[SMM Analysis] Chi phí CBAM và dữ liệu phát thải định hình lại hoạt động mua sắm thép Ấn Độ của châu Âu

Chi phí CBAM theo từng nhà cung cấp đang định hình lại hoạt động thu mua thép Ấn Độ của châu Âu. Người mua đang đàm phán hóa đơn carbon và đánh giá dữ liệu phát thải cùng với báo giá thép, trong khi hạn ngạch hàng quý chi phối thời điểm thông quan. Nilesh Bhattad, Nhà sáng lập kiêm CEO của CleanCarbon.ai, cho biết với SMM rằng khách hàng châu Âu đang tìm kiếm các điều khoản hợp đồng chuyển chi phí carbon bổ sung về phía nhà máy. Phép thử thương mại là chi phí cập cảng đã điều chỉnh carbon, được hỗ trợ bởi dữ liệu phát thải đáng tin cậy và các điều khoản rõ ràng về bên chịu chi phí.

I. Hạn ngạch hàng quý định hình mô hình nhập khẩu của châu Âu

Nhập khẩu HRC không hợp kim của Ấn Độ vào EU-27 đã phục hồi lên 517.315 tấn trong giai đoạn tháng 1–tháng 7 năm 2026 từ mức 89.641 tấn cùng kỳ năm trước, tăng 477,1% so với nền thấp. Nhập khẩu cả năm 2025 giảm 62,2% xuống còn 441.633 tấn từ mức 1,169 triệu tấn của năm 2024. Tháng 1, tháng 4 và tháng 7 chiếm 99,5% khối lượng bảy tháng năm 2026. Đánh giá của SMM là việc tiếp cận hạn ngạch hàng quý đang thúc đẩy mô hình thông quan tập trung này, khi người mua sắp xếp tờ khai hải quan quanh đợt phân bổ mới.

Nền thấp của năm 2025 hình thành trong bối cảnh nhu cầu thép châu Âu suy giảm và bất định về các biện pháp phòng vệ thương mại. Đánh giá tháng 3 năm 2025 của Ủy ban đã viện dẫn nhu cầu giảm và việc siết chặt tiếp cận tự vệ từ tháng 4. Từ ngày 1 tháng 7 năm 2025, mức tự do hóa hạn ngạch hàng năm giảm từ 1% xuống 0,1% và việc chuyển tiếp hạn ngạch quý chưa sử dụng bị bãi bỏ đối với Nhóm 1A. Ấn Độ cũng đang nằm trong diện điều tra chống bán phá giá HRC của EU, vụ việc đã kết thúc vào tháng 9 năm 2025 mà không áp thuế. Trong thời gian chờ quyết định đó, người mua đối mặt với bất định về cách xử lý thuế cuối cùng đối với hàng hóa Ấn Độ. Đây là các điều kiện thương mại xung quanh giai đoạn so sánh yếu, trước khi nghĩa vụ chứng chỉ CBAM bắt đầu vào năm 2026.

Số liệu hàng tháng cho thấy lý do mẫu số tháng 1–tháng 7 đặc biệt nhỏ. Nhập khẩu của EU trong tháng 1–tháng 5 năm 2025 chỉ đạt tổng cộng 6.861 tấn. Khoảng 79,7% trong tổng số 441.633 tấn của năm được ghi nhận trong tháng 8–tháng 12, bao gồm 188.174 tấn vào tháng 10. Do đó, mức tăng 477,1% trong tháng 1–tháng 7 năm 2026 so sánh các đợt nhập theo cửa hạn ngạch được nối lại với dòng chảy đầu năm 2025 đặc biệt yếu. Con số này đo lường sự phục hồi của nhập khẩu hải quan; việc đánh giá hiệu ứng thương mại của CBAM vẫn đòi hỏi dữ liệu phát thải của nhà cung cấp, cửa hạn ngạch và sự phân bổ chi phí carbon trong hợp đồng.

Thời điểm hạn ngạch có hệ quả chi phí trực tiếp. Theo cơ chế có hiệu lực từ ngày 1 tháng 7 năm 2026, phân bổ hạn ngạch cơ bản hàng quý của Ấn Độ cho sản phẩm cán phẳng cán nóng Nhóm 1A là 149.318,61 tấn, bao gồm cả kỳ tháng 10–tháng 12 năm 2026 trong năm hạn ngạch tháng 7 năm 2026–tháng 6 năm 2027. Hạn ngạch chưa sử dụng được chuyển tiếp trong năm đó. Hàng nhập khẩu ngoài hạn ngạch khả dụng chịu thuế theo giá trị 50%, so với mức 25% theo biện pháp tự vệ trước đây. Nhóm 1A bao phủ phạm vi sản phẩm rộng hơn so với dòng HRC cuộn không hợp kim nêu ở đây.

Mức độ phơi nhiễm CBAM hiện định hình so sánh nhà cung cấp và đàm phán hợp đồng đối với thép Ấn Độ. Người mua đánh giá phát thải phải chịu phí bằng dữ liệu sản phẩm và cơ sở đã xác minh hoặc giá trị mặc định áp dụng, tính đến điều chỉnh phân bổ miễn phí và mọi khoản khấu trừ đủ điều kiện đối với giá carbon đã thanh toán thực tế, đồng thời thỏa thuận bên nào chịu chi phí chứng chỉ phát sinh. Thông quan trong hạn ngạch tránh được thuế thép bổ sung trong khi vẫn giữ nghĩa vụ CBAM. Quý thông quan hải quan cũng xác định mức giá chứng chỉ tham chiếu năm 2026 áp dụng; chờ kỳ hạn ngạch muộn hơn có thể thay đổi mức tham chiếu chi phí carbon đồng thời làm tăng chi phí lưu kho và tài chính.

Sự phục hồi xuất khẩu rộng hơn của Ấn Độ cung cấp bối cảnh thị trường. Số liệu tạm thời của JPC do Bộ Thép công bố ngày 6 tháng 10 năm 2026 cho thấy xuất khẩu thép thành phẩm đến tất cả các điểm đến đạt 3,5478 triệu tấn trong tháng 4–tháng 9 năm 2026, tăng 26,2% so với cùng kỳ năm trước. Xuất khẩu tháng 9 giảm 3,8% xuống 561.800 tấn. Các số liệu này bao gồm toàn bộ thép thành phẩm và mọi điểm đến; chuỗi số liệu châu Âu đo lường lượng nhập khẩu hải quan EU đối với cuộn HRC không hợp kim rộng tối thiểu 600mm, không bao gồm HRC hợp kim, thép tấm và Vương quốc Anh.

II. Người mua đàm phán bên nào chịu chi phí carbon

Cơ chế chính thức của CBAM bắt đầu từ ngày 1 tháng 1 năm 2026, gắn nghĩa vụ carbon với hàng nhập khẩu thuộc diện điều chỉnh được thực hiện trong năm nay. Việc mua chứng chỉ bắt đầu vào tháng 2 năm 2027, và hạn chót kê khai và nộp chứng chỉ hằng năm đầu tiên là ngày 30 tháng 9 năm 2027. Người kê khai CBAM được ủy quyền, thường là nhà nhập khẩu EU hoặc đại diện hải quan gián tiếp đủ điều kiện, chịu nghĩa vụ pháp lý. Do đó, hoạt động mua sắm phải định giá mức phơi nhiễm đối với hàng nhập khẩu năm 2026 trước thời điểm thanh toán tiền mặt.

Bhattad cho biết một số người mua châu Âu đang tìm kiếm các điều khoản yêu cầu nhà cung cấp hấp thụ chi phí carbon bổ sung vượt trên giá thép đã thỏa thuận. Sức mạnh đàm phán quyết định mức chi phí đó được chuyển ngược lại cho nhà máy. Nhà cung cấp có phê duyệt chất lượng khan hiếm hoặc ít đối thủ cạnh tranh đủ tiêu chuẩn có nhiều dư địa hơn để từ chối khoản khấu trừ. Nhà xuất khẩu nhỏ phụ thuộc vào một khách hàng lớn chịu áp lực mạnh hơn để chấp nhận khoản đó.

Do đó, điều khoản CBAM quan trọng không kém mức báo giá FOB hoặc CFR chính. Bhattad chưa thấy mức phí carbon bổ sung nhất quán có thể nhận diện được gắn trong các mức giá đã xem xét; thay vào đó, người mua đang xử lý chi phí bổ sung thông qua ngôn từ hợp đồng. Đối với nhà máy, khoản khấu trừ carbon về sau làm giảm doanh thu xuất khẩu ngay cả khi giá thép đã thỏa thuận không đổi. Đàm phán cần quy định rõ cơ sở tính toán, dữ liệu phát thải hỗ trợ và cách xử lý các điều chỉnh sau này.

III. Ranh giới phát thải quyết định nghĩa vụ

Trong quá trình làm việc với các nhà sản xuất, Bhattad thấy mức phát thải khoảng 2,0–2,2 tấn CO₂ trên mỗi tấn thép ở mức thấp, gần 2,5 tấn ở mức trung bình và khoảng 3,0–3,2 tấn ở mức cao, tùy thuộc vào lộ trình và công nghệ. Ông ước tính phát thải chế biến hạ nguồn bổ sung vào khoảng 0,2–0,3 tấn. Các khoảng tham chiếu này giải thích khác biệt thương mại giữa các nhà cung cấp; tính toán cho từng lô hàng yêu cầu dữ liệu sản phẩm và cơ sở liên quan.

Đối với HRC, phôi vuông và phôi tấm, ranh giới CBAM liên quan bao gồm phát thải trực tiếp và phát thải hàm chứa bắt buộc của tiền chất. Phát thải điện từ nấu chảy hoặc cán thường bị loại trừ theo phạm vi phát thải trực tiếp hiện hành đối với các hàng hóa này, trong khi phát thải gián tiếp liên quan trong một số tiền chất, chẳng hạn như quặng thiêu kết, có thể được tính tiếp. Do đó, người mua cần số liệu CBAM theo sản phẩm cụ thể bên cạnh bất kỳ dấu chân doanh nghiệp rộng hơn nào. Điện tái tạo cải thiện dấu chân rộng hơn của nhà máy, với tác động lên CBAM được xác định bởi ranh giới hạch toán áp dụng.

IV. Giá chứng chỉ cao hơn làm tăng độ nhạy chi phí

Ủy ban châu Âu công bố giá chứng chỉ CBAM quý 3 năm 2026 ở mức 82,32EUR/tấn CO₂ vào ngày 5 tháng 10 năm 2026, tăng từ 75,36EUR trong quý 1 và 75,28EUR trong quý 2. Giá quý 3 áp dụng cho hàng nhập khẩu tháng 7–tháng 9. Giá tháng 10–tháng 12 dự kiến công bố vào ngày 4 tháng 1 năm 2027. Người mua đánh giá thông quan tháng 10 do đó phải tính đến mức giá quý 4 chưa công bố, sử dụng 82,32EUR làm mức tham chiếu công bố mới nhất.

Ở mức giá quý 3, các kịch bản sau minh họa chi phí chứng chỉ đối với phát thải còn phải chịu phí sau điều chỉnh phân bổ miễn phí áp dụng và mọi khoản khấu trừ đủ điều kiện đối với giá carbon đã thanh toán thực tế tại quốc gia sản xuất. Các kịch bản cho thấy độ nhạy chi phí; nghĩa vụ của mỗi nhà máy yêu cầu tính toán riêng.

Giá chứng chỉ đã công bố và chi phí minh họa đối với phát thải còn phải chịu phí sau các khoản khấu trừ áp dụng.

Đối với lô hàng 1.000 tấn với 1,0 tấn CO₂ trên mỗi tấn thép còn phải chịu phí, phần chứng chỉ là 82.320EUR. Mức giảm 0,1 tấn CO₂ phải chịu phí trên mỗi tấn thép làm giảm chi phí 8,23EUR/tấn ở cùng mức giá. Khác biệt đó đi thẳng vào so sánh nhà cung cấp của người mua. Hóa đơn cuối cùng thay đổi theo phát thải hàm chứa, các khoản khấu trừ áp dụng và giá chứng chỉ cho kỳ nhập khẩu.

V. Phân bổ miễn phí giảm dần đến năm 2034

Các chuẩn sản phẩm và quy trình xác định điều chỉnh phân bổ miễn phí trên toàn chuỗi sản xuất liên quan. Hệ số CBAM năm 2026 là 97,5%, giảm xuống 95% vào năm 2027 và 51,5% vào năm 2030, với lộ trình lập pháp hiện hành đạt 0 vào năm 2034. Hệ số này điều chỉnh tỷ lệ khấu trừ dựa trên chuẩn. Phát thải phải chịu phí được tính từ phát thải hàm chứa của nhà cung cấp sau điều chỉnh đó và mọi khoản khấu trừ giá carbon đủ điều kiện. Khi mức khấu trừ theo chuẩn giảm, việc giảm phát thải đã xác minh trở nên có giá trị hơn trong mua sắm châu Âu.

VI. Dữ liệu đã xác minh quyết định giá trị của thép sạch hơn

Dữ liệu phát thải hiện là yếu tố thương mại đầu vào cho việc đánh giá nhà cung cấp. Bhattad xác định thông tin thiếu từ nguyên liệu mua vào và quy trình thuê ngoài là lý do nhà xuất khẩu có thể phải sử dụng giá trị mặc định. Dữ liệu tiền chất đáng tin cậy cho phép nhà cung cấp phát thải thấp hơn chứng minh lợi thế của mình. Khi cần giá trị mặc định, việc tính toán phải sử dụng giá trị chính thức cho hàng hóa và xuất xứ liên quan. Người mua cần xác lập rõ sự phân biệt đó trước khi so sánh chi phí carbon.

Giá trị thực tế trong kê khai CBAM yêu cầu xác minh bởi đơn vị xác minh độc lập được cơ quan công nhận quốc gia EU công nhận. Các nhà máy cần hồ sơ giám sát nhất quán hỗ trợ cả phát thải hàm chứa và điều chỉnh phân bổ miễn phí. Khung xác minh áp dụng ngưỡng trọng yếu 5% đối với sai sót, khác biệt với độ không đảm bảo đo. Đo lường, chuẩn bị dữ liệu và xác minh cũng làm tăng chi phí bên cạnh việc mua chứng chỉ, khiến việc sẵn sàng dữ liệu sớm trở thành một phần của chào hàng xuất khẩu đáng tin cậy.

Bhattad cho biết các nhà sản xuất có nhiều phương án sản xuất đang tìm cách hướng thép phát thải thấp hơn sang châu Âu. Lợi ích thương mại phụ thuộc vào hạch toán cơ sở tuân thủ. Đối với hàng hóa có cùng đơn vị chức năng được sản xuất qua nhiều lộ trình trong một cơ sở, hướng dẫn của Ủy ban yêu cầu tính bình quân gia quyền trên các lộ trình đó. Người mua phải đánh giá số liệu cơ sở phải báo cáo khi so sánh nhà cung cấp, thay vì giả định dây chuyền sản xuất sạch nhất quyết định mức phát thải của lô hàng châu Âu.

VII. Chi phí CBAM định hình so sánh nhà cung cấp

CBAM bổ sung một thành phần carbon theo từng nhà cung cấp vào so sánh chi phí cập cảng của người mua châu Âu. Dữ liệu phát thải đứng sau thành phần đó và việc phân bổ hóa đơn CBAM trong hợp đồng ảnh hưởng trực tiếp đến chào hàng thương mại. Các phê duyệt chất lượng, thông số kỹ thuật và quan hệ cung ứng đã thiết lập giữ cho châu Âu là một đầu ra tích cực đối với các nhà máy Ấn Độ, Bhattad cho biết. Trong các mối quan hệ đó, người mua đàm phán thành phần carbon và đánh giá độ tin cậy của dữ liệu phát thải nhà cung cấp. Khả năng hạn ngạch sau đó định hình thời điểm hàng hóa có thể được thông quan mà không chịu thuế thép bổ sung. Đánh giá của SMM là một chào hàng cạnh tranh kết hợp vật liệu phù hợp, chi phí carbon có tài liệu và kỳ hạn ngạch khả dụng.

Ngưỡng miễn trừ 50 tấn của EU áp dụng hằng năm cho mỗi nhà nhập khẩu trên toàn bộ hàng hóa thuộc diện điều chỉnh liên quan. Nhà nhập khẩu phải theo dõi khối lượng lũy kế trong năm. Đối với giao dịch HRC và phôi tấm khối lượng lớn, hoạt động mua sắm do đó cần xử lý toàn bộ nghĩa vụ carbon thay vì dựa vào mức miễn trừ cho từng lô hàng riêng lẻ.

Một báo giá HRC châu Âu đã điều chỉnh carbon cần xác định nhà cung cấp và cơ sở, mác thép và mã CN, kỳ nhập khẩu dự kiến, phát thải đã xác minh hoặc giá trị mặc định áp dụng, điều chỉnh phân bổ miễn phí và mức giá chứng chỉ tham chiếu. Giá thép và thành phần CBAM ước tính cần được trình bày riêng, với hợp đồng nêu rõ bên nào chịu chi phí và mọi điều chỉnh sau này. Cước vận tải, thuế hải quan, chi phí lưu kho ngoại quan, tài chính và xác minh hoàn thiện so sánh chi phí cập cảng và giá thu về ròng của nhà máy Ấn Độ.

VIII. Xếp hạng của Ấn Độ và các yêu cầu carbon rộng hơn

Phân loại thép xanh của Ấn Độ định nghĩa thép đủ tiêu chuẩn dưới 2,2 tấn CO₂ tương đương trên mỗi tấn thép thành phẩm, với xếp hạng ba, bốn và năm sao. Phân loại này bao gồm phát thải Phạm vi 1, Phạm vi 2 và Phạm vi 3 được quy định, vì vậy người mua vẫn cần tính toán riêng theo ranh giới CBAM của EU. Cơ chế Giao dịch Tín chỉ Carbon của Ấn Độ bổ sung nghĩa vụ cường độ phát thải cho các đơn vị được chỉ định. Khoản khấu trừ CBAM phụ thuộc vào giá carbon đủ điều kiện đã thanh toán thực tế và có tài liệu; chỉ riêng xếp hạng hoặc mục tiêu phát thải không tạo ra tín chỉ nào.

CBAM của Vương quốc Anh bắt đầu từ ngày 1 tháng 1 năm 2027 và bao gồm các sản phẩm sắt thép thuộc diện điều chỉnh, mở rộng tầm quan trọng thương mại của dữ liệu phát thải ra ngoài EU. Bhattad kêu gọi các nhà xuất khẩu bắt đầu đo lường ngay cả khi châu Âu chỉ chiếm một phần nhỏ doanh số. Dữ liệu đáng tin cậy hỗ trợ quyết định giảm phát thải và chuẩn bị cho nhà cung cấp trước yêu cầu carbon của người mua trên các thị trường.

Mô-đun Nhà vận hành Cơ sở Nước thứ ba của EU, hay O3CI, cho phép nhà sản xuất ngoài EU chia sẻ thông tin cơ sở và phát thải với người kê khai đồng thời bảo vệ dữ liệu nhạy cảm kinh doanh. Mô-đun này cung cấp chia sẻ dữ liệu có kiểm soát thay vì một thư mục công khai về dấu chân nhà cung cấp. Bhattad cũng mô tả các nỗ lực do ngành dẫn dắt tại Ấn Độ nhằm hợp nhất thông tin cho các nhà xuất khẩu nhỏ hơn; các nỗ lực đó vẫn đang trong quá trình phát triển tại thời điểm phỏng vấn.

IX. Đợt đặt hàng tiếp theo xoay quanh hạn ngạch và mức độ sẵn sàng về phát thải

Hạn ngạch, phát thải đã xác minh và các điều khoản CBAM theo hợp đồng sẽ định hình chu kỳ đặt hàng tiếp theo; giá quý 4 sẽ xác định chi phí carbon tháng 10–tháng 12. Bhattad kêu gọi các nhà máy đo lường ngay bây giờ và lập tài liệu về các điều khoản chi phí để bảo vệ doanh thu.