[SMM Phân tích] Bản đồ công suất NdFeB thiêu kết ngoài Trung Quốc: Hiện thực hóa theo từng cấp độ nguồn cung vật liệu từ phương Tây từ khi Estonia bắt đầu sản xuất

Vào tháng 9 năm 2026, Neo Performance Materials thông báo nhà máy nam châm vĩnh cửu Narva tại Estonia đã bắt đầu sản xuất thương mại, với lô nam châm NdFeB thiêu kết đầu tiên được giao cho các khách hàng động cơ kéo xe điện. Nhà máy được đưa vào vận hành từ tháng 9 năm 2025, với công suất giai đoạn 1 là 2.000 tấn/năm và giai đoạn 2 khoảng 5.000 tấn/năm đang trong giai đoạn thiết kế. Mục tiêu dài hạn toàn cầu là 20.000 tấn/năm, với nguồn cung dysprosi oxit và terbi oxit được đảm bảo thông qua thỏa thuận Carester. Ý nghĩa của sự kiện này không nằm ở "thêm một nhà máy 2.000 tấn", mà ở chỗ nó đồng thời đưa ra bàn thảo luận về nền tảng hiện có, tăng trưởng đang xây dựng và các nút thắt nguyên liệu thô của năng lực vật liệu từ ngoài Trung Quốc.

I. Năng lực hiện có: Nhật Bản, Mỹ, châu Âu và Hàn Quốc chiếm ưu thế, tổng cộng khoảng 13.000–15.000 tấn/năm

Năng lực NdFeB thiêu kết ngoài Trung Quốc đã vận hành hoặc đã giao hàng tập trung ở một số nhà sản xuất lâu đời:

Nhật Bản/Việt Nam:SMMV của Shin-Etsu Chemical tại Việt Nam có công suất chính thức 2.200 tấn/năm, với tổng công suất Nhật Bản + Việt Nam ước tính khoảng 3.400 tấn/năm; hệ thống NEOMAX của Proterial (trước đây là Hitachi Metals) ước tính 2.500–3.000 tấn/năm, chủ yếu cung cấp cho truyền động điện ô tô, EPS và máy nén; TDK, Daido Electronics và Aichi Steel sở hữu các công nghệ hợp kim/biến dạng nóng/không đất hiếm nặng, nhưng sản lượng phôi thiêu kết của họ không được công bố riêng.

Mỹ:Noveon Magnetics vận hành dây chuyền thiêu kết đầy đủ tại Texas, với sản lượng kế hoạch khoảng 2.000 tấn/năm; nhà máy Fort Worth của MP Materials bắt đầu sản xuất năm 2024 ở mức khoảng 1.000 tấn/năm và đang mở rộng lên 3.000 tấn/năm; VAC (e-VAC) tại Sumter, Nam Carolina có khoảng 2.000 tấn/năm, có thể mở rộng lên 4.000 tấn/năm.

Châu Âu (không tính Neo):Các hoạt động của VAC tại Đức/Phần Lan/Slovakia phục vụ khách hàng cấp ô tô và công nghiệp, với công suất danh nghĩa phôi riêng lẻ thường được gộp vào "hệ thống nam châm"; các tuyến tái chế như MagREEsource của Pháp (50–80 tấn/năm) và HyProMag của Anh (bắt đầu từ 25–30 tấn/năm) cung cấp mẫu vòng kín nhưng không phải là nhà cung cấp chính cho các loại hiệu suất cao cấp ô tô.

Hàn Quốc/Đông Nam Á: Nhà máy Yesan, Hàn Quốc của JS Link có công suất khoảng 1.000 tấn/năm và đang ở giai đoạn sẵn sàng thương mại; Shin-Etsu Việt Nam như đã nêu trên.

Tổng hợp các nguồn trên, công suất danh nghĩa đã vận hành thương mại/đã bàn giao ngoài Trung Quốc vào khoảng 13.000–15.000 tấn/năm. Tuy nhiên, chứng nhận cấp ô tô, tỷ lệ đất hiếm nặng và quá trình tăng hiệu suất sẽ khiến sản lượng thực tế thấp hơn đáng kể so với công suất thiết kế.

II. Công suất đang xây dựng/theo kế hoạch: Mỹ theo đuổi quy mô, châu Âu lấp khoảng trống chuỗi khép kín, châu Á–Thái Bình Dương xây dựng hỗ trợ ngoại vi

1. Mỹ: Động lực kép từ quốc phòng và xe điện

Dự án North Lake “10X” của MP Materials có tổng vốn đầu tư vượt 1,25 tỷ USD, với mục tiêu kết hợp khoảng 10.000 tấn/năm bao gồm cả Fort Worth, dự kiến vận hành vào năm 2028; trang web chính thức của USA Rare Earth Stillwater cho biết Giai đoạn 1a khoảng 1.200 tấn/năm và bốn dây chuyền đạt gần 3.600 tấn/năm (có nguồn khác báo cáo 600 tấn/năm cho giai đoạn 1a và 4.800–5.000 tấn/năm dài hạn); VAC/Sumter đang mở rộng lên 4.000 tấn/năm với tầm nhìn dài hạn 12.000 tấn/năm, và thương vụ Energy Fuels đề xuất mua lại VAC với giá khoảng 1,9 tỷ USD vẫn chưa hoàn tất; khuôn khổ POSCO Intl/ReElement đặt mục tiêu 3.000→6.000 tấn/năm.

2. Châu Âu: Ưu tiên chuỗi khép kín hơn sản lượng

Neo Estonia Giai đoạn 1B đang mở rộng từ 2.000 lên 5.000 tấn/năm; GKN/Powder Metallurgy, sau các thử nghiệm quy mô nhỏ tại Đức, có kế hoạch tổng cộng châu Âu–Mỹ là 4.000 tấn/năm; HyProMag đang nhân rộng từ Birmingham sang Pforzheim, Đức (bắt đầu ở mức 100 tấn/năm) và DFW tại Mỹ (tái chế 750 tấn/năm). Logic của châu Âu là sử dụng CBAM và các quy định về chuỗi cung ứng ô tô để khóa chặt hoạt động sản xuất “sản lượng nhỏ, giá trị gia tăng cao, có thể truy xuất”.

3. Châu Á–Thái Bình Dương ngoài Trung Quốc: Quặng Úc–nhà máy Malaysia–công nghệ Hàn Quốc

Lynas và JS Link đang xây dựng nhà máy NdFeB thiêu kết công suất 3.000 tấn/năm tại Kuantan, Malaysia, trong đó Lynas đầu tư 50 triệu đô la Úc và cung cấp nguồn nguyên liệu độc quyền đến năm 2038, mục tiêu sản xuất vào năm 2027–2028; JS Link Georgia ở mức 3.000 tấn/năm, vận hành vào cuối năm 2027; kế hoạch Andhra Pradesh, Ấn Độ của Proterial là 1.200 tấn/năm; chính sách REPM của Ấn Độ đặt mục tiêu 6.000 tấn/năm, nhưng IREL chỉ có khoảng 400 tấn/năm oxit NdPr cộng với khoảng 500 tấn tồn kho, trong khi năng lực tách vẫn là mắt xích yếu.

III. Các ràng buộc cứng đằng sau các con số công suất

Các dự án bổ sung công suất sơ cấp ngoài Trung Quốc đang xây dựng tổng cộng khoảng 20.000–25.000 tấn/năm, với tái chế dài hạn ở mức 2.000–3.000 tấn/năm và 6.000 tấn/năm theo định hướng chính sách vẫn chưa thành hiện thực. Nhưng ba yếu tố quyết định rằng "công suất danh nghĩa ≠ sản lượng thực tế":

Tách đất hiếm nặng: Dây chuyền Dy/Tb của Neo tại Silmet đã đi vào vận hành từ tháng 4 năm 2026, nhà máy Caremag của Carester tại Lacq có công suất khoảng 1.600 tấn REO/năm (bao gồm tái chế và đất hiếm nặng), MP có kế hoạch tách Dy/Tb vào giữa năm 2026, và dây chuyền đất hiếm nặng của Lynas tại Malaysia—nguồn cung vẫn eo hẹp.

Kim loại/hợp kim: NdPr kim loại phụ thuộc vào Mountain Pass–Fort Worth của MP, ASM Hàn Quốc và Lynas Kuantan, với hiệu suất sản phẩm trung gian ảnh hưởng đến việc tăng tốc sản xuất nam châm.

Chứng nhận cấp ô tô: Từ mẫu thử đến sản xuất hàng loạt mất 18–24 tháng. Neo đã giành được các dự án với ba nhà sản xuất động cơ Tier 1, trong khi hầu hết các đơn vị mới tham gia vẫn chưa vượt qua giai đoạn này.

IV. Kết luận

Việc ra mắt thương mại của Neo Estonia không phải là bước ngoặt cho việc "phương Tây thay thế Trung Quốc", mà là dấu mốc cho thấy mạng lưới vật liệu từ ngoài Trung Quốc đang chuyển từ giai đoạn quy hoạch dày đặc sang giai đoạn bàn giao theo từng giai đoạn: Nhật Bản nắm giữ phân khúc cao cấp, Mỹ theo đuổi quy mô, châu Âu xây dựng vòng khép kín, còn Hàn Quốc, Úc và Malaysia cung cấp hỗ trợ ngoại vi. Công suất NdFeB thiêu kết ngoài Trung Quốc thực sự có thể bàn giao trước năm 2030 không phụ thuộc vào việc ai công bố thêm một dự án 10.000 tấn, mà phụ thuộc vào—khi nào một số dây chuyền tách đất hiếm nặng sản xuất ổn định Dy/Tb, bao nhiêu nhà máy kim loại cải thiện hiệu suất, và bao nhiêu dự án cấp ô tô hoàn thành chứng nhận. Các lò nung ở Estonia đã được thắp lửa, nhưng toàn bộ mạng lưới vẫn cần thời gian để siết chặt.