[SMM Đánh giá niken giữa phiên] Giá niken lao dốc vào ngày 30 tháng 9, khi đà giảm của giá dầu không thể bù đắp áp lực từ mức đỉnh mới của lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ

SMM niken, ngày 30 tháng 9:

Tin tức vĩ mô và thị trường:

(1) Kỳ vọng tăng lãi suất của Fed Mỹ đã hạ nhiệt đôi chút, nhưng lợi suất dài hạn lại chạm mức cao nhất nhiều năm. Williams cho biết có thể có thêm một đợt tăng lãi suất vào cuối năm nay "nhưng không cần vội vàng hành động", trong khi Barr, Musalem và một số quan chức khác tái khẳng định lập trường diều hâu. Định giá thị trường cho khả năng tăng lãi suất vào tháng 10 giảm từ khoảng 70% xuống còn khoảng 50%. Tuy nhiên, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm có lúc vượt 5,6%, mức cao nhất kể từ năm 2002, trong khi kỳ hạn 10 năm giữ ổn định ở mức 5,23%. Chỉ số đô la Mỹ tăng 0,19% lên 101,38, nghĩa là áp lực từ lãi suất vẫn chưa được giải tỏa.

(2) Đàm phán Mỹ-Iran đạt ít tiến triển, giá dầu đóng cửa giảm. Không bên nào sẵn sàng nhượng bộ. Qua đêm, dầu thô WTI giảm 3,95% xuống 88,94 USD/thùng và dầu Brent giảm 2,17% xuống 95,71 USD, với phần bù địa chính trị giảm theo từng giai đoạn. Tuy nhiên, xung đột Trung Đông vẫn là rủi ro đuôi đối với giá dầu. Ngân hàng Dự trữ Úc tăng lãi suất 25 điểm cơ bản lên 4,35% như dự kiến, với giọng điệu diều hâu trong tuyên bố sau cuộc họp.

(3) Dữ liệu kinh tế Mỹ suy yếu: Số việc làm trống JOLTS tháng 8 giảm xuống 7,079 triệu (mức thấp nhất trong năm tháng và là tháng thứ ba liên tiếp không đạt kỳ vọng), và niềm tin tiêu dùng tháng 9 giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 2014. Thị trường việc làm vẫn mắc kẹt trong mô hình "tuyển dụng thấp, sa thải thấp, luân chuyển thấp". Qua đêm, chứng khoán Mỹ đóng cửa giảm nhẹ (Dow -0,26%), trong khi doanh thu cổ phiếu A đạt mức thấp nhất từ đầu năm đến nay là 1,41 nghìn tỷ nhân dân tệ.

Thị trường giao ngay:
Ngày 30 tháng 9, giá trung bình niken tinh luyện SMM #1 là 123.600 nhân dân tệ/tấn, giảm 1.100 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Về phí bảo hiểm giao ngay, mức trung bình đối với niken tinh luyện Jinchuan #1 là 3.750 nhân dân tệ/tấn, tăng 50 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Phạm vi cho các thương hiệu niken điện phân nội địa chính là -200-500 nhân dân tệ/tấn.

Thị trường tương lai:
Hợp đồng niken SHFE được giao dịch nhiều nhất (2611) mở cửa giảm và tiếp tục giảm trong phiên sáng, đóng cửa phiên sáng ở mức 121.830 nhân dân tệ/tấn, giảm 1,00%.

Triển vọng ngắn hạn:
Mặc dù đàm phán Mỹ-Iran đã kéo giá dầu xuống, áp lực lạm phát vẫn chưa hạ nhiệt. Áp lực lãi suất từ lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm trên 5,6% và đồng USD trên 101 vẫn tiếp diễn. Kết hợp với tồn kho cao và nhu cầu yếu của chính niken, xu hướng chung chịu áp lực. Trong ngắn hạn, hợp đồng niken SHFE được giao dịch nhiều nhất dự kiến sẽ dao động trong khoảng 121.000-125.000 nhân dân tệ/tấn.