Giá dầu thô giảm sáu phiên liên tiếp, kim loại phần lớn giảm, lithium carbonate giảm hơn 3%, niken SHFE tăng hơn 1%, than cốc giảm hơn 1% [Bình luận giữa phiên SMM]

SMM, ngày 23 tháng 9:

Trên thị trường kim loại:

Tính đến giờ nghỉ trưa, kim loại cơ bản trên thị trường nội địa hầu hết giảm. Đồng SHFE giảm 0,26%. Nhôm SHFE giảm nhẹ. Chì SHFE và kẽm SHFE đều giảm trong phạm vi 0,5%. Thiếc SHFE tăng 0,19%, và niken SHFE tăng 1,24%.

Ngoài ra, hợp đồng nhôm đúc được giao dịch nhiều nhất tăng 0,47%, trong khi hợp đồng alumina được giao dịch nhiều nhất giảm 0,77%. Hợp đồng lithium carbonate được giao dịch nhiều nhất giảm 3,21%. Hợp đồng silicon kim loại được giao dịch nhiều nhất tăng 0,88%. Hợp đồng polysilicon tương lai được giao dịch nhiều nhất tăng 0,39%.

Kim loại đen hầu hết giảm. Quặng sắt tăng 0,14%, thép cây giảm 0,26%, và thép cuộn cán nóng giảm 0,18%. Thép không gỉ tăng 0,69%. Đối với than cốc và than luyện cốc: hợp đồng than luyện cốc được giao dịch nhiều nhất giảm 1,24%, và hợp đồng than cốc được giao dịch nhiều nhất giảm 0,88%.

Đối với kim loại cơ bản ở nước ngoài, tính đến 11:41, kim loại LME gần như đều giảm. Đồng LME giảm 0,87%, và nhôm LME giảm 0,4%. Chì LME giảm 0,34%, và kẽm LME giảm 0,73%. Thiếc LME giảm 0,66%. Niken LME tăng 0,18%.

Đối với kim loại quý, tính đến 11:41, vàng COMEX đi ngang ở mức 4.376,2 USD/oz, và bạc COMEX tăng 0,77%. Đối với kim loại quý nội địa: vàng SHFE tăng 0,04%, và hợp đồng bạc SHFE được giao dịch nhiều nhất tăng 0,7%.

Ngoài ra, tính đến giờ nghỉ trưa, hợp đồng bạch kim tương lai được giao dịch nhiều nhất tăng 0,98%, và hợp đồng palladium tương lai được giao dịch nhiều nhất giảm 0,36%.

Tính đến giờ nghỉ trưa, hợp đồng vận tải biển châu Âu tương lai được giao dịch nhiều nhất tăng 1,3% lên 2.227,5 điểm.

Tính đến 11:41 ngày 23 tháng 9, một số báo giá giữa phiên của hợp đồng tương lai:

Giá giao ngay và các yếu tố cơ bản

Đồng: Hôm nay, đồng cathode #1 giao ngay tại Quảng Đông so với hợp đồng tháng hiện tại: đồng chất lượng cao được báo giá ở mức cộng 1.400 nhân dân tệ/tấn, tăng 100 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó; đồng chất lượng tiêu chuẩn được báo giá ở mức cộng 1.100 nhân dân tệ/tấn, tăng 100 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó; đồng SX-EW được báo giá ở mức cộng 1.040 nhân dân tệ/tấn, tăng 100 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Giá trung bình của đồng cathode #1 tại Quảng Đông là 112.615 nhân dân tệ/tấn, tăng 380 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước, và giá trung bình của đồng SX-EW là 112.405 nhân dân tệ/tấn, tăng 380 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước. Thị trường giao ngay: Tồn kho Quảng Đông hôm nay tiếp tục giảm, giảm hai ngày liên tiếp, chủ yếu do lượng hàng đến giảm và lượng xuất kho tăng, hoạt động dự trữ tăng lên trước Tết Trung thu...

Vĩ mô

Trong nước:

[Cục Năng lượng Quốc gia: Tính đến cuối tháng 8 năm 2026, tổng số cơ sở hạ tầng sạc xe điện (súng sạc) của Trung Quốc đạt 24,223 triệu chiếc]Ngày 23 tháng 9, Cục Năng lượng Quốc gia công bố dữ liệu cơ sở sạc xe điện toàn quốc tháng 8 năm 2026. Theo dữ liệu từ nền tảng giám sát cơ sở sạc quốc gia, tính đến cuối tháng 8 năm 2026, tổng số cơ sở hạ tầng sạc xe điện (súng sạc) của Trung Quốc đạt 24,223 triệu chiếc, tăng 39,6% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong đó, cơ sở sạc công cộng (súng sạc) đạt 5,16 triệu chiếc, tăng 19,5% so với cùng kỳ, tổng công suất định mức đạt 262 triệu kW, công suất trung bình mỗi súng khoảng 50,69 kW; cơ sở sạc tư nhân (súng sạc) đạt 19,063 triệu chiếc, tăng 46,3% so với cùng kỳ, công suất điện lắp đặt được báo cáo của cơ sở sạc tư nhân đạt 163 triệu kVA. (Ứng dụng dữ liệu Jin10)

[SGE: Thông báo về kiểm soát rủi ro thị trường trong kỳ nghỉ Tết Trung thu và Quốc khánh năm 2026]SGE đã ban hành thông báo về kiểm soát rủi ro thị trường trong kỳ nghỉ Tết Trung thu và Quốc khánh năm 2026: Trong kỳ nghỉ Tết Trung thu, các hợp đồng kỳ hạn của sàn giao dịch sẽ duy trì tỷ lệ ký quỹ và giới hạn giá hiện tại không đổi; bắt đầu từ phiên đóng cửa và thanh toán ngày 28 tháng 9 năm 2026 (Thứ Hai), tỷ lệ ký quỹ đối với các hợp đồng Au (T+D), mAu (T+D), Au (T+N1), Au (T+N2), NYAuTN06, NYAuTN12 và các hợp đồng khác sẽ được điều chỉnh từ 15% lên 18%, và từ ngày giao dịch tiếp theo, giới hạn giá sẽ được điều chỉnh từ 14% lên 17%; tỷ lệ ký quỹ đối với hợp đồng Ag (T+D) sẽ được điều chỉnh từ 21% lên 24%, và từ ngày giao dịch tiếp theo, giới hạn giá sẽ được điều chỉnh từ 20% lên 23%. (Sàn giao dịch vàng Thượng Hải)

[Hoạt động mua lại đảo chiều của PBOC đạt mức rút ròng 102 tỷ nhân dân tệ trong ngày]PBOC đã thực hiện 8 tỷ nhân dân tệ hoạt động mua lại đảo chiều kỳ hạn 7 ngày hôm nay. Với 110 tỷ nhân dân tệ mua lại đảo chiều kỳ hạn 7 ngày đáo hạn hôm nay, ngày này chứng kiến mức rút ròng 102 tỷ nhân dân tệ. (Ứng dụng dữ liệu Jin10)

Đô la Mỹ:

Tính đến 11:41, chỉ số đô la Mỹ tăng 0,16% lên 100,7. Theo CME "FedWatch": Xác suất Fed Mỹ giữ nguyên lãi suất ở mức 3,75%-4,00% tại cuộc họp tháng 10 là 45,8%, trong khi xác suất tăng 25 điểm cơ bản là 54,2%. Xác suất Fed Mỹ giữ nguyên lãi suất ở mức 3,75%-4,00% đến tháng 12 là 10,8%, xác suất tăng lũy kế 25 điểm cơ bản là 47,8%, và xác suất tăng lũy kế 50 điểm cơ bản là 41,4%. (Ứng dụng dữ liệu Jin10)

Nghiên cứu Shenwan Hongyuan gần đây công bố báo cáo nghiên cứu cho biết chỉ số đô la Mỹ có tương quan thuận với giá dầu trong ngắn hạn. Trong giai đoạn cú sốc nguồn cung, nhu cầu trú ẩn an toàn và lợi thế cơ bản tương đối thường khiến đô la Mỹ mạnh lên cùng với giá dầu; nếu xung đột Mỹ-Iran mở rộng, chỉ số đô la Mỹ vẫn sẽ chịu áp lực tăng, và sau khi hạ nhiệt, phạm vi dao động cốt lõi có thể quay về 97-103. Xu hướng mạnh lên bền vững của chỉ số đô la Mỹ thường xảy ra trong giai đoạn Fed tăng lãi suất liên tục. Đợt tăng lãi suất tháng 9 đã diễn ra, nhưng nếu các đợt tăng lãi suất trong tương lai chỉ là lẻ tẻ thay vì thuộc chu kỳ thắt chặt theo xu hướng, rủi ro đô la Mỹ tăng giá bền vững vẫn tương đối có thể kiểm soát. Nhìn về nửa cuối năm, phạm vi dao động cốt lõi của lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm có khả năng nằm trong khoảng 4,5% đến 5%, với mối liên hệ giữa kỳ vọng lạm phát và giá dầu là biến số quan trọng nhất đối với lãi suất ngắn hạn. Trong kịch bản lạc quan, nó có thể giảm về 4,3%, trong khi trong kịch bản bi quan, nó có thể vượt trên 5%. Trong trung hạn, phần bù kỳ hạn của trái phiếu kho bạc Mỹ dễ tăng khó giảm, và rủi ro trái phiếu kho bạc Mỹ đã leo thang từ biến động theo chu kỳ thành "tê giác xám" bao gồm lo ngại về tính bền vững tài khóa của Mỹ, thế tiến thoái lưỡng nan ba mặt của Fed gồm "lạm phát dai dẳng, việc làm yếu và thắt chặt tự động qua trái phiếu dài hạn", và sự mất cân bằng trong chu kỳ tiết kiệm toàn cầu. Định giá cổ phiếu Mỹ hiện tại không thấp theo tiêu chuẩn lịch sử, và cú sốc càng mạnh và càng kéo dài thì thiệt hại đối với giá cổ phiếu càng lớn.

Williams của Fed hôm thứ Ba đã bảo vệ hệ thống mà qua đó Fed thực hiện chính sách tiền tệ, đồng thời lưu ý rằng khuôn khổ này có thể được điều chỉnh và tối ưu hóa khi thị trường tài chính phát triển. Williams cho biết việc sử dụng bộ công cụ hiện tại để quản lý lãi suất ngắn hạn và cung cấp dự trữ "dồi dào" cho hệ thống tài chính "đã chứng minh hiệu quả cao trong việc đạt được kiểm soát lãi suất và hỗ trợ hoạt động trơn tru của các thị trường tài chính cốt lõi." Phát biểu của Williams ngày hôm đó không đề cập đến chính sách tiền tệ hay triển vọng lãi suất, và ông không có lịch trả lời câu hỏi sau bài phát biểu. Chủ tịch Fed New York cho biết mặc dù khuôn khổ kiểm soát lãi suất của Fed hoạt động tốt, nhưng nó không phải là bất biến và có thể được điều chỉnh khi điều kiện thị trường thay đổi. Williams nói: "Khi thị trường tiếp tục phát triển, chúng ta phải đảm bảo rằng các công cụ chính sách của mình phù hợp với mục đích để thực hiện các chức năng cần thiết. Nói đơn giản, sự phát triển của cấu trúc thị trường tài chính cũng sẽ thúc đẩy sự phát triển của cách chúng ta thực hiện chính sách tiền tệ hiệu quả." (Ứng dụng dữ liệu Jin10)

Barkin của Fed cảnh báo rằng các cú sốc lạm phát có thể mất một thời gian để giảm bớt và có rủi ro áp lực lạm phát duy trì ở mức cao và trở nên cố hữu. Barkin cho biết đợt tăng lãi suất của Fed tuần trước đã giúp làm chậm lạm phát, nhưng ông không nói rõ liệu có cần thắt chặt thêm hay không. Thay vào đó, quan chức Fed nhấn mạnh rằng các cú sốc nguồn cung không còn chỉ là hiện tượng lẻ tẻ hay tạm thời, mà là áp lực giá dai dẳng ảnh hưởng đến toàn bộ nền kinh tế. "Những điều kiện này có thể phai nhạt theo thời gian, nhưng tôi dự kiến vẫn sẽ mất một thời gian," Barkin nói. "Trong lúc đó, mức lạm phát cao hiện tại có thể ảnh hưởng đến lạm phát trong tương lai." Barkin lưu ý: "Chúng ta làm gì tiếp theo? Chúng ta cam kết đưa lạm phát về mục tiêu 2% một cách bền vững." Đợt tăng lãi suất tuần trước sẽ giúp ích cho việc này. Có cần tăng thêm không, và bao nhiêu lần? Chúng ta sẽ chờ xem." Quan chức Fed Mỹ cũng đưa ra hai kịch bản lạm phát: thứ nhất là các cú sốc gần đây dần phai nhạt và áp lực giá hạ nhiệt nhanh chóng; thứ hai là áp lực lạm phát dai dẳng. "Tôi cởi mở với khả năng lạm phát có thể sớm giảm. Một số cú sốc gần đây có thể đảo ngược," Barkin nói, thêm rằng người tiêu dùng có thể "đạt đến giới hạn của họ," tăng trưởng đầu tư có thể chậm lại, và việc làm cũng có thể "biến động." "Mặt khác, lạm phát có thể khó kiểm soát hơn dự kiến. Các cú sốc tạm thời có thể kéo dài," ông nói. "Áp lực chi phí mới có thể xuất hiện. Nhu cầu mạnh hơn có thể lan truyền sang giá cả, và tác động của lạm phát hiện tại cũng có thể làm điều tương tự." (Ứng dụng dữ liệu Jinshi)

Về dữ liệu:

Hôm nay sẽ công bố chỉ số PMI sản xuất toàn cầu S&P của Mỹ tháng 9 (sơ bộ), chỉ số PMI dịch vụ toàn cầu S&P của Mỹ tháng 9 (sơ bộ), chỉ số PMI sản xuất tháng 9 của Pháp (sơ bộ), chỉ số PMI sản xuất tháng 9 của Đức (sơ bộ), chỉ số PMI sản xuất tháng 9 của Khu vực đồng euro (sơ bộ), chỉ số PMI sản xuất tháng 9 của Anh (sơ bộ), chỉ số PMI dịch vụ tháng 9 của Anh (sơ bộ) và các dữ liệu khác.

Ngoài ra, theo dõi: Chuyến thăm cấp nhà nước của Chủ tịch Tập Cận Bình đến Mỹ từ ngày 23 đến 25 tháng 9. Thành viên bỏ phiếu FOMC năm 2027 và Chủ tịch Fed Richmond Barkin dự kiến phát biểu, và Thống đốc Fed Barr sẽ phát biểu về chủ đề "nhà ở." Tại Pháp, OECD sẽ công bố báo cáo Triển vọng Kinh tế Toàn cầu tạm thời. Phó Thủ tướng Hà Lập Phong sẽ dẫn đầu đoàn đại biểu đến Mỹ từ ngày 19 đến 23 tháng 9 để tham vấn kinh tế và thương mại với phía Mỹ, và Tổng thống Iran Pezeshkian sẽ phát biểu tại Đại hội đồng Liên Hợp Quốc. Hợp đồng tương lai dầu thô New York tháng 10 của NYMEX chịu ảnh hưởng bởi việc chuyển hợp đồng, với phiên giao dịch sàn cuối cùng hoàn tất lúc 2:30 ngày 23 tháng 9 và phiên giao dịch điện tử cuối cùng hoàn tất lúc 5:00 sáng. Vui lòng lưu ý các thông báo về hết hạn và chuyển hợp đồng của sàn giao dịch để quản lý rủi ro. Ngoài ra, thời gian hết hạn hợp đồng dầu Mỹ của một số nền tảng giao dịch thường sớm hơn một ngày so với lịch chính thức của NYMEX, vì vậy hãy đặc biệt chú ý.

Dầu thô:

Tính đến 11:41, giá dầu ở cả hai bờ Đại Tây Dương kéo dài đà giảm từ năm phiên giao dịch trước, với dầu Mỹ giảm 1,04% và Brent giảm 0,62%.

Theo Hãng thông tấn Fars của Iran, các nguồn tin Iran cho biết các báo cáo của Reuters và Kyodo về việc mở eo biển Hormuz là không đáng tin cậy và không đúng sự thật. Trước đó, tin tức tích cực về đàm phán Mỹ-Iran và khả năng mở lại eo biển Hormuz xuất hiện đồng thời, một lần nữa ảnh hưởng đến thị trường dầu mỏ và đẩy giá dầu xuống thấp hơn. (Ứng dụng dữ liệu Jinshi)

Theo ba người quen thuộc với vấn đề này, Saudi Arabia đã khởi động lại hoạt động của đường ống dẫn dầu đông-tây và có thể nối lại xuất khẩu dầu từ cảng Biển Đỏ Yanbu vào cuối ngày thứ Ba. Hai trong số các nguồn tin cho biết đường ống hiện đang vận chuyển ở tốc độ thấp. (Ứng dụng dữ liệu Jin10)

Dữ liệu vận tải biển sơ bộ cho thấy ba tàu hàng hóa đã đi qua eo biển Hormuz vào thứ Ba, giảm so với bốn tàu một ngày trước đó và thấp hơn mức trung bình động 10 ngày khoảng 15 tàu. Theo công ty theo dõi vận tải biển Kpler, ba tàu này, bao gồm một tàu chở dầu Panamax, đều đang rời khỏi eo biển. Tuy nhiên, theo dữ liệu, một tàu chở LNG rỗng Al Mafyar đã xuất hiện trở lại bên trong eo biển vào thứ Ba, sau khi nó được nhìn thấy lần cuối bên ngoài tuyến đường thủy vào ngày 19 tháng 9. Trong khi đó, 22 tàu hàng hóa đã đi qua eo biển Bab el-Mandeb vào thứ Ba. Dữ liệu cho thấy 14 trong số đó đang hướng về Biển Đỏ và tám tàu hướng về Vịnh Aden. Chúng bao gồm năm tàu chở dầu Panamax, sáu tàu Supramax, bốn tàu chở dầu Aframax, một tàu chở dầu Suezmax và một tàu chở dầu thô rất lớn. Con số này giảm so với mức trung bình 10 ngày là 26 tàu. (Ứng dụng dữ liệu Jin10)

Tổng quan thị trường giao ngay:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►