El Contrato Más Negociado de Aluminio Fundido se Aproxima a la Marca de 21,000 yuanes/tonelada, Manteniendo una Tendencia Alcista a Corto Plazo [Comentario Matutino de SMM sobre Aleación de Aluminio Fundido]

Comentario matutino del 3 de noviembre sobre aleaciones de aluminio fundido

Futuros: La noche del viernes, el contrato de futuros de aleación de aluminio fundido AD2601 más negociado abrió a 20.920 yuanes/mt, alcanzó un máximo de 20.985 yuanes/mt, un mínimo de 20.875 yuanes/mt y finalmente cerró a 20.965 yuanes/mt, con un aumento de 160 yuanes/mt o 0,77% respecto al cierre anterior. El volumen de operaciones fue de 2.870 lotes, y la posición abierta fue de 14.135 lotes, con el incremento principalmente impulsado por los alcistas. Las medias móviles a corto plazo formaron una alineación alcista, con MA5 (20.767), MA10 (20.706,5) y MA20 (20.577,75) cruzando hacia arriba en secuencia, y el precio continuó cotizando por encima de las medias móviles a corto plazo. El gráfico diario formó una vela alcista con una pequeña sombra superior. Después de superar el máximo previo de 20.760 yuanes/mt, el precio continuó subiendo, sin un debilitamiento significativo en el impulso alcista, y la tendencia alcista a corto plazo se mantuvo intacta.

Informe de diferencial entre precios spot y futuros: Según datos de SMM, el 31 de octubre, el precio spot teórico de ADC12 de SMM se negoció con un prima de 515 yuanes/mt respecto al precio de cierre del contrato de futuros de aleación de aluminio fundido más negociado (AD2601) a las 10:15.

Informe de garantías: Los datos de SHFE mostraron que el 31 de octubre, el volumen total registrado de garantías de aleación de aluminio fundido fue de 50.844 toneladas, con una disminución de 30 toneladas respecto al día hábil anterior. El volumen total registrado en Shanghái fue de 4.214 toneladas, con una disminución de 30 toneladas; Guangdong 16.371 toneladas, sin cambios; Jiangsu 8.444 toneladas, sin cambios; Zhejiang 16.801 toneladas, sin cambios; Chongqing 5.014 toneladas, sin cambios; Sichuan 0 toneladas, sin cambios.

Chatarra de aluminio: El viernes, el precio spot del aluminio primario aumentó respecto al día hábil anterior, con el aluminio spot A00 de SMM cerrando a 21.280 yuanes/mt, mientras que los precios del mercado de chatarra de aluminio se mantuvieron generalmente estables. La chatarra de UBC empaquetada se cotizó en un rango de 16.050-16.550 yuanes/mt (sin impuestos), y la chatarra de aluminio tensa triturada (precios basados en contenido de aluminio) se cotizó en un rango de 17.700-18.200 yuanes/mt (sin impuestos). Los precios de la chatarra de UBC empaquetada se mantuvieron estables semana a semana, mientras que la chatarra de aluminio tensa triturada (precios basados en contenido de aluminio), la chatarra de cubiertas de ruedas y la chatarra de aluminio fundido mecánico aumentaron 100 yuanes/mt semana a semana. Debido a la mejora en la demanda de los productores de aleaciones aguas abajo， los precios de la chatarra de aluminio tenso aumentaron en consecuencia． Las cotizaciones de la serie de chatarra de aluminio tenso se incrementaron colectivamente en Jiangxi， Hubei， Foshan， Anhui， Hunan y otras regiones， con alzas que oscilaron entre 100 y 200 yuanes． Se espera que el mercado de chatarra de aluminio se mantenga firme esta semana， y el rango de precio principal de la chatarra de aluminio tenso triturada（cotizada en función del contenido de aluminio）podría ascender a 17，800－18，300 yuanes／tonelada． Si el precio del aluminio primario se estabiliza por encima del nivel de 21，200 yuanes／tonelada， transmitirá aún más efectos positivos． Sumado a la demanda de reposición de inventarios por parte de las empresas de aluminio secundario en un contexto de bajos inventarios， es poco probable que la situación de oferta ajustada cambie a corto plazo．

Silicio Metálico：（1）Precio： El viernes， los precios del silicio metálico se mantuvieron mayormente estables． El silicio #553 soplado con oxígeno de SMM en el este de China se situó en 9，400－9，500 yuanes／tonelada， y el silicio #441 en 9，600－9，700 yuanes／tonelada． En el mercado de futuros， el contrato más negociado de silicio metálico SI2601 cerró a 9，100 yuanes／tonelada al final del viernes， una disminución de 55 yuanes／tonelada respecto al día anterior． Los precios principales de transacción al contado del silicio metálico se mantuvieron estables． （2）Producción： Con la llegada de la estación seca， las empresas de silicio en Sichuan y Yunnan han implementado recientemente recortes de producción por lotes， lo que ha llevado a una disminución en las tasas de operación y una reducción en la producción nacional de silicio metálico． （3）Inventario Social： Según estadísticas de SMM， el inventario social total de silicio metálico en las principales regiones al 23 de octubre fue de 559，000 toneladas， una disminución de 3，000 toneladas en comparación con la semana anterior． Esto consistió en 123，000 toneladas en almacenes sociales generales（un aumento de 3，000 toneladas semanales）y 436，000 toneladas en almacenes sociales de entrega（incluyendo porciones no registradas como warrants e inventarios de carga al contado）， una disminución de 6，000 toneladas semanales． Recientemente， parte de la carga de almacenes en Xinjiang continuó siendo transferida a Tianjin， lo que resultó en cambios significativos en el inventario regional．（Excluyendo Mongolia Interior， Gansu， etc．）

Mercado Extranjero： Las ofertas de ADC12 en el extranjero se situaron en 2，560－2，590 dólares／tonelada， mientras que los precios al contado domésticos se mantuvieron planos en 20，500－20，700 yuanes／tonelada， con una pérdida inmediata por importación de alrededor de 200 yuanes／tonelada． Las ofertas locales de ADC12 en Tailandia fueron de 83．5 bahts／kilogramo， excluyendo impuestos．

Inventario： Según estadísticas de SMM， el inventario social diario de lingotes de aleación de aluminio secundario en Foshan， Ningbo y Wuxi el 3 de noviembre totalizó 50，291 toneladas， un aumento de 165 toneladas respecto al día de negociación anterior y un incremento de 1，916 toneladas respecto al lunes anterior（27 de octubre）．

Resumen: El viernes pasado, el precio del aluminio A00 de SMM subió 80 yuanes por tonelada respecto al día anterior, situándose en 21,280 yuanes por tonelada, manteniendo una tendencia alcista, mientras que el precio del ADC12 de SMM se mantuvo estable en 21,300 yuanes por tonelada. El actual patrón de oferta ajustada de chatarra de aluminio permanece sin cambios, sumado a que los precios del cobre en máximos históricos están impulsando los costes de las materias primas, lo que obliga a las empresas a realizar compras a precios elevados para garantizar el cumplimiento de pedidos. Afectada por factores como la insuficiente circulación de materias primas, los altos precios de las mismas erosionando los beneficios, y políticas poco claras en regiones como Jiangxi y Anhui, la oferta industrial se ha contraído. La demanda general se mantiene resistente, con algunas plantas de aluminio secundario reportando recientemente un aumento en pedidos. Sin embargo, limitadas por los bajos inventarios tanto de productos terminados como de materias primas, las estrategias de aceptación de pedidos de las empresas se han vuelto más cautelosas, proporcionando cierto soporte a los precios del mercado. En general, el soporte actual de costes y del lado de la oferta domina; se espera que los precios del ADC12 se mantengan firmes a corto plazo, siendo necesario prestar atención a los precios de las materias primas, los cambios en los inventarios y el desempeño de los pedidos de los consumidores finales.

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