Đơn hàng hạ nguồn tăng vọt và nguồn cung thắt chặt, phí bảo hiểm giao ngay tăng mạnh sau khi chuyển hợp đồng

Mọi trung tâm dữ liệu AI đều cần nguồn điện lớn và gần như toàn bộ lượng điện đó truyền qua đồng. Dữ liệu do MINING tổng hợp cho thấy một trung tâm dữ liệu sử dụng khoảng 20 đến 40 tấn đồng cho mỗi megawatt công suất. Cường độ sử dụng đồng này đồng nghĩa với việc xây dựng nhanh chóng các cụm điện toán AI và cơ sở hạ tầng siêu quy mô đang trực tiếp chuyển thành nhu cầu tiêu thụ đồng tinh luyện bổ sung. Kim loại này được dùng trong cáp, thanh cái, máy biến áp, thiết bị đóng cắt và các thiết bị phân phối điện khác, khiến việc xây dựng trung tâm dữ liệu trở thành nguồn cầu gia tăng rõ rệt. Bài viết thảo luận về việc tạo thu nhập hằng tháng qua NYSEARCA:IYM, nhưng tiền đề trọng tâm vẫn là giao dịch đồng do AI thúc đẩy. Đối với chuỗi cung ứng đồng, nhu cầu phân tán trên nhiều người dùng cuối, song khối lượng từng dự án đủ lớn để củng cố kỳ vọng tiêu thụ đồng tinh luyện.

Mối đe dọa thuế quan của Trump đã đẩy tồn kho đồng của Mỹ vượt 1 triệu tấn mà không cần chi tiêu công, tập trung khoảng 70% trữ lượng đồng đã biết của thế giới vào các kho COMEX và nâng giá bất chấp tình trạng dư cung toàn cầu. Các nhà vận chuyển đã chuyển kim loại sang Mỹ sau nghiên cứu thuế quan hồi tháng 2, đẩy giá đồng COMEX lên mức kỷ lục 6,83 USD/lb (15.057 USD/tấn) vào ngày 22 tháng 9. Chênh lệch COMEX-LME đạt đỉnh trên 3.000 USD/tấn vào tháng 7 và hiện ở mức gần 310 USD/tấn, làm suy yếu động lực kinh doanh chênh lệch giá. Bộ Thương mại dự kiến báo cáo trước ngày 30 tháng 6, cho phép Trump quyết định mức thuế nhập khẩu đồng tinh luyện 15% từ ngày 1 tháng 1 năm 2027, tăng lên 30% vào năm 2028; vẫn chưa có quyết định nào được đưa ra. Macquarie ước tính tổng tồn kho đồng của Mỹ gần 1,6 triệu tấn, với tồn kho COMEX tăng khoảng 750% lên hơn 714.000 tấn.

Tartana Minerals đang đàm phán với Mt Garnet Mineral Finance Pty Ltd (MGMF), bên nhận thế chấp đang nắm giữ tài sản của Aurora Metals Ltd (đang thanh lý), để tiếp cận nhà máy chế biến Mungana. Nếu đạt được thỏa thuận, Tartana có thể xử lý quặng đồng của mình tại nhà máy có công suất thiết kế 600.000 tấn/năm. Nguyên liệu sẽ đến từ khai thác lộ thiên với trữ lượng 45.000 tấn đồng chứa trong quặng hàm lượng 0,45% Cu, còn mở theo chiều sâu và là mục tiêu khoan nhằm vượt 100.000 tấn. Giám đốc điều hành, Tiến sĩ Stephen Bartrop, cho biết ba năm làm việc đã xác định được tài nguyên đồng và kẽm lộ thiên cùng các thử nghiệm luyện kim cho tuyển nổi. Lịch sử thăng trầm của Mungana phản ánh nguồn cung quặng hầm lò không bền vững, một hạn chế mà mỏ lộ thiên có thể khắc phục, dù kế hoạch vẫn phụ thuộc vào các điều kiện tiên quyết.