Transformación Estructural en las Exportaciones de Semiproductos de Aluminio, el Comercio de Procesamiento Traza un Nuevo Rumbo

El 1 de diciembre de 2024, el "Anuncio sobre el Ajuste de las Políticas de Devolución de Impuestos a las Exportaciones" entró oficialmente en vigor, marcando el fin de la devolución del 13% del impuesto a la exportación para productos semielaborados de aluminio y cobre. Este ajuste político no solo impactó directamente el modelo de exportación tradicional dominado por el Comercio Ordinario, sino que también remodeló silenciosamente el patrón comercial de las exportaciones chinas de semielaborados de aluminio. En 2025, las exportaciones totales de semielaborados de aluminio alcanzaron los 5,5 millones de toneladas, una disminución de 75.000 toneladas en comparación con el año anterior, lo que representa un descenso del 12%. Sin embargo, bajo esta contracción general, la transformación de las modalidades comerciales se está acelerando: el Comercio de Procesamiento, especialmente el Comercio de Procesamiento con Materiales Importados, está pasando de la periferia al centro del escenario, convirtiéndose en una vía clave para que las empresas enfrenten los cambios políticos y mantengan su competitividad en las exportaciones.

El Comercio de Procesamiento no es un modelo único; se divide principalmente en Comercio de Procesamiento con Materiales Suministrados y Comercio de Procesamiento con Materiales Importados. Estos dos tienen diferencias fundamentales en la distribución de derechos, responsabilidades y beneficios, y son aplicables a diferentes escenarios comerciales.
Comercio de Procesamiento con Materiales Suministrados: Este es un modelo típico de "procesamiento puro por honorarios". El cliente extranjero suministra las materias primas, y la empresa de procesamiento nacional solo es responsable de procesarlas según los requisitos del cliente, cobrando una tarifa de procesamiento fija. No es propietaria de los materiales ni de los productos terminados y no asume riesgos de mercado. Sus ventajas principales son la casi nula ocupación de capital y la ausencia de riesgo de mercado, pero los beneficios son relativamente escasos. Según datos de aduanas, las exportaciones bajo Comercio de Procesamiento con Materiales Suministrados en 2025 fueron de aproximadamente 130.000 toneladas, representando un 2,4%, con una participación relativamente estable, sirviendo como un eslabón fijo en cadenas de suministro de clientes específicos.
Comercio de Procesamiento con Materiales Importados: Las empresas operadoras nacionales utilizan sus propias divisas para importar materias primas, las procesan into productos terminados y luego exportan los productos themselves. La empresa es propietaria de los materiales y productos terminados, disfruta de todos los beneficios, pero también asume todos los riesgos de mercado y de fluctuación de precios desde la adquisición de materias primas hasta la venta de productos terminados. En comparación con el Comercio de Procesamiento con Materiales Suministrados, el Comercio de Procesamiento con Materiales Importados ofrece mayor autonomía operativa y potencial de ganancias. Según datos de aduanas, las exportaciones bajo Comercio de Procesamiento con Materiales Importados alcanzaron 480.000 toneladas en 2025, representando un 8,7%, convirtiéndose en el principal motor de crecimiento del Comercio de Procesamiento.

En términos de volumen de exportación, las exportaciones bajo Comercio de Procesamiento con Materiales Importados aumentaron de alrededor de 11.000 toneladas (representando un 2,3%) en enero a aproximadamente 74.000 toneladas (16,6%) en octubre, con un incremento de 63.000 toneladas durante el período. Además, cuando el volumen de Comercio Ordinario fluctuó o disminuyó de septiembre a diciembre de 2025, el volumen de comercio de procesamiento se mantuvo estable, demostrando mayor resiliencia. Aunque las exportaciones de Comercio Ordinario alcanzaron 4,75 millones de toneladas para el año completo, manteniendo aún una participación dominante absoluta del 86,3%, su cuota está siendo gradualmente erosionada. Impulsadas por las políticas, algunas órdenes originalmente bajo Comercio Ordinario, particularmente aquellas de productos de gama media a alta sensibles al costo y con cadenas de suministro flexibles, están acelerando su transición al comercio de procesamiento.

Más allá del impulso político, la estructura del diferencial de precios en los mercados nacionales e internacionales del aluminio en 2025 proporcionó un incentivo económico práctico para el comercio de procesamiento. Durante la mayor parte de 2025, el margen de beneficio de importación para el lingote de aluminio se mantuvo profundamente negativo, lo que significa que importar lingote de aluminio mediante Comercio Ordinario para venta y producción nacional generaría pérdidas significativas. Por el contrario, bajo el Comercio de Procesamiento con Materiales Importados, la propiedad y el flujo de efectivo de las mercancías operan en un sistema cerrado en dólares estadounidenses bajo condiciones de zona franca, con tanto la importación de materias primas como la exportación de productos terminados evitando el mercado gravable doméstico, sorteando hábilmente este dilema.

A corto plazo, en el contexto de políticas de exportación estables y curvas de aprendizaje empresarial en maduración, se espera que la tasa de penetración del comercio de procesamiento aumente aún más. SMM pronostica que la participación de las exportaciones bajo Comercio de Procesamiento con Materiales Importados podría alcanzar el 25-30% en 2026, con más órdenes de productos cambiando de Comercio Ordinario a canales de comercio de procesamiento. Sin embargo, al mismo tiempo, la compleja gestión manual aduanera, los procesos de verificación y los requisitos de cumplimiento asociados con el comercio de procesamiento imponen estándares más altos en los sistemas de control de riesgo interno de las empresas. El escrutinio internacional sobre las normas de origen para productos de comercio de procesamiento y los riesgos potenciales de investigaciones comerciales no pueden pasarse por alto. Se proyecta que esta transformación estructural en las exportaciones de semielaborados de aluminio, liderada por el comercio de procesamiento, continúe profundizándose.