Global Nickel market reports a deficit of 76,400 tons during Jan-Sept

[Resumen de la reunión matutina del 29.9] Los bonos del Tesoro de EE. UU. tuvieron su peor semana en 19 meses. El viernes pasado, el rendimiento del Tesoro a 10 años subió por encima del 5,22 % intradía (un nuevo máximo desde 2007), y el de 30 años superó el 5,5 % (un nuevo máximo desde 2004), subiendo durante cuatro semanas consecutivas. Funcionarios japoneses y estadounidenses emitieron señales de que "un yen débil es problemático", y el yen se recuperó más del 1 % intradía. Las acciones estadounidenses dejaron de caer y rebotaron el viernes, con el Dow subiendo un 0,93 % y el S&P 500 un 0,51 %. Los futuros del oro detuvieron una racha de cuatro días de pérdidas, pero aun así cayeron más del 2 % en la semana. El contrato de níquel más negociado del SHFE (2610) abrió a la baja y se movió a la baja en las primeras operaciones, cerrando la sesión matutina en 123.640 yuanes/t, con una caída del 1,21 %. El aumento de los rendimientos del Tesoro de EE. UU. por encima del 5,2 % y un dólar fuerte volvieron a poner la presión macroeconómica en primer plano, agravado por una importante acumulación de inventarios en el LME durante el feriado del Festival del Medio Otoño, lo que provocó una caída de recuperación en el níquel del SHFE en la apertura de hoy. Los fondos podrían mantener un sentimiento de espera antes del feriado. A corto plazo, se espera que el contrato de níquel más negociado del SHFE opere en el rango de 123.000-126.000 yuanes/t.

La Zona de Convergencia Intertropical (ZCIT) está afectando actualmente a Palawan, las Bisayas y Mindanao, provocando condiciones nubladas, lluvias dispersas y tormentas eléctricas. Se espera que la ZCIT continúe afectando a Caraga, el norte de Mindanao y la mayor parte de las Bisayas hasta el 29 de septiembre, con lluvias y tormentas eléctricas que podrían prolongarse hasta el 2 de octubre debido a un sistema meteorológico adicional. Para la industria filipina del níquel, Palawan, Surigao y Homonhon podrían registrar lluvias intermitentes de moderadas a intensas, lo que podría ralentizar temporalmente el transporte por carreteras mineras, el embarque de mineral en barcazas y la carga de buques. Potencialmente, podría provocar inundaciones localizadas o deslizamientos de tierra en las zonas afectadas. SMM considera que la ZCIT representa actualmente un riesgo operativo relacionado con el clima más que una interrupción generalizada del suministro. Las lluvias intensas de corta duración podrían causar retrasos temporales en la minería y la logística, pero el impacto general dependerá de la intensidad y persistencia de las precipitaciones en cada sitio de extracción y carga.

El 28 de septiembre, el mercado de mineral de níquel de Indonesia se mantuvo estable, con precios sin cambios para los principales grados: Ni 1,2 %: 26,5 USD/tmh, sin cambios; Ni 1,3 %: 28,5 USD/tmh, sin cambios; Ni 1,4 %: 51,8 USD/tmh, sin cambios; Ni 1,5 %: 58,5 USD/tmh, sin cambios; Ni 1,6 %: 63,4 USD/tmh, sin cambios. En el mercado, las cuotas adicionales del RKAB para 2026 se están aprobando y liberando gradualmente, pero el total de la cuota adicional del año aún no se ha anunciado oficialmente. La atención del mercado se está desplazando gradualmente hacia la producción real de las minas y los envíos de mineral de níquel. Mientras tanto, la escasez de agua causada por El Niño sigue afectando a la industria del níquel en Célebes. Desde el 22 de septiembre, las tasas de operación de algunas líneas RKEF en IMIP han caído alrededor de un 30 %–40 %. SMM estima que, si el impacto persiste durante medio mes, la producción de NPI podría disminuir entre 50.000 y 70.000 toneladas en tonelaje físico, equivalente a aproximadamente 5.500–7.700 toneladas de níquel contenido. Hasta el 28 de septiembre, ninguna fundición de níquel en Célebes había declarado fuerza mayor.