China restringe a entidades de la UE en la lista de vigilancia de control de exportaciones, centrándose en las cadenas de suministro de tierras raras【Análisis de SMM】

Resumen del evento

El 24 de julio de 2026, el Ministerio de Comercio de China (MOFCOM) emitió el Anuncio Nº 30 de 2026, incluyendo a 14 entidades con sede en la UE —entre ellas Lafert S.p.A., Rheinmetall AG, InPACT S.A. y Vigo Photonics S.A.— en la Lista de Vigilancia de Control de Exportaciones. El anuncio, emitido en virtud de la Ley de Control de las Exportaciones de la República Popular China y del Reglamento sobre el Control de las Exportaciones de Productos de Doble Uso, establece que:

Se prohíbe a los exportadores chinos exportar productos de doble uso a las 14 entidades incluidas en la lista;

Se prohíbe a las organizaciones y personas extranjeras transferir o suministrar productos de doble uso de origen chino a estas entidades;

Todas las transacciones pertinentes en curso deben rescindirse de inmediato;

Las exportaciones en circunstancias especiales requieren la aprobación explícita del MOFCOM.

Esta medida se interpreta ampliamente como una contramedida recíproca a la 21.ª ronda de sanciones de la UE contra Rusia del 23 de julio, que añadió 14 empresas de China continental y Hong Kong a su lista de restricciones. Sumado a las 7 entidades europeas restringidas en abril y a las 10 entidades estadounidenses designadas en junio, el marco de control de doble objetivo «entidad + producto» de China se ha reforzado significativamente.

Cerco dirigido: tres nodos críticos de la cadena de suministro

Las 14 entidades abarcan ocho países —Alemania, Francia, Italia, Polonia, Países Bajos, República Checa, Bulgaria y Lituania— y cubren con precisión tres segmentos sensibles de la cadena industrial europea:

1. Equipos de defensa y apoyo militar

Rheinmetall AG (Alemania), TATRA TRUCKS a.s. (República Checa), Cavok UAS (Francia), Opticoelectron Group (Bulgaria) e IHC Merwede Holding B.V. (Países Bajos) son todas piezas clave de la cadena de suministro de defensa europea. Sus motores de alto rendimiento, sistemas de vehículos aéreos no tripulados (UAV), equipos de visión nocturna y de designación láser dependen en gran medida de imanes permanentes de tierras raras que contienen disprosio y terbio, así como de aleaciones especiales.

2. Semiconductores compuestos, optoelectrónica e infrarrojos

InPACT S.A. (fabricante francés de sustratos de InP), III-V LAB (centro francés de I+D en semiconductores III-V), Vigo Photonics S.A. (detectores de infrarrojos polacos), Ekspla UAB (láseres lituanos), Sindlhauser Materials GmbH (blancos de recubrimiento al vacío alemanes) y Politechnika Wroclawska (Polonia) constituyen la parte media y alta de la cadena de la industria optoelectrónica europea. Esta combinación cierra de facto el acceso a materias primas de origen chino para la detección por infrarrojos, los sustratos de semiconductores compuestos y los materiales especiales de recubrimiento en Europa.

3. Materiales críticos y apoyo a imanes de tierras raras

Lafert S.p.A. (motores de imanes permanentes italianos), Garnet S.r.l. (conjuntos de imanes de tierras raras italianos) y Antraco Chemie-Handelsgesellschaft mbH (comerciante alemán de productos químicos especializados) están directamente conectados con la cadena de suministro de imanes permanentes de tierras raras y óxidos de tierras raras pesadas. Los fabricantes europeos de imanes de gama alta se enfrentan ahora a una incertidumbre mucho mayor para asegurarse las materias primas.

Impacto a corto plazo: los precios de los imanes y las tierras raras pesadas en Europa bajo presión

El impacto en el mercado ya se está materializando. Según datos de Argus Media, desde que los controles de exportación de China entraron en vigor, los precios del disprosio y el terbio en el extranjero se han disparado: a principios de 2026, el terbio europeo alcanzó aproximadamente los 4.000 USD/kg, mientras que el disprosio cotizaba cerca de los 960 USD/kg (febrero de 2026), ambos máximos históricos desde 2015. En abril de 2026, el terbio subió aún más hasta los 4.150 USD/kg y el itrio a los 1.000 USD/kg, impulsados por las fuertes compras de los sectores aeroespacial y de defensa de Japón y Norteamérica.

El bloqueo selectivo de 14 entidades de la UE reforzará dos tendencias:

Prima estructural en las tierras raras pesadas: los usuarios finales de defensa y de imanes de gama alta muestran una alta tolerancia al precio del disprosio y el terbio. Se espera que los precios internacionales del óxido de disprosio, el óxido de terbio y el óxido de itrio sigan subiendo desde sus niveles ya elevados.

Incertidumbre sobre las renovaciones de las licencias de exportación: los productores europeos de imanes encuentran cada vez más difícil asegurarse imanes permanentes de tierras raras de origen chino. La frecuencia de las consultas de los clientes europeos ha aumentado considerablemente, y al menos un importante productor europeo de imanes ha anunciado aumentos de precios notables.

Medio y largo plazo: dos trayectorias paralelas

Trayectoria 1: Aceleración del «des-riesgo» de las cadenas de tierras raras occidentales

La Ley de Materias Primas Críticas de la UE establece un objetivo del 65 % de suministro local. Estados Unidos, Japón y Australia están impulsando simultáneamente capacidades alternativas. Sin embargo, los proyectos mineros en el extranjero suelen necesitar de 3 a 5 años desde la exploración hasta la producción comercial, por lo que un desacople a corto plazo del suministro chino no es realista. Al mismo tiempo, la I+D en motores sin tierras raras pesadas y totalmente libres de tierras raras se ha convertido en una vía paralela para los fabricantes de equipos originales (OEM) descendentes, con el objetivo de reducir estructuralmente la dependencia del disprosio, el terbio e incluso del neodimio-praseodimio (NdPr).

Trayectoria 2: Los países en desarrollo ricos en recursos aceleran la exploración con nuevas restricciones

Los países africanos, de Asia Central y otros ricos en recursos están aprovechando el entorno actual para acelerar el desarrollo de proyectos de tierras raras, al tiempo que aplican impuestos a la exportación, límites de participación accionarial y controles a la exportación para preservar su futuro poder de negociación. El panorama mundial del suministro de tierras raras está pasando de «China como proveedor único dominante» a un modelo «liderado por China + suplementación multipolar». No obstante, la ventaja de China en el segmento de fabricación a gran escala y separación seguirá siendo difícil de desbancar en los próximos 3 a 5 años.

Conclusión del analista

El Anuncio Nº 30 señala la transición formal de China de un «control por categoría de producto» a un modelo de doble objetivo «producto + entidad», lo que aumenta notablemente la precisión y la aplicabilidad legal. Para la industria de las tierras raras, el control selectivo combinado con el sistema de licencias constituye un golpe doble: por un lado, eleva el umbral de acceso y el coste para los usuarios europeos sensibles; por otro, obliga a los exportadores nacionales a re-segmentar su cuota de mercado exterior bajo restricciones de cumplimiento normativo.

A corto plazo, la brecha de precios entre las tierras raras pesadas nacionales e internacionales, la tensa oferta de imanes en Europa y el ritmo de concesión de licencias de exportación configurarán profundamente los precios de las tierras raras en el mercado interno chino. A medio y largo plazo, China mantendrá su posición dominante en la fijación de precios mundiales de las tierras raras, respaldada por barreras tecnológicas y ventajas de capacidad en el segmento de separación y refinado. Sin embargo, el margen estratégico para «utilizar los controles como palanca» se irá reduciendo gradualmente a medida que las capacidades alternativas occidentales y las nuevas tecnologías disruptivas entren en funcionamiento.