Noticias SMM, 14 de julio:
Mercado de metales:
Al cierre de la sesión matinal, los metales básicos nacionales mostraron un comportamiento mixto. El cobre en la SHFE subió un 0,66 %, el aluminio en la SHFE subió un 1,17 %. El plomo en la SHFE cayó un 1,03 %, el zinc en la SHFE cayó un 0,42 %. El estaño en la SHFE cayó un 0,7 %. El níquel en la SHFE subió un 0,49 %.
Además, el contrato de futuros de aluminio de fundición más negociado subió un 0,57 %, el contrato de alúmina más negociado cayó un 0,15 %. El contrato de carbonato de litio más negociado subió un 0,2 %. El contrato de silicio metal más negociado subió un 0,89 %. El contrato de futuros de polisilicio más negociado cayó un 1,21 %.
La mayoría de los metales ferrosos subieron. El mineral de hierro subió un 1,2 %, las barras de refuerzo se mantuvieron planas en 3.067 yuan/tm, el HRC subió un 0,12 %. El acero inoxidable subió un 1,78 %. Carbón de coque y coque: El contrato de carbón de coque más negociado subió ligeramente, mientras que el contrato de coque más negociado cayó un 0,96 %.
En metales básicos en el extranjero, a las 11:42 horas, los metales del LME subieron en su mayoría. El cobre del LME subió un 0,3 %, el aluminio del LME subió un 0,87 %, el plomo del LME cayó un 0,21 %. El zinc del LME bajó ligeramente, el estaño del LME subió un 1,11 %. El níquel del LME subió un 0,24 %.
Metales preciosos: A las 11:42 horas, el oro del COMEX subió un 0,45 %, la plata del COMEX cayó un 0,15 %. En metales preciosos nacionales: El oro de la SHFE cayó un 1,51 %; el contrato de plata de la SHFE más negociado cayó un 2,67 %.
Además, al cierre de la sesión matinal, el contrato de futuros de platino más negociado cayó un 0,38 % y el contrato de futuros de paladio más negociado cayó un 0,2 %.
Al cierre de la sesión matinal, el contrato de futuros de fletes de contenedores europeos más negociado subió un 2,66 % hasta los 2.486,5 puntos.
A las 11:42 horas del 14 de julio, cotizaciones seleccionadas de la sesión matinal de futuros:
Mercado al contado y fundamentos
Zinc: Los precios de transacción mayoristas del zinc #0 se concentraron en el rango de 24.595~24.705 yuan/tm, el Shuangyan se negoció mayoritariamente a 24.725~24.825 yuan/tm y las transacciones mayoristas del zinc #1 se situaron en 24.525~24.635 yuan/tm. En las primeras operaciones, las ofertas del mercado presentaban una prima de 20~30 yuan/tm sobre el precio medio de SMM, sin que se registraran aún ofertas contra el contrato de futuros...
Frente macroeconómico
Ámbito nacional:
[La escala de importación y exportación de China en el primer semestre superó por primera vez los 25 billones de yuanes, un 16,9% interanual; se espera que el fuerte impulso comercial exterior continúe en el segundo semestre] La Oficina de Información del Consejo de Estado celebró hoy (14 de julio) una rueda de prensa para presentar el comportamiento del comercio exterior de China este año. En ella se afirmó que el comercio exterior de China registró un crecimiento de dos dígitos en el primer semestre, manteniendo un buen impulso. Con el rápido desarrollo de la inteligencia artificial, las importaciones y exportaciones de productos relacionados mostraron un fuerte dinamismo. En el primer semestre, las importaciones y exportaciones de hardware informático, como componentes electrónicos y piezas de ordenadores, alcanzaron los 5,13 billones de yuanes, un 56,6 % más. Productos inteligentes como gafas de IA, traductores de IA y exoesqueletos mecánicos se iteran rápidamente, con la aparición continua de diversos productos innovadores. Según las estadísticas aduaneras, en el primer semestre de este año, las importaciones y exportaciones de bienes de China alcanzaron los 25,47 billones de RMB, un 16,9 % más interanual. De esta cifra, las exportaciones se situaron en 14,73 billones de RMB, un 13,4 % más, y han mantenido un crecimiento durante 11 trimestres consecutivos; las importaciones alcanzaron los 10,74 billones de RMB, un 22,1 % más, superando el crecimiento de las exportaciones en 8,7 puntos porcentuales. Solo en junio, las importaciones y exportaciones totalizaron 4,78 billones de RMB, un 24,2 % más interanual, lo que supone 17 meses consecutivos de crecimiento. En cuanto a las exportaciones, la estructura de productos siguió mejorando. En el primer semestre, las exportaciones chinas de productos mecánicos y eléctricos alcanzaron los 9,36 billones de RMB, un 20,1 % más, lo que representa el 63,5 % de las exportaciones totales, un aumento de 3,5 puntos porcentuales interanuales. Las exportaciones de productos de alta tecnología ascendieron a 3,26 billones de RMB, un 39 % más interanual. (Noticias CCTV)
Banco Popular de China: Hoy realizó una operación de repo inverso a 7 días por 236.500 millones de yuanes, con un monto ofertado de 236.500 millones de yuanes, una adjudicación de 236.500 millones de yuanes y una tasa de operación del 1,40 %, sin cambios respecto a la anterior. (Jinshi Data APP)
Lado del dólar estadounidense:
A las 11:42, el índice del dólar estadounidense bajaba un 0,12 % hasta 101,17. Los mercados esperan los datos del IPC de EE. UU. de hoy y el discurso de Warsh para obtener nuevas pistas sobre la inflación y la senda de la política de la Fed.
La fijación de precios del mercado muestra que las expectativas de al menos una subida de tipos por parte de la Fed para septiembre están casi totalmente descontadas, y dos subidas totalmente descontadas para finales de marzo del próximo año. Anteriormente, Trump anunció en las redes sociales que EE. UU. volvió a imponer un bloqueo a Irán y planea aplicar una tarifa del 20 % a cualquier mercancía que pase por el estrecho de Ormuz. (Jinshi Data APP)
Según CME FedWatch: La probabilidad de que la Fed mantenga los tipos sin cambios en julio es del 58,3 %, y una subida acumulada de 25 pb es del 41,7 %. Para septiembre, la probabilidad de mantener los tipos sin cambios es del 24,9 %, una subida acumulada de 25 pb es del 51,2 % y una subida acumulada de 50 pb es del 23,9 %. (Jinshi Data APP)
Nick Timiraos, “portavoz oficioso de la Fed”: Los economistas esperan que la caída de los precios de la energía del mes pasado reduzca el IPC general de junio. Pero para la Fed, el indicador subyacente es más importante en este momento. Se espera que el IPC subyacente se sitúe cerca del 0,21 % intermensual de mayo; posteriormente, el foco del mercado se trasladará al IPP y a lo que sus tendencias impliquen para el PCE.
El gobernador de la Fed, Waller, dijo el lunes que si los datos futuros muestran que la inflación sigue muy por encima del objetivo del 2 %, la Fed “podría necesitar subir los tipos a corto plazo”. Dijo que la política monetaria se encontraba en una “encrucijada”. Waller señaló que esta dirección la determinaría la nueva información, como el informe del IPC que se publicará el martes, y si los datos mostraban cambios desfavorables, la Fed se encontraba en una fase en la que no debería ser “complaciente”. Waller afirmó: “En el nivel actual de la política, la inflación aún podría retroceder gradualmente hacia el objetivo del 2 %. Pero me preocupa igualmente que pueda darse otro escenario en el que los datos de las próximas semanas muestren que la inflación se mantendrá alta, o incluso seguirá subiendo, lo que requeriría una política monetaria más restrictiva a corto plazo”. Dijo en particular que le preocupaba que los recientes informes de inflación mostraran que las presiones sobre los precios parecían estar ampliándose en toda la economía, más allá del impacto de las subidas de aranceles a las importaciones del año pasado o las recientes alzas de los costes energéticos, y posiblemente reflejaran una inflación sistémica más generalizada, lo que exigiría una política monetaria más restrictiva. Waller dijo: “Si la inflación subyacente vuelve a ser elevada esta semana, el FOMC tendrá que considerar un endurecimiento de la política monetaria a corto plazo. Harán falta meses de datos de inflación persistentemente más bajos antes de que podamos considerar que la inflación avanza en la dirección correcta”. (Jin10 Data APP)
Otras monedas:
Según una encuesta de medios extranjeros, los economistas esperaban que el Banco de Corea realizara su primera subida de tipos en más de tres años el jueves, con otra subida antes de fin de año. La tasa de inflación de Corea del Sur subió al 3,2 % en junio, un máximo de dos años y medio, lo que marca el cuarto mes consecutivo por encima del objetivo del 2 % del Banco de Corea. Se espera que la inflación promedie alrededor del 3 % en el segundo semestre de este año, allanando el camino para un ciclo de endurecimiento. El fuerte crecimiento económico, el aumento de los precios de la vivienda y una deuda de los hogares que se mantiene elevada han dado margen a las autoridades para endurecer la política. La economía surcoreana creció a su ritmo más rápido en casi seis años en el primer trimestre. El gobernador del Banco de Corea, Shin Hyun-song, dijo que, dados los elevados precios del petróleo desencadenados por el conflicto de Oriente Medio, se espera que la inflación supere el objetivo del Banco de Corea durante un período considerable, lo que hace necesaria una subida de tipos. En la encuesta realizada del 7 al 13 de julio, todos menos uno de los 37 economistas esperaban que el Banco de Corea subiera el tipo de interés de referencia al 2,75 % el 16 de julio. La mayoría de los encuestados (28 de 31) esperaba otra subida para finales del cuarto trimestre, situando la tasa de política monetaria en el 3,00 %. Uno pronosticó que el tipo de referencia alcanzaría el 3,25 %, mientras que los dos restantes lo veían manteniéndose en el 2,75 %. La mediana de las previsiones mostraba que el Banco de Corea subiría el tipo de referencia al 3,25 % en el primer trimestre de 2027 y lo mantendría allí al menos hasta finales del próximo año, 25 puntos básicos más que lo previsto en una encuesta de mayo. (Jin10 Data APP)
Datos:
Hoy se publicarán el IPC de junio de EE. UU. (interanual sin ajustar, intermensual ajustado estacionalmente, intermensual subyacente ajustado estacionalmente, interanual subyacente sin ajustar), el índice de optimismo de las pequeñas empresas NFIB de EE. UU. de junio y la variación del empleo ADP de EE. UU. de la semana que finaliza el 27 de junio, entre otros datos.
Petróleo crudo:
A las 11:42, los precios del crudo en ambas bolsas ampliaban las ganancias de la jornada anterior, con el crudo estadounidense subiendo un 2 % y el Brent un 1,64 %. La escalada de tensiones en Oriente Medio, con Trump anunciando la reimposición del bloqueo del estrecho de Ormuz, respaldó los precios del petróleo.
El día 13, hora local, el Centro Conjunto de Información Marítima (JMIC), dirigido por la Armada de EE. UU., declaró que el ejército estadounidense iniciaría un bloqueo marítimo de todos los puertos iraníes y las zonas costeras de Irán a las 20:00 GMT del 14 de julio (04:00 hora de Pekín del 15 de julio). El bloqueo se aplica a todos los buques, independientemente del pabellón que enarbolen. Cubre toda la costa iraní, incluidos, entre otros, todos los puertos y terminales petrolíferos iraníes. El bloqueo no impedirá el paso en tránsito de buques neutrales que atraviesen el estrecho de Ormuz con destino u origen en lugares no iraníes. Se permitirá el paso de envíos humanitarios, previa inspección. (Jin10 Data APP)
Los analistas de ING afirmaron que la escalada del conflicto ya ha reducido el tráfico por el estrecho de Ormuz a niveles bajos, reavivando la preocupación por la escasez de oferta de petróleo en el tercer trimestre. Rania Gule, analista de mercados sénior de la correduría financiera global XS Group, dijo que el actual movimiento en el mercado energético no es solo un repunte técnico a corto plazo, sino una revalorización por parte del mercado de los riesgos geopolíticos. (CCTV)
Resumen del mercado al contado:
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![A medida que se acerca la entrega, algunos proveedores descargan mercancías, desplazando a la baja el centro de las primas del cobre al contado en Shanghái [SMM Cobre al contado de Shanghái]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/jlrsy20251217171711.jpg)
