SMM 16 jul:
Mercado de metales:
Al cierre del mediodía, los metales básicos en el mercado nacional bajaron en general. El cobre SHFE retrocedió un 0,22 %, el aluminio SHFE cedió ligeramente. El plomo SHFE subió un 0,1 %, el zinc SHFE cayó un 0,72 %. El estaño SHFE se deslizó un 1,34 %. El níquel SHFE se disparó un 2,94 %.
Además, los futuros más negociados de aluminio fundido subieron un 0,26 %, los futuros más negociados de alúmina cayeron un 0,52 %. El contrato más negociado de carbonato de litio se deslizó un 2,36 %. El contrato más negociado de silicio metálico subió ligeramente un 0,18 %. Los futuros más negociados de polisilicio cayeron un 0,48 %.
Los metales ferrosos mostraron un comportamiento mixto. El mineral de hierro cayó un 0,46 %, las barras de refuerzo y las bobinas laminadas en caliente subieron ligeramente. El acero inoxidable subió un 1,13 %. En cuanto al carbón de coque y el coque: el contrato más negociado de carbón de coque cayó un 0,43 %, y el contrato más negociado de coque cayó un 0,56 %.
Metales básicos en el exterior, a las 11:43, los metales en el LME subieron en todos los frentes. El cobre LME ganó un 0,31 %, el aluminio LME sumó un 0,44 %, el plomo LME avanzó un 0,68 %. El zinc LME subió un 0,55 %, el estaño LME trepó un 0,46 %. El níquel LME saltó un 2,47 %.
Metales preciosos, a las 11:43, el oro COMEX cayó un 0,33 %, la plata COMEX retrocedió un 0,08 %. En el mercado nacional de metales preciosos: el oro SHFE cayó un 0,82 %; el contrato más negociado de plata SHFE se desplomó un 3,22 %.
Además, al cierre del mediodía, los futuros más negociados de platino subieron un 1,95 %, y los futuros más negociados de paladio ganaron un 0,29 %.
Al cierre del mediodía, el contrato más negociado de futuros de transporte de contenedores en Europa cayó un 0,79 % a 2.573,5 puntos.
A las 11:43 del 16 de julio, instantánea del mercado de futuros del mediodía:
Mercado spot y fundamentales
Cobre: Cátodo de cobre n.º 1 al contado en Guangdong frente al contrato del mes próximo hoy: el cobre de alta calidad se cotizó con una prima de 180 yuanes/tm, 100 yuanes/tm más que el día anterior; el cobre de calidad estándar se cotizó con una prima de 100 yuanes/tm, 120 yuanes/tm más que el día anterior; el cobre SX-EW se cotizó con una prima de 40 yuanes/tm, 120 yuanes/tm más que el día anterior. El precio medio del cátodo de cobre n.º 1 en Guangdong fue de 104.180 yuanes/tm, 1.025 yuanes/tm menos que el día anterior, mientras que el precio medio del cobre SX-EW fue de 104.080 yuanes/tm, 1.015 yuanes/tm menos. Mercado spot: los inventarios en Guangdong cayeron por segundo día consecutivo, debido principalmente a la reducción de llegadas...
Panorama macro
En el ámbito nacional:
[Las ventas de baterías de potencia y ESS de China suben un 49,1 % interanual en junio] La Alianza de Innovación de la Industria de Baterías de Potencia para Vehículos de China publicó los datos de baterías de potencia de junio de 2026, mostrando que en junio, las ventas de baterías de potencia y ESS en China fueron de 196,0 GWh, un 7,6 % más intermensual y un 49,1 % más interanual. Las ventas de baterías de potencia fueron de 133,4 GWh, un 68,1 % del total, con un alza intermensual del 5,0 % y un aumento interanual del 41,8 %; las ventas de baterías ESS fueron de 62,6 GWh, un 31,9 % del total, con un avance intermensual del 13,4 % y un incremento interanual del 67,5 %. De enero a junio, las ventas acumuladas de baterías de potencia y ESS en China alcanzaron 979,4 GWh, un 48,6 % más interanual. Las ventas de baterías de potencia totalizaron 661,3 GWh, un 67,5 % del total, con un aumento interanual del 36,2 %; las ventas de baterías ESS sumaron 318,1 GWh, un 32,5 % del total, con un crecimiento interanual del 83,4 %. (Aplicación de datos Jin10)
[Las operaciones de repo inverso del Banco Popular de China logran una inyección neta de 616.000 millones de yuanes hoy]El Banco Popular de China realizó hoy operaciones de repo inverso a 7 días por 626.000 millones de yuanes. Con vencimientos de repo inverso a 7 días por 10.000 millones de yuanes, la inyección neta del día fue de 616.000 millones de yuanes. (Aplicación de datos Jin10)
Lado del dólar estadounidense:
A las 11:43, el índice del dólar estadounidense cayó un 0,02 % a 100,5. En su comparecencia ante una audiencia del Senado, el presidente de la Fed, Warsh, expresó con frecuencia su descontento con la inflación, afirmando: «Los datos recientes de inflación no reflejan perfectamente las condiciones subyacentes. El mercado laboral luce bastante bien, pero el lado de la inflación es menos optimista. No estoy satisfecho con ninguna métrica de inflación. Revisaremos nuestras herramientas, incluyendo el balance y los tipos de interés, para ver si se necesitan ajustes para abordar la inflación».
El Libro Beige de la Fed mostró que desde finales de mayo hasta junio, la actividad económica de EE.UU. se expandió a un ritmo de leve a moderado en 11 de los 12 distritos de la Fed, con un ritmo general similar al del período anterior. El informe señaló que factores como los altos precios del petróleo frenaron parte del consumo, con los consumidores reduciendo el gasto discrecional y optando por bienes más baratos. El turismo repuntó, y el tráfico relacionado con la Copa del Mundo impulsó algunas regiones. La manufactura mantuvo un crecimiento moderado, con pedidos al alza en centros de datos, maquinaria y defensa nacional. La construcción y la actividad inmobiliaria mejoraron modestamente, destacando la construcción de centros de datos. La perforación en el sector energético aumentó, las condiciones financieras se mantuvieron estables y los volúmenes de préstamos comerciales y al consumo subieron ligeramente. Sin embargo, la agricultura se vio afectada por la caída de los precios de las materias primas, el aumento de los costos y el crédito más restrictivo. La mayoría de los contactos encuestados esperan que la economía siga expandiéndose en los próximos meses, aunque persiste una incertidumbre significativa sobre las perspectivas del costo del combustible.
La gobernadora de la Fed, Cooke, declaró el miércoles que es prudente esperar a que la inflación se desacelere durante algún tiempo, pero que está preparada para actuar si no lo hace pronto. Cooke señaló: «Creo que deberíamos darnos más tiempo a partir de ahora para observar cómo evoluciona la inflación. Sin embargo, de cara al futuro, sigo viendo riesgos concentrados principalmente al alza para la inflación, impulsados por el auge de la inversión en inteligencia artificial, los aranceles y las presiones de precios derivadas del conflicto con Irán». «Si no vemos señales de desaceleración de la inflación pronto, estoy preparada para actuar. Estoy plenamente comprometida con alcanzar nuestro objetivo de inflación, ese compromiso es inquebrantable». Cook comparó la situación actual con la de hace un año, cuando la inflación estaba muy por encima del objetivo del 2 % de la Fed y el mercado laboral parecía estable, pero existía el riesgo de que tanto el mercado laboral como la inflación se desaceleraran. «Observo que el equilibrio de riesgos ha cambiado notablemente en comparación con hace aproximadamente un año, y ahora los riesgos de inflación superan a los de empleo», dijo.
Según la herramienta FedWatch de CME: la probabilidad de que la Fed mantenga las tasas sin cambios en julio es del 88,8 %, con un 11,2 % de probabilidad de una subida acumulada de 25 puntos básicos. Para septiembre, las probabilidades de que las tasas permanezcan estables se sitúan en el 51,2 %, mientras que la probabilidad de una subida acumulada de 25 puntos básicos es del 44 % y de una subida de 50 puntos básicos del 4,7 %. (Aplicación de datos Jin10)
Otras divisas:
El 16 de julio, el Banco de Corea anunció que elevaría la tasa repo a 7 días del 2,50 % al 2,75 %, con los siete miembros del consejo de política monetaria votando unánimemente por el alza de 25 puntos básicos. Esta es la primera subida de tipos del Banco de Corea desde enero de 2023 y marca el inicio de un nuevo ciclo de ajuste. La medida estuvo totalmente dentro de las expectativas del mercado. Todos los economistas encuestados por Bloomberg y todos menos uno de los 37 consultados por Reuters habían pronosticado una subida en julio. Una encuesta de la Asociación de Inversión Financiera de Corea a 100 expertos en renta fija mostró que el 66 % preveía un aumento de tasas este mes. El alza del 2,50 % al 2,75 % pareció modesta, pero el efecto señal es mucho mayor que la cifra en sí. El Banco de Corea había recortado los tipos cuatro veces desde octubre de 2024, reduciéndolos en un total de 100 puntos básicos, y luego mantuvo la tasa de referencia estable durante ocho reuniones consecutivas. Esta subida de tipos podría señalar el fin formal del ciclo de flexibilización. (Wall Street CN)
Datos:
Los datos previstos para hoy incluyen las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. de la semana que finaliza el 11 de julio, las ventas minoristas mensuales de EE.UU. de junio, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia de julio, el índice del mercado inmobiliario NAHB de julio, los inventarios empresariales de EE.UU. de mayo, el índice de ventas pendientes de viviendas de EE.UU. de junio, el crecimiento del PIB trimestral del Reino Unido de mayo, la producción manufacturera del Reino Unido de mayo, la balanza comercial de bienes ajustada estacionalmente del Reino Unido de mayo y la producción industrial del Reino Unido de mayo.
Además, el Ministerio de Comercio celebrará su segunda conferencia de prensa ordinaria de julio. La gobernadora de la Fed, Cook Lisa, hablará sobre las perspectivas económicas. El vicepresidente estadounidense Vance pronunciará un discurso. La Reserva Federal publicará su Libro Beige sobre las condiciones económicas. El presidente estadounidense Trump dará un discurso. El miembro con voto del FOMC en 2028 y presidente de la Fed de St. Louis, Musalem, intervendrá. TSMC celebrará su conferencia de resultados del segundo trimestre de 2026.
Petróleo crudo:
A las 11:43, los precios del petróleo en ambos referencias cayeron, con el WTI bajando un 0,23 % y el Brent un 0,52 %. Las preocupaciones por los conflictos geopolíticos persistieron, manteniendo los precios del petróleo moviéndose lateralmente.
El presidente Trump dijo que los precios del petróleo fluctuarían durante un tiempo. Para la semana que terminó el 10 de julio, los inventarios de crudo de la EIA de EE.UU. cayeron en 1,692 millones de barriles, frente a las expectativas de un descenso de 2,594 millones y a un aumento previo de 2,998 millones. Los inventarios de gasolina de la EIA bajaron en 1,533 millones de barriles, comparado con una caída esperada de 760.000 barriles y una disminución anterior de 1,904 millones. (Datos Jin10)
Un informe de Tianfeng Securities señaló que el mercado internacional de crudo vivió un recorrido de «montaña rusa» dominado por los riesgos geopolíticos en el primer semestre, con los precios internacionales del petróleo disparándose hasta cerca de 120 dólares por barril antes de retroceder rápidamente. Recientemente, aunque las tensiones volvieron a avivarse en el estrecho de Ormuz, los riesgos generales siguen siendo manejables. La lógica central de fijación de precios del crudo está pasando de «riesgos geopolíticos extremos» a un juego a tres bandas entre «riesgo de cola geopolítico, intervención política y equilibrio fundamental». En el segundo semestre, es probable que los precios del petróleo experimenten fuertes oscilaciones con resistencia al alza y soporte a la baja, con una tendencia general de «primero fortaleza, luego debilidad». Se espera que el centro de precios del Brent se negocie en el rango de 70 $/bbl–75 $/bbl. (Aplicación de datos Jin10)
Resumen del mercado spot:
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