SMM, 3 de julio:
Mercado de metales:
Al cierre de la sesión matinal, la mayoría de los metales básicos en el mercado nacional subieron. El cobre SHFE avanzó un 0,76%, el aluminio SHFE ganó un 1,45%, el plomo SHFE subió un 0,47%, el zinc SHFE bajó un 0,02%, el estaño SHFE sumó un 0,66% y el níquel SHFE subió un 0,59%.
Además, el contrato de futuros de aleación de fundición más negociado subió un 1,42%, mientras que el contrato de alúmina más negociado cayó un 1,62%. El contrato de carbonato de litio más negociado subió un 1,87%, el contrato de silicio metálico más negociado avanzó un 0,18% y el contrato de futuros de polisilicio más negociado registró un ligero avance.
Los metales ferrosos bajaron en su mayoría. El mineral de hierro cayó un 1,41%, mientras que el acero laminado en caliente, las barras de refuerzo y el acero inoxidable bajaron un 0,4% o menos. En el segmento de carbón coquizable y coque, el contrato de carbón coquizable más negociado ganó un 1,58% y el contrato de coque más negociado subió un 1,89%.
En el mercado internacional de metales básicos, a las 11:46, los metales en la LME subieron en su totalidad. El cobre LME ganó un 0,96%, el aluminio LME subió un 1,04%, el plomo LME sumó un 0,8%, el zinc LME subió un 0,81%, el estaño LME se disparó un 2,05% y el níquel LME aumentó un 1,1%.
En el sector de metales preciosos, a las 11:46, el oro COMEX subió un 1,64% y la plata COMEX subió un 2,76%. En el mercado nacional de metales preciosos, el oro SHFE subió un 2,67%, mientras que el contrato de plata SHFE más negociado se disparó un 4,05%.
Los estrategas de OCBC Group Research señalaron en una nota que el papel del oro como activo de diversificación a medio plazo sigue siendo válido, pero su precio podría verse presionado por un entorno macroeconómico más difícil. Los analistas de OCBC señalaron que la demanda de oro podría verse respaldada por el sector oficial, ya que los bancos centrales han indicado su intención de aumentar las reservas de oro en los próximos 12 meses. Sin embargo, añadieron que los inversores ya han descontado las expectativas de subidas de tipos de la Fed y que los vientos macroeconómicos en contra a corto plazo derivados del aumento de los rendimientos reales y el fortalecimiento del dólar estadounidense difícilmente se contrarrestarán por completo. OCBC espera que los precios del oro alcancen los 4.360 dólares por onza a finales de 2026 y los 4.680 dólares por onza a finales del segundo trimestre de 2027. (Jin10 Data APP)
Además, al cierre de la sesión matinal, el contrato de futuros de platino más negociado subió un 3,81% y el contrato de futuros de paladio más negociado ganó un 4,1%.
Al cierre de la sesión matinal, el contrato de futuros del índice de flete contenerizado (servicio europeo) más negociado subió un 3,31% hasta los 2.653 puntos.
A las 11:46 del 3 de julio, cotizaciones seleccionadas de los futuros al mediodía:
Mercado al contado y fundamentales
Cobre: Hoy, el cátodo de cobre al contado nº1 en Guangdong frente al contrato del mes en curso: el cobre de alta calidad se cotizó con una prima de 60 yuanes/t, 10 yuanes/t más que en la jornada anterior; el cobre de calidad estándar con una prima de 20 yuanes/t, 20 yuanes/t más; y el cobre SX-EW con un descuento de 50 yuanes/t, 10 yuanes/t más. El precio medio del cátodo de cobre nº1 en Guangdong fue de 102.965 yuanes/t, 625 yuanes/t más que en la jornada anterior, mientras que el precio medio del cobre SX-EW fue de 102.875 yuanes/t, 620 yuanes/t más que en la jornada anterior. En el mercado al contado, los inventarios de Guangdong han retrocedido durante dos días consecutivos…
Frente macroeconómico
En el ámbito nacional:
[Este año, la financiación de 200.000 millones de yuanes para el “programa de modernización de equipos a gran escala y renovación de bienes de consumo” destinada a la renovación de equipos ya se ha asignado en su totalidad] La Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma (NDRC) ha señalado que este año se ha asignado por completo la emisión de bonos soberanos especiales a ultra largo plazo por valor de 200.000 millones de yuanes para apoyar la renovación de equipos en el marco del “programa de modernización de equipos a gran escala y renovación de bienes de consumo”. (CCTV News)
[Las operaciones de mercado abierto del PBOC resultaron en un drenaje neto de 168.500 millones de yuanes en el día y un drenaje neto de 1.587.000 millones de yuanes en la semana] El PBOC realizó hoy operaciones de repos inversos a 7 días por 63.000 millones de yuanes. Con vencimientos de repos inversos a 7 días por 231.500 millones de yuanes hoy, resultó en un drenaje neto de 168.500 millones de yuanes en el día. En la semana, el PBOC realizó repos inversos a 7 días por 678.500 millones de yuanes y repos inversos a un día (overnight) por 900.000 millones de yuanes. Con vencimientos de repos inversos a 7 días por 2.265.500 millones de yuanes y repos inversos overnight por 900.000 millones de yuanes esta semana, resultó en un drenaje neto agregado de 1.587.000 millones de yuanes en la semana. (Jin10 Data APP)
En el frente del dólar estadounidense:
A las 11:46, el índice del dólar cayó un 0,07% hasta 100,81. El viernes, el dólar se encaminaba a su mayor pérdida semanal en casi tres meses, después de que un informe de nóminas de junio más débil de lo esperado retrasara las expectativas del mercado sobre subidas de tipos de la Fed y diera un respiro al yen, maltrecho. La fuerte desaceleración del crecimiento del empleo en EE.UU. en junio llevó a los operadores a reducir sus expectativas de subidas de tipos a corto plazo por parte de la Fed, y el mercado ahora asigna una probabilidad del 52% a una subida en la reunión de septiembre, frente al 64% de la jornada anterior. Los rendimientos del Tesoro estadounidense también se retiraron de los máximos anteriores, y el rendimiento a dos años rompió una racha de tres días al alza. El estratega de divisas de OCBC, Sim Moh Siong, dijo: “En el margen, los datos son un poco moderados y ayudan a aliviar la preocupación por un mercado laboral sobrecalentado y la necesidad de un endurecimiento más agresivo de la política”. Sin embargo, añadió que, mientras persistan las expectativas de endurecimiento de la Fed, las perspectivas generales del dólar siguen siendo constructivas, especialmente frente a las divisas de bajo rendimiento. (Jin10 Data APP)
Según la “FedWatch” de CME: La probabilidad de que la Fed mantenga los tipos sin cambios en la reunión de julio es del 82,4%, y la probabilidad de una subida acumulada de 25 puntos básicos es del 17,6%. Para la reunión de septiembre, la probabilidad de que los tipos se mantengan sin cambios es del 46,8%, mientras que la probabilidad de una subida acumulada de 25 puntos básicos es del 45,6% y la de una subida acumulada de 50 puntos básicos es del 7,6%. (Jin10 Data APP)
El informe de investigación de CICC señaló que en junio se crearon 57.000 puestos de trabajo no agrícolas en EE.UU., por debajo de las expectativas del mercado, lo que indica un enfriamiento de la aceleración del empleo. Tras las revisiones a la baja de los meses anteriores, la creación media de empleo de los últimos tres meses sigue alcanzando los 111.000, lo que muestra que el mercado laboral continúa expandiéndose. Mientras tanto, la tasa de desempleo cayó al 4,2% y la tasa de actividad siguió retrocediendo, lo que refleja una demanda de mano de obra estable coexistiendo con una contracción de la oferta laboral, con una presión general de desempleo relativamente pequeña. CICC considera que estos datos dan tiempo a la Fed para esperar y observar, por lo que mantiene la opinión de que no habrá ni subida ni bajada de tipos en lo que queda de año. A medio plazo, la mejora del empleo en EE.UU. este año se atribuye más a la recuperación del ciclo económico impulsada por la inversión en IA que a factores a corto plazo como la Copa Mundial. Esto significa que si la demanda económica total sigue expandiéndose impulsada por la IA, no se puede descartar la posibilidad de que la Fed reanude las subidas de tipos el próximo año.
El informe de investigación de Huatai Securities señaló que las nóminas no agrícolas de EE.UU. de junio no alcanzaron las expectativas, debido principalmente a un fuerte retroceso del empleo en ocio y hostelería y en la administración local, que anteriormente se habían visto impulsados por el adelanto del Día de los Caídos y la Copa Mundial. Por sectores, tanto los servicios como el gobierno experimentaron una marcada desaceleración en los nuevos puestos de trabajo no agrícolas, mientras que el sector de bienes registró un pequeño repunte. El informe de nóminas de junio alivió la preocupación del mercado por los riesgos de sobrecalentamiento del mercado laboral estadounidense. Los indicadores adelantados sugieren que los niveles de empleo se situarán en torno al nivel de equilibrio de 0-50.000 en los próximos meses, y se mantiene la opinión de que la Fed mantendrá los tipos de interés sin cambios en el segundo semestre y podría necesitar subirlos el próximo año.
Datos:
Hoy se publicarán los datos de producción industrial de Francia de mayo intermensual, el PMI final de servicios de Francia de junio, el PMI final de servicios de Alemania de junio, el PMI final de servicios de la Eurozona de junio, el PMI final de servicios del Reino Unido de junio, entre otros. Además, los productos refinados del petróleo de China abrirán una nueva ventana de precios. La presidenta del BCE, Lagarde, participará en un foro económico, y el gobernador del Banco de Inglaterra, Bailey, pronunciará un discurso sobre coordinación de políticas fiscales y monetarias.
Cabe destacar que el 3 de julio, la NYSE de EE.UU. permanecerá cerrada durante un día debido al festivo del Día de la Independencia de EE.UU. En la CME de EE.UU., debido al Día de la Independencia, la negociación de sus contratos de futuros de metales preciosos, energía, divisas, bonos del Tesoro y índices bursátiles cerrará anticipadamente a la 01:00 hora de Pekín del 4 de julio.
El 3 de julio (viernes) coincide con el festivo del Día de la Independencia de EE.UU., y los horarios de negociación de los mercados financieros se ajustarán en consecuencia. Los horarios de los mercados internacionales son los siguientes: (todos los horarios corresponden a la hora de Pekín)
Petróleo crudo:
A las 11:46, ambos valores de referencia subieron, con el WTI un 0,52% y el Brent un 0,64%.
Las exportaciones de crudo de Arabia Saudí se han disparado hasta cerca de los niveles anteriores a la guerra desde que reanudó la carga y descarga de petroleros en el Golfo Pérsico, lo que aporta más pruebas de que los suministros de petróleo de los productores regionales se están recuperando tras el acuerdo de paz provisional entre EE.UU. e Irán. En los seis días hasta el miércoles, el mayor exportador mundial de petróleo envió una media diaria de 6,3 millones de barriles de crudo, según datos de seguimiento de petroleros recopilados por Bloomberg. Ese ritmo está aproximadamente en línea con la media de 2025 y se sitúa en casi el 90% del nivel de febrero, cuando el reino y sus vecinos del Golfo aumentaron la oferta antes del estallido de la guerra con Irán. (Jin10 Data APP)
Citigroup señaló que se espera que el memorando de entendimiento entre EE.UU. e Irán se mantenga vigente en los próximos meses y finalmente se convierta en un acuerdo formal. Los incentivos para reducir la escalada del conflicto superan los costes de volver a la confrontación. El banco reiteró su recomendación de vender en cualquier repunte estival y pronosticó que el crudo Brent caerá a 60-65 dólares por barril a finales de año.
Además, “los precios de la gasolina han mostrado cierta rigidez a la baja”, declaró el secretario del Tesoro de EE.UU., Bessent, en una entrevista con CBS News. “Estamos tratando de ejercer un poco de presión sobre los minoristas de gasolina. Les estamos diciendo que estamos vigilando de cerca”, dijo Bessent, “hemos recibido respuestas positivas de algunas de las grandes superficies sobre hacer algo por el consumidor”. Bessent espera que el precio medio de la gasolina caiga a 3 dólares por galón para el Día del Trabajo y dijo que espera que los precios del petróleo y la energía sigan retrocediendo. (De Wall Street News APP)
Por otra parte, la negociación de los contratos de futuros de crudo Brent del Intercontinental Exchange (ICE) cerrará anticipadamente a la 01:30 hora de Pekín del 4 de julio con motivo del Día de la Independencia de EE.UU.
Resumen del mercado al contado:
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