El petróleo crudo se debilitó en el gráfico semanal, los metales base subieron en general, el estaño en LME y SHFE subió más de un 1%, el carbón de coque cayó durante tres sesiones consecutivas, el oro y la plata retrocedieron durante dos semanas seguidas [Mercado nocturno]

SMM 23 de mayo:

Mercado de metales:

Durante la sesión nocturna, los metales base en el mercado doméstico subieron en su mayoría. El cobre en SHFE ganó un 0,58%. El aluminio en SHFE cayó un 0,14%, el plomo en SHFE subió un 0,3%. El zinc en SHFE bajó un 0,16%. El estaño en SHFE subió un 1,09%. El níquel en SHFE ganó un 0,49%. Además, el contrato de futuros de alúmina más negociado cayó un 0,77%, y el contrato de futuros de aluminio de fundición más negociado bajó un 0,06%.

Durante la sesión nocturna, los metales ferrosos cayeron en su mayoría. El mineral de hierro se mantuvo estable en 792,5 yuanes/t, el acero inoxidable subió un 0,34%, las barras de refuerzo bajaron un 0,09% y las bobinas laminadas en caliente cayeron un 0,15%. Carbón de coque y coque: el carbón de coque extendió su caída por tercer día consecutivo de negociación, bajando un 1,45%, mientras que el coque cayó un 0,95%.

En el mercado nocturno de metales en el extranjero, los metales base en LME subieron en su totalidad. El cobre en LME ganó un 0,18%. El aluminio en LME subió un 0,45%, el plomo en LME subió un 0,4%. El zinc en LME subió un 0,06%. El estaño en LME subió un 1,16%. El níquel en LME ganó un 0,67%.

Metales preciosos en la sesión nocturna:El oro COMEX cayó un 0,7%, registrando una segunda caída semanal consecutiva con una pérdida semanal del 1,13%; la plata COMEX cayó un 1,06%, con descensos durante dos semanas consecutivas y una pérdida semanal del 2,1%. Durante la sesión nocturna, el contrato de futuros de oro SHFE más negociado cayó un 0,1%, registrando una segunda caída semanal consecutiva con una pérdida semanal del 2,13%; el contrato de futuros de plata SHFE más negociado subió un 0,51%, mientras que la plata SHFE cayó durante dos semanas consecutivas con una pérdida semanal del 7,81%.

A las 8:31 AM del 23 de mayo, precios de cierre de la sesión nocturna:

Frente macroeconómico

China:

[PBOC: Se realizará una operación MLF de 600.000 millones de yuanes el 25 de mayo]PBOC: Para mantener una liquidez abundante en el sistema bancario, el 25 de mayo de 2026, el PBOC realizará una operación MLF de 600.000 millones de yuanes con cantidad fija, licitación por tasa de interés y método de adjudicación a múltiples precios, con un vencimiento de un año.

[CSRC: Represión contra operaciones ilegales transfronterizas de valores; la seguridad patrimonial de los inversores no se ve afectada por la rectificación]La Agencia de Noticias Xinhua informó que recientemente, con la aprobación del Consejo de Estado, la CSRC y otros siete departamentos emitieron conjuntamente el "Plan de Implementación para la Rectificación Integral de Actividades Ilegales Transfronterizas de Valores, Futuros y Fondos". " En cuanto a esta rectificación, todas las partes están muy preocupadas por cómo se protegerán los derechos e intereses legítimos de los inversores existentes. A este respecto, el plan enfatizó que la seguridad patrimonial de los inversores no se verá afectada por la rectificación. Un funcionario de la CSRC declaró que el plan especifica numerosas medidas para salvaguardar los derechos e intereses legítimos de los inversores existentes. Por ejemplo, se establecerá un período de rectificación concentrada de dos años para eliminar gradualmente los servicios nacionales relevantes de las instituciones extranjeras. Se exige a las instituciones extranjeras que se comuniquen adecuadamente con los inversores afectados por las medidas de rectificación en China y que organicen la disposición de cuentas para garantizar la seguridad patrimonial de los clientes.

[HKSFC: Medidas reforzadas para abordar riesgos de documentos falsificados y lavado de dinero y elevar los estándares de apertura de cuentas] La Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong (SFC) emitió una circular el 22 de mayo, estableciendo las medidas de supervisión que deben implementarse al abrir cuentas y mantener relaciones con clientes. La circular se emitió tras la revisión por parte de la SFC de las prácticas de apertura de cuentas en 12 corredurías de valores. La revisión identificó varias deficiencias significativas, incluyendo diligencia debida inadecuada sobre documentos de apertura de cuentas, aceptación de documentos sospechosos o falsificados durante el proceso de apertura de cuentas, y debilidades en la gestión de relaciones de corresponsalía transfronteriza con intermediarios fuera de China. (Wallstreetcn)

Dólar estadounidense:

El índice del dólar estadounidense subió un 0,12% durante la noche, cerrando en 99,32. En términos semanales, el índice del dólar registró su segunda ganancia semanal consecutiva, con un alza del 0,04% en la semana. El 17.º presidente de la Fed, Warsh, prestó juramento en la Casa Blanca el viernes. Warsh declaró: "La misión de la Fed es promover la estabilidad de precios y el pleno empleo." Dijo: "Cuando estos objetivos se persiguen con sabiduría y claridad, independencia y determinación, la inflación puede ser menor, el crecimiento económico puede ser más fuerte, los salarios reales netos pueden ser más altos, Estados Unidos puede ser más próspero y, igual de importante, la posición de Estados Unidos en el mundo puede ser más segura." Añadió: "Para cumplir esta misión, lideraré una Fed orientada a la reforma que aprenda de los éxitos y errores del pasado, liberándose de marcos y modelos estáticos mientras se adhiere a estándares claros de integridad y desempeño. " (Jin10 Data)

Los comentarios agresivos del gobernador de la Fed, Waller, presionaron a la baja los precios de los bonos del Tesoro estadounidense, y los mercados monetarios descontaron completamente una subida de tipos de interés de 25 puntos básicos en 2026. La señal de política más significativa del viernes provino del gobernador de la Fed, Waller. El viernes hora local, el gobernador de la Fed, Waller, declaró que, dado que el shock energético de la guerra con Irán impulsa los precios al alza, apoya dejar claro que el próximo movimiento de tipos de la Fed tiene tantas probabilidades de ser una subida como un recorte de tipos de interés. Waller dijo que su postura actual es mantener la paciencia y no modificar los tipos hasta que el impacto de la guerra se aclare, pero advirtió el viernes que no descarta la posibilidad de futuras subidas de tipos si la inflación no comienza a desacelerarse pronto. Los comentarios de Waller se publicaron casi simultáneamente con la toma de posesión del nuevo presidente de la Fed, Warsh. El entorno de tipos de interés que enfrenta Warsh actualmente es notablemente más restrictivo que las expectativas del gráfico de puntos interno de la Fed. (Wallstreetcn)

"El susurrador de la Fed", Nick Timiraos, escribió que hubo varios momentos clave durante la ceremonia de toma de posesión de Kevin Warsh en la Casa Blanca: ① Trump pidió a Warsh que fuera "completamente independiente". Trump dijo: "(Espero que) no me mire a mí, no mire a nadie". ② Solo dos minutos después, Trump ofreció algunas "sugerencias", indicando la dirección económica que esperaba ver: "Un crecimiento económico fuerte no necesita ser enfriado", "El crecimiento económico no significa inflación" y "Espero que la economía prospere a niveles sin precedentes, porque efectivamente hay algo de deuda que necesita ser abordada". ③ Trump insinuó que los responsables de decisiones de la Fed "convergerían". Dijo que otros formuladores de política de la Fed "tomarán sus propias decisiones, pero escucharán las opiniones de Kevin en todo momento", incluso aquellos "cuyas posiciones difieren ligeramente". ④ Waller hizo referencia a Greenspan, no a Bernanke. Waller miró hacia atrás en la historia, recordando la escena de la toma de posesión de Greenspan en la Casa Blanca en 1987, y se comprometió a "comenzar a trabajar con abundante energía y sentido de misión, tal como lo hizo el presidente Greenspan". " No mencionó al expresidente Bernanke, con quien había trabajado durante cinco años durante su mandato anterior como gobernador. (Jin10 Data)

Además, afectado por la guerra de Irán, el índice de confianza del consumidor estadounidense en mayo cayó a un mínimo histórico, y las expectativas de inflación a largo plazo también se deterioraron significativamente. Los datos mostraron que el índice final de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan para mayo cayó a 44,8, con los consumidores esperando que los precios suban a una tasa anualizada del 3,9% durante los próximos cinco a diez años, frente al 3,5% de abril, alcanzando un máximo de siete meses. También esperaban que los precios subieran un 4,8% durante el próximo año. Los precios de la gasolina continuaron rondando sus niveles más altos desde 2022, exacerbando las preocupaciones de los estadounidenses sobre el aumento del costo de vida y la falta de un acuerdo para poner fin a la guerra. El impacto de la inflación en los presupuestos familiares, particularmente para los consumidores de bajos ingresos, plantea riesgos para las perspectivas futuras de consumo. Joanne Hsu, directora de la encuesta, declaró: "El costo de vida sigue siendo la principal preocupación de la gente, con un 57% de los encuestados señalando voluntariamente que los altos precios están erosionando sus finanzas personales, frente al 50% del mes anterior." Afirmó: "El punto clave es que los consumidores parecen preocuparse de que la inflación no solo se extienda más allá de los precios del combustible a otras áreas, sino que esta tendencia alcista persista durante mucho tiempo en el futuro." (Jin10 Data)

Respecto a otras divisas:

La presidenta del BCE, Lagarde, declaró que a pesar del impacto cada vez más profundo del conflicto de Irán, las expectativas de inflación a largo plazo se mantuvieron en general en línea con el objetivo del 2%. Aunque la crisis energética estaba impulsando la inflación al alza y lastrando la economía, las expectativas de inflación a largo plazo en general permanecieron bien ancladas. El impacto de este conflicto en la inflación a medio plazo y la actividad económica dependerá de la intensidad y duración del shock de precios energéticos, así como de la magnitud de sus efectos de transmisión indirectos. (Wall Street CN)

El gobernador del Banco de Japón, Ueda Kazuo, declaró que la primera ministra Takaichi Sanae le dijo durante su reunión del viernes que esperaba que el BOJ adoptara políticas apropiadas, teniendo en cuenta las medidas de precios del gobierno. Hablando con los periodistas tras la reunión con Takaichi Sanae en la residencia del primer ministro en Tokio, Ueda Kazuo dijo que fue una reunión rutinaria entre ambos y que no se discutieron detalles específicos de política monetaria. (Wall Street CN)

En el frente macroeconómico:

Los datos que se publicarán la próxima semana incluyen: balance de ventas minoristas CBI de mayo del Reino Unido, índice de precios de vivienda FHFA de marzo de EE. UU. MoM, índice de precios de vivienda S&P/CS de 20 ciudades sin ajuste estacional de marzo de EE. UU. YoY, índice de confianza del consumidor del Conference Board de mayo de EE. UU., índice de actividad empresarial de la Fed de Dallas de mayo de EE. UU., IPC sin ajuste estacional de abril de Australia YoY, decisión de tipos de interés del RBNZ de Nueva Zelanda hasta el 27 de mayo, índice de confianza del inversor ZEW de mayo de Suiza, cambio semanal de empleo ADP de EE. UU. para la semana que finaliza el 9 de mayo, índice manufacturero de la Fed de Richmond de mayo de EE. UU., índice de confianza industrial de mayo de la eurozona, índice de sentimiento económico de mayo de la eurozona, cuenta corriente del primer trimestre de Canadá, solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de EE. UU. para la semana que finaliza el 23 de mayo, índice de precios PCE subyacente de abril de EE. UU. YoY, gasto personal de abril de EE. UU. MoM, PIB real anualizado del primer trimestre de EE. UU. QoQ revisado, índice de precios PCE subyacente de abril de EE. UU. MoM, pedidos de bienes duraderos de abril de EE. UU. MoM, ventas de viviendas nuevas anualizadas de abril de EE. UU., tasa de desempleo de abril de Japón, IPC de mayo de Francia MoM preliminar, PIB del primer trimestre de Francia YoY final, variación del desempleo con ajuste estacional de mayo de Alemania, tasa de desempleo con ajuste estacional de mayo de Alemania, IPC de mayo de Alemania MoM preliminar, PIB de marzo de Canadá MoM, PMI de Chicago de mayo de EE. UU. y PMI manufacturero oficial de mayo de China.

Además, los eventos clave a seguir la próxima semana incluyen: vencimiento hoy de 500.000 millones de yuanes en facilidad de préstamo a medio plazo (MLF) a 1 año y 1.000 millones de yuanes en repos inversos a 7 días; el gobernador del BOJ, Ueda Kazuo, pronunciando un discurso en una conferencia de política monetaria organizada por el BOJ; el RBNZ publicando su decisión de tipos de interés y declaración de política monetaria; el gobernador del RBNZ, Breeman, celebrando una conferencia de prensa sobre política monetaria; el BCE publicando las actas de su reunión de política monetaria de abril; el votante permanente del FOMC y presidente de la Fed de Nueva York, Williams, pronunciando un discurso principal en una conferencia coorganizada por el Banco Central de Islandia; el votante del FOMC de 2028 y presidente de la Fed de St. Louis, Musalem, pronunciando un discurso; el gobernador del Banco de Inglaterra, Bailey, pronunciando un discurso; el votante del FOMC de 2028 y presidente de la Fed de Kansas City, Schmid, pronunciando un discurso; y la gobernadora de la Fed de EE. UU., Bowman, pronunciando un discurso.

Adicionalmente, cabe destacar quedebido al feriado del Día de los Caídos, el mercado bursátil de EE. UU. permanecerá cerrado el 25 de mayo (próximo lunes); la negociación de contratos de futuros de metales preciosos y crudo WTI del CME Group finalizará anticipadamente a las 02:30 hora de Pekín del 26, y la negociación de contratos de futuros de renta variable y bonos del Tesoro de EE. UU. finalizará anticipadamente a la 01:00 hora de Pekín del 26. Debido al feriado por el cumpleaños de Buda, el mercado bursátil de Hong Kong permanecerá cerrado el 25 de mayo (próximo lunes), con la suspensión de las operaciones en dirección sur y norte; el mercado bursátil de Corea del Sur también estará cerrado ese mismo día. Además, debido al feriado bancario de primavera, el mercado bursátil del Reino Unido estará cerrado el 25 de mayo (próximo lunes); la negociación de contratos de futuros de crudo Brent en ICE finalizará anticipadamente a la 01:30 hora de Pekín del día 26. Se recomienda a los inversores tomar nota.(Jin10 Data)

Petróleo crudo:

Durante la noche, ambos futuros de petróleo subieron, con el WTI al alza un 0,67% y el Brent un 1,62%. En términos semanales: los futuros del WTI cayeron, con un descenso del 3,98% en la semana; el Brent también retrocedió semanalmente, con una caída del 4,59% en la semana.

Desde que se alcanzó el acuerdo de alto el fuego en abril de este año, las negociaciones entre EE. UU. e Irán han permanecido estancadas, sin perspectivas de un acuerdo integral para poner fin al conflicto. Aunque supuestamente está surgiendo un borrador "cercano a alcanzarse", cuatro obstáculos fundamentales siguen impidiendo una paz duradera. Según Bloomberg, el estrecho de Ormuz, las cuestiones nucleares, el conflicto en Líbano y las sanciones constituyen actualmente los cuatro puntos centrales de divergencia en las negociaciones. Para los inversores, esta guerra ha sumido a los mercados energéticos globales en una severa turbulencia, y cualquier avance o ruptura en las negociaciones impactará los precios de las materias primas. (Wallstreetcn)

Los datos de Baker Hughes mostraron: las empresas de perforación estadounidenses aumentaron el número de plataformas de petróleo y gas natural por quinta semana consecutiva. El recuento total de plataformas petroleras en EE. UU. para la semana que finalizó el 22 de mayo fue de 425, frente a la lectura anterior de 415. Además, KazMunayGas: la producción de petróleo del primer trimestre disminuyó un 12% interanual hasta 5,6 millones de toneladas métricas. (Jin10 Data)

Según Bloomberg, afectado por la guerra con Irán, el precio promedio nacional de la gasolina en EE. UU. ha superado los 4,5 dólares por galón, y en California supera los 6 dólares. A pesar de los altos precios, los consumidores no redujeron significativamente sus compras de combustible. Para la mayoría de los estadounidenses, conducir al trabajo y recoger a los niños son necesidades diarias. El gasto en gasolina es casi imposible de recortar, lo que obliga a los consumidores a reducir el gasto discrecional para equilibrar sus presupuestos. Avarisse Crawford, residente de Filadelfia, dijo que había reducido los gastos de entretenimiento, reemplazando cenas con bistec y salidas a bares por actividades gratuitas en parques. La situación en Oriente Medio continuó impulsando los precios del petróleo al alza, ya que el bloqueo efectivo del Estrecho de Ormuz obstaculizó el transporte mundial de crudo, y los inventarios de gasolina de EE. UU. cayeron a su nivel más bajo para el mismo período desde 2014. Morgan Stanley espera que los inventarios alcancen un mínimo histórico estacional a finales de agosto. Ante la continua escalada de los precios del petróleo, la administración Trump ha liberado sucesivamente reservas estratégicas de petróleo, eximido la Ley Jones y discutido la implementación de una suspensión federal del impuesto a la gasolina, pero los efectos siguen siendo inciertos. Con el fin de semana del Día de los Caídos dando inicio a la temporada de viajes de verano, la presión alcista de la demanda amenaza con tensar aún más los inventarios ya ajustados. (Wallstreetcn)

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