Kim loại phần lớn giảm; lithium carbonate giảm phiên thứ chín liên tiếp; alumina, polysilicon, kẽm SHFE và palladium dẫn đầu đà giảm; dầu thô thoái lui [Bình luận giữa phiên SMM]

SMM, ngày 13 tháng 10:

Trên thị trường kim loại:

Tính đến giờ nghỉ trưa, kim loại cơ bản trên thị trường nội địa diễn biến trái chiều. Đồng SHFE và niken SHFE đều tăng nhẹ 0,02%, trong khi nhôm SHFE giảm 0,83%. Chì SHFE tăng 0,93%. Kẽm SHFE giảm 1,39%. Thiếc SHFE giảm 0,1%.

Ngoài ra, hợp đồng nhôm đúc được giao dịch nhiều nhất giảm 1,22%, và hợp đồng alumina được giao dịch nhiều nhất giảm 2,3%. Hợp đồng lithium carbonate được giao dịch nhiều nhất kéo dài chuỗi giảm từ tám phiên giao dịch trước đó, giảm thêm 3,97%. Hợp đồng silicon kim loại được giao dịch nhiều nhất tăng 0,63%. Hợp đồng tương lai polysilicon được giao dịch nhiều nhất giảm 2,16%.

Kim loại đen hầu hết giảm. Quặng sắt giảm 0,44%, trong khi thép cây, thép cuộn cán nóng và thép không gỉ đều giảm trong phạm vi 0,5%. Ở than cốc và than luyện cốc: hợp đồng than luyện cốc được giao dịch nhiều nhất tăng 0,58%, trong khi hợp đồng than cốc được giao dịch nhiều nhất giảm 0,1%.

Ở kim loại cơ bản nước ngoài, tính đến 11:51, kim loại LME giảm trên diện rộng. Đồng LME giảm 0,11%, và nhôm LME giảm 0,34%. Chì LME tăng 0,32%, trong khi kẽm LME giảm 0,47%. Thiếc LME giảm 0,84%. Niken LME tăng nhẹ 0,2%.

Ở kim loại quý, tính đến 11:51, vàng COMEX tăng 0,34%, và bạc COMEX tăng nhẹ 0,02%. Ở kim loại quý nội địa: vàng SHFE giảm 0,27%, và hợp đồng bạc SHFE được giao dịch nhiều nhất giảm 0,99%.

Ngoài ra, tính đến giờ nghỉ trưa, hợp đồng tương lai bạch kim được giao dịch nhiều nhất giảm 0,56%, và hợp đồng tương lai palladium được giao dịch nhiều nhất giảm 1,43%.

Tính đến giờ nghỉ trưa, hợp đồng tương lai chỉ số giá cước vận tải container tuyến châu Âu được giao dịch nhiều nhất giảm 0,45% xuống 2.763,5 điểm.

Tính đến 11:51 ngày 13 tháng 10, báo giá giữa phiên của các hợp đồng tương lai được chọn:

Giá giao ngay và các yếu tố cơ bản

Đồng: Hôm nay, tại Quảng Đông, đồng cathode #1 giao ngay so với hợp đồng tháng hiện tại: đồng chất lượng cao được báo giá ở mức cộng 250 nhân dân tệ/tấn, giảm 100 nhân dân tệ/tấn so với phiên giao dịch trước; đồng chất lượng tiêu chuẩn được báo giá ở mức trừ 50 nhân dân tệ/tấn, giảm 100 nhân dân tệ/tấn so với phiên giao dịch trước; đồng SX-EW được báo giá ở mức trừ 110 nhân dân tệ/tấn, giảm 100 nhân dân tệ/tấn so với phiên giao dịch trước. Giá trung bình đồng cathode #1 tại Quảng Đông là 111.490 nhân dân tệ/tấn, giảm 455 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước, trong khi giá trung bình đồng SX-EW là 111.280 nhân dân tệ/tấn, giảm 455 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước. Thị trường giao ngay: Tồn kho Quảng Đông hôm nay tăng trở lại...

Vĩ mô

Trong nước:

[Cục Năng lượng Quốc gia: Lên kế hoạch trước cho công tác giám sát cung ứng năng lượng mùa cao điểm mùa đông, hoàn thiện cơ chế thị trường thúc đẩy tiêu thụ năng lượng mới] Ngày 12 tháng 10, Cục Năng lượng Quốc gia đã tổ chức cuộc họp công tác giám sát năng lượng lần thứ ba năm 2026 tại Bắc Kinh. Cuộc họp nhấn mạnh, giai đoạn hiện nay là giai đoạn then chốt để dốc toàn lực, các cơ quan giám sát năng lượng các cấp phải bám sát mục tiêu cả năm, củng cố trách nhiệm công việc, tiếp tục khắc phục điểm yếu, bảo đảm hoàn thành tốt công tác cả năm. Cần hoàn thiện hệ thống thị trường điện thống nhất toàn quốc, tăng cường giám sát và thực thi pháp luật thị trường điện, duy trì trật tự thị trường cạnh tranh công bằng. Cần lên kế hoạch trước cho công tác giám sát cung ứng năng lượng mùa cao điểm mùa đông, tăng cường giám sát và cảnh báo sớm cung cầu, hoàn thiện cơ chế thị trường thúc đẩy tiêu thụ năng lượng mới, kịp thời xử lý thỏa đáng các nhu cầu liên quan đến năng lượng của người dân. Cần hoàn thành vững chắc "nửa sau bài viết" về giám sát tổng hợp ngành điện, thúc đẩy toàn diện các nhiệm vụ giám sát trọng điểm trong năm, chuyển hóa và áp dụng đầy đủ kết quả giám sát. Cần tăng cường triển khai chính sách "Tiếp cận điện năng" vòng mới, thúc đẩy từng bước hành động đặc biệt nâng cao chất lượng cung cấp điện, đẩy nhanh công tác quản lý các khu dân cư không do lưới điện cung cấp trực tiếp. (Cục Năng lượng Quốc gia)

[Bộ Thương mại ban hành Biện pháp quản lý chứng nhận xuất khẩu các mặt hàng lưỡng dụng liên quan đến hàng không dân dụng để lấy ý kiến công chúng]Bộ Thương mại đã ra thông báo lấy ý kiến công chúng về Biện pháp quản lý chứng nhận xuất khẩu các mặt hàng lưỡng dụng liên quan đến hàng không dân dụng. Đối tượng áp dụng bao gồm các hãng hàng không trong nước (bao gồm hãng vận tải hàng hóa), hãng hàng không nước ngoài, doanh nghiệp bảo dưỡng máy bay, doanh nghiệp chuyên xuất nhập khẩu vật tư hàng không có doanh thu trung bình hằng năm trên 2 tỷ nhân dân tệ, và nhà sản xuất máy bay cùng các mặt hàng lưỡng dụng liên quan. Các trường hợp áp dụng bao gồm sửa chữa, bảo dưỡng, thay thế và trả lại hàng hóa bị hư hỏng ở nước ngoài; sửa chữa và trả lại hàng nhập khẩu từ các khu vực liên kết; và xuất khẩu phụ tùng thay thế với số lượng hợp lý bởi các nhà sản xuất máy bay có trụ sở tại Trung Quốc. Ngoài ra, việc xuất khẩu máy bay không người lái phục vụ triển lãm, trình diễn ở nước ngoài và tham gia cứu hộ khẩn cấp quốc tế có thể được xử lý theo các biện pháp này.

[Liêu Ninh: Trợ cấp tối đa 30% dựa trên số tiền thực tế phát sinh theo hợp đồng năng lực tính toán]Gần đây, Sở Tài chính tỉnh Liêu Ninh cùng với Sở Dữ liệu và Dịch vụ Chính phủ tỉnh Liêu Ninh đã ban hành Quy tắc thực hiện Chính sách Phiếu năng lực tính toán tỉnh Liêu Ninh. Dựa vào quỹ đặc biệt cấp tỉnh cho kinh tế số, việc triển khai chính sách trợ cấp phiếu năng lực tính toán đã chính thức được khởi động, tạo động lực tài khóa cho sự phát triển ngành trí tuệ nhân tạo của Liêu Ninh. Theo giới thiệu, phiếu năng lực tính toán là công cụ chính sách số do tài chính cấp tỉnh bố trí để hỗ trợ người mua năng lực tính toán như doanh nghiệp, cơ sở y tế, trường đại học và viện nghiên cứu trong tỉnh mua tài nguyên năng lực tính toán thông minh tuân thủ quy định và thực hiện các ứng dụng như huấn luyện mô hình lớn, suy luận, gán nhãn dữ liệu và phân tích dữ liệu. Chính sách quy định trợ cấp tối đa 30% dựa trên số tiền thực tế phát sinh theo hợp đồng năng lực tính toán, với mức trần trợ cấp hàng năm là 2 triệu nhân dân tệ cho cùng một thực thể. Các khoản trợ cấp liên quan đến năng lực tính toán hiện có ở cấp thành phố và huyện có thể được cộng dồn theo quy định, nhưng tỷ lệ trợ cấp lũy kế không được vượt quá 30%. Người nộp đơn phải có chi phí mua sắm năng lực tính toán hàng năm ít nhất 250.000 nhân dân tệ, và nhà cung cấp năng lực tính toán phải có năng lực tính toán thông minh trên kệ không dưới 50 PFlops và hoàn tất đăng ký trên nền tảng năng lực tính toán cấp tỉnh. (Ứng dụng dữ liệu Jin10)

[PBOC đạt mức bơm ròng 65 tỷ nhân dân tệ thông qua hoạt động repo đảo ngược trong ngày]PBOC đã thực hiện 65 tỷ nhân dân tệ hoạt động repo đảo ngược kỳ hạn 7 ngày hôm nay. Do không có repo đảo ngược nào đáo hạn hôm nay, mức bơm ròng 65 tỷ nhân dân tệ đã đạt được trong ngày. (Ứng dụng dữ liệu Jin10)

Đô la Mỹ:

Tính đến 11:51, chỉ số đô la Mỹ giảm 0,15% xuống 102,43.

Theo CME "FedWatch": Xác suất Fed Mỹ giữ nguyên lãi suất đến tháng 10 là 79,5%, và xác suất tăng lũy kế 25 điểm cơ bản là 20,5%. Xác suất Fed Mỹ giữ nguyên lãi suất đến tháng 12 là 12,4%, xác suất tăng lũy kế 25 điểm cơ bản là 70,3%, và xác suất tăng lũy kế 50 điểm cơ bản là 17,3%. (Ứng dụng dữ liệu Jin10)

Chủ tịch Fed Cleveland Hammack cho biết Fed Mỹ cần đưa chính sách tiền tệ về mức hạn chế để kéo lạm phát trở lại mục tiêu 2%. Bà cho biết lập trường chính sách hiện tại có nghĩa là lạm phát có thể mất nhiều thời gian hơn mức chấp nhận được để giảm xuống, vì vậy "cần thắt chặt hơn nữa". Hammack cho biết có thể vẫn cần tăng lãi suất trong tương lai, nhưng thời điểm chưa được xác định, và bà ưa thích cách tiếp cận điều chỉnh "nhỏ hơn, thường xuyên hơn" để giúp doanh nghiệp và hộ gia đình lập kế hoạch trước. Hammack cho biết chi phí đầu vào của doanh nghiệp đang tăng, và ngày càng nhiều doanh nghiệp bắt đầu chuyển chi phí sang người tiêu dùng. Nếu giá không còn bị hạn chế bởi nhu cầu, lạm phát có thể tăng thêm hoặc duy trì ở mức cao. Bà lưu ý rằng rủi ro lạm phát lớn nhất là các cá nhân và doanh nghiệp hình thành "tư duy lạm phát" và dần chấp nhận mức lạm phát cao hơn, điều này sẽ khiến Fed Mỹ khó đưa lạm phát trở lại mục tiêu hơn, và một số dấu hiệu của điều này đã xuất hiện. Về lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng, Hammack cho biết chúng chủ yếu được thúc đẩy bởi kỳ vọng tăng trưởng kinh tế, việc thị trường định giá lại chính sách của Fed Mỹ, áp lực tài khóa và lượng phát hành trái phiếu lớn. Bà cho biết sự bùng nổ đầu tư trung tâm dữ liệu đang thúc đẩy tăng trưởng, nhưng điều kiện tài chính hiện tại vẫn cần thắt chặt hơn nữa để giúp lạm phát giảm. Hammack cũng nhấn mạnh rằng sự độc lập của Fed Mỹ "luôn luôn quan trọng". (Ứng dụng dữ liệu Jin10)

Các loại tiền tệ khác:

Theo báo cáo của IMF, tăng trưởng kinh tế toàn cầu dự kiến sẽ tăng tốc vào năm tới, nhưng điều này sẽ phụ thuộc vào việc các nền kinh tế mới nổi và phát triển có thể tăng tốc hay không. Trong số các nền kinh tế phát triển, IMF dự kiến mức mở rộng sẽ chậm lại từ 2,1% năm nay xuống 1,8%. IMF dự báo Mỹ, nền kinh tế lớn nhất thế giới, sẽ tăng trưởng 2,3%—một sự điều chỉnh tăng nhẹ so với dự báo 2,2% vào tháng 7. Trong số các nền kinh tế lớn, Pháp bị ảnh hưởng đặc biệt nặng nề. Nền kinh tế nước này dự kiến chỉ tăng trưởng 0,4% trong năm nay và 0,7% vào năm 2027. Cả hai con số đều thấp hơn 0,2 điểm phần trăm so với dự báo tháng 7 của IMF. Đức dự kiến tăng trưởng 1,1% vào năm 2027, trong khi tăng trưởng của Anh sẽ giảm nhẹ xuống 1,2%, do giá năng lượng và lãi suất cao đè nặng lên tiêu dùng. (Ứng dụng dữ liệu Jin10)

Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) cho biết hôm thứ Ba rằng Ngân hàng Nhật Bản vẫn có khả năng tăng lãi suất dần dần, đưa lãi suất "hướng tới mức trung lập", bất chấp dự kiến tăng trưởng kinh tế Nhật Bản chậm lại. Lộ trình chính sách này tương tự như của các ngân hàng trung ương khác đối mặt với áp lực lạm phát. Trong báo cáo Triển vọng Kinh tế Thế giới, IMF tuyên bố: "Tốc độ tăng trưởng kinh tế của Nhật Bản dự kiến sẽ chậm lại còn 0,7% vào năm 2026, với các biện pháp hỗ trợ tài khóa phần nào làm giảm tác động của giá năng lượng tăng. Khi cú sốc năng lượng giảm dần và chính sách tiền tệ dần bình thường hóa, tốc độ tăng trưởng sẽ ổn định ở mức này vào năm 2027." Nền kinh tế Nhật Bản tăng trưởng 1,2% vào năm ngoái, và IMF dự kiến tốc độ tăng trưởng của Nhật Bản là 0,7% trong cả năm 2026 và 2027. IMF không nêu tên quốc gia nào, nhưng lưu ý rằng chính sách tiền tệ có thể không phản ứng với các tác động trực tiếp và gián tiếp ngắn hạn của một cú sốc đối với lạm phát chỉ khi cú sốc đó có tính chất tạm thời. Báo cáo chỉ ra rằng ngay cả khi tác động của một cú sốc được coi là tạm thời có thể bỏ qua, các ngân hàng trung ương vẫn có thể cần tăng lãi suất danh nghĩa nếu kỳ vọng lạm phát tăng, để giữ chi phí vay thực tế ổn định. (Ứng dụng dữ liệu Jin10)

Biên bản cuộc họp ngày 28-29 tháng 9 của Ngân hàng Dự trữ Úc được công bố hôm thứ Ba cho thấy, trước rủi ro lạm phát cao dai dẳng gia tăng, hội đồng quản trị chỉ "xem xét ngắn gọn" khả năng giữ nguyên lãi suất trước khi bỏ phiếu nhất trí tăng lãi suất tiền mặt lên 4,6%. Biên bản liệt kê một loạt lý do ủng hộ thắt chặt, bao gồm nhu cầu kinh tế mạnh hơn dự kiến và áp lực chi phí toàn cầu gia tăng do giá dầu tăng vọt trong bối cảnh xung đột Trung Đông. Hội đồng quản trị đánh giá cần hành động "kịp thời" để neo giữ kỳ vọng lạm phát, vì môi trường tài chính hiện tại, mặc dù được đánh giá là hạn chế, vẫn tương đối ôn hòa về mức độ. RBA vẫn tin rằng lạm phát có thể dai dẳng hơn dự kiến trong bối cảnh nhu cầu nội địa dư thừa và chi phí năng lượng toàn cầu tăng, vì vậy lần tăng lãi suất thứ năm trong năm nay vẫn có thể xảy ra nếu cần thiết.

Về dữ liệu:

Tỷ lệ CPI tháng 9 cuối cùng của Đức theo tháng, Chỉ số lạc quan doanh nghiệp nhỏ NFIB tháng 9 của Mỹ, thay đổi việc làm ADP của Mỹ trong tuần kết thúc ngày 26 tháng 9, và dữ liệu doanh số bán nhà hiện hữu tháng 9 của Mỹ theo năm sẽ được công bố hôm nay.

Ngoài ra, cần chú ý đến: Thành viên bỏ phiếu FOMC 2026 và Chủ tịch Fed Cleveland Hammack phát biểu; RBA công bố biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 9; IMF công bố báo cáo Triển vọng Kinh tế Thế giới tháng 10 năm 2026; Thống đốc Fed Waller phát biểu tại Diễn đàn Kinh tế Mới Bloomberg tổ chức ở Ấn Độ; và Apple tổ chức sự kiện ra mắt sản phẩm nhà thông minh tại New York.

Về dầu thô:

Tính đến 11:51, giá dầu giảm ở cả hai thị trường, với WTI giảm 1,1% và Brent giảm 1,09%.

Giá dầu giảm nhẹ vào thứ Ba khi thị trường đánh giá rủi ro nguồn cung từ vụ tấn công vào Ả Rập Xê Út đồng thời cân nhắc triển vọng Nga có thể tăng nguồn cung dầu diesel. Tổng thống Mỹ Trump cho biết Nga đã đồng ý cung cấp dầu diesel cho thị trường toàn cầu và tuyên bố chính quyền của ông đã tạm thời dỡ bỏ lệnh trừng phạt đối với nhiên liệu Nga. Nguồn cung bổ sung có thể giúp giảm bớt tình trạng thắt chặt trên thị trường nhiên liệu toàn cầu, làm dịu một số lo ngại về nguồn cung gần đây đã hỗ trợ giá dầu thô. Tuy nhiên, các nhà lập pháp lưỡng đảng Mỹ phàn nàn rằng thỏa thuận của Trump với Putin có vẻ vi phạm luật pháp Mỹ, vốn cấm nhập khẩu năng lượng Nga cho đến khi xung đột Nga-Ukraine kết thúc. Tim Waterer, nhà phân tích trưởng tại KCM Trade, cho biết nguồn cung dầu diesel tăng từ Nga và dòng chảy đường ống ổn định từ Ả Rập Xê Út đã mang lại một số sự nhẹ nhõm, nhưng thị trường vẫn có vẻ lo ngại hơn về rủi ro các cuộc tấn công tiếp theo vào tàu hoặc đường ống ở khu vực Vịnh. (Ứng dụng dữ liệu Jin10)

Goldman Sachs ước tính rằng việc giải phóng tiềm năng 50 triệu thùng dầu diesel từ kho dự trữ chiến lược châu Âu sẽ làm giảm giá bán buôn dầu diesel ở Bờ Vịnh Mỹ và châu Âu 11 đô la/thùng.

Tổng hợp thị trường giao ngay:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►