SMM 8 de julio:
Hoy, el contrato de aluminio SHFE 2608 abrió a 22.940 yuan/t, subió a un máximo de 23.140 yuan/t, cayó a un mínimo de 22.940 yuan/t y se liquidó a 23.075 yuan/t, subiendo 155 yuan/t o un 0,68% respecto al día de negociación anterior. El volumen de negociación fue de 148.400 lotes y la posición abierta fue de 232.000 lotes, con una variación diaria de -14.047 lotes. El precio se situó por encima de la media móvil de 5 días (22.828) y de 10 días (22.802,50), pero permaneció por debajo de las medias de 20 días (23.378,75), 40 días (23.943,13) y 60 días (24.261,75). La recuperación a corto plazo continuó, pero la tendencia débil a medio y largo plazo no se ha revertido. En el indicador MACD, el DIFF (-408,99) estaba ligeramente por encima de DEA (-409,92) y el histograma registró 1,86, lo que indica que el impulso bajista se redujo claramente. El volumen de negociación se mantuvo bajo y la variación diaria de la posición abierta de -14.047 lotes mostró una continua salida de capital. La subida de hoy todavía estuvo impulsada principalmente por cobertura de posiciones cortas.
Comentario de SMM: Las conversaciones técnicas indirectas entre EE. UU. e Irán avanzaron, con debates sobre la devolución de fondos y la seguridad en el estrecho, y las consultas nucleares están a punto de comenzar. La prima de riesgo geopolítico continuó convergiendo. Aunque persistieron las disputas sobre la gestión del Estrecho de Ormuz, la reanudación de la navegación en el estrecho aún enfrenta incertidumbres. El giro de halcón de la Reserva Federal estadounidense impulsó el índice del dólar y los precios de los metales básicos se vieron presionados. Con vientos macroeconómicos en contra, los precios del aluminio dentro y fuera de China cayeron. A corto plazo, los factores bajistas predominan y se espera que los precios del aluminio sigan en la depresión.
Hoy, el contrato de alúmina 2609 de la SHFE abrió a 2.701 yuan/t, subió a un máximo de 2.725 yuan/t, cayó a un mínimo de 2.692 yuan/t y se liquidó a 2.716 yuan/t, subiendo 10 yuan/t o un 0,37% respecto al día de negociación anterior. El volumen de negociación fue de 174.800 lotes y la posición abierta fue de 346.300 lotes, con una variación diaria de -6.243 lotes. El precio se mantuvo por debajo de la media móvil de 5 días (2.718), 10 días (2.760,80), 20 días (2.829,25), 40 días (2.810,70) y 60 días (2.814,22). Todas las medias móviles mantuvieron una alineación bajista y el patrón débil de los futuros aún no se ha reparado. En el indicador MACD, DIFF (-33,35) se situó por debajo de DEA (-15,92), y el histograma registró -34,86, lo que indica que el impulso bajista aún persistía. El volumen de negociación retrocedió ligeramente, y la variación diaria del interés abierto en -6.243 lotes mostró cierta salida de capital. El rebote de hoy fue más bien una corrección de cobertura corta en niveles bajos, con un impulso alcista sostenido que sigue siendo insuficiente.
Comentario SMM: Según las estadísticas de SMM, hasta el jueves pasado, el inventario total de alúmina en China disminuyó ligeramente en términos semanales. Por estructura de inventario, el inventario de materia prima de las fundiciones de aluminio continuó reduciéndose ligeramente, pero debido a las grandes fluctuaciones de precios recientes y la divergencia del mercado sobre las perspectivas, la disposición a reponer existencias fue débil, y los usuarios finales se mantuvieron principalmente al margen. El inventario de alúmina en fábrica cayó, afectado principalmente porque algunas empresas del norte realizaron mantenimiento programado, donde las limitaciones de producción llevaron al consumo prioritario del inventario interno. Se espera que, una vez finalizado el mantenimiento la próxima semana, este impacto se desvanezca gradualmente. El inventario portuario continuó acumulándose, manteniéndose elevadas las llegadas a puertos fuera de China. Los recursos importados complementaron la oferta al contado y aumentaron la presión del mercado. En general, el patrón de exceso de oferta no ha cambiado. Antes de que se implemente la política de cuotas de bauxita de Guinea, el mercado carece de un catalizador alcista claro. Se espera que la próxima semana, el inventario pase de una reducción débil a una ligera acumulación, la oferta-demanda se mantenga holgada y los precios de la alúmina continúen consolidándose en un tono débil.
[La información proporcionada es solo de referencia. Este artículo no constituye un consejo directo de investigación de inversiones. Los clientes deben tomar decisiones con prudencia y no utilizarlo como sustituto de un juicio independiente. Las decisiones que tomen los clientes no tienen relación alguna con SMM.]
