Los metales cayeron ampliamente, la alúmina se disparó más del 3%, el níquel SHFE, el estaño SHFE y el carbón de coque lideraron los descensos, el oro COMEX cayó intradía por debajo de 4.200[SMM Midday Review]

SMM, 10 de junio:

Mercado de metales:

Al cierre de mediodía, los metales básicos en el mercado nacional se debilitaron generalizadamente. El plomo SHFE cayó un 0,43%, el estaño SHFE un 1,89%, el níquel SHFE un 2,29%, el cobre SHFE bajó ligeramente un 0,33%, el aluminio SHFE disminuyó un 0,85% y el zinc SHFE cedió un 0,12%.

Además, el contrato de futuros de aluminio de fundición más negociado subió un 0,11%, el contrato de alúmina más negociado ganó un 3,21%, el de carbonato de litio más negociado sumó un 0,53%, el de silicio metálico más negociado aumentó un 2%, mientras que el contrato de futuros de polisilicio más negociado cayó un 1,63%.

Los metales ferrosos bajaron mayoritariamente. El mineral de hierro subió un 0,59%, la barra corrugada sumó un 0,13%, el HRC bajó ligeramente y el acero inoxidable cayó un 0,59%. En el segmento de carbón coquizable y coque, el contrato de carbón coquizable más negociado se desplomó un 3,13% y el de coque más negociado un 1,35%.

En metales básicos extranjeros, a las 11:39, los metales LME estaban casi todos a la baja. El cobre LME subió ligeramente un 0,06%, el aluminio LME cayó un 1,03%, el plomo LME bajó un 0,38%, el zinc LME disminuyó un 0,24%, el estaño LME perdió un 0,92% y el níquel LME cedió un 0,36%.

En metales preciosos, a las 11:39, el oro COMEX cayó un 1,99%, tocando un mínimo intradía de 4.195,5 dólares/onza, mientras la plata COMEX bajó un 1,82%. En metales preciosos nacionales, el contrato de oro SHFE más negociado declinó un 3,79% y el de plata SHFE más negociado se desplomó un 6,79%. Ilya Spivak, director macroeconómico global de Tastylive, señaló que los verdaderos impulsores radican en las cambiantes expectativas sobre la política de la Reserva Federal de EE. UU., el aumento de los rendimientos y un dólar estadounidense más fuerte. "Creo que todos estos factores presionan al oro", dijo. Spivak añadió que si el oro rompe por debajo de los 4.100 dólares, los niveles de soporte cambiarían fundamentalmente, y para fin de año, podríamos estar viendo el próximo umbral de 3.500 dólares. (Aplicación de Datos Jin10)

Mientras tanto, al cierre de mediodía, el contrato de futuros de platino más negociado cayó un 5,43% y el de paladio más negociado un 2,77%.

Al cierre de mediodía, el contrato de futuros de transporte marítimo de contenedores a Europa más negociado subió un 3,2% hasta 3.993 puntos.

A las 11:39 del 10 de junio, algunas cotizaciones de futuros al mediodía:

Mercado al contado y fundamentos

Zinc: Hoy, los precios de transacción principales del zinc #0 se concentraron en el rango de 24.575-24.745 yuanes/t, el Shuangyan se transó principalmente a 24.675-24.835 yuanes/t, y las operaciones principales del zinc #1 se situaron en 24.505-24.675 yuanes/t. En las primeras operaciones, el mercado cotizó primas de 20-30 yuanes/t contra el precio promedio SMM...

Frente macroeconómico

China:

[Oficina Nacional de Estadística (ONE): IPC de mayo subió 1,2% interanual, IPP subió 3,9% interanual, con el IPP continuando al alza] Datos de la ONE mostraron que, en mayo de 2026, el índice nacional de precios al consumidor (IPC) subió un 1,2% interanual. Específicamente, el IPC urbano subió un 1,3% interanual, mientras el rural subió un 1,1% interanual; los precios de alimentos cayeron un 1,7% interanual, mientras los no alimentarios subieron un 1,9% interanual; los precios de bienes de consumo subieron un 1,6% interanual, mientras los de servicios subieron un 0,8% interanual. En el promedio enero-mayo, el IPC nacional subió un 1,0% interanual. En mayo, el IPC nacional descendió marginalmente un 0,1% mensual. En mayo de 2026, el índice nacional de precios al productor (IPP) de China subió un 3,9% interanual y un 0,5% mensual. El índice de precios de compra de productores industriales subió un 5,8% interanual y un 1,3% mensual. En el promedio enero-mayo, el IPP subió un 1,0% interanual, mientras el índice de precios de compra subió un 1,6% interanual. Dentro del índice de precios de compra en mayo, los aumentos de precios fueron liderados por metales no ferrosos y cables (22,0%), materias primas químicas (11,8%), combustibles y energía (10,0%), materias primas textiles (2,5%) y metales ferrosos (0,3%); mientras tanto, se observaron descensos en materiales de construcción y productos no metálicos (-5,5%) y productos agrícolas y secundarios (-1,6%). Dong Lijuan, estadística jefa del Departamento Urbano de la Oficina Nacional de Estadística (ONE), comentó sobre los datos de IPC e IPP para mayo de 2026.

El Banco Popular de China realizó una operación de recompra inversa a 7 días por 159.000 millones de yuanes a una tasa de operación del 1,4%, sin cambios respecto a la operación anterior. Hoy no vencieron repos inversos.

Dólar estadounidense:

A las 11:39, el índice del dólar estadounidense cedió un 0,01% hasta 99,94. El renovado conflicto entre EE. UU. e Irán impulsó tanto al dólar como a los precios del petróleo, exacerbando la preocupación del mercado sobre inflación y alzas de tipos. Los mercados esperan datos clave de inflación de EE. UU. para evaluar la postura de política monetaria de la Reserva Federal. (Aplicación de Datos Jinshi)

A las 20:30 hora Beijing de esta noche, la Oficina de Estadísticas Laborales publicará los datos del IPC de mayo. Este es también el dato de inflación de alto impacto más vigilado antes de la reunión de tipos de la nueva presidenta de la Fed, Warsh, la próxima semana. Según las previsiones, cuatro instituciones, incluyendo Goldman Sachs, UBS, Deutsche Bank y Morgan Stanley, proyectan el IPC general interanual de mayo en el rango de 4,17% a 4,3%, todas por encima del 3,81% de abril. Sin embargo, sus previsiones de IPC subyacente mensual están generalmente por debajo del consenso del mercado. (Wall Street CN)

Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de que la Fed mantenga los tipos sin cambios hasta junio es del 98,2%, mientras la probabilidad de un recorte acumulado de 25 puntos básicos es del 1,8%. La probabilidad de que la Fed de EE. UU. mantenga las tasas de interés sin cambios hasta julio se sitúa en el 85,8%, mientras la probabilidad de una subida acumulada de 25 pb es del 12,6% y la de un recorte acumulado de 25 pb es del 1,6%.

CSC Financial señaló que, a corto plazo, la probabilidad de una subida de tipos de la Fed sigue siendo baja, y la preocupación del mercado sobre el endurecimiento de la Fed está principalmente a nivel de expectativas, basándose en supuestos de una inflación estadounidense persistente y un mercado laboral constantemente tensionado. Datos de CME FedWatch muestran que los mercados fuera de China esperan que la subida de tipos de la Fed más probable comience a finales de octubre de 2026. El actual endurecimiento de la liquidez global y el ajuste del mercado representan una reacción anticipada a las expectativas de una subida de tipos de la Fed en el cuarto trimestre. Para el mercado de bonos de China, el aumento de las expectativas de endurecimiento de la Fed no es un factor negativo. El mercado de bonos chino es relativamente independiente y tiene una correlación relativamente baja con los bonos del Tesoro estadounidense. Además, dada la amplia liquidez en China, el esperado endurecimiento de la liquidez fuera de China y el ajuste en los mercados de renta variable podrían no descartar la posibilidad de impulsar capital hacia el mercado de bonos, respaldando los niveles actuales de los bonos a largo plazo. De cara al futuro, se espera que el rendimiento del bono gubernamental chino a 10 años continúe fluctuando en torno a la marca del 1,70%; una ruptura por debajo del 1,70% aún requeriría la aparición de información incremental doméstica.

Publicaciones de datos:

Hoy se publicarán los siguientes datos: IPC interanual no ajustado de EE. UU. de mayo, IPC mensual ajustado estacionalmente de EE. UU. de mayo, IPC subyacente mensual ajustado estacionalmente de EE. UU. de mayo, IPC subyacente interanual no ajustado de EE. UU. de mayo, la decisión sobre tasas de interés del Banco de Canadá prevista para el 10 de junio y la oferta monetaria M2 interanual de China de mayo (pendiente). Además, se debe vigilar: el anuncio de la decisión sobre tasas de interés del Banco de Canadá; y una conferencia de prensa sobre política monetaria del Gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, y la Primera Subgobernadora, Carolyn Rogers.

Petróleo crudo:

A las 11:39, ambos referenciales de crudo subieron, con el WTI subiendo un 0,94% y el Brent un 0,98%. Las renovadas preocupaciones de suministro derivadas del recrudecimiento del conflicto en Oriente Medio, junto con la disminución de los inventarios de crudo en EE. UU., brindaron soporte a los precios del petróleo.

Datos: Inventarios de crudo API de EE. UU. para la semana finalizada el 5 de junio: -9,119 millones de barriles (pronóstico: -3,421 millones; anterior: -6,757 millones). Inventarios de gasolina API de EE. UU. para la semana finalizada el 5 de junio: -1,191 millones de barriles (pronóstico: -614.000; anterior: 3,454 millones). (Aplicación de Datos Jin10)

Además, la Administración de Información Energética (EIA) de EE. UU. dijo el martes, hora local, que debido a la pérdida de más de 11 millones de barriles diarios de producción de crudo en Oriente Medio causada por el conflicto, los principales países consumidores están reduciendo inventarios a un ritmo sin precedentes para cubrir el déficit de oferta, y los inventarios de petróleo de la OCDE se encaminan hacia sus niveles más bajos desde al menos 2003. La EIA declaró que, bajo su supuesto actual de que es poco probable que la actividad de transporte marítimo en el Estrecho de Ormuz regrese a los niveles previos al conflicto antes de principios de 2027, los inventarios totales de petróleo de la OCDE caerán justo por debajo de 2.300 millones de barriles para diciembre. (Aplicación de Datos Jin10)

Panorama del mercado al contado:

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