El dólar estadounidense cayó por segundo día consecutivo, los metales subieron en general, el platino y el paladio, el estaño de la SHFE y la barra de refuerzo lideraron las ganancias, y el carbonato de litio cayó más de un 2% [SMM Midday Review].

Noticias SMM, 15 de julio:

Mercado de metales:

Al cierre del mediodía, los metales básicos nacionales mostraron un comportamiento mixto: el cobre SHFE subió un 0,57%, el aluminio SHFE bajó ligeramente, el plomo SHFE cayó un 1,8%, el zinc SHFE subió un 0,45%, el estaño SHFE subió un 1,36% y el níquel SHFE bajó un 0,43%.

Además, los futuros más negociados de fundición de aluminio bajaron ligeramente, los más negociados de alúmina subieron un 0,89%, los más negociados de carbonato de litio cayeron un 2,33%, los más negociados de silicio metálico cayeron un 0,35% y los futuros más negociados de polisilicio cayeron un 1,04%.

Los metales ferrosos subieron en su totalidad. El mineral de hierro subió un 1,13%, la barra corrugada subió un 1,24%, la bobina laminada en caliente subió un 1,09% y el acero inoxidable subió un 0,76%. Carbón coquizable y coque: El contrato más negociado de carbón coquizable subió un 2,12% y el contrato más negociado de coque subió un 1,1%.

Mercado de metales básicos en el extranjero: A las 11:42, los metales LME subieron casi todos. El cobre LME subió un 0,28%, el aluminio LME subió un 0,49%, el plomo LME cayó un 0,32%, el zinc LME subió un 0,73%, el estaño LME subió un 0,28% y el níquel LME subió ligeramente.

Metales preciosos: A las 11:42, el oro COMEX cayó un 0,8% y la plata COMEX cayó un 0,67%. Metales preciosos nacionales: el oro SHFE subió un 0,18%; los futuros más negociados de plata SHFE subieron un 1,03%.

Además, al cierre del mediodía, los futuros más negociados de platino subieron un 2,35% y los futuros más negociados de paladio subieron un 3,6%.

Al cierre del mediodía, el contrato de futuros más negociado de transporte marítimo europeo subió un 2,78% hasta los 2.572,5 puntos.

A las 11:42 del 15 de julio, cotizaciones de futuros al mediodía:

Al contado y fundamentales

Cobre: Hoy, cátodo de cobre Guangdong #1 al contado frente al contrato del mes actual: el cobre de alta calidad se cotizó con una prima de 80 yuan/mt, sin cambios respecto al día de negociación anterior; el cobre de calidad estándar se cotizó con un descuento de 20 yuan/mt, sin cambios respecto al día de negociación anterior; el cobre SX-EW se cotizó con un descuento de 80 yuan/mt, sin cambios respecto al día de negociación anterior. El precio promedio del cátodo de cobre Guangdong #1 fue de 105.205 yuan/mt, un aumento de 1.100 yuan/mt respecto al día anterior, y el precio promedio del cobre SX-EW fue de 105.095 yuan/mt, un aumento de 1.085 yuan/mt. Mercado al contado: las existencias en Guangdong pusieron fin a una racha alcista de dos sesiones y volvieron a caer hoy, debido principalmente a una reducción de las llegadas...

Frente macro

Nacional:

[Oficina Nacional de Estadística (NBS): El PIB del primer semestre creció un 4,7% interanual; la economía nacional operó dentro de un rango razonable; nuevo impulso creció rápidamente] La Oficina Nacional de Estadística (NBS) publicó datos que muestran que, según estimaciones preliminares, el PIB del primer semestre alcanzó los 69.570,4 mil millones de yuanes, un 4,7% más interanual a precios constantes. Por sectores, el valor añadido del sector primario fue de 3.152,2 mil millones de yuanes, un 3,7% más interanual; el del sector secundario, 25.047,3 mil millones de yuanes, un 3,9% más; y el del sector terciario, 41.370,9 mil millones de yuanes, un 5,2% más. Por trimestres, el PIB del primer trimestre creció un 5,0% interanual y el del segundo un 4,3%. En términos intermensuales, el PIB del segundo trimestre subió un 0,9%. En conjunto, la economía nacional operó dentro de un rango razonable en el primer semestre, con fuerzas productivas de nueva calidad cultivadas y fortalecidas y un desarrollo de alta calidad que avanza hacia nuevos niveles de calidad. Al mismo tiempo, debemos reconocer que las inestabilidades e incertidumbres externas están aumentando, la contradicción entre una oferta fuerte y una demanda débil en China sigue siendo pronunciada y la base para la mejora económica aún necesita consolidación. En la próxima fase, nos atendremos al principio de buscar avances manteniendo la estabilidad, mejorando la calidad y la eficiencia, intensificando los ajustes anticíclicos y cruzados, continuaremos ampliando la demanda interna y optimizando la oferta, impulsando el crecimiento y revitalizando los activos existentes, centrándonos en construir un mercado chino fuerte, acelerando el cultivo y fortalecimiento de nuevo impulso, intensificando los esfuerzos para estabilizar el empleo, las empresas, los mercados y las expectativas, y promoviendo la mejora efectiva de la calidad y el crecimiento razonable de la cantidad en la economía.

[Las operaciones de reporto inverso del Banco Popular de China lograron una inyección neta de 911.500 millones de yuanes en el día] El Banco Popular de China realizó hoy operaciones de reporto inverso a 7 días por valor de 426.500 millones de yuanes y operaciones de reporto inverso directo a 6 meses por 1,4 billones de yuanes. Con vencimientos de reporto inverso a 7 días por 15.000 millones de yuanes y de reporto inverso directo por 900.000 millones de yuanes hoy, las operaciones resultaron en una inyección neta de 911.500 millones de yuanes en el día.

Dólar estadounidense:

A las 11:42, el índice del dólar extendió la caída de la sesión anterior, bajando un 0,11% hasta 100,83. Datos: Surgió una señal clave de punto de inflexión en la inflación estadounidense. El IPC de junio registró su primera caída intermensual en seis años, mientras la inflación subyacente se mantuvo prácticamente sin cambios, lo que llevó al mercado a reducir drásticamente las apuestas sobre una subida de tipos por parte de la Fed en julio. El martes, los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. mostraron que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de junio subió un 3,5% interanual, por debajo de las expectativas del mercado del 3,8% y un retroceso significativo respecto al 4,2% anterior. El IPC subyacente subió un 2,6% interanual, también por debajo de las expectativas del 2,8% y del 2,9% anterior. (Wall Street See)

Según CME "FedWatch": La probabilidad de que la Fed mantenga los tipos estables en julio es del 84,5%, mientras que la probabilidad de una subida acumulada de 25 puntos básicos es del 15,5%. Para septiembre, la probabilidad de mantener los tipos es del 42,2%, la probabilidad de una subida acumulada de 25 puntos básicos es del 50% y la probabilidad de una subida acumulada de 50 puntos básicos es del 7,8%. (Jin10 Data APP)

El presidente de la Fed, Walsh, declaró que otorga igual importancia a los mandatos de empleo e inflación de la Fed, un punto que ha subrayado repetidamente desde que asumió el cargo. "En el mandato que nos han otorgado, no favorecemos una parte sobre la otra", dijo Walsh a los miembros del Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes. "La estabilidad de precios y el pleno empleo no son excluyentes. Estoy comprometido a lograr ambos". Cuando más tarde se le preguntó si apoyaba medidas específicas para abordar la brecha de desempleo y oportunidades de empleo entre los estadounidenses negros y blancos, Walsh afirmó: "Estados Unidos no debe dejar a nadie atrás. La oportunidad económica es fundamental para la trayectoria de crecimiento de Estados Unidos en los próximos cinco a diez años, lo que significa que cada estadounidense necesita la oportunidad de ser productivo". (Jin10 Data APP)

Una nota de investigación de CICC indicó que el IPC de junio de EE. UU. cayó un 0,4% intermensual ajustado estacionalmente, con el crecimiento interanual retrocediendo al 3,5%; el IPC subyacente se mantuvo plano intermensual y subió un 2,6% interanual, ambos por debajo de las expectativas del mercado. La caída de los precios de la energía fue el principal impulsor del enfriamiento de la inflación. De cara al futuro, con el recrudecimiento de las tensiones entre EE. UU. e Irán, las perspectivas para la inflación energética siguen siendo inciertas. Mientras tanto, el efecto inflacionario de la IA se está materializando gradualmente, con el desajuste entre la oferta y la demanda de hardware en etapas iniciales, el aumento de los precios del software y productos relacionados, y el gasto de capital en IA impulsando la demanda agregada, todo lo cual podría hacer que la inflación subyacente sea más persistente. En cuanto a la política, los datos de inflación más fríos de junio respaldan que la Fed mantenga los tipos en su reunión de julio, pero los recientes comentarios de Waller sugieren [1] que la Fed está reevaluando la posibilidad de una "subida preventiva de tipos". Mantenemos nuestro escenario base de que no habrá subidas este año, pero señalamos que el listón para subir los tipos ya ha bajado. Si aparecieran uno o dos datos de inflación más altos de lo esperado, podría llevar a la Fed a discutir más a fondo las opciones de subida.

Una nota de investigación de CITIC Securities señaló que el IPC estadounidense de junio quedó por debajo de las expectativas en todos los ámbitos, los precios minoristas de la gasolina cayeron, la inflación de los servicios subyacentes se mantuvo plana intermensual y el efecto de segunda ronda de la inflación fue mínimo. CITIC Securities considera que la inflación estadounidense no es persistente, señalando que el IPC general interanual ha superado definitivamente su pico cíclico y se espera que tenga una tendencia a la baja moderada en el tercer trimestre, toque fondo en septiembre, suba a un pico secundario hacia finales de año y luego descienda rápidamente en marzo próximo. CITIC Securities aún espera que la Fed mantenga los tipos sin cambios durante todo el año, ve margen para que las expectativas de subida de tipos implícitas en los derivados se revisen aún más a la baja, considera que los bonos del Tesoro estadounidense no son adecuados actualmente para oportunidades de asignación —con los bonos a corto plazo mejores que los de largo plazo— y cree que al índice del dólar le resulta difícil mantener el impulso alcista pero tiene soporte, mientras que el tema impulsado por la tecnología en la renta variable estadounidense conserva su atractivo.

En el frente de datos:

Hoy se publicarán cifras como el consumo total de electricidad de China en junio interanual, el consumo total de electricidad de China en junio, la tasa anual del IPP de EE. UU. de junio, la tasa mensual del IPP de EE. UU. de junio, el índice manufacturero Empire State de la Fed de Nueva York de julio, la tasa intermensual de producción industrial de la eurozona de mayo, la tasa intermensual de ventas mayoristas de Canadá de mayo y la decisión sobre tipos de interés del Banco de Canadá hasta el 15 de julio.

Además, hay que prestar atención a: la publicación por la Oficina Nacional de Estadística (NBS) del informe mensual sobre los precios de venta de viviendas en 70 ciudades grandes y medianas; la rueda de prensa de la Oficina de Información del Consejo de Estado sobre el estado de la economía; la rueda de prensa de la Oficina de Información del Consejo de Estado para informar sobre la ejecución de la política monetaria y las estadísticas financieras del primer semestre de 2026; la publicación por la Administración Nacional de Energía de los datos de consumo total de electricidad alrededor del día 15 de cada mes. El gobernador de la Fed, Barr, habló sobre inteligencia artificial en la conferencia anual de inclusión financiera de la Fed; el miembro con derecho a voto del FOMC en 2027 y presidente de la Fed de Chicago, Goolsbee, participó en una charla informal; la gobernadora de la Fed, Lisa Cook, pronunció un discurso en la conferencia anual de inclusión financiera de la Fed; la gobernadora de la Fed, Bowman, también habló en la misma conferencia; el miembro permanente con derecho a voto del FOMC y presidente de la Fed de Nueva York, Williams, dio un discurso; el presidente de la Fed, Warsh, asistió a la audiencia del Comité de Banca, Vivienda y Asuntos Urbanos del Senado sobre el Informe Semestral de Política Monetaria de la Fed; el gobernador del Banco de Inglaterra, Bailey, habló; el Banco de Canadá anunció su decisión sobre tipos de interés e informe de política monetaria, y el gobernador del Banco de Canadá, Macklem, y el vicegobernador senior Rogers ofrecieron una conferencia de prensa sobre política monetaria. ASML publicó su informe financiero del segundo trimestre de 2026.

Petróleo crudo:

A las 11:42, ambos índices de referencia subieron, con el WTI avanzando un 1,02% y el Brent un 1,32%.

A pesar de la mejora del sentimiento de riesgo por el enfriamiento de la inflación, el mercado del crudo sigue impulsado por la geopolítica. Estados Unidos anunció la reinstauración de un bloqueo naval a los buques que transiten por puertos y zonas costeras iraníes, y la escalada de tensiones en Oriente Medio respalda los precios del petróleo. Mientras tanto, los mercados de productos refinados de Estados Unidos y Europa están históricamente ajustados, el aumento de las tensiones en Oriente Medio ha avivado la preocupación por el suministro de combustibles, y los altos precios del crudo siguen presionando a los consumidores. Privorotsky, de Goldman, considera que un Brent en torno a los 85 dólares es manejable en sí mismo, la verdadera historia está en los productos refinados; los destilados, más que el crudo, son la verdadera señal de inflación, y los futuros del gasóleo de calefacción han alcanzado nuevos máximos desde que estalló el conflicto, lo que pone de relieve la estrechez del mercado de productos, y cualquier nueva interrupción afectará de manera desproporcionada a la inflación. (Wall Street CN)

Además, la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán dijo en un comunicado el día 15 que mientras Estados Unidos continúe los ataques contra Irán, la región no exportará "ni una gota de petróleo" ni gas natural. (Xinhua)

Resumen del mercado al contado:

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