Nhu cầu tăng trưởng không đủ; chuỗi ngành titan sẽ củng cố ở mức yếu trong ngắn hạn [Đánh giá hàng tuần Titan SMM]

Tinh quặng titan

Tuần này, tinh quặng titan trong nước (TiO2≥46%) được chào giá ở mức 1.150-1.200 nhân dân tệ/tấn, trung bình 1.175 nhân dân tệ/tấn, trong khi loại TiO2≥47% được chào giá ở mức 1.250-1.300 nhân dân tệ/tấn, trung bình 1.275 nhân dân tệ/tấn. Tinh quặng titan TiO2≥46% xuất xứ Mozambique được chào giá ở mức 1.180-1.300 nhân dân tệ/tấn, trung bình 1.240 nhân dân tệ/tấn; tinh quặng titan TiO2≥50% xuất xứ Nigeria được chào giá ở mức 1.350-1.450 nhân dân tệ/tấn, trung bình 1.400 nhân dân tệ/tấn; tinh quặng titan TiO2≥50% xuất xứ Úc được chào giá ở mức 1.400-1.450 nhân dân tệ/tấn, trung bình 1.425 nhân dân tệ/tấn. Tuần này, thị trường tinh quặng titan giảm nhẹ so với tuần trước.

Tuần này, tinh quặng titan tiếp tục yếu và chịu áp lực. Về phía cung, công suất tinh quặng titan mới trong nước dần được giải phóng, làm tăng áp lực nguồn cung. Cộng với lượng nhập khẩu tinh quặng titan trong tháng 8 đạt mức cao kỷ lục, nguồn cung thị trường dồi dào và hàng giá thấp tiếp tục gây sức ép lên giá quặng. Về phía cầu, mặc dù titan dioxide có dấu hiệu phục hồi, các nhà sản xuất titan dioxide vẫn gây sức ép giảm giá và bổ sung hàng với tốc độ chậm, nhìn chung ý chí mua hàng vẫn yếu. Cấu trúc cung mạnh cầu yếu tiếp tục kìm hãm giá tinh quặng titan và thị trường dự kiến sẽ duy trì trạng thái yếu và chịu áp lực trong ngắn hạn.

Titan dioxide

Tuần này, báo giá titan dioxide anatase chốt ở mức 12.000-13.000 nhân dân tệ/tấn, trung bình 12.500 nhân dân tệ/tấn; báo giá titan dioxide rutile chốt ở mức 12.500-14.800 nhân dân tệ/tấn, trung bình 13.650 nhân dân tệ/tấn; giá titan dioxide quy trình chloride chốt ở mức 15.300-16.800 nhân dân tệ/tấn. Tuần này, giá các loại titan dioxide đều đi ngang so với tuần trước.

Tuần này, thị trường titan dioxide nhìn chung vẫn vững. Về phía nguyên liệu, giá tinh quặng titan ổn định, trong khi axit sulfuric tiếp tục giảm dần. Mặc dù mức giảm thu hẹp, vẫn chưa có cơ sở để phục hồi và giá axit sulfuric dự kiến sẽ dao động ở mức thấp. Về phía cung, nguồn cung từ các nhà sản xuất titan dioxide phục hồi phần nào, với các nhà sản xuất tích cực nhận đơn hàng. Hàng giá thấp trước đó phần lớn đã được thắt chặt và tâm lý bi quan trên thị trường rõ ràng đã phai nhạt. Về phía cầu, hiệu ứng mùa cao điểm tháng 9 dần xuất hiện, lượng đơn hàng và xuất hàng cải thiện so với trước đó. Tuy nhiên, tâm lý mua hàng của hạ nguồn vẫn thận trọng, giá giao dịch thực tế không tăng đáng kể, khiến tâm lý thị trường chung ổn định. Trong ngắn hạn, giá titan dioxide nhiều khả năng vẫn duy trì ổn định, còn có thể cải thiện thêm hay không vẫn phụ thuộc vào mức tăng khối lượng mua hàng của hạ nguồn.

Xỉ titan

Tuần này, xỉ titan tan trong axit (Tứ Xuyên) được chào giá 3.600-3.800 nhân dân tệ/tấn; báo giá phổ biến của xỉ titan 90 thông thường là 5.200-5.400 nhân dân tệ/tấn.

Tuần này, báo giá xỉ titan ở thế giằng co với giao dịch ảm đạm, kéo dài xu hướng tích lũy ở mức yếu. Mặc dù giá nguyên liệu có xu hướng giảm, nhưng khoản lỗ do chi phí cao trước đó gây ra vẫn chưa được bù đắp, ngành vẫn trong tình trạng thua lỗ và doanh nghiệp chịu áp lực lợi nhuận. Do đó, tỷ lệ vận hành chung ở phía cung vẫn ở mức thấp, nhiệt tình sản xuất không đủ, tốc độ giải phóng công suất mới chậm lại, thị trường chưa chịu áp lực nguồn cung tăng thêm. Phía cầu cũng thiếu động lực tăng, với hoạt động mua hàng của hạ nguồn chủ yếu theo nhu cầu, ý chí mua gom yếu trong bối cảnh giá tăng liên tục, và không khí giao dịch chung ảm đạm. Trong ngắn hạn, trước khi cục diện tỷ lệ vận hành thấp, thua lỗ và cầu yếu được cải thiện đáng kể, giá xỉ titan dự kiến sẽ tiếp tục tích lũy ở mức yếu.

Titan xốp

Tuần này, titan xốp loại 0 được chào giá 44.000-45.000 nhân dân tệ/tấn, trung bình 44.500 nhân dân tệ/tấn; giá FOB trung bình của titan xốp loại 0 là 6.800 đô la Mỹ/tấn; titan xốp loại 1 được chào giá 43.000-44.000 nhân dân tệ/tấn, trung bình 43.500 nhân dân tệ/tấn; titan xốp loại 2 được chào giá 42.000-43.000 nhân dân tệ/tấn, trung bình 42.500 nhân dân tệ/tấn.

Tuần này, thị trường titan xốp vẫn ổn định. Về phía cầu, nhu cầu thương mại nội địa đối với vật liệu titan trong tháng 9 tăng trưởng ổn định, nhưng do lượng tồn kho lớn từ nửa đầu năm, tiến độ mua nguyên liệu của hạ nguồn diễn ra chậm. Cộng với việc kiểm soát xuất khẩu chặt chẽ hơn và mùa thấp điểm truyền thống, đơn hàng xuất khẩu các sản phẩm kim loại titan hoạt động kém. Bên nguồn cung, các doanh nghiệp titan phía bắc dần đưa vào công suất mới, cùng với các đơn vị bảo trì lần lượt khôi phục hoạt động, sản lượng titan xốp quốc gia tăng dần trong nửa cuối năm. Giá titan xốp dự kiến sẽ dao động ở mức yếu.

Vật liệu titan

Tuần này, giá phôi titan TA1 ở mức 55-57 nhân dân tệ/kg, phôi titan TA2 ở mức 54-55 nhân dân tệ/kg, và giá TC4 ở mức 64-66 nhân dân tệ/kg. Tuần này, tấm titan cán nóng (3-8mm) được báo giá 64-68 nhân dân tệ/kg, ống hàn titan ở mức 105-110 nhân dân tệ/kg, thanh titan nguyên chất ở mức 105-110 nhân dân tệ/kg, và thanh hợp kim nguyên chất ở mức 120-125 nhân dân tệ/kg.

Thị trường vật liệu titan hiện tại phân hóa giữa phân khúc nóng và lạnh, kỳ vọng mùa cao điểm tháng 9 thất bại và nhu cầu tổng thể ảm đạm. Đầu sử dụng dân dụng cho thấy đặc điểm mùa thấp điểm rõ rệt, với các nhà máy đúc phôi vừa và nhỏ hoạt động dưới 50% công suất. Người dùng hạ nguồn chỉ bổ sung hàng theo nhu cầu với lô nhỏ, sản phẩm cấp thấp cạnh tranh giá gay gắt, và thị trường dư cung. Phân khúc cao cấp diễn biến độc lập, với ngành hàng không vũ trụ và quân sự duy trì mức thịnh vượng cao. Các doanh nghiệp hàng đầu có đơn hàng vật liệu titan cấp hàng không vũ trụ đầy sổ với thời gian giao hàng kéo dài, khiến nguồn cung cao cấp thắt chặt. Trong ngắn hạn, mô hình dư thừa dân dụng và thiếu hụt cao cấp khó thay đổi; titan xốp thượng nguồn tiến gần đường chi phí tạo hỗ trợ đáy, và giá vật liệu titan dự kiến sẽ vận hành ở mức thấp.

Tóm tắt tuần

Tuần này, chuỗi ngành titan vận hành với phân hóa cơ cấu. Nguồn cung tinh quặng titan thượng nguồn dồi dào, cung mạnh cầu yếu kéo giá xuống; ngành xỉ titan đối mặt thua lỗ, công suất hoạt động thấp, giao dịch trì trệ. Titan dioxide trung nguồn bước vào mùa cao điểm tháng 9, với việc nhận đơn và xuất hàng cải thiện so với tháng trước, hàng giá thấp thu hẹp, và giá duy trì vững; nguồn cung titan xốp tăng đều đặn, nhưng tồn kho hạ nguồn vẫn cao và mua hàng thận trọng, khiến giá dao động ở mức yếu. Thị trường vật liệu titan phân hóa rõ rệt, với nhu cầu dân dụng ảm đạm và công suất hoạt động không đủ, trong khi sản phẩm cấp thấp cạnh tranh gay gắt; nhu cầu cao cấp hàng không vũ trụ và quân sự duy trì mức thịnh vượng cao, với các doanh nghiệp hàng đầu có đơn hàng đầy sổ. Nhu cầu sử dụng cuối nhìn chung vẫn chưa phục hồi hoàn toàn, hầu hết các phân khúc chỉ ghi nhận giao dịch theo nhu cầu thực tế. Trong ngắn hạn, chuỗi ngành dự kiến tiếp tục phân hóa và trầm lắng, cần chú ý đến việc liệu nhu cầu bổ sung kho vào mùa cao điểm ở hạ nguồn có xuất hiện hay không.

Triển vọng

Trong ngắn hạn, chuỗi ngành titan thiếu động lực tăng trưởng nhu cầu bền vững và dự kiến duy trì trạng thái điều chỉnh yếu trên diện rộng. Nguồn cung quặng titan ở thượng nguồn dồi dào khiến giá quặng chịu áp lực. Xỉ titan đối mặt với thua lỗ và giao dịch ảm đạm. Titan dioxit có sự hỗ trợ từ đơn hàng mùa cao điểm, nhưng mức độ sẵn sàng mua gom của hạ nguồn trong bối cảnh giá tăng liên tục là hạn chế, kìm hãm đà tăng. Nguồn cung titan xốp tiếp tục được đưa ra thị trường và áp lực tồn kho khó tiêu hóa nhanh chóng. Vật liệu titan tiếp tục phân hóa về cơ cấu, với nhu cầu dân dụng yếu kéo lùi thị trường và chỉ phân khúc hàng không vũ trụ cao cấp duy trì được sức chống chịu. Nếu không có đợt bổ sung kho tập trung từ hạ nguồn, giá hầu hết các sản phẩm khó có khả năng phục hồi đáng kể. Thời gian tới, cần theo dõi những thay đổi trong giao dịch thực tế của người dùng cuối.