[SMM Analysis] Các quốc gia chạy đua giữ lại phế liệu đồng—Liệu các hạn chế xuất khẩu có làm suy yếu hoạt động tái chế trong nước?

Các chính sách toàn cầu về tài nguyên tái chế đang chuyển từ khuyến khích tái chế sang ưu tiên nguồn cung nội địa. EU, Mỹ và một số quốc gia sản xuất tài nguyên đang áp dụng các hạn chế xuất khẩu, yêu cầu bán nội địa, thuế xuất khẩu và quy định báo cáo nhằm giữ lại nhiều phế liệu đồng hơn cho các nhà luyện kim và nhà sản xuất trong nước.

Tuy nhiên, giữ lại phế liệu đồng không nhất thiết đồng nghĩa với việc có thể tiêu thụ hiệu quả. Nếu năng lực phân loại, tiền xử lý, luyện kim và chế tạo trong nước không tương xứng với cấp loại và khối lượng phát sinh, các hạn chế xuất khẩu có thể dẫn đến tồn kho và giá nội địa giảm, cuối cùng làm suy yếu động lực thu gom, phân loại và đầu tư.

Vì sao BIR cảnh báo các hạn chế thương mại có thể gây tổn hại cho hoạt động tái chế?

Tại Hội nghị Tái chế Thế giới BIR ngày 26 tháng 10, các bên tham gia ngành cảnh báo rằng các hạn chế xuất khẩu kim loại tái chế có thể gây ra bốn hệ quả: ít kênh xuất khẩu hơn, giá phế liệu nội địa giảm, động lực thu gom và phân loại vật liệu phức tạp yếu đi, và vốn khả dụng cho các nhà tái chế đầu tư ít hơn.

Phế liệu hợp kim đồng chiếm 41,7% lượng phế liệu đồng xuất khẩu của EU năm 2025, khoảng 80% trong số đó đến Trung Quốc và Ấn Độ. Châu Âu vẫn có năng lực hạn chế trong việc tiêu thụ đồng thau và phế liệu hợp kim khác trong nội địa. Một số công suất tái chế mới được bổ sung chủ yếu được thiết kế cho sản xuất thanh đồng, phế liệu sạch hoặc các vật liệu phức tạp cụ thể và không thể xử lý mọi loại phế liệu đồng.

Phế liệu đồng không phải là nguyên liệu thô đồng nhất. Đồng sợi và phế liệu sản xuất sạch cần xử lý tương đối ít trước khi quay lại chế tạo, trong khi đồng thau, đồng thiếc, phế liệu hỗn hợp và rác thải điện tử cần các cơ sở chuyên dụng về phân loại, loại bỏ tạp chất, luyện kim và tinh luyện.

Do đó, một khu vực có thể có công suất tái chế danh nghĩa đáng kể nhưng không thể xử lý toàn bộ phế liệu bị giữ lại bởi các hạn chế xuất khẩu. Điều then chốt là liệu năng lực xử lý nội địa có phù hợp với các loại phế liệu sẵn có hay không—chứ không đơn thuần là con số tổng công suất.

Vì sao các quốc gia đang đẩy nhanh việc giữ lại tài nguyên?

Sự chuyển dịch này không chỉ do các cân nhắc về môi trường mà còn do tầm quan trọng chiến lược ngày càng tăng của đồng.

Mở rộng lưới điện, năng lượng tái tạo, trung tâm dữ liệu, điện khí hóa giao thông và nâng cấp sản xuất đều cần khối lượng lớn đồng. Trong khi đó, các mỏ mới có thời gian phát triển dài, chi phí vốn cao và hàm lượng quặng giảm, khiến nguồn cung từ mỏ không thể phản ứng nhanh với tăng trưởng nhu cầu. SMM dự báo nguồn cung tinh quặng đồng toàn cầu sẽ duy trì trạng thái thắt chặt cho đến khoảng năm 2029.

Nguồn cung đồng toàn cầu chủ yếu đến từ hai tuyến: quặng nguyên sinh và đồng tái chế. Đồng thổi và cực dương đồng là những vật liệu giao dịch quan trọng, nhưng nhìn chung chúng là sản phẩm trung gian có nguồn gốc từ tinh quặng hoặc phế liệu. Khi nguồn cung tinh quặng thắt chặt, phế liệu đồng đang trở thành nhiều hơn một giải pháp thay thế chi phí thấp—nó ngày càng quan trọng đối với an ninh nguồn cung đồng quốc gia.

Điều này giải thích vì sao ngày càng nhiều quốc gia tìm cách giữ phế liệu trong nước. Quy định sửa đổi về Vận chuyển Chất thải của EU nâng ngưỡng phê duyệt đối với xuất khẩu chất thải không nguy hại sang các nước ngoài OECD và có thể được tiếp nối bằng các biện pháp bổ sung nhắm vào phế liệu đồng. Mỹ đang theo đuổi các yêu cầu bán nội địa đối với một phần phế liệu đồng chất lượng cao, trong khi Nam Phi và các quốc gia sản xuất tài nguyên khác sử dụng thuế xuất khẩu và hệ thống cấp phép để tăng chi phí xuất khẩu phế liệu.

Các chính sách này có mục tiêu khác nhau, từ giám sát môi trường và an ninh chuỗi cung ứng đến hỗ trợ luyện kim và sản xuất trong nước. Tuy nhiên, hướng chung của chúng là giữ lại nhiều tài nguyên nguyên sinh và thứ sinh hơn khi lo ngại về khả năng cung ứng đồng trong tương lai gia tăng.

Tuy nhiên, phế liệu đồng chỉ đóng góp cho nguồn cung nếu nó có thể được phân loại, xử lý hiệu quả và quay lại sản xuất. Nếu năng lực xử lý nội địa không thể hấp thụ các cấp loại và khối lượng bị giữ lại, các biện pháp an ninh tài nguyên có thể trở thành hạn chế lưu thông, dẫn đến giá giảm, tồn kho tăng và động lực tái chế suy yếu.

Việc giữ lại phế liệu có thể kìm hãm tái chế như thế nào?

Các hạn chế xuất khẩu ban đầu làm giảm số lượng người mua khả dụng hơn là khối lượng phế liệu phát sinh. Khi người mua nước ngoài rút lui, các nhà cung cấp nội địa đối mặt với cơ sở người mua tập trung hơn, có khả năng đẩy giá phế liệu và tỷ lệ thanh toán nội địa xuống.

Nếu các nhà luyện kim và chế tạo trong nước có thể hấp thụ vật liệu, chi phí nguyên liệu đầu vào thấp hơn có thể cải thiện biên lợi nhuận chế biến và khuyến khích đầu tư. Nhưng khi công suất phù hợp không đủ, chính sách có thể kích hoạt một vòng xoáy tiêu cực:

Ít kênh xuất khẩu hơn → dư cung nội địa → giá phế liệu giảm → biên lợi nhuận và dòng tiền của nhà tái chế yếu đi → giá thu mua và đầu tư phân loại giảm → động lực thu gom giảm → tăng trưởng khối lượng tái chế thực tế chậm lại.

Rủi ro lớn hơn đối với phế liệu phức tạp và hợp kim, vốn đòi hỏi nhiều lao động, thiết bị, năng lượng và chi phí môi trường hơn. Nếu không có người mua ổn định cho sản phẩm đã xử lý, các nhà tái chế có thể giảm phân loại sâu, hạ cấp vật liệu có thể thu hồi, giữ chúng trong kho hoặc chuyển chúng ra ngoài các kênh tái chế chính thức.

Việc mở rộng công suất của châu Âu có thể giải quyết vấn đề không?

Châu Âu đang mở rộng năng lực xử lý vật liệu thứ sinh. Atlantic Copper đã đưa vào vận hành dự án CirCular, được thiết kế để xử lý 60.000 tấn rác thải điện tử đã tiền xử lý mỗi năm. Sofia Med cũng đang lên kế hoạch cho một dự án xử lý phế liệu đồng cấp thấp và hỗn hợp thành đồng có độ tinh khiết trên 99,9%.

Tuy nhiên, các dự án này có yêu cầu nguyên liệu đầu vào và lịch trình vận hành cụ thể. Công suất thiết kế của chúng không thể được coi là công suất khả dụng ngay lập tức cho toàn bộ phế liệu bổ sung của châu Âu. Một số cần rác thải điện tử đã tiền xử lý, số khác nhắm vào phế liệu sản xuất nội bộ, trong khi một số vẫn đang trong quá trình xây dựng hoặc ở giai đoạn gọi vốn.

Các quy định xuất khẩu chất thải mới của EU sẽ bắt đầu ảnh hưởng đến thương mại vào năm 2027, trong khi một số công suất tái chế bổ sung sẽ không khả dụng cho đến năm 2028 hoặc muộn hơn. Khoảng cách thời gian này có thể khiến đồng thau, vật liệu hỗn hợp và phế liệu cấp thấp đặc biệt dễ bị tồn kho và áp lực giá.

Khác biệt khu vực trên thị trường phế liệu toàn cầu sẽ gia tăng

SMM cho rằng các chính sách giữ lại tài nguyên sẽ không trực tiếp làm giảm lượng phế liệu phát sinh toàn cầu, nhưng chúng sẽ thay đổi giá và lưu thông theo khu vực.

Tại các thị trường hạn chế xuất khẩu, các loại phế liệu thiếu năng lực xử lý nội địa đầy đủ có thể giao dịch ở mức chiết khấu và tích tụ trong tồn kho. Tại các thị trường phụ thuộc nhập khẩu như Trung Quốc, Ấn Độ và Đông Nam Á, phế liệu cấp cao có thể tự do giao dịch có thể trở nên khan hiếm hơn, hỗ trợ tỷ lệ thanh toán nhập khẩu.

Một số công ty cũng có thể chế biến phế liệu thành thỏi đồng, cực dương hoặc các sản phẩm trung gian tái chế khác trước khi xuất khẩu. Do đó, thương mại toàn cầu sẽ không biến mất mà dần chuyển từ phế liệu thô sang các sản phẩm chế biến sâu hơn, cho phép nhiều biên lợi nhuận chế biến ở lại quốc gia xuất xứ.

Hiệu quả của các chính sách giữ lại tài nguyên cuối cùng phụ thuộc vào việc thị trường nội địa có năng lực phân loại phù hợp, cơ sở luyện kim, nhu cầu của người dùng cuối và giá thu mua bền vững về mặt kinh tế hay không. Hạn chế xuất khẩu có thể tạm thời tăng nguồn cung nội địa, nhưng nó không thể tự động tạo ra một chuỗi giá trị tái chế hoàn chỉnh.

Nếu năng lực xử lý phát triển chậm hơn việc thực thi chính sách, việc giữ lại tài nguyên có thể thay vào đó dẫn đến giá suy giảm và tồn kho tăng, làm suy yếu động lực ở khâu thu gom. Do đó, chính sách hiệu quả phải làm nhiều hơn việc chỉ “giữ phế liệu đồng ở trong nước”—nó phải đảm bảo mọi loại phế liệu được giữ lại đều có năng lực xử lý phù hợp, người mua ổn định và biên lợi nhuận bền vững.