Цены на металлический кремний под давлением на фоне рыночного противостояния; настроения на рынке поликремния остаются слабыми [Протокол утреннего совещания SMM по кремниевой фотоэлектрике]

Новости SMM от 4 марта:

Кремнистый уголь

Цена: На этой неделе цены на кремнистый уголь в отдельных регионах немного снизились; главным образом это выразилось в небольшом снижении котировок в Шэньси на 10 юаней/т, тогда как в других регионах цены временно оставались стабильными. В частности, средняя цена некоксующегося кремнистого угля в Синьцзяне составляла около 855 юаней/т, диапазон цен на коксующийся кремнистый уголь — около 1 300–1 650 юаней/т, средняя цена кремнистого угля во Внутренней Монголии — около 1 260 юаней/т, а в Ганьсу средняя цена кремнисто-смешанного угля — около 930 юаней/т и гранулированного угля — около 1 050 юаней/т.

Предложение: По мере того как большинство углеобогатительных фабрик постепенно возобновляли производство, общее предложение также немного выросло, однако по-прежнему в основном сохранялась модель «производство под продажи».

Спрос: На фоне роста недельной загрузки downstream-заводов по выпуску кремния спрос на сырьё также немного увеличился, главным образом за счёт наращивания выпуска на крупных предприятиях.

Металлический кремний

Цена: Вчера, по данным SMM, в Восточном Китае кислородно-продувной кремний #553 торговался по 9 000–9 200 юаней/т, а кремний #441 — по 9 200–9 500 юаней/т. Вчера днём цены фьючерсов на металлический кремний резко колебались из‑за макрофакторов: внутридневной минимум наиболее торгуемого контракта опускался ниже 8 200 юаней/т, а к закрытию расчётная цена составила 8 205 юаней/т. Котировки некоторых северных производителей кремния были скорректированы вниз, но всё ещё не могли конкурировать с ценовым преимуществом спот‑фьючерсных трейдеров, и downstream-покупатели в основном приобретали на просадке.

Производство:

Согласно данным SMM, внутреннее производство металлического кремния в феврале снизилось на 26,6% м/м и на 5% г/г. С учётом влияния меньшего числа дней среднесуточный выпуск в феврале сократился примерно на 19% м/м по сравнению с январём. С возобновлением работы части мощностей на стороне предложения в марте ожидается, что среднесуточное производство металлического кремния в марте вырастет примерно на 13% м/м.

Запасы:

Социальные запасы: По статистике SMM, по состоянию на 26 февраля социальные запасы металлического кремния в основных регионах составили 560 000 т, что на 3 000 т больше, чем до Китайского Нового года (без учёта Внутренней Монголии, Нинся, Ганьсу и других районов).

Силиконы

Цена

DMC: Вчерашняя цена сделок составила 14 100–14 300 юаней/т, увеличившись на 300 юаней/т н/н. Под влиянием ожиданий повышения цен общая торговая активность на рынке начала расти с прошлой пятницы, и большинство клиентов среднего и нижнего звена уже массово вышли на рынок для закупок.

D4: Вчерашняя котировка составила 14 200–15 000 юаней/т, рост на 150 юаней/т за неделю.

Силиконовая резина 107: Вчерашняя котировка составила 14 500–15 100 юаней/т, рост на 300 юаней/т за неделю.

Сырой каучук: Вчерашняя котировка составила 14 900–15 300 юаней/т, рост на 300 юаней/т за неделю.

Силиконовое масло: Вчерашняя котировка составила 15 500–16 100 юаней/т, рост на 300 юаней/т за неделю.

Производство:

По мере того как некоторые предприятия по выпуску мономеров, ранее проходившие техобслуживание, постепенно возобновляли работу, общий уровень загрузки на этой неделе немного вырос, однако на фоне последнего контроля за выполнением политики сокращения выбросов общий объём предложения оставался относительно управляемым.

Запасы:

На фоне концентрированных закупок со стороны клиентов нижнего и среднего звена в преддверии повышения цен совокупные запасы у отдельных предприятий немного снизились.

Поликремний

Цена:

Котировки на N-тип поликремния для подпитки составляли 46–53 юаня/кг, индекс цен на поликремний — 49,17 юаня/кг. В последнее время цены на поликремний резко снизились, главным образом под давлением удешевления пластин и влияния профильных совещаний. Сейчас, поскольку сегмент пластин ещё не прекратил падение, рыночные настроения остаются слабыми, и в дальнейшем возможно дополнительное снижение.

Производство

В марте некоторые небольшие предприятия планируют возобновить работу; вместе с увеличением числа календарных дней выпуск поликремния может несколько вырасти.

Запасы:

На этой неделе запасы поликремния продолжили расти. Текущий рынок относительно хаотичен; хотя частота сделок после Китайского Нового года несколько восстановилась, она остаётся низкой, и запасы слегка увеличились.

Кремниевые пластины

Цена

На рынке цены на пластины 18X составляли 1,05–1,08 юаня/шт., на пластины 210RN — 1,13–1,15 юаня/шт., на пластины 210N — 1,35–1,38 юаня/шт. В последнее время, на фоне снижения затрат на сырьё, отпускные цены на пластины были соответственно скорректированы вниз, а тенденция усиления спроса на элементы ещё не отразилась на ценах пластин

Производство

В марте выпуск пластин увеличился примерно на 10,71%, главным образом из‑за роста числа календарных дней. По данным опроса, за исключением трёх предприятий, фактически сокративших выпуск, остальные в основном нарастили производство. Объём заказов на давальческую переработку вырос, при этом тенденция к концентрации усилилась.

Запасы

Запасы у производителей пластин начали снижаться. После утверждения предприятиями по выпуску ячеек мартовского производственного графика спрос превысил предложение, что сместило сегмент пластин в сторону сокращения запасов.

Высокочистый кварцевый песок

Цена

Текущие цены на внутренний песок в Китае: песок внутреннего слоя — 55–60 тыс. юаней/т, среднего слоя — 20–30 тыс. юаней/т, внешнего слоя — 15–20 тыс. юаней/т. Цены на импортный высокочистый кварцевый песок — 74–76 тыс. юаней/т. Цена 33‑дюймовых кварцевых тиглей — 6,0–6,2 тыс. юаней/шт., 36‑дюймовых — 7,0–7,4 тыс. юаней/шт. В целом в последнее время цены оставались стабильными.

Производство

В феврале плановый выпуск предприятий по кварцевому песку соответствовал ожиданиям небольшого снижения, а отечественные производители высокочистого кварцевого песка сократили выпуск и сформировали производственные планы в соответствии со спросом на пластины.

Запасы

В начале 2026 года предприятия по производству тиглей осуществляли рациональные закупки исходя из планового выпуска пластин, и уровни запасов кварцевого песка продолжили расти.