Thị trường niken sunfat Hàn Quốc tiếp tục ảm đạm trong tháng 9 do nhu cầu suy yếu trên toàn chuỗi giá trị NCM nội địa và tâm lý mua hàng trầm lắng tại Trung Quốc. Trong tháng 8, tổng xuất khẩu niken sunfat của Hàn Quốc giảm khoảng 9% so với tháng trước. Xuất khẩu sang Trung Quốc giảm khoảng 37%, trong khi lượng xuất sang Nhật Bản tăng khoảng 38%. Trong tháng 9, giá CIF Trung Quốc đối với niken sunfat Hàn Quốc giảm mạnh hơn giá nội địa Trung Quốc, cho thấy áp lực tiếp diễn đối với doanh số bán sang Trung Quốc cho đến cuối tháng.
Xuất khẩu sang Trung Quốc giảm trong khi lượng xuất sang Nhật Bản tăng
Tổng xuất khẩu niken sunfat của Hàn Quốc giảm khoảng 9% so với tháng trước trong tháng 8. Theo điểm đến, xuất khẩu sang Trung Quốc giảm khoảng 37%, trong khi lượng xuất sang Nhật Bản tăng khoảng 38%, dẫn đến sự dịch chuyển đáng kể trong cơ cấu xuất khẩu. Lượng xuất sang Nhật Bản tăng đã bù đắp phần lớn sự sụt giảm khối lượng sang Trung Quốc, hạn chế mức thu hẹp của tổng xuất khẩu.
Nhập khẩu niken sunfat của Hàn Quốc cũng giảm khoảng 38% so với tháng trước. Sự sụt giảm đồng thời của cả xuất khẩu và nhập khẩu cho thấy hoạt động giao dịch và dòng chảy vật chất tổng thể trên thị trường Hàn Quốc đã chậm lại so với tháng trước. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch hàng tháng có thể bị ảnh hưởng bởi thời điểm ký hợp đồng và giao hàng, nghĩa là những thay đổi trong nhu cầu của người dùng cuối nội địa cần được đánh giá cùng với xu hướng trong những tháng tới.
Sự sụt giảm xuất khẩu sang Trung Quốc và tăng lượng xuất sang Nhật Bản chưa nên được hiểu là sự thay đổi mang tính cơ cấu trong chiến lược bán hàng của các nhà cung cấp Hàn Quốc. Tuy nhiên, sự khác biệt về giá cả và điều kiện mua hàng giữa các thị trường xuất khẩu chính dường như ngày càng có ảnh hưởng đến việc phân bổ khối lượng xuất khẩu.
Giá CIF Hàn Quốc giảm mạnh hơn giá nội địa Trung Quốc
Diễn biến giá cũng phản ánh áp lực tiếp diễn đối với doanh số bán sang Trung Quốc. Từ ngày 4 đến ngày 30 tháng 9, giá niken sunfat nội địa trung bình của Trung Quốc giảm khoảng 2,5%, trong khi giá CIF Trung Quốc đối với niken sunfat Hàn Quốc giảm khoảng 4,3% trong cùng kỳ. Cả hai thị trường đều suy yếu, nhưng mức điều chỉnh của giá nhập khẩu Hàn Quốc rõ rệt hơn.
Xu hướng giảm tiếp diễn cho đến cuối tháng. Giá niken sunfat nội địa Trung Quốc giảm trong những ngày giao dịch cuối cùng của tháng 9, trong khi giá CIF Hàn Quốc cũng ghi nhận một đợt điều chỉnh tiếp vào cuối tháng. Điều này cho thấy hoạt động mua hàng ở hạ nguồn vẫn chưa có dấu hiệu phục hồi đáng kể dù thị trường đã bước vào mùa cao điểm truyền thống.
Đàm phán giá đối với hàng hóa sang Trung Quốc cũng phản ánh khoảng cách ngày càng lớn giữa người mua và người bán. Người mua Trung Quốc tiếp tục tìm kiếm giá nhập khẩu thấp hơn để ứng phó với điều kiện thị trường nội địa yếu, trong khi các nhà cung cấp Hàn Quốc có rất ít dư địa để giảm thêm do chi phí nguyên liệu thô và chế biến. Sự phân kỳ trong kỳ vọng giá này tiếp tục kìm hãm hoạt động giao dịch.
Sản xuất nội địa suy yếu, nhưng điều chỉnh nguồn cung vẫn bị hạn chế
Hoạt động sản xuất niken sunfat tại Hàn Quốc cũng bị ảnh hưởng bởi nhu cầu yếu trên toàn chuỗi giá trị NCM. Mức vận hành tại một số nhà sản xuất đã giảm, trong khi thị trường nội địa vẫn không đủ khả năng hấp thụ sản lượng hiện có một cách thoải mái.
Tuy nhiên, sản xuất niken sunfat không phải lúc nào cũng có thể dừng và khởi động lại ngay lập tức theo những thay đổi của nhu cầu. Việc ngừng hoạt động kéo dài có thể làm tăng cả thời gian lẫn chi phí cho quá trình khởi động lại, nghĩa là một mức sản xuất nhất định có thể cần được duy trì ngay cả trong môi trường nhu cầu yếu.
Cơ cấu sản xuất này làm tăng tầm quan trọng của các kênh bán hàng bên ngoài khi nhu cầu nội địa trầm lắng. Đồng thời, nhu cầu NCM và tiền chất yếu tại Trung Quốc đồng nghĩa với việc cả việc cắt giảm sản xuất thêm lẫn mở rộng xuất khẩu đều là thách thức đối với các nhà sản xuất Hàn Quốc.
Sự phục hồi nhu cầu NCM của Trung Quốc sẽ là biến số then chốt trong quý 4
Trong tháng 9, lực bán trên thị trường niken sunfat Trung Quốc vẫn mạnh hơn lực mua ở hạ nguồn. Ngay cả trong mùa cao điểm truyền thống tháng 9-tháng 10, sản xuất và thu mua NCM và tiền chất vẫn không cho thấy sự tăng tốc rõ ràng, làm giảm kỳ vọng về sự phục hồi nhanh chóng của nhu cầu.
Do đó, biến số then chốt đối với thị trường niken sunfat Hàn Quốc trong quý 4 sẽ là mức độ phục hồi của sản xuất NCM và tiền chất Trung Quốc sau kỳ nghỉ Quốc khánh. Trong một số giai đoạn trước đây, điều kiện thị trường niken sunfat Trung Quốc mạnh hơn trong quý 4 đã cải thiện môi trường bán hàng cho nguyên liệu nhập khẩu, nhưng các dấu hiệu rõ ràng về sự phục hồi như vậy vẫn còn hạn chế cho đến cuối tháng 9.
Nếu nhu cầu Trung Quốc vẫn chậm phục hồi, những thay đổi trong sản xuất NCM nội địa của Hàn Quốc và dòng xuất khẩu sang các thị trường châu Á lớn, bao gồm Trung Quốc và Nhật Bản, có khả năng trở thành các chỉ báo ngày càng quan trọng. Ngược lại, sự phục hồi của sản xuất hạ nguồn Trung Quốc có thể giảm bớt một phần áp lực giá đối với hàng Hàn Quốc xuất sang Trung Quốc trong tháng 9, khiến cả xu hướng giá lẫn khối lượng xuất khẩu trở thành các chỉ báo then chốt cần theo dõi trong quý 4.
