[Minuta de la reunión matutina de SMM sobre cobalto y litio] Los precios de los materiales para baterías divergen; las compras de los usuarios finales se mantienen cautelosas

Mineral de litio:

El mercado de mineral de litio registró recientemente una caída de precios. Presionado por la bajada de los precios del carbonato de litio, las plantas químicas de litio mostraron una menor aceptación de mineral de alto precio, con compras impulsadas principalmente por el reabastecimiento justo a tiempo, y el deseo de los compradores de negociar precios a la baja se fortaleció. Sin embargo, las minas y los comerciantes mantuvieron un fuerte sentimiento de mantener los precios firmes y mostraron poca disposición a vender a precios bajos, dejando las transacciones del mercado en un punto muerto. Por el lado de la oferta, hay que prestar atención al ritmo de renovación de licencias y reanudación de la producción en las minas de lepidolita de Yichun, a la llegada en el tercer trimestre de concentrados de litio de Australia y Zimbabue, y al grado en que se materialice la producción de las nuevas minas. Si las llegadas de mineral importado se concentran y la oferta nacional de lepidolita se recupera gradualmente, la presión sobre los inventarios de mineral podría aumentar. No obstante, teniendo en cuenta los elevados volúmenes bloqueados en contratos a largo plazo por las principales minas, los limitados recursos spot disponibles y el mantenimiento de altos niveles en los programas de producción de VE y ESS, los precios del mineral de litio aún encuentran soporte y se espera que sigan consolidándose junto con los precios del carbonato de litio.

Carbonato de litio:

Al comienzo de esta semana, el precio spot del carbonato de litio de grado batería de SMM aumentó, consolidándose respecto al día de negociación anterior. En el mercado de futuros, el contrato de carbonato de litio 2609 abrió hoy al alza en 145.800 yuan/t. Los alcistas actuaron rápidamente tras la apertura, llevando los precios a un máximo de 148.200 yuan/t antes de encontrar presión bajista que los hizo retroceder para consolidarse. Los precios fluctuaron por debajo de la línea de precio promedio de 146.000 yuan/t durante la sesión matutina, tocando un mínimo de 143.300 yuan/t. Alrededor del mediodía, alcistas y bajistas forcejearon dentro del rango de 143.300–146.000 yuan/t. Por la tarde, los alcistas volvieron a entrar, elevando rápidamente los precios por encima de la línea de precio promedio antes de consolidarse al alza. Un repunte alcista al final de la sesión empujó el precio a situarse cerca de 147.200 yuan/t, cerrando finalmente con una subida del 2,39% en 147.200 yuan/t, con una disminución del interés abierto de 585 lotes. En el mercado spot, las compras de los transformadores siguieron siendo en su mayoría bajo pedido, con transacciones concentradas cerca del nivel de 145.000 yuan/t y una aceptación limitada de precios más altos. Las plantas químicas de litio mantuvieron una postura firme en la retención de precios para los pedidos spot, pero, lastradas por el sentimiento de espera de los compradores, compradores y vendedores siguieron forcejeando. En general, las consultas del mercado y las transacciones reales se mantuvieron estables.

Hidróxido de litio:

Al inicio de la semana, el rango de precios del hidróxido de litio en el mercado nacional al contado se mantuvo estable en 129.000–139.500 yuan/tm, con un precio medio de 134.300 yuan/tm, lo que supuso un ligero repunte respecto al día hábil anterior. En cuanto a las cotizaciones, los precios de lista de los principales fabricantes se mantuvieron en su mayoría por encima de los 135.000 yuan/tm, mientras que los comerciantes vincularon generalmente sus precios al contrato de futuros de carbonato de litio 2609, participando en el mercado mediante diferenciales entre el precio al contado y el de futuros. El descuento del hidróxido de litio respecto al contrato se sitúa actualmente en un rango de 13.000–18.000 yuan/tm, con una disposición relativamente activa a vender por parte de los comerciantes.

Por el lado de la demanda, el desempeño siguió siendo mediocre, con un crecimiento limitado en las consultas de pedidos al contado. Además, dado que algunas empresas transformadoras ya habían completado pequeñas operaciones de reabastecimiento anteriormente, el ritmo de adquisición de materias primas se desaceleró aún más y su actitud de compra se volvió más cautelosa. Las transacciones reales se concentraron en pequeños pedidos de demanda rígida, con un sentimiento de mercado en general estable pero apagado. En conjunto, para que los precios logren un avance alcista efectivo y sostenido, aún se necesitan señales de recuperación más claras de los sectores de materiales catódicos y de consumo final, ya que los fundamentos a corto plazo carecen de impulsores sólidos.

Cobalto refinado:

Al inicio de la semana, los precios al contado del cobalto refinado continuaron a la baja.Por el lado de la oferta, las principales fundiciones redujeron sus ofertas de salida de fábrica a 360.000 yuan/tm; tras el rápido descenso de los precios, los comerciantes aumentaron las primas por el diferencial al contado/futuros a un rango de 1.000-10.000 yuan/tm. Por el lado de la demanda, las empresas transformadoras se encontraban en el ciclo de pausa estival, con escasa disposición a comprar y manteniendo solo un pequeño volumen de reabastecimiento por demanda rígida. En general, julio-agosto es la temporada baja tradicional de consumo de cobalto refinado, con un limitado respaldo de la demanda, y es probable que el precio a corto plazo siga deprimido.

Productos intermedios:

Al inicio de la semana, los precios de los productos intermedios de cobalto se mantuvieron en gran medida estables y el tira y afloja del mercado continuó intenso.Por el lado de la oferta, algunas mineras con financiación china siguieron basando sus ofertas en el precio bajo del cobalto refinado estándar europeo multiplicado por el coeficiente de las cuentas por pagar de hidróxido de cobalto. Sin embargo, debido a una divergencia significativa en las expectativas psicológicas sobre el coeficiente entre los sectores aguas arriba y aguas abajo, las transacciones reales tuvieron dificultades para avanzar. Por el lado de la demanda, afectados por la debilidad de los precios de las sales de cobalto y del cobalto refinado, los niveles de precios psicológicos de los fundidores aguas abajo para las materias primas retrocedieron aún más hasta situarse en torno a 20–21 $/lb. A corto plazo, la disposición de los mineros a mantener los precios firmes se mantiene, pero el respaldo de la demanda aguas abajo es insuficiente y el tira y afloja persiste.

Sal de cobalto (sulfato de cobalto y cloruro de cobalto):

Al inicio de la semana, el ambiente de negociación del mercado de sulfato de cobalto se mantuvo débil. Por el lado de la oferta, las ofertas de los fundidores primarios se mantuvieron en niveles altos, con las empresas principales manteniéndose firmes en el rango de 80,000–85,000 yuanes/tm; los fundidores de reciclaje mostraron una mayor disposición a vender, y algunos redujeron sus ofertas por debajo de 78,000 yuanes/tm. Por el lado de la demanda, no se observó una mejora notable. Los inventarios de materias primas de los actores de primer nivel seguían siendo amplios y aún no habían generado una nueva ronda de demanda de compras. Algunas pequeñas y medianas empresas tenían necesidades rígidas de reabastecimiento, pero, afectadas por la fuerte caída de los precios del cobalto refinado, adoptaron una postura de compra cautelosa, con precios objetivo mayormente anclados cerca del costo de redisolución inversa del cobalto refinado, de 73,000–74,000 yuanes/tm, y la brecha con las ofertas de los vendedores seguía siendo grande, lo que dio lugar a transacciones reales limitadas. A corto plazo, se espera que los precios del sulfato de cobalto se consoliden a la baja, y la recuperación sostenida del mercado aún espera la materialización de una demanda concentrada de reabastecimiento por parte de los compradores aguas abajo.

El lunes, el mercado de cloruro de cobalto se mantuvo débil, sin un aumento notable de la actividad de consultas, y la firma de pedidos siguió siendo escasa. Por el lado de la oferta, las ofertas de los fundidores se mantuvieron mayormente estables, pero las ofertas actuales reflejaban más la intención de los productores aguas arriba de mantener los precios firmes, lo que dificultaba mucho cerrar operaciones a los precios cotizados. Por el lado de la demanda, la lógica de 'apresurarse a comprar ante subidas continuas y contenerse ante bajadas' siguió dominando, con los participantes del mercado cautelosos en sus decisiones de entrada, prevaleciendo un fuerte sentimiento de espera, y los consumidores aguas abajo manteniendo inventarios relativamente amplios, por lo que la urgencia por comprar no era alta. A corto plazo, es probable que los precios sigan moviéndose lateralmente.

Sal de cobalto (Co3O4):

El lunes, el mercado de Co3O4 se mantuvo débil, con transacciones reales aún muy limitadas.Sulfato de níquel:

El 27 de julio, el precio medio del sulfato de níquel grado batería SMM repuntó ligeramente.

En el lado de los costes, afectado por noticias sobre obstáculos a la exportación de algunos productos de níquel indonesio, el precio del níquel se consolidó hoy, y el coste spot de producción de sulfato de níquel ha repuntado recientemente. En el lado de la oferta, el patrón de suministro ajustado de productos intermedios se mantuvo sin cambios, las cuotas a pagar de MHP y los precios de materias auxiliares como el ácido sulfúrico se mantuvieron altos, algunas fundiciones de sales tenían expectativas de recortes de producción y, ante la subida del precio del níquel, algunas empresas pretendían mantener los precios. En el lado de la demanda, dado que los precios del níquel cayeron significativamente intermensualmente y algunas empresas transformadoras acumularon ciertos inventarios, el ánimo de aprovisionamiento fue débil y su aceptación de los precios de las sales de níquel fue relativamente baja.

Hoy, el Factor de Sentimiento de Disposición a Vender de las fundiciones de sales de níquel upstream fue de 1,8, el Factor de Sentimiento de Compra de las plantas de precursores downstream fue de 2,6 y el Factor de Sentimiento de las empresas integradas fue de 2,5 (los datos históricos pueden consultarse en la base de datos). De cara al futuro, a medida que se acerque el período de compras de fin de mes, se espera que el mercado recupere vitalidad gradualmente y que los precios del sulfato de níquel puedan rebotar.

Precursor de cátodo ternario:

Al inicio de la semana, los precios de los precursores de cátodo ternario se mantuvieron estables; hoy, el precio del sulfato de níquel repuntó ligeramente, el del sulfato de cobalto se mantuvo estable y el del sulfato de manganeso también.

En cuanto a los descuentos, para los pedidos de agosto y del tercer trimestre, debido a los altos costes de las materias primas de sales de sulfato, algunos productores estaban dispuestos a aumentar los descuentos. En el lado de los contratos a largo plazo, algunos productores acordaron contratos a principios de año y las cuotas a pagar aún no se han incrementado; en los contratos trimestrales, los compradores downstream también mostraron baja aceptación de un aumento de las cuotas a pagar, y el nivel general se mantuvo estable en comparación con el segundo trimestre. En cuanto a los pedidos spot, como los precios de las sales de níquel y cobalto han tenido un desempeño relativamente débil recientemente, se espera que las cuotas a pagar de los pedidos de agosto se mantengan estables en general frente a las de julio.

En el lado de la producción, los pedidos de exportación de los productores de primer nivel se mantuvieron sólidos este mes, con programas de producción en niveles relativamente altos, y las tasas de operación de los productores nacionales también se recuperaron ligeramente respecto a junio.

De cara al futuro, los precios de los sulfatos han retrocedido en general recientemente, y la fijación de precios de nuevos pedidos deberá seguir el ritmo de reabastecimiento de los compradores en el tercer trimestre.

Materiales de cátodo ternario:

Al inicio de esta semana, los precios de los materiales de cátodo ternario repuntaron ligeramente. En el lado de las materias primas, el sulfato de níquel repuntó levemente, los precios del sulfato de cobalto y sulfato de manganeso se mantuvieron estables, y los del carbonato de litio e hidróxido de litio repuntaron ligeramente pero continuaron consolidándose en mínimos. En cuanto al sentimiento de transacciones, algunos fabricantes de celdas de batería se mantuvieron bajistas. Con inventarios relativamente amplios, los fabricantes de celdas adoptaron en general un enfoque cauteloso y de espera, ralentizando el ritmo de recogida de materiales. Respecto a los descuentos, los fabricantes de celdas mostraron poca disposición a aceptar aumentos de descuentos, ya que la demanda no ha experimentado un mayor crecimiento. Mientras tanto, con la inminente restauración del impuesto al consumo de baterías de litio, los fabricantes de celdas podrían trasladar parte de la presión de costos hacia arriba, lo que complicaría aún más los esfuerzos por aumentar los descuentos. Por el lado de la demanda, los fabricantes de celdas ternarias en el mercado de vehículos eléctricos suelen liquidar los precios utilizando la fórmula del mes M-1. Afectados por la fuerte caída de los precios de las materias primas en julio, los fabricantes de celdas mostraron un fuerte sentimiento de espera, y se espera que los volúmenes reales de recogida este mes no alcancen las expectativas previas. En consecuencia, los envíos de material catódico ternario de China en julio podrían enfrentar presión a la baja. En el mercado de consumo, afectado de manera similar por la caída de los precios de las materias primas, la restauración prevista del impuesto al consumo solo tuvo un efecto limitado en anticipar pedidos.

LFP:

Esta semana, los precios del LFP cayeron aproximadamente 1.650 yuan/t, arrastrados por un brusco descenso del precio del carbonato de litio. El precio del carbonato de litio de SMM bajó acumulativamente unos 5.500 yuan/t esta semana. En cuanto a las tarifas de procesamiento, los avisos de aumento de precios emitidos previamente por los principales productores de cátodos aún no han entrado en vigor. Actualmente, los principales fabricantes de celdas de batería y los proveedores de cátodos coexisten con tres modelos de liquidación: vinculación a los precios del fosfato de hierro/ácido fosfórico, precios fijos y contratos mixtos. Queda por confirmar si las tarifas fijas de procesamiento para el segundo semestre se ajustarán. Entre ellos, los fabricantes de celdas de primer nivel solo aplican la vinculación de precios a sus proveedores de cátodos principales y dependientes, mientras que el resto liquida mayoritariamente a precios fijos de forma trimestral o semestral. Los fabricantes de celdas de tamaño mediano y pequeño suelen adoptar el modelo de vinculación de precios. En cuanto a la producción, los envíos del sector aumentaron aproximadamente un 7 % intermensual en julio, cumpliendo las expectativas previas, impulsados por el crecimiento constante del almacenamiento de energía y el incremento de la demanda real de camiones pesados comerciales. Para agosto, se espera que los envíos aumenten entre un 4 % y un 5 % intermensual, debido principalmente a que la nueva capacidad entra en funcionamiento, pero aún se encuentra en fase de puesta en marcha, lo que limita la liberación efectiva. Septiembre verá una concentración en el aumento de capacidad, junto con una demanda gradualmente creciente de vehículos de pasajeros y comerciales, lo que podría configurar la dinámica de la «temporada alta de septiembre-octubre». Sin embargo, la magnitud concreta del crecimiento deberá confirmarse mediante la encuesta final a finales de julio. Actualmente, la tasa de funcionamiento general de las plantas de LFP se acerca al 80 %, pero la divergencia entre las empresas es evidente. El suministro de alta calidad de los principales actores sigue siendo demandado, mientras que los actores medianos y pequeños se enfrentan a pedidos insuficientes debido a limitaciones técnicas y aún no han puesto en funcionamiento sus líneas de producción a plena capacidad.

Fosfato de hierro:

Los precios del fosfato de hierro de SMM se mantuvieron sin cambios esta semana. Las empresas del sector ascendente y descendente están a punto de iniciar una nueva ronda de negociaciones. Los precios de transacción deseados por los productores de fosfato de hierro del sector ascendente fueron todos entre 200 y 300 yuanes/tonelada superiores a los del mes pasado, mientras que los precios de compra previstos por las empresas de LFP del sector descendente disminuyeron algo, debido principalmente a la caída de los precios de las materias primas. En cuanto a las materias primas, los precios del ácido fosfórico bajaron ligeramente en julio. Afectados por una ligera corrección de los precios del azufre y por los precios aún bajos del ácido por vía térmica, los precios de transacción del ácido fosfórico se situaron aproximadamente entre 9.500 y 10.100 yuanes este mes. Los precios de mercado del sulfato ferroso se mantuvieron en torno a 800 yuanes/tonelada. Los precios del fosfato monoamónico (MAP) se mantuvieron estables. Aunque los productores upstream pretendían subir los precios, los aumentos resultaron difíciles de lograr debido a los controles de precios y la baja disposición de compra de las empresas de fosfato de hierro downstream; el precio de mercado fue de aproximadamente 7.500 yuan/tm. En el lado de la producción, las empresas de fosfato de hierro mantuvieron en general una producción estable esta semana, pero el crecimiento global en julio fue limitado por restricciones de capacidad. En el lado de la demanda downstream, la demanda de LFP siguió mejorando, con un aumento intermensual general del 7% previsto.

LCO:

El mercado de LCO prolongó la tendencia anterior estable pero lenta el lunes. El Co3O4 se mantuvo relativamente estable en general; sin embargo, el carbonato de litio experimentó un descenso significativo esta semana, lo que provocó una cierta caída de los precios del LCO. En el lado de la oferta, no hubo una mejora clara en los programas de producción y los envíos, y las perspectivas a corto plazo para el mercado siguieron siendo relativamente pesimistas. En el lado de la demanda, aún faltaron aspectos destacados. Los pedidos de los fabricantes de celdas de batería y usuarios finales downstream mejoraron ligeramente, pero limitados por la creciente proporción de ternario en los productos de consumo, esta leve mejora no se trasladó al mercado de LCO. Actualmente, tanto la oferta como la demanda siguen a la espera de señales más claras. Hay que prestar mucha atención a los cambios de precios de las materias primas upstream y a si el reabastecimiento downstream puede iniciarse de manera sustancial.

Ánodo:

Esta semana, el mercado de grafito artificial operó de forma estable. En el lado de la oferta, la capacidad autointegrada de las empresas líderes de ánodos tuvo dificultades para igualar el aumento continuo de los pedidos downstream, y la escasa oferta de carga al contado no mostró signos de aliviarse. Mientras tanto, los precios de las materias primas subieron consecutivamente y, junto con unas presiones de costes aún no digeridas por completo, el soporte de los costes se mantuvo firme. Sin embargo, debido a un cierto desfase en la producción, la presión de costes derivada del alza de los precios de los materiales durante este periodo no se manifestó en los precios del ánodo a corto plazo. En cuanto al grafito natural, la demanda de compra para uso final siguió siendo débil y la presión a la baja sobre los precios por parte de los compradores downstream fue generalizada. No obstante, con los precios rondando la línea de costes durante un periodo prolongado, el tira y afloja entre vendedores y compradores estaba claramente estancado.

De cara al futuro, con la mejora de la demanda downstream y una oferta efectiva ajustada, combinada con una presión de costes que se transmite gradualmente hacia downstream, se espera que los precios del grafito artificial suban de forma constante. Por el contrario, el grafito natural probablemente continuará moviéndose lateralmente a corto plazo debido a la falta de impulsores efectivos en la demanda, careciendo de momento para una ruptura de tendencia.

Separador:

El mercado de separadores se mantuvo estable en general esta semana. De las cotizaciones específicas, los precios de los separadores por vía húmeda de gama alta se mantuvieron firmes: 5μm (5μ+2μ) se cotizó a 1,57-1,87 yuanes/m², las cotizaciones principales para 7μm (7μ+2μ) fueron de 1,14-1,337 yuanes/m², y 9μm (9μ+3μ) se cotizó a 1,135-1,29 yuanes/m². Por el lado de la oferta, las adiciones de nueva capacidad en julio fueron impulsadas principalmente por la renovación y el incremento gradual de líneas individuales, con un ritmo de crecimiento lento. Los actores de primer nivel mantuvieron la producción plena, mientras que las empresas de segundo y tercer nivel mantuvieron las tasas operativas en niveles medio-altos. Por el lado de la demanda, los programas de producción de vehículos eléctricos y sistemas de almacenamiento de energía aguas abajo se mantuvieron altos, con las empresas de celdas de batería realizando principalmente compras justo a tiempo y mostrando una disposición media a acumular inventario. El equilibrio actual entre oferta y demanda es ajustado, pero el impulso para mayores aumentos de precios fue insuficiente, con una creciente atmósfera de tira y afloja entre la parte alta y baja de la cadena. La película base, presionada por los precios competitivos de las empresas de segundo y tercer nivel, experimentó aumentos de precios limitados; los productos recubiertos registraron precios relativamente firmes debido a la escasez relativa entre oferta y demanda. A corto plazo, una vez que los ajustes de precios anteriores surtan efecto, el mercado está entrando en un período de asimilación de precios, y se espera que los precios de los separadores se mantengan estables en su mayoría. Deberá prestarse atención a los cambios de precios tras el inicio de una nueva ronda de negociaciones de pedidos en septiembre.

Electrolito:

Los precios del mercado de electrolitos se mantuvieron temporalmente estables esta semana. Por el lado de los costes, los precios al contado del carbonato de litio continuaron su tendencia a la baja esta semana. Sin embargo, por un lado, los productores de fluoruro de litio mostraron una fuerte disposición a mantener los precios, adoptaron una postura conservadora en los envíos y sus reducciones de cotización fueron relativamente limitadas. Para las empresas que compran fluoruro de litio externamente para producir LiPF6, el margen para la reducción del coste de la materia prima fue relativamente pequeño. Por otro lado, influenciada por noticias del mercado y respaldada por la demanda posterior, la disposición de compra de las empresas de electrolitos aumentó recientemente. Junto con los ya bajos niveles de inventario de los productores de LiPF6, esto permitió que los precios de mercado subieran ligeramente. El sentimiento en el sector de aditivos fue relativamente fuerte, con una demanda aguas abajo que sigue creciendo. Sin embargo, algunos productores de VC realizaron mantenimiento de equipos y sufrieron paradas temporales, lo que provocó una contracción escalonada en la oferta efectiva de la industria. La estrechez entre oferta y demanda se intensificó aún más, empujando los precios spot del VC al alza nuevamente. No obstante, existe un desfase temporal en la transmisión de los costos de materias primas al electrolito de uso final, por lo que los precios recientes del electrolito se mantuvieron temporalmente estables. Por el lado de la oferta y la demanda, aunque la industria se encuentra en la temporada baja tradicional, las empresas de baterías de potencia gestionaron tanto la demanda de uso final como la preparación para la temporada alta del tercer trimestre; los programas de producción generales aún aumentaron. La prosperidad de la demanda de ESS se mantuvo alta, con una producción de celdas de batería ESS en continuo crecimiento, formando un soporte de demanda justo a tiempo estable. Las empresas de electrolitos adoptaron generalmente un modelo de producción basado en las ventas, y la producción de la industria aumentó de forma sincrónica. En general, las tendencias de precios del electrolito tienen una fuerte correlación con los costos de las materias primas. En la etapa actual, la presión de costos por el aumento de precios de materias primas clave como el VC se transmitirá gradualmente aguas abajo, y hay expectativas de ajustes al alza posteriores en los precios del electrolito.

Batería de iones de sodio:

Esta semana, la producción de cátodos NFPP para baterías de iones de sodio continuó a plena capacidad, con la producción enviada de inmediato y el inventario mantenido en un margen de seguridad extremadamente bajo de solo 100 toneladas, dejando una elasticidad de oferta muy limitada. La industria observó un despliegue simultáneo de las rutas NFPP y NFS, aunque NFS aún espera validación en el mercado. Se considera que 2026 será el primer año de verdadera comercialización de los materiales catódicos. A partir de julio, el sector entró en una etapa de rápido aumento de volumen, y las expectativas de estrechez entre oferta y demanda en el cuarto trimestre se reforzaron aún más. Los cuellos de botella en la capacidad de ánodos de carbono duro siguieron siendo prominentes. Algunas empresas no se atrevieron a aceptar pedidos grandes debido a las limitaciones de capacidad. Se espera que el ciclo de puesta a punto sea más corto de lo previsto, pero aún no podrá cubrir la brecha a corto plazo. El modelo de procesamiento por encargo está limitado por variaciones significativas en los parámetros técnicos entre empresas y una alta dificultad de control de calidad, lo que impide un rápido escalado a corto plazo, dando lugar a una estratificación de precios significativa. Por el lado de la demanda, los envíos diarios promedio a clientes clave se mantienen estables; los escenarios de aplicación principales actuales son vehículos de 2/3 ruedas y productos de arranque-parada, expandiéndose gradualmente a los sectores de AIDC, UPS y motocicletas eléctricas.

Reciclaje:

En el lado de las materias primas, los precios del carbonato de litio y el sulfato de níquel fluctuaron esta semana, mientras que los precios del sulfato de cobalto cayeron de forma constante. Esta semana, según los tipos de materiales ternarios/LCO y LFP, para el proceso húmedo de LFP: tomando como ejemplo la masa negra de electrodos LFP, el precio actual se situó en 6.350-6.800 yuanes/tm, con descensos intermensuales continuos respecto a los niveles de transacción del pasado jueves. La principal razón fue la caída sostenida del carbonato de litio de lunes a miércoles, que impulsó una ligera disminución en los precios de la masa negra LFP. Mientras tanto, el precio actual de la masa negra de baterías LFP fue de 5.650-6.000 yuanes/tm, y la diferencia de precio con la masa negra de electrodos se amplió gradualmente. El motivo principal fue que varias empresas de restauración de LFP operaban activamente, comprando principalmente electrodos LFP, lo que expandió la demanda de electrodos LFP al final de su vida útil. En consecuencia, algunas empresas de proceso húmedo LFP optaron por comprar masa negra de baterías LFP o adquirieron masa negra de electrodos LFP a precios adicionales más altos. Para ternarios y LCO: los porcentajes pagaderos de níquel y cobalto para la masa negra de electrodos ternarios fueron aproximadamente del 76-78%, comenzando a aparecer operaciones a bajo precio en el mercado, y los pagaderos de la gama baja disminuyeron. Los porcentajes pagaderos de cobalto y litio para chatarra de cobalto puro y de alto contenido en cobalto también siguieron cayendo. El lunes, los precios del cobalto refinado bajaron constantemente, y los del sulfato de cobalto también cayeron de manera estable. Junto con la débil demanda del mercado de consumo final, las empresas de proceso húmedo upstream realizaron compras lentas.

Cadena descendente y usuario final:

Esta semana, los precios de las cabinas de baterías del lado de CC se mantuvieron en general estables tanto dentro como fuera de China. El 22 de julio, el proyecto de demostración de almacenamiento independiente de 200MW/400MWh de Xixin Energy Storage (Xinxiang) Co., Ltd. anunció los ganadores de la licitación. El primer candidato fue PowerChina Guizhou Engineering Co., Ltd., con un precio de oferta de 371,1766 millones de yuanes, equivalente a 0,9279 yuanes/Wh; el segundo candidato fue Sinohydro Engineering Bureau 4 Co., Ltd., con un precio de oferta de 362,70 millones de yuanes, equivalente a 0,9068 yuanes/Wh; el tercer candidato fue PowerChina Hebei Engineering Co., Ltd., con un precio de oferta de 379,99 millones de yuanes, equivalente a 0,95 yuanes/Wh.

Noticias:    

[Grupo Shengquan: los materiales electrónicos avanzados alcanzaron plena producción y ventas, y el ánodo de silicio-carbono logró la producción en masa.] Grupo Shengquan declaró en una plataforma interactiva que su PPO de grado electrónico de alta gama, resinas epoxi especiales, resinas de encapsulado y otros materiales electrónicos avanzados han alcanzado básicamente plena producción y ventas. La capacidad actual existente está prácticamente utilizada al máximo. Se ha establecido una cooperación estable a largo plazo con fabricantes líderes de CCL y de encapsulado/pruebas. La empresa ha planificado un proyecto de coproducción de resina PPO/OPE de 2.000 toneladas al año, una ampliación de resina de hidrocarburos de alta gama de 1.000 toneladas al año y una ampliación de resina epoxi especial de grado electrónico para encapsulado de chips de 11.000 toneladas al año. El carbono poroso de la empresa, combinado con el ánodo de silicio-carbono, ha logrado la producción en masa, y sus productos han entrado en empresas líderes de celdas de batería para electrónica de consumo, mientras que los clientes de baterías de potencia avanzan en la verificación simultáneamente. La línea de producción de silicio-carbono a escala de kilotoneladas entrará en funcionamiento este año. Se han completado líneas de producción de ánodo de carbono duro con capacidad de 10 kt, y dos tipos de productos —de base biomásica y de base resinosa— han superado con éxito la certificación de empresas líderes de celdas de batería y se suministran en lotes a los mercados de baterías de iones de sodio para ESS y vehículos de dos ruedas. (Jinshi Data APP)

[CATL: las celdas de batería ESS de 587 Ah han logrado entregas masivas.] CATL publicó un anuncio del registro de actividades de relaciones con inversores en el que indicó que las ventas combinadas de baterías para vehículos eléctricos y ESS de la empresa en el primer semestre aumentaron aproximadamente un 60 % interanual, y las ventas de baterías ESS representaron alrededor de 1/4. El mercado de ESS mantendrá un crecimiento relativamente rápido este año y el próximo. En el primer semestre, la tasa de utilización de la capacidad estuvo básicamente saturada, y la empresa ya ha acumulado existencias para la demanda de los clientes y la construcción anticipada de capacidad. Las ventas nacionales de ESS representaron una proporción ligeramente superior a las del extranjero, y la proporción de sistemas ESS se acercó al 70 %. Las celdas de batería ESS de 587 Ah han logrado entregas masivas. La empresa es optimista sobre las perspectivas del negocio AIDC y puede ofrecer un conjunto completo de soluciones energéticas innovadoras. (Jinshi Data APP)

[Cui Dongshu, secretario general de CPCA: el margen de beneficio de la industria automotriz fue del 3,8 % en el primer semestre de 2026] Cui Dongshu, secretario general de CPCA, escribió que los ingresos de la industria automotriz fueron de 5.189,3 mil millones de yuanes en el primer semestre de 2026, un 1,8 % más interanual; los costos fueron de 4,61 billones de yuanes, un 2,8 % más; y los beneficios fueron de 195,4 mil millones de yuanes, un 20 % menos interanual. El margen de beneficio de la industria automotriz fue del 3,8%, lo que sigue siendo bajo en comparación con el margen de beneficio promedio del 6,5% de las empresas industriales transformadoras. En 2026, varias regiones promovieron enérgicamente la implementación del programa de actualizaciones de equipos a gran escala y de intercambio de bienes de consumo, liberando gradualmente y de manera efectiva la vitalidad de la demanda interna. Sin embargo, la mejora en la eficiencia de la industria automotriz queda significativamente rezagada respecto a otros bienes de consumo. A medida que avanza el trabajo nacional contra la involución, la industria automotriz se ve gravemente presionada por factores ascendentes, con problemas de precios prominentes. Los precios del petróleo se dispararon, y los beneficios de los metales no ferrosos y los semiconductores se dispararon. El sentimiento de espera y cautela en la compra de coches fue fuerte. La presión operativa sobre los fabricantes de automóviles siguió intensificándose, y el desarrollo de alta calidad se vio gravemente afectado por los factores ascendentes. (Cui Dongshu) (Jinshi Data APP)

SMM New Energy Research Team

Wang Cong 021-51666838

Ma Rui 021-51595780

Lin Ziya 86-2151666902

Feng Disheng 021-51666714

Lyu Yanlin 021-20707875

Zhou Zhicheng 021-51666711

Wang Zihan 021-51666914

Wang Jie 021-51595902

Zhang Haohan 021-51666752

Chen Bolin 021-51666836

Xu Mengqi 021-20707868