SMM Info, 7 juillet :
Marché des métaux :
À la clôture de la mi-journée, les métaux de base sur le marché intérieur ont principalement reculé, le cuivre au SHFE cédant 0,12 % et l’aluminium au SHFE progressant de 0,48 %. Le plomb au SHFE a baissé de 0,41 %. Le zinc au SHFE a grimpé de 1,06 %. L’étain au SHFE a cédé 0,26 %. Le nickel au SHFE a baissé de 0,02 %.
De plus, le contrat d’aluminium de fonderie le plus traité a progressé de 0,42 %, tandis que le contrat d’alumine le plus traité a cédé 0,44 %. Le contrat de carbonate de lithium le plus traité a chuté de 2,22 %. Le contrat de silicium métal le plus traité a baissé de 0,24 %. Le contrat de polysilicium à terme le plus traité a légèrement baissé.
Les métaux ferreux étaient majoritairement dans le rouge. Le minerai de fer a progressé de 0,27 %, les barres d’armature sont restées stables à 3 074 yuans/tm, et les bobines laminées à chaud ont légèrement baissé. L’acier inoxydable a grimpé de 1,83 %. Pour le charbon à coke et le coke : le contrat de charbon à coke le plus traité a cédé 0,93 %, et le contrat de coke le plus traité a baissé de 0,38 %.
Métaux de base à l’étranger : à 11 h 42, les métaux au LME ont principalement baissé. Le cuivre LME a cédé 0,32 %, l’aluminium LME a progressé de 0,22 % et le plomb LME a baissé de 0,19 %. Le zinc LME a grimpé de 0,25 %, l’étain LME a cédé 0,92 % et le nickel LME a baissé de 0,79 %.
Métaux précieux : à 11 h 42, l’or COMEX a cédé 0,57 % et l’argent COMEX a chuté de 1,48 %. Métaux précieux nationaux : l’or SHFE a baissé de 0,83 %, et le contrat d’argent SHFE le plus traité a chuté de 2,3 %.
De plus, à la clôture de la mi-journée, le contrat à terme de platine le plus traité a cédé 1,72 %, et le contrat à terme de palladium le plus traité a baissé de 0,98 %.
À la clôture de la mi-journée, le contrat de conteneurs maritimes européens le plus traité a prolongé la baisse de la séance précédente, chutant encore de 5,03 % pour s’établir à 2 446,5 points.
À 11 h 42 le 7 juillet, évolution de certains contrats à terme à la mi-journée :
Spot et fondamentaux
Aluminium : Aujourd’hui, les contrats à terme ont continué de monter, tandis que le spot dans le sud de la Chine était sous pression et plus faible. Hier, l’écart entre le prix spot et les contrats à terme s’est brièvement fortement resserré, tandis que le prix absolu a augmenté pendant quatre séances consécutives pour atteindre un niveau plus élevé. Face à ces deux niveaux élevés, la plupart des fournisseurs ont vendu activement pour réaliser des liquidités, et les baisses de prix sont devenues de plus en plus courantes ; certains ont tenté de maintenir les prix fermes, mais avec peu d’effet. Les cotations principales se situaient à une décote de -10 à 0 yuans/t, et l’offre s’est assouplie…
Contexte macro
Chine :
[La Banque mondiale maintient inchangée sa prévision de croissance du PIB chinois pour 2026] Le 7 juillet, la Banque mondiale a publié à Pékin sa dernière mise à jour sur l’économie chinoise. Le rapport indique que, malgré une offre abondante, une demande faible et des chocs sur les approvisionnements énergétiques mondiaux, la croissance économique chinoise a globalement fait preuve de résilience, et la croissance du PIB chinois en 2026 devrait être de 4,4 %. Par rapport à la précédente mise à jour publiée en décembre dernier, la prévision de croissance est restée inchangée. (Agence Xinhua)
[Les opérations de reverse repo de la PBOC ont entraîné un drainage net de 59,5 milliards de yuans sur la journée] Aujourd’hui, la PBOC a effectué des opérations de reverse repo à 7 jours pour un montant de 10 milliards de yuans. Alors que 69,5 milliards de yuans de reverse repos à 7 jours arrivaient à échéance aujourd’hui, cela a entraîné un drainage net de 59,5 milliards de yuans sur la journée. (Jinshi Data APP)
[John Lee : le système central de compensation de l’or de Hong Kong débute ses essais aujourd’hui ; de nouveaux contrats à terme sur l’or libellés en RMB sont à l’étude] Le 7 juillet, John Lee a annoncé que le système central de compensation de l’or de Hong Kong débutait ses essais aujourd’hui et que le développement de nouveaux contrats à terme sur l’or libellés en RMB était à l’étude. Hong Kong Exchanges and Clearing Limited signera un protocole d’accord avec la PBOC sur le paiement et la compensation transfrontaliers en RMB. Le marché de l’or de Hong Kong a connu une mise à niveau cruciale de son infrastructure, avec le lancement officiel du système de compensation et de règlement de l’or le 7 juillet. Pour soutenir ce nouveau système et simultanément dynamiser le marché local des contrats à terme sur l’or, HKEX a annoncé une exonération des frais pendant un an pour les contrats à terme sur l’or, à compter du 7 juillet. (Wall Street CN) » Cliquez pour plus de détails
Côté dollar américain :
À 11 h 42, l’indice du dollar américain a progressé de 0,03 % à 100,89. Le gouverneur de la Fed, Waller, a déclaré que la Fed ne maintiendrait pas délibérément des taux bas pour aider le gouvernement américain à financer son déficit budgétaire. Waller a noté que le marché du travail américain s’était stabilisé, tandis que l’inflation s’était réaccélérée, ce qui signifie que le risque lié à l’inflation dépasse désormais le risque pour l’emploi – un renversement complet par rapport aux considérations de politique monétaire d’il y a un an. Il a souligné que, bien qu’il ait soutenu une baisse des taux l’année dernière en raison de la faiblesse du marché du travail, l’attention de la politique monétaire devrait désormais se recentrer sur la maîtrise de l’inflation. L’attention du marché se porte sur l’IPC de juin, attendu le 14 juillet, dernière donnée d’inflation cruciale avant la réunion de la Fed des 28 et 29 juillet. Bien que les prix internationaux du pétrole soient retombés autour de 70 $/baril, les responsables de la Fed s’attendent toujours à ce que l’inflation soit nettement supérieure à l’objectif de 2 % en fin d’année. Selon l’outil CME « FedWatch » : la probabilité que la Fed maintienne le taux actuel en juillet est de 74,3 %, tandis que la probabilité d’une hausse cumulée de 25 points de base est de 25,7 %. Pour septembre, la probabilité que le taux reste inchangé est de 42,9 %, celle d’une hausse cumulée de 25 points de base est de 46,2 % et celle d’une hausse cumulée de 50 points de base est de 10,8 %. (Jinshi Data APP)
Le rapport ISM sur le PMI des services aux États-Unis a montré que l’activité économique dans le secteur des services a continué de se développer en juin. L’indice PMI des services s’est établi à 54, marquant le 24e mois consécutif en territoire d’expansion. Miller, président du comité d’enquête sur l’activité des services de l’ISM, a déclaré que le PMI des services de juin, à 54, était en baisse de 0,5 par rapport à 54,5 en mai. L’indice de l’activité des affaires est resté en expansion, reculant de 2,3, passant de 57,7 en mai à 55,4. L’indice des prix a chuté à 67,7 en juin, soit une baisse de 3,6 par rapport à 71,3 en mai, passant sous la barre des 70 pour la première fois depuis février. L’indice a été supérieur à 60 pendant 19 mois consécutifs, avec une moyenne sur 12 mois de 68. Le diesel, l’essence, le pétrole et les produits connexes ont été de nouveau cités comme les produits ayant enregistré les plus fortes hausses de prix en juin, mais d’autres répondants ont fait état de baisses de prix. Cela peut s’expliquer par des conditions contractuelles différentes pour ces produits selon les entreprises. Certains répondants ont indiqué que les prix payés pour l’essence et le diesel avaient baissé, mais ce n’était pas un phénomène universel. Nous nous attendons à ce que cette situation persiste pendant plusieurs mois, le temps que la hausse des prix du pétrole se répercute sur la chaîne d’approvisionnement, mais en supposant que les progrès récents dans les expéditions de pétrole via le détroit d’Ormuz se poursuivent, il devrait y avoir un certain répit d’ici l’automne. (Jin10 Data APP)
Autres devises :
Le ministre japonais de la Politique économique et fiscale, Kiuchi Minoru, a déclaré que les informations des médias selon lesquelles le gouvernement de la Première ministre Takaichi Sanae tenterait d’orienter les taux d’intérêt à la baisse étaient totalement inexactes. M. Kiuchi a déclaré lors d’une conférence de presse régulière à Tokyo mardi : « L’information selon laquelle le gouvernement encouragerait des taux bas dans le cadre d’une politique budgétaire expansionniste est sans fondement. Si nos intentions n’ont pas été correctement transmises, nous redoublerons d’efforts pour approfondir la compréhension. » Ces remarques interviennent alors que les marchés financiers surveillent de près la manière dont Mme Takaichi mettra en œuvre sa stratégie économique par le biais d’investissements massifs sans aggraver le fardeau de la dette déjà lourd. M. Kiuchi a assisté le mois dernier à la réunion du conseil de politique monétaire de la Banque du Japon en tant que représentant du gouvernement, au cours de laquelle les responsables ont relevé le taux d’intérêt de référence à 1 %, son plus haut niveau en 31 ans. (Jin10 Data APP)
Côté données :
Aujourd’hui seront publiés la production industrielle corrigée des variations saisonnières en Allemagne pour mai, l’indice des prix des logements Halifax corrigé des variations saisonnières au Royaume-Uni pour juin, la balance commerciale de la France pour mai, la variation hebdomadaire de l’emploi ADP aux États-Unis pour la semaine se terminant le 20 juin, la balance commerciale américaine pour mai, les réserves de change de la Chine pour juin, ainsi que d’autres données. En outre, l’attention se portera également sur : la Turquie qui accueillera le sommet de l’OTAN jusqu’au 8 juillet ; le Bureau du représentant américain au commerce qui tiendra une audience publique sur une proposition visant à imposer des droits de douane supplémentaires à 60 économies dans le monde ; et Samsung Electronics qui publiera ses prévisions de résultats pour le deuxième trimestre.
Côté pétrole brut :
À 11 h 42, les deux indices de référence du pétrole étaient en hausse, le WTI progressant de 0,54 % et le Brent de 0,61 %. Le marché s’est concentré sur les évolutions géopolitiques et les changements dans les perspectives de l’offre et de la demande.
Le nombre de navires transitant par le détroit d’Ormuz a continué de rebondir. Selon les informations, 160 navires sont passés par le détroit du lundi au samedi de la semaine dernière, mais le niveau global reste bien inférieur à la norme d’avant-guerre. (Wall Street CN)
Dans un contexte de forte augmentation de l’offre mondiale qui a intensifié la concurrence pour les acheteurs, l’Arabie saoudite a réduit ses prix de vente officiels pour les principales qualités de brut à destination des clients asiatiques pour le mois d’août, de la plus forte marge depuis au moins 26 ans. Selon une liste de prix, Saudi Aramco a abaissé le prix du brut léger arabe pour les acheteurs asiatiques en août de 11 dollars par baril, le ramenant à une décote de 1,5 dollar par baril par rapport à l’indice de référence régional, une réduction plus importante que la baisse de 8 dollars par baril attendue dans une enquête auprès d’analystes. Les prix du brut du Moyen-Orient ont récemment baissé. Après avoir repris les exportations depuis le port de Ras Tanura dans le golfe Persique, Saudi Aramco a un temps porté les expéditions de brut à environ 90 % des niveaux d’avant-guerre. Avant la guerre, Ras Tanura était le principal port de chargement pour les exportations de brut saoudien. En raison du conflit bloquant le détroit d’Ormuz, Saudi Aramco a détourné l’essentiel de ses flux de brut vers le port de Yanbu, sur la mer Rouge. Auparavant, le groupe de producteurs OPEP+ avait convenu de poursuivre les augmentations modérées de la production en août. Désormais, avec la reprise du trafic maritime dans le détroit d’Ormuz, les producteurs de pétrole du Golfe, comme l’Arabie saoudite, l’Irak et le Koweït, pourront tirer parti de leurs quotas plus élevés. (Jinshi Data APP)
Aperçu du marché spot :
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