Los metales mostraron un rendimiento mixto, con el carbonato de litio y el aluminio de la SHFE liderando las caídas, el polisilicio cayendo más del 5 % y el acero inoxidable subiendo casi un 3 % [Revisión de mediodía de SMM].

16 de junio (SMM) —

Mercado de metales:

Al cierre del mediodía, los metales básicos en el mercado nacional subieron en su mayoría. El cobre SHFE cayó un 0,47 %, el aluminio SHFE perdió un 1,69 %, el plomo SHFE ganó un 0,96 %, el zinc SHFE sumó un 0,45 %, el estaño SHFE subió un 1,17 % y el níquel SHFE avanzó un 0,27 %.

Además, el contrato de futuros de aluminio bonificado más negociado cayó un 1,03 %, el contrato de alúmina más negociado bajó un 0,48 %, el contrato de carbonato de litio más negociado retrocedió un 2,4 %, el contrato de silicio metálico más negociado perdió un 1,6 % y el contrato de futuros de polisilicio más negociado se desplomó un 5,01 %.

Los metales ferrosos bajaron en su mayoría. El mineral de hierro cedió un 0,2 %, la barra corrugada disminuyó un 0,38 %, el HRC retrocedió ligeramente un 0,24 %, mientras que el acero inoxidable se disparó un 2,67 %. En el segmento de carbón de coque y coque, el contrato de carbón de coque más negociado cayó un 0,74 %, mientras que el contrato de coque más negociado subió un 0,1 %.

En el frente de metales básicos en el extranjero, a las 11:39, los metales del LME mostraron un comportamiento mixto. El cobre LME cayó un 0,48 %, el aluminio LME perdió un 0,71 %, el plomo LME ganó un 0,18 %, el zinc LME sumó un 0,14 %, el estaño LME bajó un 0,63 % y el níquel LME subió un 0,34 %.

En metales preciosos, a las 11:39, el oro COMEX cayó un 0,21 % y la plata COMEX perdió un 0,68 %. En el mercado nacional de metales preciosos, el contrato de oro SHFE más negociado ganó un 1,63 % y el contrato de plata SHFE más negociado subió un 1,65 %.

Además, al cierre del mediodía, el contrato de futuros de platino más negociado cayó un 1,44 % y el contrato de futuros de paladio más negociado perdió un 1,33 %.

Al cierre del mediodía, el contrato de futuros del índice de flete contenedorizado (servicio europeo) más negociado ganó un 1,42 % hasta los 3.834 puntos.

Precios de futuros seleccionados al mediodía a las 11:39 del 16 de junio:

Mercado al contado y fundamentales

Plata: En el mercado al contado, los diferenciales de precios de cotización en general se mantuvieron amplios hoy. El mercado de consumo mostró debilidad general a mediados y finales de junio, con el continuo repunte de los precios de la plata frenando parte de la demanda...

Frente macroeconómico

China:

[Oficina Nacional de Estadística: El valor añadido de las empresas industriales por encima del tamaño designado creció un 4,5 % en mayo; la economía nacional funcionó en general estable y avanzó hacia un crecimiento nuevo de mayor calidad] En mayo, bajo el fuerte liderazgo del Comité Central del PCCh con el camarada Xi Jinping como núcleo, todas las regiones y departamentos implementaron con seriedad las decisiones y disposiciones del Comité Central y del Consejo de Estado. Se adhirieron al principio general de buscar el progreso manteniendo la estabilidad, aplicaron plena y fielmente la nueva filosofía de desarrollo en todos los frentes, aceleraron la construcción de un nuevo paradigma de desarrollo, implementaron con determinación políticas macro más proactivas e impactantes y abordaron eficazmente los choques y desafíos externos. La producción y la oferta aumentaron de manera constante, el empleo y los precios se mantuvieron en general estables, el comercio exterior siguió mostrando resiliencia, los nuevos motores de crecimiento se fortalecieron y la economía nacional mantuvo una tendencia de desarrollo de estabilidad general mientras avanzaba hacia un crecimiento nuevo y de mayor calidad. Los datos de la Oficina Nacional de Estadística (NBS) mostraron que en mayo, el valor añadido de las empresas industriales por encima del tamaño designado creció un 4,5% interanual en términos reales, acelerándose 0,4 puntos porcentuales respecto al mes anterior. En términos intermensuales, el valor añadido de las empresas industriales por encima del tamaño designado aumentó un 0,40% en mayo. De enero a mayo, creció un 5,4% interanual.

[De la expansión en escala a la asignación de resiliencia: Se publica el 《Informe sobre el desarrollo de materias primas a granel de China》] La Federación China de Logística y Compras publicó hoy (16 de junio) el *Informe sobre el desarrollo de materias primas a granel de China (2026)*. Según el informe, China sigue siendo uno de los mercados de importación de materias primas a granel más importantes del mundo, con importaciones de petróleo crudo, mineral de hierro, soja y otros productos básicos manteniéndose en niveles elevados. Frente a los desafíos, el mercado de materias primas a granel ha mostrado una mayor resiliencia. El informe indica que el mercado chino de materias primas a granel entre 2025 y 2026 ha presentado en general un patrón fundamental de "presión macroeconómica, divergencia del mercado, intensificación de los choques externos, mayor resiliencia comercial y aceleración del desarrollo de capacidades". El comercio de materias primas a granel de China está pasando de la expansión en escala a una asignación orientada a la resiliencia. En 2025, la escala del comercio de mercancías de China mantuvo una resiliencia relativamente fuerte, y las importaciones de las principales materias primas a granel se mantuvieron en niveles altos. Entre ellas, las importaciones de petróleo crudo, mineral de hierro, soja y otros productos básicos continuaron demostrando la capacidad de absorción global del mercado chino. (Noticias de CCTV)

[Inyección neta de repos inversos del Banco Popular de China hoy de 296.500 millones de yuanes] El Banco Popular de China realizó hoy operaciones de repos inversos a 7 días por valor de 449.500 millones de yuanes. Dado que hoy vencieron 153.000 millones de yuanes en repos inversos a 7 días, la inyección neta del día alcanzó los 296.500 millones de yuanes.

En cuanto al dólar estadounidense:

A las 11:39, el índice del dólar subió un 0,02% hasta 99,69. Según el "FedWatch" de CME: la probabilidad de que la Reserva Federal mantenga las tasas sin cambios en junio es del 98,5%, con una probabilidad del 1,5% de un recorte acumulado de 25 puntos básicos. La probabilidad de que la Fed mantenga las tasas sin cambios hasta julio es del 91,3%, la de un aumento acumulado de 25 puntos básicos es del 7,4% y la de un recorte acumulado de 25 puntos básicos es del 1,4%.

Falconio Leslie, jefe de estrategia de renta fija imponible de UBS Global Wealth Management, dijo que después de que Estados Unidos e Irán anunciaran un acuerdo, los precios del petróleo retrocedieron, el mercado de bonos del Tesoro de EE. UU. se fortaleció y la presión sobre la Reserva Federal para subir las tasas este año se estaba atenuando. Falconio Leslie declaró: "Incluso antes de que se alcanzara el acuerdo de alto el fuego, los precios del petróleo ya habían comenzado a retroceder; sin embargo, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a dos años siguió subiendo porque el mercado había descontado una probabilidad cercana al 100% de una subida de tipos en diciembre". "La situación actual es que los precios del petróleo están cayendo y el mercado está retirando gradualmente estas expectativas de subida de tipos. Como resultado, el rendimiento del Tesoro a dos años ha comenzado a retroceder". El recién nombrado presidente de la Reserva Federal, Wash, presidirá su primera decisión sobre los tipos de interés esta semana. En un contexto en el que los anteriores aumentos del precio del petróleo reavivaron las presiones inflacionarias, las voces dentro del FOMC que apoyan subidas de tipos este año han ido en aumento. Falconio dijo que espera que el FOMC abandone formalmente su sesgo expansivo en la reunión de esta semana, haciendo que las perspectivas de la política monetaria sean más restrictivas. Pero ella todavía cree que el próximo movimiento de la Fed será un recorte de tipos, y que ocurrirá en 2027.

La gestora de activos estadounidense PGIM mantiene una opinión marginal, creyendo que la Reserva Federal subirá los tipos tres veces este año para frenar el sobrecalentamiento, y luego revertirá las subidas en 2027. La empresa había previsto anteriormente en abril que la Reserva Federal recortaría los tipos de interés este año. PGIM afirmó que la economía estadounidense es "excepcionalmente fuerte" y la inflación sigue siendo persistentemente alta, lo que exige un nuevo enfoque. Dado este contexto, y teniendo en cuenta que la Reserva Federal no ha logrado su objetivo del 2% durante cinco años consecutivos, PGIM espera que la Fed suba los tipos tres veces este año para reforzar su credibilidad y anclar las expectativas de inflación. PGIM dijo: "Si las subidas de tipos se plantean como medidas 'precautorias' para hacer frente a la inflación de la oferta y a las recientes fluctuaciones de los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo, entonces Wash obtendrá apoyo político". Sin embargo, PGIM afirmó que espera que la Reserva Federal "revierta estas subidas con relativa rapidez, con tres recortes de tipos en 2027 y otro en 2028, lo que situaría el tipo terminal en el 3,375%, por debajo del tipo actual y posiblemente cerca del tipo neutral". (Aplicación de Datos Jin10)

En otras monedas:

El Banco de Japón elevó su tipo de interés clave en 25 puntos básicos, elevando su tipo objetivo del 0,75% al 1,00%, el nivel más alto en 31 años, en línea con las expectativas del mercado, tras mantenerse sin cambios en sus tres reuniones anteriores. El Banco de Japón subió los tipos al nivel más alto en 31 años el martes, una medida esperada desde hace tiempo que indica su compromiso de hacer frente a los riesgos de inflación derivados del conflicto de Oriente Medio. Al término de la reunión de dos días del martes, el consejo votó 7 a 1 a favor de elevar el tipo de interés oficial a corto plazo del 0,75% al 1,0%. Esta fue la primera subida de tipos desde diciembre pasado, y situó el tipo de interés oficial del Banco de Japón en un nivel no visto desde 1995. El gobernador del Banco de Japón, Ueda Kazuo, estuvo ausente de la reunión y no votó, ya que se encontraba hospitalizado para recibir tratamiento médico. La rueda de prensa de la tarde estará dirigida por otro vicegobernador del Banco de Japón, Uchida Shinichi, y sus declaraciones serán observadas de cerca para ver cómo el Banco de Japón seguirá evaluando el impacto económico negativo de la guerra de Irán. (Aplicación de Datos Jin10)

[El Banco de la Reserva de Australia mantiene los tipos sin cambios como se esperaba, pero advierte de que las subidas de tipos pueden no haber terminado] El Banco de la Reserva de Australia mantuvo el tipo de interés al contado sin cambios en el 4,35% el martes, afirmando que la economía se está desacelerando a pesar de las condiciones financieras más restrictivas, pero advirtió de que podría volver a subirlos si fuera necesario para controlar la inflación. El Banco de la Reserva de Australia declaró que la inflación sigue siendo alta y que el banco central hará todo lo necesario para reducirla, "incluso elevando aún más el objetivo del tipo de interés al contado si es necesario". Los mercados ya habían descontado una pausa, ya que los datos de inflación, consumo y empleo internos continuaron debilitándose; mientras tanto, el acuerdo de paz en Oriente Medio y las medidas para reabrir el estrecho de Ormuz han hecho bajar los precios del petróleo, reduciendo los riesgos de inflación. El Consejo declaró en su comunicado: "La resolución del conflicto de Oriente Medio se encuentra todavía en una fase inicial, y siguen existiendo escenarios plausibles en los que la inflación sea superior, y la actividad inferior, a las expectativas establecidas en las previsiones de referencia de mayo. Llevará algún tiempo resolver los problemas de suministro mundial de petróleo, lo que seguirá ejerciendo presión al alza sobre los precios mundiales de la energía y la inflación". La decisión unánime estuvo en gran medida en línea con las expectativas, y los mercados de swaps descontaban una probabilidad de alrededor del 30% de una subida de tipos del Banco de la Reserva de Australia en agosto y solo 16 puntos básicos de endurecimiento para todo el año, lo que equivale a menos de una subida. (Aplicación de Datos Jin10)

En cuanto a los datos:

Hoy se publicarán datos como la variación semanal del empleo ADP de EE. UU. para la semana que finaliza el 30 de mayo, los inicios de construcción de viviendas anualizados de EE. UU. en mayo, los permisos de construcción de EE. UU. para mayo, el índice de precios de importación intermensual de EE. UU. de mayo, la decisión sobre los tipos de interés del Banco de la Reserva de Australia del 16 de junio, el índice de confianza económica ZEW de Alemania de junio, el índice de confianza económica ZEW de la eurozona de junio, el tipo de interés objetivo del banco central de Japón del 16 de junio y otros datos.

También hay que estar atentos a: La Oficina de Información del Consejo de Estado celebra una conferencia de prensa sobre el desempeño económico nacional. La Academia China de Tecnología de la Información y las Comunicaciones celebra un seminario para poner en marcha el Plan de Escalada de Capacidad de Servicio de Token de Alta Calidad. El Banco de la Reserva de Australia anuncia su decisión sobre los tipos y la gobernadora del Banco de la Reserva de Australia, Bullock, ofrece una conferencia de prensa sobre política monetaria.

En el frente del petróleo crudo:

A las 11:39, los precios del crudo en ambos mercados cayeron, con el WTI bajando un 0,09% y el Brent un 0,26%.

Con la administración Trump a punto de completar el plan de liberar 172 millones de barriles de la Reserva Estratégica de Petróleo (SPR) para aliviar la escalada de los precios de los combustibles provocada por la guerra de Irán, las reservas de emergencia de crudo de Estados Unidos han caído a su nivel más bajo desde 1983. Según los datos publicados por el Departamento de Energía de Estados Unidos el lunes, la SPR —creada tras el embargo petrolero árabe de principios de la década de 1970— ha descendido a unos 340 millones de barriles, cerca de su mínimo histórico. Si el plan se completa, esta será la segunda mayor liberación en la historia de la reserva, dejando alrededor de 243 millones de barriles, lo que supone solo un tercio de su capacidad legal. La disminución de las reservas reduce la flexibilidad de Estados Unidos para responder a futuras interrupciones del suministro. Un portavoz del Departamento de Energía declaró que el gobierno está gestionando la reserva de acuerdo con su uso previsto, que es ayudar a estabilizar el mercado del petróleo, proteger a Estados Unidos de las interrupciones del suministro y hacer que el país sea más seguro desde el punto de vista energético. (Aplicación de Datos Jin10)

Morgan Stanley rebajó drásticamente sus previsiones del precio del petróleo para los próximos trimestres, ya que se espera que un acuerdo provisional entre Estados Unidos e Irán para reabrir el estrecho de Ormuz restablezca la producción regional de petróleo y aumente la oferta. Los analistas, entre ellos Martijn Rats, declararon en un informe del 15 de junio que se espera que el crudo Brent promedie 90 dólares por barril en el tercer trimestre, frente a la previsión anterior de 100 dólares por barril, y 80 dólares por barril en los últimos tres meses del año, una disminución de 15 dólares con respecto a la estimación anterior. También señalaron que el plazo previsto para la recuperación de la producción de la región se ha adelantado entre una y dos semanas. "Quedan muchas cuestiones por negociar y persisten riesgos clave, pero se trata de un paso significativo hacia la reducción de la intensidad del conflicto y el impulso de las exportaciones de petróleo a través del estrecho de Ormuz", afirmaron, añadiendo: "Se espera que la producción se reanude gradualmente a partir de mediados de julio, y se prevé que la producción se recupere hasta el 50% en septiembre, el 80% en diciembre y el resto a principios de 2027". (Aplicación de Datos Jin10)

Panorama del mercado al contado:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►