Los contratos nocturnos se disparan y cierran al alza; el ADC12 a corto plazo se mueve lateralmente [Comentario matutino de SMM sobre aleación de aluminio fundido]

8 de julio Comentario matutino de aleación de aluminio para fundición de SMM

Futuros: El contrato más negociado de aleación de aluminio 2609 abrió a 22.910 yuan/mt en la sesión nocturna, cayó a un mínimo de 22.865 yuan/mt, luego se consolidó y subió hasta un máximo de sesión de 23.130 yuan/mt antes de retroceder ligeramente al cierre para terminar en 23.060 yuan/mt, subiendo 150 yuan/mt o un 0,65 % con respecto al precio de liquidación anterior, con un rango total de fluctuación de 195 yuan/mt. El volumen de negociación de la sesión nocturna totalizó 3.618 lotes, 2.390 lotes menos que el período anterior, mientras que el interés abierto aumentó ligeramente en 83 lotes hasta 19.071 lotes. El patrón intradiario mostró una apertura baja, un repunte y luego consolidación y retroceso en niveles altos. El indicador RSI a corto plazo tocó 79,22, en territorio de sobrecompra, mientras que en el gráfico de 4 horas, la línea B del DKX en 22.708,88 yuan/mt y la línea D en 22.697,04 yuan/mt ofrecieron soporte alcista; los valores K y D del KDJ en 74,18 y 61,47 respectivamente permanecieron en territorio alcista. En general, los alcistas mantuvieron la ventaja durante la sesión nocturna, pero el impulso alcista a corto plazo se debilitó algo.

Diferencial diario de precio al contado-futuros: Según datos de SMM, a las 10:15 a. m. del 7 de julio, la prima teórica del precio al contado del ADC12 de SMM con respecto al contrato de futuros de aleación de aluminio para fundición más negociado (AD2608) fue de 1.140 yuan/mt.

Garantías diarias: Los datos de SHFE mostraron que las garantías registradas totales de aleación de aluminio para fundición se situaron en 23.237 mt el 7 de julio, 1.016 mt menos que el día de negociación anterior.

Chatarra de aluminio: Ayer, los precios al contado del aluminio A00 de SMM cerraron a 22.940 yuan/mt, 100 yuan/mt más que el mes anterior. Los mercados de chatarra de aluminio siguieron esas ganancias en general, con algunas categorías regionales recuperando el repunte del día anterior. En cuanto a los diferenciales de chatarra, la diferencia de precio entre el aluminio A00 y la chatarra de extrusión de aluminio mixto sin pintura en Foshan fue de 1.956 yuan/mt el 7 de julio, mientras que la diferencia entre el aluminio A00 y la chatarra de aluminio tensada triturada fue de 642 yuan/mt. Por el lado de la oferta, las restricciones a corto plazo derivadas de la política de facturación inversa siguen siendo difíciles de revertir, lo que mantiene relativamente escasa la oferta respaldada por facturas conformes. En cuanto a las importaciones, el impacto acumulado retardado de múltiples vientos en contra sobre las llegadas reales a puerto se hará cada vez más visible en los próximos meses, lo que presionará aún más la chatarra de aluminio importada. Lado de la demanda, las tasas de operación aguas abajo se mantuvieron bajas en medio de una profundización de la temporada baja, y los pedidos de usuarios finales siguieron débiles, lo que hace muy probable que las empresas utilizadoras de chatarra sigan comprando según necesidad y mantengan estrategias de inventarios bajos. Los diferenciales de chatarra se han reducido a mínimos históricos, erosionando significativamente la ventaja de costos de la chatarra de aluminio sobre el aluminio primario. Si los precios del aluminio continúan cayendo, el efecto de sustitución se aceleraría.

Metal Silicio: Ayer, el silicio SMM soplado con oxígeno #553 en el este de China rondó los 9.000 yuan/t, y el silicio #441 alrededor de 9.200 yuan/t, estable respecto al día anterior. El contrato de futuros más negociado se consolidó en un punto muerto por debajo de 8.400 yuan/t. Recientemente, los fundamentos han impulsado la lógica de oferta-demanda, con los precios encontrando resistencia y consolidándose con un tono apagado.

Mercados fuera de China: Los precios del ADC12 en el exterior extendieron su caída, con cotizaciones recientes bajando aún más al rango de 3.100-3.200 $/t. Por el contrario, los precios internos del ADC12 se mantuvieron relativamente firmes, respaldados por los costos de la chatarra de aluminio, por lo que la diferencia de precios entre los mercados chino y extranjero siguió corrigiéndose y las pérdidas de importación se redujeron gradualmente, situándose actualmente en torno a 1.087 yuan/t. Según las transacciones de esta semana, algunas operaciones se cerraron a 3.000 $/t, básicamente en la línea de equilibrio de importación. A corto plazo, se espera que el descuento entre el mercado interno y externo se reduzca aún más, y es probable que las ventanas de beneficios de importación se abran gradualmente.

Resumen: El mercado chino de aleación de aluminio secundario se consolidó con tono firme el martes, con los precios SMM ADC12 subiendo 50 yuan/t intermensualmente hasta 24.050 yuan/t. Los repuntes de los precios del aluminio y los altos costos de adquisición siguieron siendo los factores centrales que respaldan los esfuerzos de las empresas por mantener los precios firmes; el flujo ajustado de chatarra de aluminio y los elevados costos de adquisición dejaron a las empresas poco margen para reducir precios. Sin embargo, la demanda aguas abajo se recuperó a un ritmo lento, con incrementos de pedidos solo promedio. Algunas empresas expresaron su preocupación sobre si las transacciones podrían seguir el ritmo tras las subidas de precios, y la mayoría optó por mantener los precios estables a la espera de claridad. En general, el soporte de costos y un mercado de futuros en recuperación están elevando el centro de precios del ADC12, pero el lado de la demanda aún no ha ofrecido una coordinación efectiva. A corto plazo, se espera que el mercado se mueva en un rango estrecho, resistente a las caídas pero con un margen alcista también limitado.

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