Theo khu vực, Bắc Mỹ (Mỹ + Canada + Mexico) đã vượt Đông Nam Á trở thành khu vực xuất khẩu hàng đầu trong tháng 8 với thị phần 23,9%, chủ yếu nhờ mức tăng mạnh +43,0% từ Mexico. Thị phần Đông Nam Á giảm xuống còn 23,7%, trong khi Trung Đông và châu Âu mỗi khu vực giảm 15,4%, là nguồn chính gây ra sự sụt giảm chung trong tháng. Theo quốc gia, Mexico vươn lên vị trí thứ nhất với 49.934 tấn, tăng 43,0% so với tháng trước, trở thành động lực tăng trưởng cốt lõi trong tháng 8. Trong khi đó, xuất khẩu sang Mỹ giảm mạnh từ 16.240 tấn trong tháng 7 xuống còn 7.192 tấn (-55,7%).
Xuất khẩu tháng 8 của Mexico tăng vọt 43,0% so với tháng trước để chiếm vị trí dẫn đầu, nhưng sự tăng vọt này không đến từ mở rộng nhu cầu—đó là động thái chạy trước tập trung trong bối cảnh kỳ vọng về một vòng thuế quan mới đối với Trung Quốc. Kể từ năm 2026, thuế quan của Mexico đối với Trung Quốc đã leo thang theo ba giai đoạn: bắt đầu từ tháng 1, thuế suất 10%-50% được áp dụng đối với khoảng 1.463 dòng thuế từ các quốc gia không có hiệp định thương mại tự do; vào ngày 24 tháng 4, thuế bổ sung 5%-35% được áp dụng đối với 185 dòng thuế; và vào ngày 18 tháng 8, Bloomberg đưa tin Mexico đang xem xét các hạn chế thương mại bổ sung đối với thép, ô tô và các sản phẩm khác, với Bộ Kinh tế xác nhận đã tham vấn với các doanh nghiệp. Điều này đã kích hoạt kỳ vọng tăng thuế—các nhà xuất khẩu đẩy nhanh việc giao hàng trước khi thuế có hiệu lực, và các nhà nhập khẩu Mexico tích trữ trước khi thuế tăng. Xuất khẩu tháng 8 do đó chứng kiến sự tăng vọt theo kiểu xung lực, đi ngược xu hướng chung trong nước là giảm 3,3% so với tháng trước, với thị phần của Mexico tăng từ 10,9% trong tháng 7 lên 16,0%. Nhìn dài hạn hơn, xuất khẩu lũy kế sang Mexico trong tháng 1-8 đạt tổng cộng 307.304 tấn, giảm 4,3% so với cùng kỳ, kém tổng xuất khẩu (+19,2%) tới 23 điểm phần trăm. Sự cùng tồn tại của mức giảm lũy kế và mức tăng đột biến trong một tháng chính là kết quả của hai lực đối lập: sự kìm hãm của thuế quan trong nửa đầu năm và việc chạy trước các kỳ vọng mới trong tháng 8.
Nhìn về nửa cuối năm, xuất khẩu sang Mỹ sẽ giảm về mức thấp, và tỷ giá SHFE/LME ngày càng nới rộng sẽ tiếp tục kìm hãm các đơn hàng mới. Xuất khẩu dự kiến sẽ tiếp tục giảm từ tháng 9, với xuất khẩu trung bình hàng tháng quý 4 rơi vào khoảng 260.000-300.000 tấn. Dựa trên nền tảng vững chắc 2,427 triệu tấn trong tháng 1-8, và giả định ước tính trung tính cho tháng 9-12 (trung bình hàng tháng 270.000 tấn, khoảng 1,08 triệu tấn trong bốn tháng), khối lượng xuất khẩu cả năm vẫn được dự kiến đạt 3,45-3,6 triệu tấn, vượt mức 3,07 triệu tấn của năm 2025 và có khả năng vượt mức 3,43 triệu tấn của năm 2024. Theo thị trường, hiệu ứng chạy trước của Mexico có khả năng kéo dài đến khoảng vòng đàm phán thứ tư giữa Mỹ và Mexico tại Washington (cuối tháng 9), với xuất khẩu tháng 9 sang Mexico dự kiến duy trì ở mức cao 45.000-50.000 tấn. Bước vào quý 4, nếu thỏa thuận khung Mỹ-Mexico được hoàn tất vào cuối năm và Mexico áp thuế cao đối với thép và nhôm Trung Quốc theo Mục 232, xuất khẩu sang Mexico sẽ chịu áp lực đáng kể, với mức trung tâm hàng tháng có thể giảm về 30.000-35.000 tấn. Trong trung và dài hạn, nền tảng nhu cầu nearshoring của Mexico vẫn còn nguyên vẹn, nhưng kênh "chuyển tải sang Mỹ qua Mexico" đang dần bị chặn bởi các quy tắc nấu chảy và đổ rót. Kết hợp với các bức tường thuế quan ngày càng cao, thị phần tấm/tấm mỏng và dải nhôm của Trung Quốc tại Mexico có xu hướng giảm, với xuất khẩu ngày càng phụ thuộc vào nhu cầu thực sự từ hoạt động gia công nội địa của Mexico.
