[Análisis de Magnesio SMM] El comercio de magnesio en China enfrenta desafíos ante las tensiones geopolíticas y los controles de exportación

Análisis panorámico del comercio exterior de magnesio de China: juegos de mercado y riesgos coexistentes

En la industria del magnesio, China posee una capacidad de cadena industrial completa al 100 %, que abarca desde el magnesio primario hasta la producción de aleaciones de magnesio y polvo de magnesio. Según las estadísticas de SMM y los datos aduaneros, la producción de magnesio primario de China representa más del 90 % del total mundial. En 2025, el volumen de exportación anual de lingotes de magnesio de China alcanzó las 251 300 toneladas, el polvo de magnesio, 73 600 toneladas, y las aleaciones de magnesio, 99 600 toneladas. El mercado de comercio exterior representa entre el 40 % y el 45 % del comercio total de magnesio, y sirve como un soporte de demanda vital para la industria nacional del magnesio.

Desde la perspectiva de la estructura del mercado de exportación de 2025, la región europea, con el Puerto de Rotterdam en los Países Bajos como principal punto de desembarco, representó el 40 % de la demanda de exportación de magnesio de China. La demanda canadiense representó el 13 %, y los mercados europeo y estadounidense mantuvieron altas escalas de importación en las tres categorías principales de lingotes, polvo y aleaciones de magnesio. En el segmento de lingotes de magnesio, los volúmenes de exportación anuales a India, Corea del Sur, Japón, Turquía y Oriente Medio (incluidos los EAU, Arabia Saudita y Catar) también tuvieron un desempeño destacado, fluyendo principalmente a comerciantes locales e industrias terminales como el procesamiento de aluminio y la fabricación de automóviles.

En 2025, los datos de SMM mostraron que el precio medio anual del lingote de magnesio 9990 FOB fue de 2323 dólares/tonelada, una disminución del 12 % en comparación con 2024. La tendencia a la baja de los precios de exportación se vio influenciada, por un lado, por la corrección de los precios del magnesio en las principales áreas de producción, pero la razón más profunda radica en el hecho de que el mercado de exportación de China sigue siendo un mercado de compradores: la competencia entre los comerciantes es feroz, las grandes empresas extranjeras generalmente adoptan un modelo de licitación, y las pequeñas y medianas empresas también comparan precios entre múltiples partes, lo que lleva a la compresión continua de los beneficios de exportación. En cuanto a los modos de pedido, aunque el FOB del Puerto de Tianjin se utiliza como referencia de cotización, los clientes de Europa, Oriente Medio, India, Japón y Corea del Sur prefieren firmar a precios de puerto de destino CIF o CFR. Esto obliga a los comerciantes de comercio exterior no solo a asumir el riesgo de las fluctuaciones de los precios nacionales, sino también a manejar múltiples variables como los ciclos de pago, los tipos de cambio y el flete marítimo, lo que resulta en márgenes de beneficio comprimidos capa tras capa. La actual "involución" (competencia interna) de la industria persiste, y los riesgos en el mercado de comercio exterior se han intensificado aún más recientemente debido a conflictos geopolíticos y cambios de política.

Evento Central 1: Ataque Militar Conjunto EE.UU.-Israel contra Irán; Tensiones en Oriente Medio Se Intensifican Bruscamente

Según informes de medios extranjeros, Estados Unidos e Israel lanzaron un ataque militar conjunto a gran escala contra Irán el sábado 28 de febrero, hora local. El Pentágono nombró la operación "OPERACIÓN IRA EPICO". Este es el segundo ataque militar de EE.UU. contra Irán desde que Trump regresó a la Casa Blanca en enero del año pasado, siendo el primero en junio pasado, dirigido a las instalaciones nucleares iraníes.

• Impacto Directo: Bloqueo de Canales de Exportación de Magnesio en Oriente Medio; Suspensión del Flete Marítimo La reciente escalada del conflicto militar ha golpeado fuertemente al mercado de exportación de magnesio en Oriente Medio. Regiones como Baréin y Dubái son grandes demandantes de lingotes de magnesio. Según datos aduaneros, el volumen de exportación de lingotes de magnesio de China a Oriente Medio (excluyendo Turquía) fue de 18,500 toneladas en 2025. Según investigaciones de SMM, las empresas navieras para la ruta de Oriente Medio han dejado de cotizar y suspendido los envíos para marzo, ya que la situación sigue siendo incierta. Los comerciantes informaron que algunos pedidos realizados en Oriente Medio en febrero, programados para entrega en marzo, ya no pueden ser enviados según lo planeado.

• Impacto Indirecto: Fluctuaciones en el Precio del Petróleo y la Capacidad de Envío; India y Europa También Afectadas Las tensiones han desencadenado un aumento en los precios del petróleo y fluctuaciones en la capacidad de envío, afectando aún más el mercado de exportación en general. Hoy, las cotizaciones de flete marítimo para la región de la India se han duplicado, con la posibilidad de aumentos adicionales. Los datos de 2025 muestran que la demanda de India de lingotes de magnesio fue de 28,000 toneladas y de polvo de magnesio de 12,000 toneladas. Aunque el mercado europeo se transporta principalmente por la ruta del Cabo de Buena Esperanza, las cotizaciones y el estado de los envíos también se han vuelto inciertos debido a la reasignación de capacidad y el sentimiento del mercado. En general, este conflicto ha causado una perturbación significativa en casi la mitad del mercado de exportación de magnesio de China.

Evento Central 2: Actualización de los Controles de Exportación de China a Japón; Productos de Magnesio Incluidos en la Revisión de Artículos de Doble Uso

El 6 de enero de 2026, el Ministerio de Comercio emitió el "Anuncio sobre el Reforzamiento de los Controles de Exportación de Artículos de Doble Uso a Japón", prohibiendo explícitamente la exportación de artículos de doble uso a usuarios militares japoneses, para fines militares y a usuarios finales relacionados. Como un metal de uso dual típico, el magnesio ha sido oficialmente incluido en el ámbito de control. Esto significa que las exportaciones de magnesio a Japón enfrentarán procesos de revisión de cumplimiento más estrictos, y se espera que las actividades comerciales relacionadas se vuelvan más cautelosas.

• Impacto en el mercado: Exportaciones restringidas a Japón; los comerciantes se vuelven cautos Los datos aduaneros muestran que en 2025, el volumen de exportación de lingotes de magnesio de China a Japón fue de 19,000 toneladas, con el polvo de magnesio y las aleaciones también manteniendo una cierta escala. Según la investigación de SMM, desde el anuncio, los comerciantes han mostrado una mayor cautela en cuanto a las exportaciones a Japón. Algunos comerciantes que anteriormente aceptaban órdenes japonesas actualmente tienen mercancías sometidas a revisión de cumplimiento en los puertos o están en un estado de espera. En general, desde enero de 2026, la actividad comercial de productos de magnesio hacia Japón ha disminuido, los ciclos de revisión de cumplimiento se han alargado y las operaciones de mercado se han vuelto más prudentes.

Perspectiva futura: El mercado de comercio exterior de lingotes de magnesio enfrenta doble presión en 2026; los desafíos se intensifican

A corto plazo, las fluctuaciones del mercado de fletes marítimos desencadenadas por conflictos geopolíticos están trayendo mayor incertidumbre y riesgo a los comerciantes de comercio exterior. Las tarifas de flete en aumento, los retrasos en el transporte marítimo y la suspensión de reservas en algunas rutas empujan directamente los costos de cumplimiento. Algunos pedidos finales pueden perderse debido a una mala transmisión de precios, e incluso pueden ocurrir casos de "envío a pérdida". En este contexto, la escala total de exportación del mercado de comercio exterior puede enfrentar presión de compresión faseada.

A largo plazo, aunque China sigue siendo el principal proveedor mundial de lingotes de magnesio, la estructura de mercado de exportación liderada por los compradores no ha cambiado fundamentalmente. Si los compradores extranjeros continúan suprimiendo los precios y persiste el modelo de licitación, mientras que el crecimiento gradual de la demanda interna empuja los precios de fábrica del magnesio, el juego entre las diferencias de precios internas y externas se intensificará aún más, y los márgenes de beneficio del comercio exterior probablemente seguirán bajo presión. Bajo esta doble presión, la escala futura de exportación de productos de magnesio puede enfrentar riesgos de contracción aún mayor. De hecho, el modelo de "involución" de competencia feroz y licitación a bajo precio ya no es sostenible. Solo regresando a la cotización racional y asegurando márgenes de beneficio razonables se puede apoyar el desarrollo sostenible del comercio exterior de magnesio y consolidar la dominación global de China en la industria del magnesio.

SMM seguirá monitoreando las situaciones geopolíticas, los cambios en el transporte marítimo y las tendencias políticas para rastrear la evolución posterior del mercado de comercio exterior de magnesio.