El petróleo crudo subió más de un 8% en la semana, los metales cayeron en conjunto, el estaño en la LME bajó más de un 4%, la plata en COMEX se desplomó más de un 10% [Resumen del mercado nocturno]

SMM Noticias del 16 de mayo:

Mercado de metales:

Durante la sesión nocturna, los metales en los mercados nacionales e internacionales cayeron de forma generalizada, con la mayoría registrando descensos superiores al 1%. El estaño en el LME lideró las caídas con un retroceso del 4,03%, el cobre LME cayó un 3,15%, el aluminio LME y el estaño SHFE bajaron más del 2% (aluminio LME -2,36%, estaño SHFE -2,84%). El plomo LME, el zinc LME, el níquel LME, el cobre SHFE y el níquel SHFE cayeron más del 1% (plomo LME -1,39%, zinc LME -1,35%, níquel LME -1,9%, cobre SHFE -1,29%, níquel SHFE -1,3%). El plomo SHFE y el zinc SHFE cayeron menos del 1% (plomo SHFE -0,6%, zinc SHFE -0,44%). El contrato de mes próximo de alúmina cayó un 1,19% y el de aluminio de fundición bajó un 0,99%.

Durante la sesión nocturna, los metales ferrosos registraron caídas generalizadas. El acero inoxidable cayó un 0,94% y el mineral de hierro un 0,8%. La bobina laminada en caliente y la barra corrugada bajaron más del 0,6% (bobina laminada en caliente -0,63%, barra corrugada -0,62%). Carbón de coque y coque: el carbón de coque cayó un 0,49% y el coque un 1,32%.

Durante la sesión nocturna, metales preciosos: el oro COMEX cayó un 3,02%, acumulando un descenso semanal del 3,96%; la plata COMEX se desplomó un 10,59%, con una caída semanal del 5,65%. En China, el oro SHFE bajó un 1,13%, con un retroceso semanal del 3,37%; la plata SHFE cayó un 6,79%, con una baja semanal del 3,26%. Esto se debió principalmente a la presión del alza en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y el fortalecimiento del índice del dólar, mientras que la escalada del conflicto entre EE. UU. e Irán intensificó las preocupaciones inflacionarias, reforzando aún más las expectativas del mercado de subidas de tipos de interés.

A las 8:24 AM del 16 de mayo, precios de cierre de la sesión nocturna:

Panorama macroeconómico

Wang Yi informó a los medios sobre la cumbre China-EE. UU. y los consensos alcanzados. Wang Yi declaró que los dos jefes de Estado interactuaron durante casi 9 horas y acordaron que la construcción de una "relación estratégica constructiva y estable entre China y EE. UU." fue el consenso político más importante. A invitación del presidente Trump, el presidente Xi Jinping realizará una visita de Estado a EE. UU. este otoño. Los equipos económicos y comerciales de ambos países alcanzaron resultados generales equilibrados y positivos, que incluyen continuar implementando todos los consensos de negociaciones anteriores, acordar el establecimiento de un Consejo de Comercio y un Consejo de Inversión, abordar las preocupaciones mutuas sobre el acceso al mercado de productos agrícolas y promover la expansión del comercio bilateral bajo un marco de reducción arancelaria recíproca.

China:

El Ministerio de Relaciones Exteriores proporcionó respuestas consolidadas sobre cuestiones económicas y comerciales entre China y EE. UU., incluyendo semiconductores, tierras raras, Boeing y compras de petróleo.El 15 de mayo, el portavoz del Ministerio de Relaciones Exteriores, Guo Jiakun, celebró una conferencia de prensa regular, ofreciendo respuestas consolidadas sobre cuestiones económicas y comerciales entre China y EE. UU. En cuanto al suministro de tierras raras, China se compromete a mantener la estabilidad de las cadenas de suministro globales. Respecto a las compras de petróleo estadounidense y aviones Boeing, China expresó su disposición a salvaguardar conjuntamente la seguridad energética y la estabilidad de la cadena de suministro, enfatizando la naturaleza mutuamente beneficiosa de las relaciones económicas y comerciales entre China y EE. UU.

La revista Qiushi publicó un importante artículo del secretario general Xi Jinping titulado "Hacer la economía real más fuerte, mejor y más grande".El artículo señaló que la manufactura es la base de la economía real y que el desarrollo de alta calidad de la manufactura debe ocupar una posición más destacada, con un compromiso firme en la construcción de una potencia manufacturera. Instó a implementar proyectos de reingeniería de bases industriales y proyectos de avance en equipos técnicos importantes, apoyando el desarrollo de empresas especializadas, refinadas, distintivas e innovadoras, y promoviendo el desarrollo de gama alta, inteligente y ecológico de la manufactura. También llamó a promover el desarrollo integrado en clústeres de industrias emergentes estratégicas y a construir un conjunto de nuevos motores de crecimiento en áreas como tecnología de la información de nueva generación, inteligencia artificial, biotecnología, nuevas energías, nuevos materiales, equipos de gama alta y protección medioambiental ecológica.

Dólar estadounidense:

Al cierre nocturno, el índice del dólar estadounidense subió un 0,41% hasta 99,28, con un alza semanal del 1,45%. El aumento de los precios de la energía y las prolongadas interrupciones en el transporte marítimo intensificaron las presiones inflacionarias, elevando las expectativas del mercado de que la Fed de EE. UU. subirá las tasas de interés este año. Los precios de los futuros de tasas de interés de EE. UU. cayeron bruscamente el viernes, reflejando la creciente convicción entre los inversores del mercado de bonos de que la inflación elevada obligará a la Fed a subir las tasas de interés a finales de este año o a principios de 2027. Según la herramienta CME FedWatch, el mercado ahora descuenta una probabilidad aproximada del 60% de una subida de 25 puntos básicos para la reunión del FOMC de enero, con una probabilidad del 50% de una subida de tasas en diciembre.

Las ventas minoristas de EE. UU. en abril siguieron creciendo, pero parte del aumento podría haberse debido al incremento de la inflación, ya que el conflicto con Irán impulsó al alza los precios de la energía y otras materias primas. Los datos publicados el jueves mostraron que las ventas minoristas de abril aumentaron un 0,5%, en línea con las expectativas del mercado, mientras que el incremento de marzo fue revisado a la baja hasta el 1,6%. El conflicto con Irán está impulsando la inflación; los datos de la Administración de Información Energética de EE. UU. mostraron que los precios de la gasolina subieron un 12,3% en abril. A pesar del aumento de los precios del petróleo, el gasto aún no se ha desplazado notablemente de otras áreas, gracias a los mayores montos de reembolsos fiscales este año. Los datos del IRS mostraron que, hasta el 25 de abril, el reembolso promedio aumentó en 323 dólares en comparación con el mismo período de 2025. Sin embargo, este apoyo se está desvaneciendo. Economistas de PNC Financial Services Group señalaron, basándose en análisis de datos internos, que "los consumidores están gastando sus reembolsos fiscales más rápido que el año pasado, especialmente entre los hogares de menores ingresos", añadiendo que "la cantidad de dinero de reembolsos que se destina a pagar deudas de tarjetas de crédito y otras deudas también está disminuyendo". (Jin10 Data APP)

La Junta de Gobernadores de la Fed indicó en un comunicado el viernes que había designado a Jerome Powell como presidente interino hasta que su sucesor Kevin Warsh tome posesión oficialmente. La Fed de EE. UU. declaró: "Este paso provisional de designar al presidente actual como presidente interino es consistente con la práctica seguida durante transiciones anteriores de presidencia." En respuesta, los gobernadores de la Fed Bowman y Milan declararon que no apoyaban la designación interina. El 15 de mayo expiró el mandato de Powell como presidente de la Fed. (Wallstreetcn)

Analistas de BofA Global Research: Si un fuerte crecimiento económico global impide que la Fed de EE. UU. recorte las tasas de interés, los mercados emergentes podrían tener un buen desempeño. Sin embargo, en escenarios de crecimiento asimétrico (favorable a EE. UU.) o un shock de estanflación global, los mercados emergentes serían más vulnerables. En el frente cambiario, aunque el detonante electoral aún está a meses de distancia, las perspectivas de materias primas y la política monetaria deberían seguir brindando apoyo al real brasileño. (Wallstreetcn)

Datos:

La próxima semana, China publicará datos que incluyen las ventas minoristas totales de bienes de consumo de China en abril interanual, el valor añadido industrial de empresas por encima del tamaño designado de China en abril interanual, la tasa preferencial de préstamos a 1 año de China al 20 de mayo, y la participación del RMB en pagos globales vía Swift de China en abril. EE. UU. publicará datos que incluyen las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU. para la semana que finaliza el 16 de mayo, el cambio semanal de empleo ADP de EE. UU. para la semana que finaliza el 2 de mayo, el índice mensual de ventas pendientes de viviendas de EE. UU. en abril, los inicios de construcción de viviendas anualizados de EE. UU. en abril, los permisos de construcción de EE. UU. en abril, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia de EE. UU. en mayo, las solicitudes continuas de subsidio por desempleo en EE. UU. para la semana que finaliza el 9 de mayo, el PMI manufacturero preliminar de S&P Global de EE. UU. en mayo, el PMI de servicios preliminar de S&P Global de EE. UU. en mayo, el índice final de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan de EE. UU. en mayo, el índice del mercado inmobiliario NAHB de EE. UU. en mayo, las expectativas de inflación a 1 año finales de EE. UU. en mayo, y el índice líder mensual del Conference Board de EE. UU. en abril. El Reino Unido publicará datos que incluyen la tasa de desempleo OIT de 3 meses de marzo del Reino Unido, la tasa de desempleo de abril del Reino Unido, el recuento de solicitantes de prestaciones de abril del Reino Unido, el IPC intermensual de abril del Reino Unido, el índice de precios minoristas intermensual de abril del Reino Unido, el PMI manufacturero preliminar de mayo del Reino Unido, el PMI de servicios preliminar de mayo del Reino Unido, el saldo de pedidos industriales CBI de mayo del Reino Unido, el índice de confianza del consumidor GfK de mayo del Reino Unido, el endeudamiento neto del sector público de abril del Reino Unido y las ventas minoristas intermensuales desestacionalizadas de abril del Reino Unido. Alemania publicará datos que incluyen el IPP intermensual de abril de Alemania, el PMI manufacturero preliminar de mayo de Alemania, el índice de confianza del consumidor GfK de junio de Alemania, la tasa anual final del PIB no desestacionalizado del primer trimestre de Alemania y el índice de clima empresarial IFO de mayo de Alemania. La eurozona publicará datos que incluyen la balanza comercial desestacionalizada de marzo de la eurozona, la tasa anual final del IPC de abril de la eurozona, el IPC intermensual final de abril de la eurozona, el PMI manufacturero preliminar de mayo de la eurozona, la cuenta corriente desestacionalizada de marzo de la eurozona y el índice preliminar de confianza del consumidor de mayo de la eurozona. Canadá publicará datos que incluyen el IPC intermensual de abril de Canadá y las ventas minoristas intermensuales de marzo de Canadá. También se publicarán la tasa anual del IPC subyacente de abril de Japón, el PMI manufacturero preliminar de mayo de Francia y la tasa de desempleo desestacionalizada de abril de Australia.

Además, en China, la Oficina Nacional de Estadísticas (NBS) publicará el informe mensual sobre los precios de venta de viviendas en 70 ciudades grandes y medianas, la Oficina de Información del Consejo de Estado celebrará una conferencia de prensa sobre el desempeño económico nacional, y se abrirá una nueva ventana de ajuste de precios de productos refinados del petróleo a nivel nacional. A las 2:00 AM del 21 de mayo, la Reserva Federal de EE. UU. publicará las actas de su reunión de política monetaria. El Banco de la Reserva de Australia publicará las actas de su reunión de política monetaria de mayo. El economista jefe del BCE, Lane, y el gobernador de la Fed, Waller, intervendrán en una conferencia de investigación del BCE. El votante del FOMC de 2026 y presidente de la Fed de Filadelfia, Paulsen, pronunciará un discurso.

Petróleo crudo:

Al cierre de la sesión nocturna, el enfrentamiento entre EE. UU. e Irán sobre el paso por el estrecho de Ormuz no mostraba señales de avance, y ambos índices de referencia subieron. El WTI subió un 4,44% y el Brent subió un 3,55%. En la semana, el WTI subió un 10,73% y el Brent subió un 8,08%.

Dado que el conflicto con Irán ha interrumpido el suministro de energía desde el golfo Pérsico, las refinerías estadounidenses están aumentando la producción de combustible para cubrir las brechas de suministro de gasolina, diésel y combustible para aviones. Los analistas señalaron que se espera que esta rápida tendencia de crecimiento lleve a muchas refinerías a su capacidad máxima efectiva al menos durante el resto de 2026. La reducción de la oferta de crudo de reserva en Europa y otras regiones, combinada con la dificultad de restaurar a corto plazo la infraestructura posconflicto en Oriente Medio, está impulsando al alza los márgenes de refinación del petróleo crudo. Los analistas señalaron que se espera que esta rápida tendencia de crecimiento lleve a muchas refinerías a operar a su capacidad máxima efectiva al menos durante el resto de 2026. Los datos de la Administración de Información Energética de EE. UU. mostraron que la denominada "tasa de utilización de capacidad" ha subido durante tres semanas consecutivas y ahora se acerca al 92%. En las últimas semanas, la producción de gasolina alcanzó un máximo de nueve meses, mientras que la producción de combustible para aviones llegó a su nivel más alto desde el verano de 2024. (Jin10 Data APP)

El secretario de Energía de EE. UU., Wright, declaró en un evento en Sabine Pass, Texas, el viernes que EE. UU. repondrá cada barril de petróleo crudo liberado de la Reserva Estratégica de Petróleo (SPR). Dijo: "Estamos liberando petróleo ahora, y por cada barril liberado, devolveremos al menos 1,2 barriles a la reserva. En última instancia, haremos que la reserva sea más grande que cuando empezamos". (Jin10 Data APP)

Según informes de medios estadounidenses, la administración Trump planea simplificar el proceso de permisos para proyectos petroleros dentro de la Reserva Nacional de Petróleo de Alaska con el fin de impulsar la producción de crudo en la región ártica de EE. UU. La medida del Departamento del Interior busca establecer un nuevo marco de permisos para la construcción y operación de instalaciones de producción petrolera e infraestructura relacionada. Según el plan, los proyectos elegibles podrían recibir análisis y autorización de forma más rápida, potencialmente en solo 30 días. Esta iniciativa podría beneficiar a empresas como ConocoPhillips, Santos y Repsol, que poseen arrendamientos dentro de la reserva, y acelerar la revisión gubernamental de proyectos como el proyecto Willow de ConocoPhillips, que había generado una fuerte oposición de activistas climáticos. Durante el conflicto con Irán, con aproximadamente el 20% del suministro global atrapado en el golfo Pérsico, la administración Trump ha intensificado los llamados a las petroleras estadounidenses para que aumenten la producción. (Jin10 Data APP)

Los precios de importación y exportación de EE. UU. se dispararon en abril, registrando el mayor aumento en más de cuatro años, impulsados por las presiones del mercado petrolero relacionadas con el conflicto con Irán, lo que señala un aumento de la inflación en la mayor economía del mundo. Los datos publicados el jueves por la Oficina de Estadísticas Laborales mostraron que el índice de precios de importación subió un 1,9% intermensual, el mayor incremento desde marzo de 2022, con los costos del petróleo disparándose un 19%. Los precios de exportación subieron un 3,3% intermensual, también el mayor aumento en más de cuatro años. (Wallstreetcn)