Ngày giao dịch cuối cùng trước kỳ nghỉ lễ, giao dịch thị trường trì trệ [SMM Nhận định đồng thứ cấp hàng ngày]

Theo thống kê của SMM, tỷ lệ vận hành của các doanh nghiệp dây và cáp lớn tại Trung Quốc trong tháng 9/2026 tăng 1,73 điểm phần trăm so với tháng trước, đạt 72,18%, giảm 0,05 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm ngoái. Do ảnh hưởng của kỳ nghỉ Quốc khánh, tỷ lệ vận hành trong tháng 10 dự kiến giảm 3,79 điểm phần trăm so với tháng trước, xuống còn 68,39%, tăng 0,53 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm ngoái.

Công ty con thuộc sở hữu toàn phần của Nord Holding là Baijiada đã ký thỏa thuận khung cung cấp lá đồng giai đoạn 2026-2028 với CALB, tổng khối lượng cung cấp trong ba năm là 373.000 tấn. Dựa trên mức giá trung bình đã bao gồm thuế hiện hành, tổng giá trị hợp đồng gần 40 tỷ nhân dân tệ. Theo từng năm, khối lượng là 58.000 tấn vào năm 2026 (tương đương 41% công suất hàng năm hiện tại của công ty là 140.000 tấn), 130.000 tấn vào năm 2027 (93%) và 185.000 tấn vào năm 2028 (132%), với quy mô đơn hàng tăng dần qua các năm và vượt xa đáng kể công suất hiện có của công ty trong giai đoạn sau. Nord Holding đã lên kế hoạch mở rộng tổng công suất toàn cầu lên 300.000 tấn/năm vào năm 2030, bao gồm cả lá đồng dùng cho pin lithium và lá đồng mạch điện tử cao cấp. Đơn hàng này phản ánh nhu cầu tăng trưởng nhanh chóng đối với lá đồng cao cấp trong lĩnh vực hàng không vũ trụ, đặc biệt là thị trường gia tăng của lá đồng cao cấp dùng cho máy chủ AI và lá đồng dùng cho máy bay năng lượng mới. Công ty cần đáp ứng việc giao hàng thông qua mở rộng công suất và cải tiến công nghệ, nếu không sẽ phải đối mặt với khoảng trống hiệu suất đáng kể.

[SMM Phân tích: Tích trữ gần như ngừng lại, "Nghỉ lễ bắt buộc" giữa áp lực hóa đơn và vốn] Theo dữ liệu của SMM, tỷ lệ vận hành của các nhà sản xuất thanh đồng thứ cấp trong tuần này đạt 9,35%, giảm 2,64 điểm phần trăm so với tuần trước và giảm 9,21 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm ngoái. Trong khi đó, chênh lệch giá trung bình giữa thanh đồng cathode và thanh đồng thứ cấp là 1.933 nhân dân tệ/tấn, giảm 181 nhân dân tệ/tấn so với tháng trước. Ngoài ra, mức chiết khấu trung bình của thanh đồng thứ cấp tại Giang Tây so với giá đồng kỳ hạn là 443 nhân dân tệ/tấn, giảm 157 nhân dân tệ/tấn so với tháng trước. Dựa trên mô hình lợi nhuận gộp bán hàng thanh đồng thứ cấp của SMM, lợi nhuận gộp trung bình trong tuần là 1.001 nhân dân tệ/tấn, tăng 90 nhân dân tệ/tấn so với tháng trước.