Les conflits géopolitiques remodèlent les exportations d’anodes précuites ; la demande en Asie du Sud-Est soutient la croissance sur l’ensemble de l’année 【Analyse SMM】

Actualités SMM, 20 mars :

L’anode précuite est un consommable essentiel dans la production d’aluminium. Environ 0,45 à 0,5 t d’anodes précuites sont consommées pour chaque tonne d’aluminium produite. Son offre et sa demande, ainsi que sa logistique et son transport, sont étroitement liés aux capacités d’aluminium en aval, tout en étant fortement influencés par la fluidité du transport maritime mondial via les principales voies navigables et par la capacité de soutien des chaînes industrielles régionales. Récemment, la suspension du transport maritime dans le détroit d’Ormuz, conjuguée à des réductions successives de production chez les producteurs d’aluminium du Moyen-Orient, a directement perturbé les échanges mondiaux d’anodes précuites et a également eu un certain impact sur les exportations chinoises d’anodes précuites.

Transport maritime entravé dans le détroit : impact limité sur les exportations chinoises d’anodes précuites, tandis que les alumineries du Moyen-Orient subissent une pression d’approvisionnement

La Chine est le premier producteur et exportateur mondial d’anodes précuites, et le Moyen-Orient constitue l’une des principales destinations de ses exportations. Par le passé, la plupart des anodes précuites exportées de Chine vers le Moyen-Orient devaient transiter par le détroit d’Ormuz pour atteindre les ports du golfe Persique. La suspension du trafic dans le détroit a entraîné des détournements de routes et un allongement marqué des délais de transport, certains navires restant immobilisés dans les eaux voisines, ce qui a fait grimper les coûts du fret maritime et aggravé les retards d’arrivée dans les ports. Comme les exportations chinoises d’anodes précuites vers le Moyen-Orient sont majoritairement cotées FOB, les risques liés au transport sont principalement assumés par les acheteurs étrangers, et l’impact sur l’exécution contractuelle des exportateurs chinois reste limité. En revanche, cela a directement aggravé les retards d’acheminement des matières premières pour les producteurs d’aluminium du Moyen-Orient, les risques de rupture d’approvisionnement et la hausse des coûts globaux d’achat. Face à cette pression sur l’approvisionnement en matières premières, les producteurs d’aluminium du Moyen-Orient recherchent activement des solutions alternatives, en tentant notamment de passer par des ports hors zone puis d’acheminer les marchandises par voie terrestre afin d’ouvrir des canaux de transport pour les anodes précuites et les matières premières connexes. Toutefois, en raison de contraintes telles que des coûts de transport terrestre anormalement élevés, des procédures de dédouanement transfrontalier lourdes et une capacité logistique transfrontalière insuffisante, ce modèle ne peut pas encore être déployé à grande échelle, et le goulet d’étranglement du transport régional des matières premières n’a pas encore été résorbé de manière effective.

État actuel de l’autoproduction d’anodes précuites chez les producteurs d’aluminium du Moyen-Orient : un niveau global d’autosuffisance relativement élevé, mais des lacunes structurelles persistent

Grâce à l’avantage d’une énergie au gaz naturel à faible coût, le Moyen-Orient s’est hissé au rang de troisième région productrice mondiale d’aluminium. En 2025, la capacité totale d’aluminium de la région a atteint 6,92 millions de tonnes, pour une production réelle d’environ 6,85 millions de tonnes, soit 9 % de l’offre mondiale d’aluminium primaire. La région est devenue l’un des principaux pôles mondiaux d’approvisionnement en aluminium à bas coût, avec des capacités clés fortement concentrées dans six pays : les Émirats arabes unis, Bahreïn, l’Arabie saoudite, le Qatar, l’Iran et Oman. Après des années de développement autonome de la chaîne industrielle, les producteurs d’aluminium du Moyen-Orient ont atteint un taux relativement élevé d’autosuffisance pour les anodes précuites, consommable clé : le taux d’autosuffisance global de la région s’établit autour de 77 %, nettement supérieur à son niveau d’autosuffisance en alumine. La plupart des principaux producteurs d’aluminium ont construit des lignes de production d’anodes intégrées afin d’assurer un approvisionnement stable de cette matière première stratégique. Malgré cette capacité de soutien relativement forte, des déficits structurels subsistent pour les anodes précuites, et la dépendance de la région aux importations d’anodes précuites en provenance de Chine reste d’environ 9 % à 10 %, faisant de la Chine un fournisseur complémentaire important pour le marché moyen-oriental des anodes.

Dans l’ensemble, bien que le Moyen-Orient affiche un taux élevé d’autosuffisance en anodes, il n’a pas encore atteint un circuit totalement fermé. La demande en anodes de haute qualité et les besoins de réapprovisionnement d’urgence dépendent encore d’importations externes, ce qui laisse également un espace de marché aux exportations chinoises d’anodes précuites. Plus important encore, grâce à ce taux d’autosuffisance relativement élevé en anodes précuites, la principale contrainte à laquelle sont actuellement confrontés les producteurs d’aluminium du Moyen-Orient n’est pas une pénurie d’anodes, mais les goulets d’étranglement logistiques pour les matières premières en amont, telles que l’alumine, ainsi que le risque de fluctuations de l’approvisionnement énergétique. À court terme, l’approvisionnement en anodes précuites ne deviendra pas le principal facteur limitant les taux d’exploitation des entreprises.

Aggravation de la crise d’approvisionnement énergétique hors de Chine : les réductions concentrées de production d’aluminium en mars exercent une pression temporaire sur les exportations chinoises d’anodes précuites vers le Moyen-Orient

Depuis mars, des producteurs d’aluminium hors de Chine ont annoncé de manière concentrée des réductions de production en raison de problèmes d’approvisionnement en énergie et en matières premières. SMM a résumé les évolutions des principales entreprises comme suit :

• Selon le site officiel de Hydro, le 12 mars, après que le fournisseur de gaz naturel de Qatalum a confirmé qu’il maintiendrait un niveau d’approvisionnement réduit, Qatalum a décidé de ne pas procéder à de nouvelles réductions de production et de maintenir un taux d’exploitation de 60 %. Les réductions de production ont été mises en œuvre de manière sûre et maîtrisée, et le maintien du taux d’exploitation à 60 % a amélioré les conditions d’un futur redémarrage. La date de reprise n’était toutefois pas encore connue.
• Selon le site officiel d’Alba, le 15 mars, Alba a engagé, de manière maîtrisée et sûre, la procédure d’arrêt des lignes de production d’aluminium 1, 2 et 3, concernant une capacité équivalente à 19 % de sa capacité totale de 1,623 million de tonnes, afin d’optimiser l’utilisation de ses stocks existants de matières premières et de prioriser la stabilité opérationnelle des lignes 4, 5 et 6.
• Selon le site officiel de South32, le 16 mars, la société a confirmé que Mozal Aluminium (Mozal) était entrée en phase de mise sous cocon et de maintenance le 15 mars. Mozal disposait d’une capacité annuelle d’environ 580 000 tonnes. Le directeur général de South32 a indiqué qu’au cours des six dernières années, l’entreprise avait mené de vastes discussions avec le gouvernement mozambicain, Eskom et d’autres parties prenantes, sans parvenir à garantir pour Mozal un approvisionnement électrique suffisant et abordable au-delà de mars. Cet arrêt entraînera un coût exceptionnel d’environ 60 millions de dollars, puis des coûts annuels de maintenance d’environ 5 millions de dollars, tandis que l’alumine initialement destinée à Mozal sera revendue à des tiers.

Cette nouvelle vague de crise d’approvisionnement énergétique a déjà eu un impact concret sur les taux d’exploitation des producteurs d’aluminium au Moyen-Orient et pourrait exercer une pression temporaire sur les exportations chinoises d’anodes précuites. L’industrie chinoise des anodes précuites occupe le premier rang mondial en matière de capacité. Selon les statistiques de SMM, en 2025, la capacité totale nationale a dépassé 32 millions de tonnes, la production totale du secteur a excédé 23 millions de tonnes et les exportations totales ont approché 2,3 millions de tonnes. Fortes de leur avantage de capacité, de leur compétitivité coût-performance et de leur stabilité d’approvisionnement, les entreprises chinoises sont devenues des fournisseurs mondiaux majeurs d’anodes précuites, et le Moyen-Orient constitue le marché central des exportations chinoises d’anodes. Du point de vue de la structure des exportations, les exportations chinoises d’anodes précuites se concentrent principalement sur deux régions, l’Asie du Sud-Est et l’Europe, tandis que le Moyen-Orient et l’Amérique du Nord constituent les régions piliers des exportations chinoises, les autres régions venant en complément. Parmi celles-ci, le Moyen-Orient représente environ 16 % des exportations totales chinoises d’anodes. Du point de vue de la solidité des relations commerciales, les producteurs d’aluminium du Moyen-Orient et les fabricants chinois d’anodes ont déjà établi des relations de coopération stables et de long terme. Les anodes précuites exportées par la Chine répondent aux normes de qualité et bénéficient de cycles de livraison stables, ce qui leur permet de combler le manque d’anodes haut de gamme au Moyen-Orient. Parallèlement, lorsque les capacités d’anodes intégrées des producteurs d’aluminium du Moyen-Orient sont en maintenance ou insuffisantes, elles jouent un rôle d’approvisionnement d’appoint d’urgence. Sur le marché des importations d’anodes précuites au Moyen-Orient, l’offre chinoise représente plus de 40 % et occupe une position absolument dominante.

Perspectives : les conflits géopolitiques remodèlent le paysage des exportations, mais les exportations annuelles devraient encore progresser régulièrement

Dans l’ensemble, les perturbations du transport maritime dans le détroit d’Ormuz, combinées aux conflits géopolitiques de cette période, devraient devenir la variable centrale de recomposition du paysage mondial des exportations chinoises d’anodes précuites. À mesure que les conflits continuent de provoquer des perturbations, les réductions de production dans les alumineries de nombreuses régions hors de Chine se sont multipliées. Conjuguée à l’instabilité de l’approvisionnement énergétique et aux perturbations périodiques de la chaîne logistique mondiale, la demande globale d’anodes précuites sur les marchés traditionnels clés, comme l’Europe et le Moyen-Orient, montre une tendance au recul. En revanche, le marché de l’Asie du Sud-Est apporte un solide soutien à la demande grâce à la concentration des implantations de la chaîne industrielle, en particulier avec la mise en service groupée et la montée en puissance de nouveaux projets d’aluminium en Indonésie, qui ont nettement stimulé la croissance rigide de la demande régionale en anodes précuites.
Dans le cadre de cet ajustement structurel de la demande régionale mondiale, où les gains sur certains marchés compensent les baisses sur d’autres, les exportations chinoises d’anodes précuites peuvent atténuer la pression liée à l’affaiblissement de la demande sur les marchés traditionnels grâce à l’optimisation de la structure des marchés et à un déplacement du centre des commandes. Associées à leurs propres avantages en matière de capacités et de chaîne d’approvisionnement, les exportations chinoises d’anodes précuites devraient conserver une certaine croissance sur l’ensemble de l’année.