Exclusive: China's cobalt sulphate, lithium carbonate and cathode materials output in February

Publicado: Mar 10, 2021 14:24 (GMT+8)
China’s cobalt sulphate output stood at 3,615 mt (Co content) in February, down 16.6% month on month, but up 99.6% year on year. Some cobalt salts plants were closed for 7-10 days in February for the Chinese New Year (CNY) holiday, which led to the decline in cobalt sulphate output.

SHANGHAI, Mar 10 (SMM)—This is a roundup of China's cobalt sulphate, lithium carbonate and cathode materials output in February 2021, from an exclusive survey of key producers by SMM analysts.

Cobalt sulphate 

China’s cobalt sulphate output stood at 3,615 mt (Co content) in February, down 16.6% month on month, but up 99.6% year on year. Some cobalt salts plants were closed for 7-10 days in February for the Chinese New Year (CNY) holiday, which led to the decline in cobalt sulphate output.

Although some plants reduced output in March due to shortages of raw materials, some raised output amid rising demand. SMM expects China's cobalt sulphate supply to rise 18% from February and 21.4% from a year ago to 4,300 mt (Co content) in March.

Lithium carbonate

China's lithium carbonate output continued to shrink in February. Producers in Jiangxi cut output slighlty due to power consumption restrictions in local industrial parks. Besides, some plants were closed for 3-4 days for the CNY holiday.

Producers in Sichuan suspended production for maintenance because of shortages of raw materials, which is expected to continue to affect their output in March. Operating rates in Qinghai remained low, but are likely to improve significantly in April.

Cathode materials

China’s February ternary materials and lithium cobalt oxide (LCO) output slid 13% and 18% month on month respectively due to shorter operating days and as some plants closed some production lines during the CNY holiday. Lithium iron phosphate (LFP) output fell slightly in February as strong downstream demand encouraged producers to operate at full capacity. Only a few of them were suspended during the CNY holiday. Lithium manganese oxide (LMO) output fell sharply in February as most of the LMO plants only operated for less than one week in the month.

Declaración de Fuente de Datos: Excepto la información disponible públicamente, todos los demás datos son procesados por SMM basándose en información pública, comunicación de mercado y confiando en el modelo de base de datos interna de SMM. Son solo para referencia y no constituyen recomendaciones para la toma de decisiones.

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La cadena industrial del cobalto se mantuvo débil tras el feriado, con una demanda lenta y menores costos presionando los precios a la baja. El cobalto refinado se consolidó en mínimos, los operadores ampliaron los diferenciales entre precios spot y futuros, y las compras downstream siguieron siendo principalmente reposición según necesidad. Las negociaciones de productos intermedios se estancaron, con una clara brecha entre el precio mínimo de compra de 14,5 USD/lb y los precios de aceptación downstream por debajo de 13 USD/lb. Las ofertas de sulfato de cobalto se mantuvieron cerca de 60.000 yuanes/t, pero las transacciones fueron difíciles, y un menor coeficiente de materia prima debilitó aún más el soporte de costos. El cloruro de cobalto y el Co3O4 continuaron bajando gradualmente, las empresas ampliaron los recortes y suspensiones de producción, y las nuevas adquisiciones fueron insuficientes. Las ofertas líderes de polvo de cobalto cayeron a alrededor de 360.000 yuanes/t, mientras que las pequeñas y medianas empresas bajaron a 330.000–340.000 yuanes/t, con el inventario de alto precio downstream frenando las compras. Los precios de los precursores de cátodos ternarios se debilitaron, los pedidos de exportación fueron relativamente fuertes, la recuperación del programa de producción nacional fue limitada y se esperaba que los coeficientes de pedidos spot tendieran a la baja. Los materiales de cátodos ternarios se consolidaron en mínimos, los fabricantes de celdas de batería mantuvieron un inventario amplio y repusieron con cautela; el LCO estuvo presionado tanto por la caída de costos como por la débil demanda. En adelante, se debe prestar especial atención a la recuperación de los pedidos de usuarios finales, la reducción de inventarios y la sostenibilidad de la reposición.
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