SMM, ngày 14 tháng 10:
Hợp đồng nhôm SHFE 2611 được giao dịch nhiều nhất đóng cửa ở mức 23.285 nhân dân tệ/tấn hôm nay, giảm 175 nhân dân tệ trong ngày, tương đương mức giảm 0,75%. Khối lượng giao dịch đạt 133.073 lô, và lượng hợp đồng mở đạt 237.527 lô, giảm 3.420 lô trong ngày, khi cả phe mua và phe bán tiếp tục giảm vị thế và rời khỏi thị trường. Giá vẫn duy trì dưới đường trung bình động 5 ngày (23.331), đường trung bình động 10 ngày (23.385), đường trung bình động 30 ngày (23.713) và đường trung bình động 60 ngày (23.824), với cả bốn đường trung bình động đều gây áp lực từ phía trên. Hợp đồng mở cửa ở mức 23.300 trong ngày, gặp kháng cự gần mức cao trong ngày là 23.430, sau đó điều chỉnh giảm và đóng cửa gần mức thấp trong ngày là 23.270. Mức cao trong ngày thấp hơn mức đóng cửa của ngày hôm trước, và nỗ lực phục hồi không thể duy trì. Đường trung bình động 5 ngày đã cắt xuống dưới đường trung bình động 10 ngày, hình thành điểm cắt tử thần, trong khi các đường trung bình động 30 ngày và 60 ngày tiếp tục trôi xuống, củng cố thêm sự sắp xếp giảm giá của các đường trung bình động. Trong chỉ báo MACD (12,26,9), DIF ở mức -173,15 và DEA ở mức -58,66, với cả hai đường đều nằm dưới trục 0 và DIF nằm dưới DEA. Biểu đồ MACD ở mức -228,99, với các thanh màu xanh lá cây vẫn tiếp tục xuất hiện, mặc dù thanh đã thu hẹp từ -231,37 của ngày hôm trước. DIF và DEA vẫn duy trì trong vùng âm, và mô hình yếu vẫn không thay đổi. Khối lượng giao dịch 133.100 lô thấp hơn khối lượng trung bình 5 ngày là 176.700 lô và khối lượng trung bình 10 ngày là 164.900 lô, cho thấy sự sụt giảm với khối lượng thu hẹp, với phe bán cho thấy mức độ sẵn sàng gây áp lực thêm là hạn chế.
Bình luận của SMM: Về mặt vĩ mô, đồng đô la Mỹ vẫn duy trì ở mức cao, và kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tăng lãi suất trong năm vẫn tiếp tục, gây áp lực lên định giá trên toàn bộ ngành kim loại màu. Về mặt công nghiệp, sự cải thiện thực tế của nhu cầu trong mùa cao điểm truyền thống của Trung Quốc chưa hoàn toàn đáp ứng được kỳ vọng trước đó, và hoạt động mua vào của các doanh nghiệp hạ nguồn đã trở nên thận trọng hơn trong bối cảnh giá cao, làm suy yếu khả năng hỗ trợ giá. Việc giảm tồn kho xã hội của nhôm thỏi trong nước đã tiếp tục, cung cấp một số hỗ trợ cho giá. Nhìn chung, các yếu tố tăng giá và giảm giá đan xen đối với giá nhôm trong ngắn hạn, và giá dự kiến sẽ điều chỉnh trong biên độ với xu hướng trầm lắng trong thời gian tới.
Hợp đồng alumina được giao dịch nhiều nhất 2701 hôm nay đóng cửa ở mức 2.626 nhân dân tệ/tấn, giảm 27 nhân dân tệ trong ngày, tương đương mức giảm 1,02%. Khối lượng giao dịch đạt 117.484 lô, và lượng hợp đồng mở là 280.840 lô, tăng 11.587 lô trong ngày, khi cả khối lượng và lượng hợp đồng mở đều tăng trong khi giá giảm. Giá vẫn nằm dưới đường trung bình động 5 ngày (2.667,60), đường trung bình động 10 ngày (2.678,90), đường trung bình động 30 ngày (2.708,43) và đường trung bình động 60 ngày (2.733,42), với cả bốn đường trung bình động đều gây áp lực từ phía trên. Hợp đồng mở cửa ở mức 2.639 trong ngày, đạt mức cao 2.645, sau đó trôi xuống trong một phiên giao dịch một chiều, chạm mức thấp 2.623 và đóng cửa gần mức thấp trong ngày. Giá trung bình cả ngày là 2.635,05, cao hơn giá đóng cửa. Đường trung bình động 5 ngày đã cắt xuống dưới đường trung bình động 10 ngày, hình thành điểm cắt tử thần, trong khi đường trung bình động 30 ngày và 60 ngày tiếp tục trôi xuống, củng cố thêm sự sắp xếp giảm giá của các đường trung bình động. Trong MACD (12,26,9), DIF ở mức -20,6861 và DEA ở mức -15,5747, với cả hai đường đều nằm dưới trục không và DIF nằm dưới DEA. Biểu đồ MACD ở mức -10,2228, với các thanh màu xanh lá cây vẫn tồn tại, và DIF và DEA vẫn ở vùng âm. Khối lượng giao dịch 117.500 lô thấp hơn khối lượng trung bình 5 ngày là 131.400 lô, khối lượng trung bình 10 ngày là 146.600 lô và khối lượng trung bình 20 ngày là 154.700 lô. Hoạt động giao dịch trên thị trường giảm, với cả phe mua và phe bán đều trở nên thận trọng và áp dụng lập trường chờ đợi.
Bình luận SMM: Tính đến thời điểm hiện tại, tổng tồn kho alumina trên toàn quốc tiếp tục tăng, với tốc độ tích lũy tồn kho đang tăng nhanh. Theo phân khúc: tồn kho nguyên liệu thô tại các nhà máy luyện nhôm đã tăng, với nhu cầu dự trữ của các đơn vị hạ nguồn tăng lên trước kỳ nghỉ; tồn kho thành phẩm tại các nhà máy lọc alumina tiếp tục tích lũy, với áp lực thành phẩm vẫn tồn tại trong bối cảnh sản lượng cao; tồn kho tại cảng giảm nhẹ và phần lớn ổn định; tồn kho đang vận chuyển và tại các ga đường sắt tăng; tồn kho chứng chỉ tăng nhẹ. Về phía ngành, sản lượng alumina hàng tuần trên toàn quốc gần đây tiếp tục tăng, với mức tăng chủ yếu đến từ việc giải phóng liên tục công suất mới tại Quảng Tây, cùng với sự phục hồi hoàn toàn của các doanh nghiệp tại Sơn Tây trước đây bị ảnh hưởng bởi vấn đề lưu trữ bùn đỏ. Trong khi đó, tỷ lệ vận hành tại Sơn Đông và Hà Nam đã giảm nhẹ, nhưng nguồn cung tổng thể vẫn ở mức cao, càng làm gia tăng tình trạng dư cung. Giá kỳ hạn đang dao động yếu ở mức thấp, hoạt động giao dịch trên thị trường giảm sút, cả phe mua lẫn phe bán đều trở nên thận trọng và giữ thái độ chờ đợi. Các nhà máy luyện nhôm hạ nguồn chủ yếu mua theo nhu cầu, việc bổ sung nguyên liệu trước kỳ nghỉ ở mức khiêm tốn và chưa ghi nhận hoạt động tích trữ tập trung. Nhìn về phía trước, công suất vận hành alumina cấp luyện kim dự kiến vẫn duy trì ở mức cao, công suất hiện có dự kiến giữ ổn định và tỷ lệ vận hành hàng tuần có khả năng tiếp tục tăng. Hiện tại, các doanh nghiệp chưa công bố kế hoạch bảo trì hay cắt giảm sản xuất. Khi mùa đông đến gần, các nhà máy luyện nhôm sẽ dần bắt đầu tích trữ và áp lực nguồn cung dự kiến tiếp tục gia tăng. Về tồn kho, sản lượng cao và hoạt động tích trữ của hạ nguồn đang bù trừ lẫn nhau, tổng tồn kho alumina toàn quốc dự kiến duy trì xu hướng tích lũy sau kỳ nghỉ. Về giá cả, tình trạng dư cung không thay đổi và động lực tăng giá yếu. Giá giao ngay dự kiến giữ ổn định với biến động hẹp trong bối cảnh ảm đạm.
[Thông tin cung cấp chỉ mang tính tham khảo. Bài viết này không cấu thành lời khuyên trực tiếp cho các quyết định nghiên cứu đầu tư. Khách hàng nên đưa ra quyết định một cách thận trọng và không nên sử dụng nội dung này thay thế cho đánh giá độc lập của chính mình. Mọi quyết định của khách hàng không liên quan đến SMM.]
