Tóm tắt tổng quan

• Vụ việc: Ngày 15 tháng 9 năm 2026, Ủy ban Chống bán phá giá Indonesia (Komite Anti-Dumping Indonesia, KADI) đã khởi xướng điều tra chống bán phá giá đối với thép mạ kẽm (Baja Lapis Seng, BJLS) nhập khẩu từ Trung Quốc theo Thông báo số AD.02/591/KADI/09/2026. Cuộc điều tra bao gồm chín mã HS. PT Tata Metal Lestari và PT ArcelorMittal Nippon Steel Indonesia đã nộp đơn kiện thay mặt cho ngành sản xuất trong nước.
• Sự chi phối của hàng nhập khẩu: Trong giai đoạn 2023–2025, Trung Quốc cung cấp khoảng 81% lượng BJLS nhập khẩu của Indonesia (2,08 triệu tấn trong tổng số 2,56 triệu tấn). Đến năm 2025, hàng Trung Quốc chiếm khoảng 52% tổng tiêu thụ quốc gia.
• Sức ép chi phí - giá bán: Giá bán trong nước giảm 21% trong giai đoạn 2023–2025, nhưng giá vốn hàng bán chỉ giảm 14%. Nếu tình trạng này tiếp diễn, biên lợi nhuận của các nhà sản xuất thép mạ kẽm trong nước sẽ bị ảnh hưởng nghiêm trọng.
• Chèn ép giá: Hàng Trung Quốc rẻ hơn sản phẩm nội địa trong từng năm của giai đoạn rà soát.
• Tình trạng hiện tại: Hiện chưa áp dụng thuế. Cuộc điều tra có thể kéo dài tối đa 12 tháng và có thể gia hạn lên 18 tháng.

I. Bối cảnh sản phẩm: Thép mạ kẽm (BJLS) là gì?

Định nghĩa và ứng dụng: Thép chống ăn mòn cho nhiều mục đích sử dụng đa dạng

Thép mạ kẽm, tại Indonesia gọi là Baja Lapis Seng (BJLS), là thép carbon được phủ kẽm (Zn) để chống ăn mòn. Kẽm bảo vệ thép theo hai cách:

• Bảo vệ kiểu rào chắn: Khi tiếp xúc với khí quyển, bề mặt kẽm tạo thành lớp oxit kẽm, hydroxit kẽm và kẽm cacbonat kiềm dày đặc, giúp làm chậm quá trình ăn mòn tiếp theo.
• Bảo vệ hy sinh (catốt): Kẽm có hoạt tính điện hóa cao hơn sắt, nên nó bị ăn mòn trước tại các vết xước và mép cắt, bảo vệ phần thép lộ ra bên dưới.

Tùy theo khối lượng lớp mạ và môi trường sử dụng, thép mạ kẽm thường chống ăn mòn trong 10–50 năm. Sản phẩm cũng sạch, dễ tạo hình và gia công. Điều này khiến nó trở thành vật liệu xây dựng tiêu chuẩn cho vì kèo mái (bao gồm khung thép nhẹ baja ringan), tấm lợp, tấm ốp tường và các ứng dụng tương tự. Nó cũng được sử dụng trong thiết bị gia dụng, ống dẫn và sản xuất tổng hợp.

Quy trình sản xuất: Mạ kẽm nhúng nóng là phương pháp được sử dụng rộng rãi nhất

Thuật ngữ “mạ kẽm” bắt nguồn từ thầy thuốc kiêm nhà vật lý người Ý Luigi Galvani. Bản thân quy trình nhúng nóng được kỹ sư người Pháp Stanislas Sorel cấp bằng sáng chế vào năm 1837. Ngày nay, thép dẹt được phủ bằng hai phương pháp liên tục:

• Mạ kẽm nhúng nóng (HDG): là phương pháp được sử dụng rộng rãi nhất. Phương pháp này tạo lớp phủ dày hơn với chi phí mỗi tấn thấp hơn, phù hợp cho các ứng dụng xây dựng.
• Mạ kẽm điện phân (EG): tạo lớp phủ mỏng, đều với bề mặt hoàn thiện tốt hơn. Phương pháp này chủ yếu được dùng cho các tấm ốp ngoài ô tô và thiết bị gia dụng.

Hình dưới đây thể hiện cả hai quy trình sản xuất.

II. Khung pháp lý: Cơ chế chống bán phá giá theo quy định của WTO và PP 34/2011

Theo định nghĩa của Tổ chức Thương mại Thế giới (WTO), bán phá giá xảy ra khi một công ty xuất khẩu sản phẩm với giá thấp hơn giá trị thông thường, thường là mức giá mà công ty đó bán tại thị trường nội địa. Hàng nhập khẩu bán phá giá có thể tràn ngập thị trường nhập khẩu và gây tổn hại cho các nhà sản xuất trong nước. Điều VI của GATT 1994 và Hiệp định Chống bán phá giá của WTO cho phép các quốc gia thành viên, bao gồm Indonesia, áp dụng thuế để bù đắp biên độ phá giá khi hàng nhập khẩu bán phá giá gây thiệt hại vật chất cho ngành sản xuất trong nước.

Tại Indonesia, các quy tắc này được thực thi thông qua Quy định Chính phủ (PP) số 34 năm 2011 về các biện pháp chống bán phá giá, chống trợ cấp và tự vệ. KADI có thể mở cuộc điều tra khi đơn kiện cung cấp đủ bằng chứng về:

1. việc bán phá giá hàng hóa nhập khẩu;
2. thiệt hại vật chất đối với ngành sản xuất trong nước; và
3. mối quan hệ nhân quả giữa hàng nhập khẩu bán phá giá và thiệt hại đó.

Không phải nhà sản xuất nào cũng có thể nộp đơn kiện. Đơn kiện phải do hoặc đại diện cho “ngành sản xuất trong nước” (Industri Dalam Negeri) nộp. Điều này được kiểm tra theo hai ngưỡng quy định tại Điều 4(3) và Điều 6(1) của PP 34/2011 và Điều 5.4 của Hiệp định Chống bán phá giá của WTO, và KADI kiểm tra cả hai trước khi quyết định có mở vụ việc hay không. Nếu cuộc điều tra phát hiện có bán phá giá, KADI sẽ gửi khuyến nghị tới Bộ trưởng Bộ Thương mại. Thuế chống bán phá giá cuối cùng (Bea Masuk Anti-Dumping, BMAD) sau đó được áp dụng thông qua Quy định của Bộ trưởng Bộ Tài chính (PMK). Thuế tạm thời (BMADS) cũng có thể được áp dụng sau khi có quyết định sơ bộ khẳng định.

III. Vụ việc: Chín mã HS đang được rà soát, với giai đoạn thiệt hại ba năm

Theo Thông báo số AD.02/591/KADI/09/2026, Chính phủ Indonesia, thông qua KADI, đã mở cuộc điều tra chống bán phá giá đối với thép mạ kẽm nhập khẩu từ Trung Quốc. Các nhà sản xuất thép mạ kẽm Indonesia đã khởi kiện và KADI quyết định tiến hành sau khi tìm thấy bằng chứng về hành vi bán phá giá gây thiệt hại cho các nhà sản xuất trong nước. Bảng dưới đây nêu rõ phạm vi sản phẩm, chín mã HS và các công ty liên quan.

Hình dưới đây thể hiện tiến trình điều tra.

Các lý do chính cho cuộc điều tra: Tư cách ngành sản xuất trong nước và mối quan hệ nhân quả giữa các bằng chứng về giá và sản lượng

KADI mở cuộc điều tra dựa trên hai cơ sở chính. Thứ nhất, các nguyên đơn có tư cách đại diện cho ngành sản xuất trong nước. Thứ hai, có bằng chứng về mối liên hệ nhân quả giữa hàng nhập khẩu Trung Quốc và thiệt hại đối với ngành sản xuất trong nước.

Tư cách: Nguyên đơn và các bên ủng hộ chiếm khoảng 76% sản lượng trong nước

PT Tata Metal Lestari và PT ArcelorMittal Nippon Steel Indonesia là hai trong số các nhà sản xuất thép mạ kẽm lớn của Indonesia, và các công ty ủng hộ cũng là những doanh nghiệp có uy tín trong ngành. Như biểu đồ dưới đây cho thấy, không có nhà sản xuất nào phản đối đơn kiện, do đó nhóm này đáp ứng cả hai ngưỡng tư cách theo Điều 4(3)(b) và Điều 6(1)(a) của PP 34/2011. Vì vậy, KADI có thể tiến hành cuộc điều tra.

Mối liên hệ nhân quả được thể hiện qua bằng chứng về giá và sản lượng

Bằng chứng về giá: Tình trạng bán phá giá dai dẳng và sức ép giá thành

Giá là yếu tố chính khi mua thép mạ kẽm loại thương phẩm, vì vậy các nguyên đơn liên tục hạ giá bán để duy trì khả năng cạnh tranh trong nước. Như biểu đồ dưới đây cho thấy, giá của họ giảm nhanh hơn giá vốn hàng bán, khiến biên lợi nhuận trên mỗi tấn thu hẹp dần qua từng năm. Dù vậy, vật liệu Trung Quốc vẫn rẻ hơn trong suốt giai đoạn này. Mức bán phá giá lớn nhất diễn ra vào năm 2024. Năm đó, suy thoái bất động sản của Trung Quốc trầm trọng hơn và làm suy yếu nhu cầu thép trong nước, khiến các nhà máy Trung Quốc bán lượng dư thừa ra thị trường xuất khẩu với giá thấp. Kết quả là biên lợi nhuận trong nước của các nguyên đơn giảm mạnh, khoảng 55% mỗi năm trong giai đoạn 2023-2025.

SMM lưu ý rằng mô hình này là chèn ép giá, không chỉ đơn thuần là sự sụt giảm giá do chi phí giảm. Sự khác biệt này có ý nghĩa quan trọng theo Điều 3.2 của Hiệp định Chống bán phá giá WTO. Nếu giá chỉ giảm vì chi phí giảm, biên lợi nhuận sẽ được giữ ổn định. Thay vào đó, giá giảm nhanh hơn chi phí, cho thấy các nhà sản xuất nội địa đã mất quyền định giá. Điều 3.2 coi mô hình này là bằng chứng về thiệt hại.

Bằng chứng về lượng: Thị phần của Trung Quốc tăng lên 52% trong khi thị phần của bên khởi kiện giảm xuống 8%

Biểu đồ dưới đây cho thấy lượng nhập khẩu và thị phần giai đoạn 2023–2025. Hai điểm nổi bật:

• Trung Quốc chiếm trọn mức tăng trưởng nhu cầu. Tiêu thụ ngầm định tăng khoảng 165.000 tấn trong giai đoạn này, gần như khớp chính xác với mức tăng nhập khẩu từ Trung Quốc. Hàng Trung Quốc hấp thụ toàn bộ tăng trưởng của thị trường và thay thế các nhà nhập khẩu khác, trong khi bên khởi kiện mất thị phần.
• Các nhà xuất khẩu khác cũng mất thị phần vào tay Trung Quốc, điều này cho thấy nguyên nhân đến từ giá của Trung Quốc chứ không phải cạnh tranh nhập khẩu nói chung. Tuy nhiên, các nhà sản xuất nội địa khác lại tăng thị phần, nên một phần tổn thất của bên khởi kiện có thể đến từ cạnh tranh trong nội bộ ngành nội địa. KADI sẽ cần tách riêng yếu tố đó trong phân tích không quy kết theo Điều 3.5 của Hiệp định Chống bán phá giá.

Mối liên hệ nhân quả: Chèn ép giá là trọng tâm của vụ việc

Tổng hợp lại, bằng chứng cho thấy mối liên hệ nhân quả tập trung vào giá. Hàng Trung Quốc liên tục cắt giá thấp hơn bên khởi kiện ngay cả sau khi họ đã giảm giá đủ sâu để bào mòn biên lợi nhuận. Dữ liệu về lượng ủng hộ điều này, vì nhập khẩu Trung Quốc chiếm trọn mức tăng nhu cầu và thay thế các nhà cung cấp khác. Do các nhà sản xuất nội địa khác tăng thị phần, phần mạnh nhất của vụ việc thiệt hại là chèn ép giá và biên lợi nhuận, chứ không phải mất thị phần của toàn ngành nội địa. Dựa trên bằng chứng ban đầu này, các yêu cầu để khởi xướng điều tra đã được đáp ứng.

IV. Tác động: Chưa có ảnh hưởng tức thời; dòng chảy thương mại có thể dịch chuyển trong dài hạn

Hiện tại, cuộc điều tra chưa có tác động trực tiếp đến thị trường vì vẫn đang ở giai đoạn đầu. Các mốc thời gian chính được thể hiện trong dòng thời gian ở trên. Theo quy định WTO, biện pháp tạm thời không thể được áp dụng sớm hơn 60 ngày sau khi mở điều tra, do đó bất kỳ thuế tạm thời nào cũng không thể có hiệu lực sớm hơn khoảng ngày 14 tháng 11 năm 2026.

Hiệu ứng dự kiến sẽ tăng dần theo thời gian, vì khoảng 52% thép mạ kẽm được sử dụng tại Indonesia đến từ Trung Quốc:

• Giai đoạn đầu: Thép mạ kẽm Trung Quốc có khả năng vẫn có sẵn trên thị trường.
• Dài hạn: Nếu việc bán phá giá được chứng minh và thuế chống bán phá giá được áp dụng, dự kiến sẽ có ít sản phẩm mạ kẽm Trung Quốc vào Indonesia hơn, và các nhà sản xuất trong nước dự kiến sẽ tăng sản lượng. Điều này sẽ thay đổi dòng chảy thương mại, vì thép mạ kẽm có xuất xứ Trung Quốc sẽ cần tìm thị trường mới.

V. Quan điểm của SMM

SMM coi cuộc điều tra là một bước đi tích cực đối với ngành thép mạ kẽm của Indonesia. Bằng chứng về giá và khối lượng nêu trên, đặc biệt là thị phần tiêu thụ 52% của Trung Quốc và việc giảm giá liên tục, tạo cơ sở rõ ràng cho cuộc rà soát.

Tại Trung Quốc, nhu cầu đối với thép cuộn mạ kẽm đã rất yếu. Với việc Indonesia có thể áp thuế chống bán phá giá đối với thép cuộn mạ kẽm nhúng nóng, các nhà bán hàng Trung Quốc có thể cần tìm thị trường mới hoặc các giải pháp khác. Thép cuộn mạ kẽm được định giá khoảng 571 USD/tấn FOB cảng Thiên Tân, mức giá vốn đã được coi là thấp. Tồn kho dự kiến sẽ tiếp tục tăng khi nhu cầu vẫn yếu, có thể đạt đỉnh vào tuần thứ hai sau kỳ nghỉ Quốc khánh Trung Quốc. Sản lượng cũng duy trì ở mức cao khi các nhà máy cố gắng giữ thị phần, với tỷ lệ sử dụng công suất trung bình toàn quốc của các nhà sản xuất thép tấm mạ kẽm Trung Quốc đạt 64,78% trong nửa đầu năm 2026 khi các nhà máy cố gắng giữ thị phần, theo các nguồn tin thị trường. Do đó, các nhà bán hàng không chắc chắn về cách phân phối sản phẩm của mình, và một biện pháp chống bán phá giá tiềm năng tại Indonesia sẽ thu hẹp thị trường của họ hơn nữa.

Bên cạnh chống bán phá giá, hình thức bảo hộ trực tiếp nhất, có một số cách để làm cho ngành thép mạ kẽm, và ngành thép nói chung, cạnh tranh hơn:

• Biện pháp phòng vệ thương mại: Indonesia là một trong những thị trường thép lớn nhất Đông Nam Á, và các biện pháp phòng vệ thương mại như cuộc điều tra này có thể đóng vai trò quan trọng trong việc hỗ trợ các nhà sản xuất trong nước.
• Hạn ngạch nhập khẩu: Việc chú ý chặt chẽ hơn đến cách cấp hạn ngạch nhập khẩu và thông tin rõ ràng hơn về khối lượng được phép sẽ hỗ trợ công việc của KADI. Khi đó, sự bảo hộ sẽ đến từ cả các biện pháp chống bán phá giá và việc phân bổ hạn ngạch cẩn thận.
• Giá thép và kẽm: Giá thép mạ kẽm phụ thuộc vào cả thép và kẽm, và giá kẽm gần đây đã tăng. Việc theo dõi giá thép và kẽm cùng nhau sẽ giúp duy trì khả năng cạnh tranh về giá của thép mạ kẽm trong nước.

Tuyên bố nguồn dữ liệu: Ngoại trừ thông tin công khai, tất cả dữ liệu khác đều do SMM xử lý dựa trên thông tin công khai, trao đổi thị trường và dựa vào mô hình cơ sở dữ liệu nội bộ của SMM. Chúng chỉ mang tính tham khảo và không cấu thành khuyến nghị ra quyết định.