La Reserva Federal de EE.UU. mantiene sin cambios la tasa de interés de referencia, los precios del cobre se ven presionados durante la noche [Resumen de la Reunión Matutina de Cobre de SMM]

Mercado de Futuros: Durante la noche, el cobre en la LME abrió a 9.668 dólares/tonelada, alcanzando un máximo de 9.694,5 dólares/tonelada poco después de la apertura. Luego fluctuó a la baja durante toda la sesión, tocando un mínimo de 9.648 dólares/tonelada cerca del cierre, y finalmente se estableció en 9.650,5 dólares/tonelada, con una caída del 0,2 %. El volumen de negociación alcanzó las 13.000 lotes y los intereses abiertos se situaron en 291.000 lotes. Durante la noche, el contrato más negociado de cobre SHFE 2507 abrió a 78.640 yuanes/tonelada, alcanzando un máximo de 78.700 yuanes/tonelada poco después de la apertura. Luego fluctuó a la baja, tocando un mínimo de 78.500 yuanes/tonelada durante la sesión, y finalmente se estableció en 78.610 yuanes/tonelada después de fluctuar en un rango estrecho cerca del cierre, con una caída del 0,01 %. El volumen de negociación alcanzó las 19.000 lotes y los intereses abiertos se situaron en 181.000 lotes.
[Resumen de la Reunión Matutina de Cobre de SMM] Noticias: (1) China Nonferrous Mining Corporation Limited (01258) anunció que el 16 de junio, SM Minerals firmó un acuerdo de suscripción con los accionistas de AM, en virtud del cual SM Minerals acordó emitir y asignar acciones de suscripción, y la compañía acordó suscribir dichas acciones al precio de suscripción. La compañía pagó el precio de suscripción mediante la suscripción de acciones, adquiriendo una participación del 10,5 % en el capital social emitido de SM Minerals. El precio de suscripción se utilizará principalmente para la exploración técnica y el trabajo de desarrollo en el Proyecto Minero Benkala. Esta estrategia ayuda a reducir los riesgos de inversión y a utilizar eficazmente los recursos y la experiencia de SM Minerals.
Al contado: (1) Shanghái: El 18 de junio, las primas al contado del cátodo de cobre SMM #1 frente al contrato 2507 del mes próximo se informaron en 140-220 yuanes/tonelada, con una prima promedio de 180 yuanes/tonelada, una caída de 60 yuanes/tonelada respecto al día anterior. El precio del cátodo de cobre SMM #1 fue de 78.740-78.920 yuanes/tonelada. El contrato de cobre SHFE 2506 subió en la sesión de la mañana, tocando brevemente los 78.720 yuanes/tonelada antes de ceder ganancias, y luego se negoció entre 78.620-78.680 yuanes/tonelada, cerrando en 78.650 yuanes/tonelada por la mañana. El diferencial de precio BACK entre los contratos de futuros fluctuó entre 150-180 yuanes/tonelada en la sesión de la mañana, con una pérdida de importación de aproximadamente 900 yuanes/tonelada para los contratos de cobre SHFE del mes próximo. No se observaron salidas significativas de warrant por la mañana, pero los proveedores temían que las salidas posteriores de warrant presionaran las primas, lo que llevaría a acciones de venta obvias hoy. Se espera que las primas al contado tengan más espacio a la baja después de las salidas de warrant mañana.
(2) Guangdong: El 18 de junio, las primas al contado del cátodo de cobre #1 de Guangdong frente al contrato del mes próximo se informaron en 140-220 yuanes/tonelada, con una prima promedio de 180 yuanes/tonelada, una caída de 40 yuanes/tonelada respecto al día anterior. Las primas del cobre SX-EW se informaron en 80-100 yuanes/tonelada, con una prima promedio de 90 yuanes/tonelada, una caída de 30 yuanes/tonelada respecto al día anterior. El precio promedio del cátodo de cobre #1 de Guangdong fue de 78.840 yuanes/tonelada, un aumento de 145 yuanes/tonelada respecto al día anterior, y el precio promedio del cobre SX-EW fue de 78.750 yuanes/tonelada, un aumento de 155 yuanes/tonelada respecto al día anterior. En general, las salidas significativas de warrant aumentaron la oferta del mercado, lo que llevó a una notable disminución de las primas al contado, y la negociación general fue moderada.
(3) Cobre Importado: El 18 de junio, los precios de los warrant oscilaron entre 32 y 48 dólares/tonelada para el QP de julio, con un aumento del precio promedio de 1 dólar/tonelada respecto al día anterior. Los precios de los conocimientos de embarque (B/L) oscilaron entre 50 y 72 dólares/tonelada para el QP de julio, con un aumento del precio promedio de 1 dólar/tonelada respecto al día anterior. Los precios del cobre EQ (CIF B/L) oscilaron entre 4 y 18 dólares/tonelada para el QP de julio, con un precio promedio sin cambios respecto al día anterior. Las cotizaciones se basaron en las llegadas de carga a finales de junio y principios de julio. En general, un gran volumen de warrant y B/L nacionales siguieron siendo difíciles de negociar, con una débil voluntad de compra de los compradores aguas abajo.
(4) Cobre secundario: El 18 de junio, el precio de las materias primas de cobre secundario aumentó 100 yuanes/t m/m. En Guangdong, el precio del cobre brillo desnudo osciló entre 72.800 y 73.000 yuanes/t, un aumento de 100 yuanes/t respecto al día de negociación anterior. La diferencia de precio entre el cobre catódico y la chatarra de cobre fue de 1.277 yuanes/t, aumentando 14 yuanes/t m/m. La diferencia de precio entre la varilla de cobre catódico y la varilla de cobre secundario fue de 1.245 yuanes/t. Según una encuesta de SMM, debido a la tendencia fluctuante de los precios del cobre, la demanda de las empresas de cables y alambres terminales retrocedió nuevamente. Algunas empresas de cables y alambres informaron de pedidos de ventas deficientes. Con el aumento de los inventarios de productos terminados, podrían suspender temporalmente la producción.
(5) Inventario: El 18 de junio, los inventarios de cobre catódico de LME disminuyeron 200 t hasta 107.350 t. El mismo día, los inventarios de warrant de SHFE disminuyeron 7.527 t hasta 47.014 t.
Precio: En el frente macro, la Reserva Federal de Estados Unidos mantuvo las tasas de interés sin cambios, como se esperaba. En su declaración, los responsables políticos mantuvieron su expectativa de dos recortes de tasas de interés este año, pero aumentó el número de funcionarios que esperan que no haya recortes de tasas este año. Las expectativas de recortes de tasas para el próximo año se redujeron a uno. Powell continuó enfatizando las incertidumbres y predijo una "inflación alta" en los próximos meses. El índice del dólar estadounidense subió, ejerciendo presión bajista sobre los precios del cobre. En el frente fundamental, las primas al contado para el cobre catódico fluctuaron significativamente, con diferencias notables entre las marcas. Ayer, los proveedores, preocupados por las salidas subsiguientes de warrant, se apresuraron a vender, mientras que el cobre ruso también se vendió a precios bajos, impactando el mercado. Se espera que aún haya espacio a la baja para las primas después de las salidas de warrant de hoy. En resumen, dada la presencia de factores bajistas, se espera que los precios del cobre tendrán dificultades para seguir subiendo hoy.
[La información proporcionada es solo para referencia. Este artículo no constituye una investigación de inversión directa ni un asesoramiento para la toma de decisiones. Los clientes deben tomar decisiones cautelosas y no deben confiar en esta información para reemplazar su juicio independiente. Cualquier decisión tomada por los clientes no está relacionada con SMM.]