El crudo se disparó más del 9%, los metales mostraron un comportamiento mixto, el estaño del LME y el oro y la plata del SHFE cayeron más del 2%, y el plomo y el zinc del LME, y el estaño del SHFE, cayeron más del 1% [Mercado nocturno]

SMM, 14 de julio:

Mercado de Metales:

En la noche, los metales básicos en los mercados internacionales y nacionales mostraron un comportamiento mixto. El estaño del LME lideró las caídas con un descenso del 2,47%, mientras que el plomo, el zinc del LME y el estaño de la SHFE cayeron más del 1%: plomo LME (-1,32%), zinc LME (-1,23%) y estaño SHFE (-1,27%), con el resto de los metales registrando cambios relativamente pequeños. El contrato principal de alúmina subió ligeramente un 0,15%, mientras que el contrato principal de aluminio fundido bajó ligeramente un 0,22%.

En la noche, los metales ferrosos cayeron en general, con solo el mineral de hierro y el acero inoxidable al alza: el acero inoxidable ganó un 1,85% y el mineral de hierro subió un 0,47%. La bobina laminada en caliente y la barra corrugada bajaron ligeramente. En cuanto al carbón de coque y el coque, el carbón de coque cayó un 0,04% y el coque bajó un 1,04%.

En metales preciosos durante la noche, el oro COMEX cayó un 2,55%, perforando brevemente el nivel psicológico de 4.000 $/onza de nuevo durante la sesión, mientras que la plata COMEX bajó un 3,63%. En China, el oro SHFE cayó un 2,12% y la plata SHFE descendió un 2,84%, principalmente porque la escalada de las tensiones en Oriente Medio alimentó las expectativas de subida de tipos.

A las 6:44 a.m. del 14 de julio, precios de cierre nocturnos:

Frente Macro

China:

[Consejo de Estado: Objetivo de ventas minoristas totales de bienes de consumo en torno a 60 billones de yuanes para 2030] El Consejo de Estado aprobó el Plan Quinquenal XV de "Expansión del Consumo", con el objetivo de que el mercado de consumo siga ampliando su escala para 2030, con la tasa de consumo de los hogares aumentando notablemente y el consumo total de bienes y servicios creciendo rápidamente; las ventas minoristas totales de bienes de consumo alcanzarán alrededor de 60 billones de yuanes, proporcionando un impulso más fuerte al crecimiento económico. La estructura de consumo se optimizará aún más, con la proporción del gasto en consumo de servicios per cápita en el gasto en consumo per cápita aumentando de manera constante, el consumo orientado al desarrollo y a la mejora continuando su crecimiento, la escala del consumo digital expandiéndose constantemente y las brechas de consumo urbano-rurales, regionales y grupales reduciéndose gradualmente. La capacidad de consumo seguirá mejorando, el pleno empleo de alta calidad logrará nuevos avances, los ingresos de los hogares crecerán en sintonía con la economía, el sistema de seguridad social será más optimizado y sostenible, y los consumidores tendrán un mayor poder adquisitivo, expectativas más estables y mayor confianza.

[Consejo de Estado: Poner en marcha programas piloto de acceso y circulación para vehículos inteligentes conectados] El Consejo de Estado aprobó el XIV Plan Quinquenal de “Ampliación del Consumo”, que señala que se impulsará el desarrollo de alta calidad del consumo digital, se profundizará en “IA + consumo” y se implementará una campaña de actualización del consumo digital. El plan aboga por ampliar el consumo de productos digitales, aumentar la oferta efectiva de nuevos productos inteligentes de uso final como teléfonos y ordenadores con IA, dispositivos portátiles inteligentes, robots inteligentes y equipos de impresión 3D de escritorio, acelerar la I+D y la interconexión de sistemas inteligentes de seguridad y videovigilancia, y poner en marcha programas piloto de acceso y circulación para vehículos inteligentes conectados. El consumo de servicios digitales se modernizará aprovechando la IA, la realidad virtual y otras tecnologías para potenciar servicios de estilo de vida, lugares turísticos y barrios, promoviendo aplicaciones integradas de la IA con la educación, la sanidad, la cultura, el turismo, el deporte y otros sectores, y ampliando los escenarios de aplicación de agentes. Se innovará el consumo de contenidos digitales lanzando más productos culturales y museísticos digitales de alta calidad, reforzando la oferta de contenidos de radio, televisión y audiovisuales en línea en ultra alta definición, y desarrollando nuevos formatos cinematográficos como las películas de realidad virtual y los cines digitales LED.

Dólar estadounidense:

El índice del dólar estadounidense subió un 0,35% en la noche hasta 101,31, después de que el gobernador de la Reserva Federal, Waller, enviara señales restrictivas, mientras el mercado esperaba los datos del IPC de EE. UU. y las declaraciones de Warsh más tarde hoy. El gobernador de la Fed, Waller, dijo el lunes que si los datos futuros muestran que la inflación se mantiene muy por encima del objetivo del 2%, la Fed podría necesitar subir las tasas “a corto plazo”. Describió la política monetaria actual como encontrándose en una “encrucijada”, añadiendo que la dirección la determinará nueva información como el informe del IPC previsto para el martes, y que si los datos toman un giro desfavorable, la Fed se encuentra en una etapa en la que no debe ser “complaciente”. Waller declaró: “Con los niveles actuales de política, la inflación aún podría regresar gradualmente al objetivo del 2%. Pero me preocupa igualmente el escenario alternativo de que los datos de las próximas semanas muestren que la inflación se mantiene elevada o incluso siga subiendo, lo que requeriría una política más restrictiva a corto plazo”. Señaló específicamente que le preocupa que los recientes informes de inflación sugieran que las presiones sobre los precios parecen estar extendiéndose por toda la economía, más allá de los efectos de los aumentos arancelarios del año pasado o de los recientes incrementos en los costes energéticos, lo que posiblemente refleje una inflación más amplia y sistémica que exigiría una política monetaria más restrictiva. Waller dijo: «Si la inflación subyacente vuelve a ser alta esta semana, el FOMC tendrá que considerar un endurecimiento a corto plazo. Necesitamos ver descensos sostenidos en los datos de inflación durante varios meses para creer que la inflación se mueve en la dirección correcta». (Jin10 Data App)

Las cotizaciones del mercado mostraban que las expectativas de al menos una subida de tipos para septiembre ya estaban casi completamente descontadas, y dos subidas para finales de marzo del próximo año estaban plenamente descontadas. Anteriormente, Trump anunció en redes sociales que EE.UU. había restablecido un bloqueo a Irán y planeaba imponer un cargo del 20% a cualquier carga que transite por el Estrecho de Ormuz. (Jin10 Data App)

Según la herramienta FedWatch de CME: la probabilidad de que la Fed mantuviera los tipos sin cambios en julio era del 58,3%, mientras que la probabilidad de una subida acumulada de 25 pb se situaba en el 41,7%. Para septiembre, la probabilidad de mantener los tipos era del 24,9%, una subida acumulada de 25 pb del 51,2% y una subida de 50 pb del 23,9%. (Jin10 Data App)

Entorno macroeconómico:

Hoy se publicarán la balanza comercial de China de junio, las tasas de crecimiento interanual de las importaciones/exportaciones de junio, el IPC no ajustado de EE.UU. de junio interanual, el IPC ajustado estacionalmente de junio mensual, el IPC subyacente ajustado estacionalmente de junio mensual, el IPC subyacente no ajustado de junio interanual, el Índice de Optimismo de las Pequeñas Empresas de la NFIB de junio y la variación semanal del empleo ADP para la semana que finalizó el 27 de junio.

Petróleo crudo:

En el cierre de la sesión anterior, ambos índices de referencia se dispararon: el crudo WTI saltó un 9,23% y el crudo Brent se disparó un 9,62%, ante la escalada del conflicto geopolítico entre EE.UU. e Irán tras el anuncio de Trump de un bloqueo del Estrecho de Ormuz, lo que provocó temores de interrupción del suministro. Según CCTV News, Trump dijo el lunes en su plataforma de redes sociales que EE.UU. impondrá un cargo del 20% a toda la carga enviada a través del Estrecho de Ormuz, y que los procedimientos y despliegues correspondientes comenzarán de inmediato. Durante la sesión vespertina del mercado bursátil estadounidense, el Mando Central de EE.UU. confirmó que las fuerzas estadounidenses reanudarán el bloqueo marítimo a Irán a partir de las 4:00 p.m., hora del Este, del martes (4:00 a.m., hora de Pekín, del miércoles), y las ganancias del crudo internacional se ampliaron brevemente hasta casi el 10%.

El caso base de Goldman Sachs prevé que el Brent se mueva lateralmente en un rango de 75 a 85 dólares, basándose en la lógica de que Irán controla efectivamente el tránsito mientras que EE.UU. acepta tácitamente esta realidad, con una reanudación gradual del tráfico. Un movimiento por encima de los $100 requeriría ataques directos contra la infraestructura energética regional—como una plataforma marina alcanzada el fin de semana—o una interrupción simultánea del Estrecho de Ormuz y de Bab el-Mandeb. Chris Hussey, de Goldman Sachs, añadió una perspectiva a largo plazo, proyectando que para 2028 más de la mitad del crudo que originalmente se enviaba por el Estrecho de Ormuz encontrará rutas alternativas por oleoducto, señalando que la historia muestra que un oleoducto de un solo país en Oriente Medio puede construirse en tan solo dos años y medio, con siete oleoductos ya en construcción. (Wallstreetcn)

La producción de crudo de Rusia en junio cayó al nivel más bajo en al menos dos años y medio, ya que Ucrania atacó la infraestructura petrolera rusa casi a diario. Según el informe mensual de la OPEP, los productores rusos bombearon 8,93 millones de barriles diarios (bpd) de crudo en junio. Estas cifras subrayan la enorme presión sobre el sector petrolero ruso: las refinerías se vieron obligadas a reducir sus operaciones debido a los ataques con drones ucranianos, lo que llevó a Rusia a exportar grandes volúmenes de crudo. Los datos de la OPEP basados en fuentes secundarias mostraron que la producción rusa de junio se situó 834.000 bpd por debajo de su objetivo de la OPEP+ y 61.000 bpd por debajo de la cifra de mayo ligeramente revisada. (Desde la app de Wallstreetcn)