Comentario Matutino de Aleación de Aluminio Fundido SMM del 11 de junio
Futuros: Durante la noche, el contrato de aleación de aluminio 2608 abrió al alza, luego retrocedió tras un rápido ascenso, alcanzando un máximo de 23.465 yuan/t y un mínimo de 23.005 yuan/t, cerrando al precio de liquidación de 23.251 yuan/t. El gráfico de minutos mostró que, tras la apertura de la sesión nocturna, los precios subieron rápidamente hasta cerca de 23.465, luego fluctuaron a la baja, con un leve repunte cerca del cierre. El indicador RSI ya se encontraba en zona de sobrecompra. El volumen de negociación disminuyó respecto al período anterior, mientras que el interés abierto aumentó en 121 lotes. En general, tras el rápido ascenso que encontró resistencia y retrocedió, estabilizándose cerca del cierre, el contrato fluctuó al alza. A corto plazo, se debe prestar atención a la efectividad del soporte en 23.200 yuan/t.
Diferencial Diario de Precios al Contado-Futuros: Según datos de SMM, el 10 de junio, el precio al contado SMM ADC12 tenía una prima teórica de 880 sobre el precio de cierre a las 10:15 del contrato de aleación de aluminio fundido más negociado (AD2607).
Registro Diario de Warrants: Los datos de SHFE mostraron que el 10 de junio, el total de warrants registrados de aleación de aluminio fundido se situó en 39.224 tm, un aumento de 358 tm respecto al día hábil anterior. De ellos, Shanghái registró 2.897 tm, sin cambios; Guangdong registró 8.648 tm, una baja de 153 tm; Jiangsu registró 8.041 tm, un aumento de 481 tm; Zhejiang registró 12.754 tm, un aumento de 88 tm; Chongqing registró 5.889 tm, una baja de 58 tm; Sichuan registró 995 tm, sin cambios.
Dinámica de la Industria: Según datos de CAAM, en mayo, la producción y las ventas de automóviles alcanzaron 2.616 millones y 2.629 millones de unidades, un aumento intermensual del 1,6% y 4,1% respectivamente, pero una caída interanual del 1,2% y 2,1% respectivamente. De enero a mayo, la producción y las ventas de automóviles alcanzaron 12,235 millones y 12,207 millones de unidades, una caída interanual del 4,6% y 4,2% respectivamente. Según el análisis de CAAM, en mayo, la producción y las ventas de automóviles aumentaron intermensualmente pero disminuyeron ligeramente en términos interanuales. Afectado por múltiples factores como ajustes de políticas, cambios en la estructura del mercado y el entorno macroeconómico bajo presión, el mercado nacional continuó registrando una caída interanual de dos dígitos; las exportaciones se mantuvieron sólidas, manteniendo un rápido crecimiento.
Chatarra de Aluminio: Ayer, el precio SMM A00 continuó cayendo 120 yuan/t respecto al día hábil anterior, hasta 23.900 yuan/t, y el mercado de chatarra de aluminio bajó ligeramente en sintonía. En cuanto a los diferenciales de precio, el 10 de junio, la diferencia de precio entre el aluminio A00 y la chatarra de extrusión de aluminio mixta sin pintura en Foshan fue de 2.458 yuan/tm, y la diferencia entre el aluminio A00 y la chatarra de aluminio tense triturada cayó por debajo de los 2.000 yuan/tm hasta los 1.920 yuan/tm. Se espera que los precios del mercado de chatarra de aluminio sigan manteniéndose firmes en niveles altos en medio de fluctuaciones. A medida que se profundiza la temporada baja, la sostenibilidad de los pedidos para las empresas transformadoras de chatarra es una preocupación. Estas empresas mantienen una estrategia de compra según necesidad y bajo inventario. Es poco probable que el sentimiento de compra mejore significativamente, y los riesgos de facturación en el sector siguen siendo elevados. Mientras tanto, las expectativas de contracción de la oferta se están fortaleciendo. En general, el mercado se caracteriza por la debilidad tanto de la oferta como de la demanda.
Silicio metal: El 10 de junio, el silicio SMM del este de China soplado sin oxígeno #553 se mantuvo estable respecto al día anterior en 9.150 yuan/tm; el soplado con oxígeno #553 también se mantuvo estable en 9.150; el 521# se mantuvo estable; el 441# se mantuvo estable; el 421# se mantuvo estable; el 421# para silicona se mantuvo estable; el 3303# se mantuvo estable. En Tianjin, algunos precios del silicio subieron ligeramente. Los precios del silicio en el puerto de Huangpu, Kunming, noroeste de China, Sichuan, Shanghái y Xinjiang permanecieron estables.
Mercados fuera de China: Actualmente, las cotizaciones del ADC12 importado han retrocedido ligeramente hasta los 3.350-3.430 $/tm, y las pérdidas inmediatas por tonelada importada se han reducido a menos de 3.000 yuanes, pero la ventana de importación teórica siguió cerrada.
Resumen: El miércoles, el mercado de ADC12 operó de forma estable. El precio SMM del ADC12 se mantuvo sin cambios en 23.900 yuan/tm. Esta semana, los futuros de aleación de aluminio fundido divergieron de los futuros de aluminio en la SHFE, manteniéndose firmes y fortaleciéndose, mientras que el aluminio de la SHFE cayó por debajo del nivel de 24.000 yuan/tm. En el mercado al contado, los precios del aluminio A00 bajaron durante varios días, mientras que los precios del ADC12 se mantuvieron firmes. El diferencial de precios entre ambos ha vuelto a territorio positivo, poniendo fin a la inversión desde abril y destacando la resistencia de los precios de la aleación. El soporte de los costes siguió siendo fuerte: los precios de la chatarra de aluminio solo bajaron modestamente en línea con el A00, y la escasa oferta de materias primas conformes solidificó aún más el suelo de precios. Por el lado de la demanda, persistió la debilidad, con la profundización de la temporada baja y los recortes de producción en usuarios finales como los fabricantes de equipos originales (OEM) provocando una contracción de los pedidos. En general, bajo el efecto combinado del soporte de costos y las restricciones de la demanda, faltó un impulso alcista significativo, pero el margen a la baja también fue limitado. A medida que el diferencial de precios ADC12-A00 se recuperó aún más, existe la posibilidad de un ligero sondeo al alza en los precios. Se recomienda continuar monitoreando la dinámica del mercado de chatarra de aluminio y el ritmo de recuperación de la demanda de uso final en el sector automotriz.
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