Cuộc họp ngành polysilicon cuối tuần lại diễn ra! Cắt giảm sản lượng? Giới hạn giá? [Phân tích SMM]

Tin tức SMM ngày 13/10:

Theo SMM, ngày 11/10, một số doanh nghiệp polysilicon hàng đầu đã họp tại Hàng Châu để triển khai thêm các quy tắc chi tiết cho nỗ lực chống cạnh tranh nội bộ của ngành. Điều này sẽ có tác động cụ thể gì? Thị trường nhìn nhận thế nào về các tin tức liên quan đến cắt giảm sản lượng và giá trần? Cục diện nguồn cung sẽ diễn biến ra sao trong thời gian tới?

Trước hết, dựa trên thông tin SMM thu thập từ một số doanh nghiệp polysilicon, trọng tâm quan trọng nhất của cuộc họp lần này là thảo luận các chi tiết liên quan đến cắt giảm sản lượng và kiểm soát sản xuất. Cuộc họp đã đạt được một số kết quả nhất định. Như SMM đã đề cập hôm qua, một cơ sở mới tại Thanh Hải dự kiến sẽ ngừng sản xuất vào tháng 11. Trong khi đó, một nhà máy nhỏ tại địa điểm này đã bắt đầu cắt giảm sản lượng dần dần. Cộng với các kế hoạch cắt giảm sản lượng mà một số doanh nghiệp hàng đầu cam kết, sản lượng polysilicon tháng 11 dự kiến sẽ giảm xuống dưới 90.000 tấn, và một số thành viên thị trường thậm chí dự báo có thể giảm xuống khoảng 85.000 tấn.

Ngoài ra, một số nhà máy nhỏ từng có kế hoạch khôi phục sản xuất cũng đã hoãn việc khôi phục trong bối cảnh điều kiện thị trường gần đây và các cuộc họp liên quan diễn ra thường xuyên.

Về giá cả, liên quan đến tin đồn thị trường rằng giá không được thấp hơn 43 nhân dân tệ/kg, SMM cũng đã kiểm tra với một số doanh nghiệp. Một số cho biết: “Từ góc độ chi phí, 43 nhân dân tệ/kg là tương đối hợp lý” và “Giá chào của chúng tôi đã ở mức khoảng 43 nhân dân tệ/kg.” Giá tại một số ít doanh nghiệp thậm chí đã tăng lên “43-45 nhân dân tệ/kg.”

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng giá hạ nguồn hiện vẫn còn tương đối yếu, và giá quá cao vẫn sẽ làm giảm nhiệt tình mua hàng của hạ nguồn. Hơn nữa, không có bộ ngành liên quan nào tham gia cuộc họp nêu trên. Một số thành viên thị trường cho biết, dựa trên kinh nghiệm từ các cuộc họp trước đây, liệu mức giá này có tính ràng buộc mạnh mẽ lâu dài hay không vẫn còn phải chờ xem.

Về tin đồn giá pin mặt trời hạ nguồn không được thấp hơn 0,79 nhân dân tệ/W, SMM cho rằng hạ nguồn có thể khó chấp nhận mức giá này, thậm chí có phần vô lý. Dựa trên mức giá này, giá mô-đun sẽ phải ít nhất là 1 nhân dân tệ/W, thậm chí trên 1,1 nhân dân tệ/W. Trong điều kiện hiện tại, người dùng cuối sẽ khá khó chấp nhận. Ngay cả khi mô-đun có thể đạt 0,79 nhân dân tệ/W, điều đó cũng vượt quá kỳ vọng của một số lượng đáng kể các nhà sản xuất mô-đun. Hơn nữa, thành phần tham gia chính trong cuộc họp lần này không phải là các doanh nghiệp hạ nguồn.

Về dư địa tăng giá module ở hạ nguồn, theo quan điểm cá nhân của tác giả, lợi suất IRR của các dự án người dùng cuối luôn là yếu tố then chốt. Lợi nhuận từ giá điện yếu, trợ cấp biến mất, và những trường hợp IRR thấp đến mức còn tệ hơn cả lãi suất tiền gửi ngân hàng vẫn là những điểm nghẽn cốt lõi. Người dùng cuối không phải đang thúc ép giảm giá vô hạn; đúng hơn, họ đang chật vật vượt qua rào cản lợi nhuận của chính mình. Chỉ khi cải thiện lợi nhuận thông qua một số biện pháp nhất định (như giảm các chi phí khác, tăng giá điện, hoặc bổ sung thu nhập phụ trợ, v.v.) thì giá module—và thậm chí cả giá thượng nguồn—mới có dư địa tăng. Nếu không, việc ép tăng giá sẽ hoặc gây áp lực lên khâu trung gian hoặc có thể hy sinh nhu cầu vốn đã hạn chế.