Canada đã dỡ bỏ một hạn chế thương mại đáng kể đối với các lô hàng trực tiếp một số sản phẩm năng lượng mặt trời từ Trung Quốc. Vào ngày 17 tháng 9, Tòa án Thương mại Quốc tế Canada đã chấm dứt rà soát hết hạn đối với một số mô-đun quang điện và tấm laminate từ Trung Quốc, đồng thời hủy bỏ lệnh hiện hành. Do đó, Cơ quan Dịch vụ Biên giới Canada sẽ không còn áp thuế chống bán phá giá và chống trợ cấp đối với các mặt hàng liên quan. Thay đổi này có thể cải thiện khả năng cạnh tranh về giá của nguồn cung từ các nhà máy Trung Quốc và thúc đẩy người mua đánh giá lại các phương án tìm nguồn cung ứng.
Theo quan điểm của SMM, tác động trước mắt nhiều khả năng là sự dịch chuyển nguồn cung hơn là sự mở rộng đột ngột của nhu cầu thị trường cuối. Nhập khẩu các sản phẩm năng lượng mặt trời thuộc phạm vi dữ liệu của Canada ước tính đạt 0,5621 GW trong nửa đầu năm 2026. Trung Quốc cung cấp ước tính 0,0564 GW, tương đương 10,04%, trong khi Malaysia và Indonesia cùng chiếm khoảng hai phần ba. Việc các lô hàng trực tiếp từ Trung Quốc có mở rộng hay không sẽ phụ thuộc vào khả năng của các nhà cung cấp trong việc biến lợi thế chi phí thành các đơn hàng dự án.
Nhập khẩu nửa đầu năm ước tính đạt 0,5621 GW, với lượng giao hàng tập trung vào quý 2
Dựa trên dữ liệu do SMM tổng hợp, nhập khẩu của Canada ước tính khoảng 0,5621 GW trong giai đoạn tháng 1-tháng 6 năm 2026, với tổng giá trị nhập khẩu là 62,30 triệu USD. Khối lượng nhập khẩu được ước tính bằng cách chia giá trị nhập khẩu mỗi tháng cho giá mô-đun TOPCon 210R trung bình hàng tháng của SMM (FOB Trung Quốc), sau đó cộng các kết quả hàng tháng. Mức giá này chỉ được sử dụng làm chuẩn ước tính chung; không có nghĩa là tất cả sản phẩm xuất khẩu sang Canada đều là mô-đun TOPCon 210R.
Nhập khẩu ước tính tăng từ 0,1308 GW trong quý đầu tiên lên 0,4313 GW trong quý thứ hai, chiếm 76,74% tổng nửa đầu năm. Do đó, lượng giao hàng tập trung vào quý 2 thay vì phân bổ đều trong cả giai đoạn. Đối với các nhà cung cấp, lịch giao hàng dự án và chu kỳ tích trữ hàng tồn kho có thể quan trọng hơn đối với việc lập kế hoạch đơn hàng so với biến động giá của bất kỳ tháng đơn lẻ nào.
Nhập khẩu từ Trung Quốc ước tính đạt 0,0564 GW, tương đương 10,04% tổng nửa đầu năm. Tỷ trọng tương đối khiêm tốn này để lại dư địa cạnh tranh cho các đơn hàng bổ sung sau thay đổi chính sách. Tuy nhiên, nhập khẩu nửa đầu năm ước tính dưới 1 GW cũng nhấn mạnh nhu cầu phải cân đối nguồn lực thương mại với quy mô thị trường, thay vì coi việc dỡ bỏ hạn chế thương mại là sự gia tăng tự động của nhu cầu.
Malaysia và Indonesia chiếm 66,36%; cơ hội đầu tiên của Trung Quốc là thay thế nguồn cung hiện có
Sử dụng cùng phương pháp ước tính khối lượng nhập khẩu, nhập khẩu nửa đầu năm từ Malaysia và Indonesia lần lượt vào khoảng 0,2126 GW và 0,1604 GW. Thị phần của họ lần lượt là 37,82% và 28,54%, tổng cộng 66,36%. Trung Quốc đứng thứ ba, cùng với Hoa Kỳ, Lào, Thái Lan và Việt Nam cũng cung cấp cho thị trường.
Các nhà máy Trung Quốc đang thâm nhập một thị trường có quan hệ nhà cung cấp, thông số sản phẩm và thỏa thuận giao hàng đã được thiết lập. Việc bãi bỏ thuế giúp người mua có lý do để so sánh chi phí cập cảng của hàng giao thẳng từ Trung Quốc với nguồn cung từ các xuất xứ khác. Các dự án chưa đảm bảo thiết bị, hoặc có thể thay đổi nguồn sản xuất, có thể mang lại phạm vi thay thế lớn hơn.
Đối với các nhà sản xuất vận hành nhà máy cả ở Trung Quốc và nước ngoài, một số đơn hàng của Canada có thể được phân bổ lại giữa các cơ sở sản xuất. Khi các nhà máy Trung Quốc mang lại sự kết hợp cạnh tranh hơn về hiệu quả, chi phí sản xuất và điều khoản giao hàng, khách hàng có thể xem xét lại các đơn hàng trước đây được giao cho các cơ sở ở nước ngoài. Tuy nhiên, thị phần theo xuất xứ không giống với thị phần theo công ty hay thương hiệu: nguồn cung từ các xuất xứ được liệt kê không thể quy hết cho các nhà sản xuất do Trung Quốc sở hữu. Việc chuyển đơn hàng giữa các nhà máy cũng không tạo thêm nhu cầu toàn cầu.
Các nhà cung cấp hiện tại có thể phản ứng thông qua giá cả, điều khoản thanh toán, cam kết giao hàng và hỗ trợ sau bán hàng. Do đó, cạnh tranh sẽ không chỉ phụ thuộc vào mức độ các nhà cung cấp Trung Quốc có thể giảm giá chào, mà còn vào cách các nhà cung cấp hiện tại phản ứng và liệu người mua có sẵn sàng chịu chi phí thay đổi sản phẩm hoặc nhà cung cấp hay không.
Chi phí thương mại thấp hơn có ích, nhưng đơn hàng vẫn phụ thuộc vào tiến độ dự án
Việc bãi bỏ thuế có thể cải thiện tính kinh tế của việc tìm nguồn cung tấm pin Trung Quốc. Tuy nhiên, nhu cầu dự án của Canada vẫn phụ thuộc vào tài chính, giấy phép, kết nối lưới điện và phê duyệt mua sắm. Giá cạnh tranh hơn có thể giúp sản phẩm Trung Quốc lọt vào danh sách rút gọn mua sắm, nhưng tự nó không thể thay đổi tiến độ xây dựng.
Tín dụng Thuế Đầu tư Công nghệ Sạch của Canada hỗ trợ đầu tư vốn đủ điều kiện vào thiết bị năng lượng mặt trời. Tùy thuộc vào các yêu cầu liên quan về điều kiện, mức lương phổ biến và học nghề, mức tín dụng thông thường là 30% đến hết năm 2033, giảm xuống 15% vào năm 2034. Việc bãi bỏ thuế và tín dụng thuế đầu tư có thể cùng nhau cải thiện lợi nhuận dự án, nhưng chúng tác động đến các chi phí khác nhau: biện pháp trước làm giảm chi phí thương mại liên quan đến nhập khẩu, trong khi biện pháp sau áp dụng cho chi tiêu vốn đủ điều kiện. Không nên hiểu tín dụng này là mức giảm trực tiếp 30% giá tấm pin.
Hoạt động mua sắm điện mặt trời của Hydro-Québec cho thấy thời gian cần thiết để chuyển mối quan tâm phát triển thành nhu cầu thiết bị. Gói thầu công suất lên tới 0,300 GW của họ đã thu hút 60 hồ sơ dự thầu với tổng công suất 0,481 GW. Kết quả dự kiến có trong quý đầu năm 2027, và việc cung cấp điện phải bắt đầu chậm nhất vào ngày 1 tháng 12 năm 2029. Khối lượng dự thầu cho thấy mối quan tâm của nhà phát triển, nhưng quá trình mua sắm, xây dựng và bàn giao vẫn phải tiến hành theo từng giai đoạn; đây không phải là đơn đặt hàng tấm pin ngay lập tức.
Chính sách nội địa hóa cũng đáng được chú ý. Canada đã tham vấn về việc đưa ra các yêu cầu hàm lượng nội địa đối với tín dụng thuế đầu tư cho Công nghệ sạch và Điện sạch. Bất kỳ quy tắc mua sắm nào sau đó đều có thể ảnh hưởng đến nguồn cung thiết bị cho một số dự án. Tuy nhiên, bản thân cuộc tham vấn không nên được coi là yêu cầu tiếp cận thị trường đã được thực thi.
Quan điểm của SMM: Thay thế nguồn cung là ưu tiên trước; tăng trưởng dự án quyết định cơ hội dài hạn
Trong ngắn hạn, các nhà cung cấp Trung Quốc có vị thế tốt nhất để nhắm đến các dự án chưa hoàn tất mua sắm thiết bị, có thể đàm phán lại giá hoặc có thể chuyển đổi địa điểm sản xuất. Đối với các đơn hàng đã ký hợp đồng, gắn với xuất xứ cụ thể hoặc yêu cầu tái chứng nhận, việc thay đổi cách xử lý thuế sẽ không ngay lập tức thay đổi hoạt động mua sắm. Cơ hội có nhiều khả năng xuất hiện trước tiên thông qua các yêu cầu báo giá, chứng nhận sản phẩm và các lô đơn hàng tiếp theo.
Trong trung hạn, phạm vi nhu cầu bổ sung của Canada sẽ phụ thuộc vào việc trao dự án, chốt tài chính, thỏa thuận đấu nối lưới điện và tiến độ khởi công thực tế. Nếu các dự án tiếp tục tiến triển, tấm pin Trung Quốc có giá cạnh tranh có thể hưởng lợi từ cả tăng trưởng thị trường lẫn thay thế nguồn cung. Nếu nhu cầu phát triển chậm hơn, tác động chính có thể chỉ là phân bổ lại một lượng đơn hàng hạn chế giữa các nguồn xuất xứ, làm gia tăng cạnh tranh về giá.
Thị phần ước tính khoảng một phần mười nguồn cung nửa đầu năm của Trung Quốc vẫn còn dư địa để mở rộng sự hiện diện trên thị trường. Đồng thời, thị trường nhập khẩu ước tính 0,5621 GW đòi hỏi phải đánh giá cơ hội một cách thận trọng. Việc dỡ bỏ thuế quan giải quyết một hạn chế về chi phí thương mại; xuất khẩu bền vững vẫn sẽ phụ thuộc vào sự chấp nhận sản phẩm, năng lực giao hàng và nhu cầu dự án thực tế. SMM sẽ tiếp tục theo dõi chính sách thương mại năng lượng mặt trời của Canada, hoạt động mua sắm dự án và các lô hàng từ Trung Quốc.
Nguồn: SMM.
Lưu ý: Khối lượng nhập khẩu là ước tính sơ bộ được tính bằng cách chia giá trị nhập khẩu mỗi tháng cho giá mô-đun TOPCon 210R trung bình hàng tháng của SMM (FOB Trung Quốc, US$/W), cộng các kết quả hàng tháng và quy đổi watt sang GW. Cùng một mức chuẩn được áp dụng cho tất cả các nguồn gốc. Đây không phải là khối lượng nhập khẩu do hải quan báo cáo và không ngụ ý rằng tất cả sản phẩm xuất khẩu sang Canada đều là mô-đun TOPCon 210R. Kỳ báo cáo: tháng 1-tháng 6 năm 2026.
Viết bởi:
Ryan Tey Tze Yang | Chuyên viên phân tích PV của SMM
+60 127179370 | ryan.tey@metal.com
![[SMM Brief] Công suất đấu thầu mô-đun quang điện từ 14/9-20/9 là 5.444,44 MW, với giá trúng thầu trung bình 0,73 nhân dân tệ/W](https://imgqn.smm.cn/usercenter/LlMgj20251217171739.jpg)
![[Mô-đun PV cho thấy quyết tâm mạnh mẽ ngừng giảm]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/HfeeS20251217171739.jpg)
