[Análisis de SMM] El nuevo impuesto al consumo de baterías de litio de China: impactos en el sector de recursos reciclados.

El Anuncio n.º 20 de 2026 ha aterrizado oficialmente, aclarando que China reanudará el cobro del impuesto al consumo sobre las baterías de iones de litio a partir del 1 de septiembre de 2026. La política adopta un mecanismo de tipos impositivos escalonados, con un período de transición desde septiembre de 2026 hasta agosto de 2027 durante el cual se aplicará un tipo del 2 %; a partir del 1 de septiembre de 2027, el tipo se elevará oficialmente al 4 %. El ámbito imponible de este impuesto al consumo se limita a las etapas de producción de celdas de batería, procesamiento por encargo e importación. Las celdas de batería de desecho, la masa negra desmantelada, las sales recicladas de litio, níquel y cobalto, y otros productos intermedios del reciclaje de baterías de litio no son categorías imponibles y no requieren el pago directo del impuesto al consumo. Desde una perspectiva práctica de la industria, esta nueva política de impuestos al consumo tiene un impacto estructural en el sector del reciclaje de baterías de litio. Las tan debatidas reglas de deducción fiscal se enfrentan a restricciones prácticas extremadamente fuertes y no pueden alterar la estructura de suministro de materias primas existente de la industria ni el panorama de producción convencional.

En cuanto a las deducciones fiscales, los umbrales de deducción de la política son estrictos. Solo permite deducciones del impuesto al consumo soportado para las empresas que compraron externamente celdas de batería nuevas terminadas y totalmente gravadas para la producción continua de nuevas celdas, basándose en la cantidad real utilizada en la producción. Todas las materias primas recicladas y los materiales metálicos reciclados, incluidas las celdas de batería retiradas de desecho, los productos defectuosos de las fábricas de baterías, los recortes de producción, la masa negra desmantelada de producción nacional y la masa negra reciclada importada, no están dentro del alcance de la lista de deducción fiscal. Mientras tanto, considerando las normas reguladoras de importación nacionales, las celdas de batería de desecho del extranjero tienen prohibida la entrada a China, y solo la masa negra reciclada que cumpla con las normas puede importarse normalmente. Todas las vías principales de producción de reciclaje hidrometalúrgico en la industria carecen de canales de deducción fiscal, y la política de deducción esencialmente no tiene un efecto habilitador sustantivo en el sector del reciclaje de baterías de litio.

Actualmente, la estructura de suministro de materias primas recicladas para baterías de litio en China es estable, con fuentes principales consistentes en desechos de producción y productos defectuosos de las fábricas de baterías. El ciclo de retirada a gran escala de las baterías de vehículos de nueva energía aún no ha llegado, y la masa negra reciclada importada sirve solo como una fuente de mercado complementaria. Tras la plena implementación del impuesto al consumo, se añaden nuevos costes fiscales rígidos a la etapa de producción de celdas de batería. Dado que la industria de baterías de litio se enfrenta actualmente a un exceso de capacidad y una feroz competencia en el mercado, a las empresas de celdas de batería les resulta difícil trasladar completamente la nueva carga fiscal a los mercados descendentes de vehículos, almacenamiento de energía y uso final. La presión de costes se desplaza continuamente hacia los materiales de cátodo y los productos químicos de litio, y se transmite aún más al mercado de materias primas para el reciclaje de baterías de litio. En comparación con la producción de celdas de batería vírgenes, el uso de materias primas recicladas como celdas de batería usadas y masa negra conlleva una clara desventaja en la carga fiscal. Las propias materias primas recicladas no están sujetas al impuesto al consumo, pero las nuevas celdas de batería que producen están totalmente sujetas a dicho impuesto al salir de fábrica, sin canal para la deducción fiscal, lo que crea una desventaja fiscal implícita fija. Esta diferencia de costes se convertirá en la base de negociación principal para las empresas de celdas de batería descendentes al comprar materias primas recicladas, suprimiendo continuamente el margen de subida de los precios de las celdas de batería usadas y la masa negra a corto plazo. El mercado de materias primas estará dominado por la consolidación y la negociación, lo que dificultará una tendencia al alza.

La nueva política de impuestos al consumo tiene un impacto diferenciado en la industria de aplicaciones de segunda vida de las baterías de litio, con una pronunciada segmentación entre los distintos segmentos. Las empresas dedicadas únicamente a la clasificación de celdas de batería usadas y su reensamblaje en paquetes de almacenamiento de energía, sin reparación ni refabricación de celdas, no participan en la etapa de producción imponible de celdas de batería, y sus operaciones generales no se ven afectadas por la política de impuestos al consumo. Si una empresa abre, repara y reempaqueta celdas de batería usadas en nuevas celdas individuales para la venta externa, dicha actividad constituye producción imponible, y los productos correspondientes deben pagar el impuesto al consumo al salir de fábrica según la política.

La lógica de desarrollo a medio y largo plazo de la industria y las tendencias del mercado a corto plazo han divergido significativamente. Una vez que el tipo del impuesto al consumo se eleve al 4 % en 2027, la producción de celdas de batería vírgenes soportará costes fiscales rígidos a largo plazo, mientras que las materias primas recicladas de litio, níquel y cobalto no soportarán un impuesto al consumo adicional, y la ventaja en costes de las materias primas recicladas seguirá destacando. En el futuro, a medida que las baterías de potencia de China entren gradualmente en un ciclo de desmantelamiento concentrado, siempre que la capacidad de fundición reciclada no sufra un excedente severo, el centro del valor de mercado de los recursos reciclados, como las baterías usadas y la masa negra, aumentará de manera constante. En general, la lógica de valoración a largo plazo de los recursos de baterías de litio recicladas depende de la diferencia de costes permanente resultante del impuesto añadido en la etapa de producción de celdas de batería vírgenes.

Mientras tanto, si las autoridades fiscales emiten posteriormente documentos complementarios que ajusten el alcance de las deducciones fiscales, esto remodelará directamente las expectativas del mercado. Factores como la rápida expansión de la capacidad de baterías de iones de sodio, la puesta en marcha concentrada de nueva capacidad de fundición reciclada y las fuertes oscilaciones en los precios de los productos químicos de níquel, cobalto y litio causarán fluctuaciones en las tendencias de precios de las materias primas para el reciclaje de baterías de litio.