La industria de baterías de Corea entra en una fase de ajuste de la utilización

Las tendencias de utilización reflejan desequilibrios emergentes

En medio de una moderación del crecimiento de la demanda de vehículos eléctricos (VE), las tasas de utilización de los principales fabricantes de baterías de Corea se han vuelto más relevantes como indicador operativo.

A partir de 2025, los niveles medios de utilización se mantienen en un rango de alrededor del 40% medio al 50% bajo. Samsung SDI informó aproximadamente un 50%, LG Energy Solution un 47,6% y SK On un 48,7%, según sus informes anuales publicados el 16 de marzo.

Estas cifras sugieren que una parte significativa de la capacidad instalada no se está utilizando plenamente, lo que apunta a una brecha cada vez mayor entre la capacidad de producción y la producción real.

Desajuste temporal entre oferta y demanda

Los niveles actuales de utilización se entienden mejor como resultado de diferencias de tiempo entre la demanda y la oferta, más que como una simple desaceleración de la demanda.

Los fabricantes de automóviles han adoptado un enfoque de compras más cauteloso, reflejo de ajustes de inventario y de una incertidumbre más amplia del mercado. Como resultado, el crecimiento de los envíos de baterías se ha moderado en comparación con años anteriores.

Sin embargo, por el lado de la oferta, la expansión de capacidad sigue incorporándose al sistema, especialmente en Norteamérica y Europa, donde los planes de inversión iniciados en años anteriores ahora se están materializando. Las instalaciones de fabricación de baterías, una vez construidas, no pueden reducirse fácilmente a corto plazo, lo que genera un rezago estructural en el ajuste de la oferta.

Esta dinámica ha dado lugar a periodos en los que la expansión de capacidad supera la demanda de corto plazo, y las tasas de utilización se ajustan en consecuencia.

Vínculo con la estructura de costos

Las tendencias de utilización están estrechamente ligadas a la estructura de costos de la industria de baterías.

Como sector manufacturero intensivo en capital, la producción de baterías implica una alta proporción de costos fijos, incluidos la depreciación y la mano de obra. Esta estructura requiere un cierto nivel de volumen procesado para que los costos se absorban de manera eficiente.

Cuando la utilización se mantiene en niveles bajos, la misma base de costos se distribuye sobre un menor volumen de producción, lo que eleva los costos unitarios. Este efecto se vuelve más visible durante periodos de rápida expansión de capacidad, cuando se añade oferta incremental antes de que la demanda se materialice por completo.

En este contexto, la utilización no solo sirve como medida de la actividad productiva, sino también como indicador de cuán eficazmente se está aprovechando la estructura de costos.

El crecimiento continúa, pero con ajustes

La demanda mundial de baterías sigue expandiéndose. Según SMM, el mercado global de baterías registró un crecimiento de dos dígitos en 2025.

Sin embargo, el crecimiento a nivel de mercado no siempre se traduce en aumentos sincronizados de la producción y los envíos. El momento en que se concreta la demanda, se ejecutan los proyectos y se incrementa la oferta puede diferir, lo que provoca desviaciones de corto plazo en la utilización.

El entorno actual refleja precisamente esa fase: la demanda general se mantiene, pero la producción atraviesa un periodo de ajuste.

Creciente importancia de la ejecución operativa

En este contexto, la ejecución operativa está ganando relevancia junto con el crecimiento del volumen.

Una mejora en la utilización puede aumentar la absorción de costos y respaldar la rentabilidad, mientras que periodos prolongados de baja utilización pueden presionar los márgenes. Al mismo tiempo, la utilización está influida por múltiples factores más allá de la demanda, incluidos la planificación de la producción, los patrones de pedidos de los clientes y la mezcla de productos.

Por ello, ofrece una visión más integral de la situación operativa de la industria que los datos de envíos por sí solos.

Entre expansión y eficiencia

Históricamente, la industria de baterías se ha evaluado principalmente en función del crecimiento y la expansión de capacidad, especialmente durante la fase de rápida ampliación del mercado de VE.

Sin embargo, la fase actual sugiere un cambio gradual. Aunque el crecimiento sigue siendo un motor importante, la capacidad de gestionar eficientemente los activos existentes está cobrando cada vez más relevancia.

Esto no indica una desaceleración estructural, sino más bien una transición hacia una etapa de desarrollo más centrada en la operación.

De cara al futuro, el equilibrio entre expansión y eficiencia —qué tan eficazmente se utiliza la capacidad instalada— probablemente se convertirá en una consideración clave para evaluar el desempeño de la industria.