Entra en vigor la nueva política de impuesto al consumo de baterías: baterías de iones de sodio exentas, baterías de litio gravadas, y las baterías de iones de sodio inician un "período de dividendo libre de impuestos" [SMM Analysis].

SMM, 21 de julio –

El Ministerio de Hacienda, la Administración General de Aduanas y la Administración Estatal de Impuestos publicaron recientemente de forma conjunta un anuncio sobre el ajuste de la política del impuesto al consumo de baterías, incluyendo por primera vez las baterías de iones de litio, entre otras, en el ámbito del impuesto al consumo, al tiempo que se añaden las baterías de iones de sodio, baterías de estado sólido, pilas de combustible, etc., a la lista de exenciones. Este diseño de “un impuesto, una exención” ha atraído una amplia atención en toda la cadena industrial de baterías de iones de sodio.

I. Marco de la política: tributación en dos pasos + exención específica

Lado de la tributación: A partir del 1 de septiembre de 2026, se aplicará un impuesto al consumo a las baterías de iones de litio, etc., a una tasa del 2%; esta aumentará al 4% a partir del 1 de septiembre de 2027. Para las células solares, el impuesto se pospondrá hasta abril de 2027, incrementándose la tasa de manera escalonada en consecuencia.

Lado de la exención: Desde el 1 de septiembre de 2026 hasta el 31 de diciembre de 2028, las baterías de iones de sodio, baterías de estado sólido, pilas de combustible, etc., estarán exentas del impuesto al consumo, un período de ventana de aproximadamente dos años y medio, que cubre la etapa crítica desde la producción en masa hasta la comercialización a gran escala de las baterías de iones de sodio.

El anuncio también derogó el documento de Hacienda y Tributación [2015] N.º 16. La antigua política no incluía explícitamente las baterías de litio en el ámbito tributario; la nueva normativa llena este vacío al añadir formalmente las baterías de litio al ámbito imponible, mientras que las baterías de iones de sodio se sitúan en la lista de exenciones incentivadas, reflejando una clara orientación política.

II. Impacto en costos: la diferencia de carga fiscal se hace explícita, el equilibrio de costes se inclina más rápido

Actualmente, el coste de las celdas de baterías de iones de sodio es de aproximadamente 0,5 yuanes/Wh, y su ventaja de coste no es significativa. La introducción del impuesto al consumo remodelará el panorama: bajo la lógica competitiva de “cada céntimo cuenta” de la industria de baterías, podría influir en las decisiones de compra posteriores. Más críticamente, el impuesto al consumo es un impuesto incluido en el precio, que se añade directamente a los costes de producción. Las cuentas de resultados de las empresas de baterías de litio estarán bajo presión directa, mientras que las empresas de baterías de iones de sodio pueden alcanzar márgenes brutos más altos o, con el mismo margen de beneficio, trasladar aún más beneficios a los eslabones posteriores.

III. Divergencia de aplicaciones: el almacenamiento de energía se beneficia primero, las baterías de potencia aún necesitan tiempo

El segmento del almacenamiento de energía se beneficia de manera más directa. Tras el nuevo impuesto al consumo sobre las baterías de litio, se espera que las baterías de iones de sodio en aplicaciones de almacenamiento con tasas C inferiores a 0,5C alcancen un coste del ciclo de vida por kWh equiparable o incluso inferior al de LFP. Sumado a las ventajas inherentes de las baterías de iones de sodio en rendimiento a baja temperatura y seguridad, el almacenamiento de energía está llamado a ser el primer gran avance para la producción en masa y el aumento de volumen de las baterías de iones de sodio.

El segmento de vehículos de dos ruedas está experimentando una penetración acelerada. Las baterías de iones de sodio, posicionadas en el mercado de sustitución de plomo-ácido con mayor densidad energética que las de plomo-ácido y una seguridad superior a la de las baterías de litio, ya se encontraban en un período de penetración acelerada; la nueva política del impuesto al consumo amplía aún más la diferencia de precios.

Las baterías de potencia aún necesitan tiempo. Las baterías de iones de sodio todavía están por detrás de LFP en densidad energética, y el beneficio del impuesto al consumo es más bien “la guinda del pastel” en este campo.

IV. Transmisión en la cadena industrial y urgencia del período de ventana

El impacto de la política se transmitirá a lo largo de la vía de “confianza → inversión → capacidad → reducción de costes.”Se espera que segmentos clave de materiales como los ánodos de carbono duro y los cátodos de óxidos en capas estén entre los primeros en beneficiarse. Las decisiones de producción en masa de las empresas de celdas de baterías del segmento intermedio han ganado un ancla política, y la preocupación anterior de que "los bajos precios del litio suprimen la viabilidad económica de las baterías de iones de sodio" se ha visto sustancialmente compensada.

Cabe señalar que la ventana de exención se cierra a finales de 2028, período durante el cual las empresas deben completar tres rondas iterativas de finalización de materiales, madurez del proceso y reducción de costos impulsada por la escala. Si para entonces las baterías de iones de sodio aún no logran una viabilidad económica independiente del apoyo de las políticas, correrán el riesgo de ser incluidas en el ámbito fiscal. Asimismo, el Artículo 4 del anuncio exige que los productos cumplan con las normas nacionales y obtengan un informe de pruebas CMA para acceder a la reducción o exención de impuestos; las empresas deben iniciar cuanto antes los preparativos de cumplimiento.

V. Conclusión

El anuncio conjunto de tres departamentos representa el mayor impulso político para la industria de baterías de iones de sodio hasta la fecha. A diferencia de anteriores políticas del lado de la oferta, como los subsidios a R&D, la exención del impuesto al consumo es una política del lado de la demanda que ayuda a alterar la estructura relativa de costos entre las baterías de iones de sodio y las de litio, inclinando el mecanismo de mercado a favor de las primeras. En la transición de la "demostración impulsada por políticas" a la "sustitución impulsada por el mercado", las baterías de iones de sodio se encuentran en un punto de inflexión crítico. Si pueden presentar un informe de viabilidad económica satisfactorio antes de finales de 2028 definirá su posición competitiva a largo plazo. SMM continuará siguiendo la dinámica de la cadena industrial de baterías de iones de sodio.

Equipo de Investigación de Nuevas Energías de SMM

Wang Cong 021-51666838

Feng Disheng 021-51666714

Lyu Yanlin 021-20707875