Hợp đồng tương lai:
Qua đêm, hợp đồng chì LME kỳ hạn 3 tháng mở cửa ở mức 1.919,0 USD/tấn vào ngày 21 tháng 9. Trong phiên châu Á, giá mở cửa thấp hơn và dao động trong biên độ hẹp, có lúc giảm xuống 1.917,5 USD/tấn. Trong phiên châu Âu, giá phục hồi trong biên độ hẹp. Trong phiên giao thoa giữa châu Âu và Mỹ, giao dịch cuối phiên tăng mạnh với khối lượng lớn, đạt mức cao 1.942,0 USD/tấn. Gần cuối phiên, giá giảm nhẹ từ mức cao và cuối cùng chốt ở mức 1.935,0 USD/tấn, tăng 14,0 USD/tấn, tương đương 0,73% so với giá đóng cửa của ngày giao dịch trước đó. Biên độ giao dịch cả ngày là 1.917,5–1.942,0 USD/tấn, với khối lượng giao dịch 10.551 lô, tăng 1.955 lô, và lượng hợp đồng mở 188.208 lô, tăng 3.639 lô. Biểu đồ nến ngày ghi nhận một cây nến tăng lớn.
Qua đêm, hợp đồng chì SHFE 2611 mở cửa cao hơn ở mức 16.470 nhân dân tệ/tấn trong phiên đêm. Giá tăng vọt lên 16.475 nhân dân tệ/tấn ngay khi mở cửa, làm mới mức cao của đợt phục hồi này, sau đó nhanh chóng giảm trở lại. Từ 23:00 đến sáng sớm, giá có lúc giảm xuống 16.385 nhân dân tệ/tấn, sau đó ổn định và phục hồi, cuối cùng chốt ở mức 16.440 nhân dân tệ/tấn, tăng 25 nhân dân tệ/tấn, tương đương 0,15% so với giá đóng cửa của ngày giao dịch trước đó. Khối lượng giao dịch là 34.901 lô và lượng hợp đồng mở là 73.416 lô. Biểu đồ nến ngày ghi nhận một cây nến tăng nhỏ với bóng trên và bóng dưới.
Nhìn chung, chì SHFE và LME cùng tăng giá. Chì LME phá vỡ mức cao trước đó với khối lượng lớn và vượt trội hơn chì SHFE, trong khi hợp đồng chì SHFE 2611 giảm nhẹ sau khi tăng vọt và tụt hậu tương đối. Cả hai đều đã bước vào vùng quá mua trên chỉ báo KDJ, và rủi ro mua đuổi trong ngắn hạn đang tích tụ.
Về mặt vĩ mô:
Ở nước ngoài, vào thứ Hai, các quan chức Fed Mỹ lại phát tín hiệu diều hâu. Chủ tịch Fed St. Louis Musalem cho biết có thể cần tăng lãi suất thêm để kiềm chế lạm phát và rằng "tăng lãi suất bây giờ tốt hơn là để sau." Chủ tịch Fed Chicago Goolsbee cũng cho biết cần hành động tăng lãi suất rõ ràng nếu lạm phát không giảm. Về dầu thô, đường ống dẫn dầu bị hư hại của Saudi Arabia dự kiến sẽ sớm nối lại vận chuyển, và các cuộc đàm phán Mỹ-Iran để nối lại đàm phán đã đạt tiến triển. Giá dầu quốc tế giảm phiên thứ tư liên tiếp, với phần bù rủi ro địa chính trị tiếp tục được giải tỏa. Tuy nhiên, Trung Đông vẫn còn bất ổn: một tàu chở dầu tiến vào eo biển Hormuz bị trúng đạn pháo khiến hai thuyền viên bị thương nhẹ, và một van trên đường ống dẫn dầu thô Sharara của Libya bị các tay súng vũ trang đóng lại, khiến sản lượng mỏ dầu sụt giảm mạnh. Hôm nay, có thể chú ý đến bài phát biểu của một số quan chức gồm Chủ tịch Fed New York Williams và Phó Chủ tịch Fed Jefferson, cùng các dữ liệu như việc làm ADP của Mỹ, niềm tin tiêu dùng sơ bộ tháng 9 của khu vực đồng euro và chỉ số sản xuất Richmond tháng 9 của Mỹ.
Tại Trung Quốc, Tập Cận Bình sẽ thăm cấp nhà nước tới Mỹ từ ngày 23 đến 25 tháng 9. Quan hệ Trung-Mỹ hạ nhiệt theo từng giai đoạn tiếp tục thúc đẩy khẩu vị rủi ro của thị trường. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã tổ chức hội nghị chuyên đề với các tổ chức tài chính nước ngoài, cho biết sẽ mở rộng ổn định việc mở cửa hai chiều của thị trường tài chính. Bộ Chính trị Trung ương Đảng Cộng sản Trung Quốc đã họp và quyết định Hội nghị Trung ương 5 khóa 20 sẽ được tổ chức tại Bắc Kinh từ ngày 26 đến 29 tháng 10.
Các yếu tố cơ bản giao ngay:
Hôm qua, giá chì SMM #1 tăng 75 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước. Khi kỳ nghỉ đến gần, các nhà cung cấp và lò luyện thể hiện ý định bán mạnh hơn và chào giá tích cực. Phí bảo hiểm đối với hàng xuất xưởng chì sơ cấp bắt đầu nới lỏng, với các khu vực sản xuất chính chào phí bảo hiểm 50–150 nhân dân tệ/tấn so với giá trung bình chì SMM #1. Xuất hiện phân hóa theo khu vực: các lò luyện ở Hà Nam chủ yếu giao hàng theo đơn đặt trước, với đơn giao ngay chiết khấu 50–20 nhân dân tệ/tấn so với hợp đồng chì SHFE 2611; các lò luyện ở Hồ Nam giảm bớt tâm lý giữ giá, với phí bảo hiểm đơn giao ngay hạ xuống 100–150 nhân dân tệ/tấn; đơn giao ngay ở Giang Tây và An Huy ở mức phí bảo hiểm 120–150 nhân dân tệ/tấn, một phần là hàng tháng 10 bán trước. Đối với chì thứ cấp, nguồn cung lưu thông hạn chế và các lò luyện giữ giá, với các khu vực sản xuất chính chào chì tinh luyện thứ cấp chiết khấu 100 nhân dân tệ/tấn đến phí bảo hiểm 50 nhân dân tệ/tấn so với giá trung bình chì SMM #1. Về phía hạ nguồn, việc dự trữ trước kỳ nghỉ của các doanh nghiệp về cơ bản đã kết thúc, với nhu cầu thăm dò yếu hơn. Họ chủ yếu tiêu thụ tồn kho hoặc mua hàng kịp thời để nhận hàng, và nhiệt tình mua vào suy yếu so với tuần trước, khiến giao dịch chung của thị trường trở nên trầm lắng hơn.
Tồn kho: Tính đến ngày 21 tháng 9, tổng tồn kho xã hội thỏi chì SMM tại năm khu vực đạt 65.700 tấn, giảm 7.900 tấn so với ngày 14 tháng 9 và giảm 6.200 tấn so với ngày 17 tháng 9. Tồn kho chì LME đạt 372.725 tấn, giảm 900 tấn so với ngày giao dịch trước; tồn kho chứng chỉ chì SHFE đạt 49.076 tấn, giảm 4.039 tấn so với ngày giao dịch trước.
Dự báo giá chì hôm nay:
Qua đêm, chì LME phá vỡ mức cao trước đó với khối lượng tăng, và hợp đồng chì SHFE 2611 đóng cửa tăng nhẹ trong phiên đêm, vẫn hỗ trợ phần nào tâm lý thị trường giao ngay hôm nay. Về vĩ mô, các quan chức Fed Mỹ lại chuyển sang lập trường diều hâu và chỉ số đô la Mỹ tăng nhẹ. Kết hợp với các chỉ báo ngắn hạn quá mua trên cả SHFE và LME, chì SHFE đã thoái lui sau đà tăng nhanh trong phiên đêm, và động lực tăng thêm của giá tương lai đã suy yếu. Về phía giao ngay, khi kỳ nghỉ đến gần, các nhà cung cấp và luyện kim có xu hướng bán ra mạnh hơn, và mức phí bắt đầu nới lỏng. Các doanh nghiệp ắc quy hạ nguồn phần lớn đã hoàn tất việc dự trữ trước kỳ nghỉ và chuyển sang tiêu thụ tồn kho và mua sắm kịp thời. Giá chì giao ngay dự kiến sẽ củng cố ở mức cao với xu hướng vững chắc hôm nay, với giá chủ đạo vẫn có khả năng tăng nhẹ, nhưng dư địa tăng đã thu hẹp đáng kể so với trước đó. Có thể tập trung vào các bài phát biểu tối nay của các quan chức Fed Mỹ Williams và Jefferson và tác động của chúng đến đồng đô la Mỹ và tâm lý kim loại màu, diễn biến khối lượng-giá của hợp đồng chì SHFE 2611 gần mức cao trước đó, và cuộc giằng co giữa việc các nhà cung cấp giữ giá bán trước kỳ nghỉ và tâm lý chờ đợi của hạ nguồn.
![Chênh lệch nhẹ giữa chì SHFE và LME: Chì LME vượt mức 1.940 USD/tấn trong khi chì SHFE tụt lại phía sau [Bản tin sáng chì SMM]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/TmYox20251217171721.jpeg)
