Điểm chính: Tháng 8, nhập khẩu quặng phốt phát của Trung Quốc tăng mạnh so với tháng trước và trung tâm giá dịch chuyển lên cao. Tổng nhập khẩu trong tháng đạt 116.000 tấn, tăng 563,2% so với tháng trước, phần lớn phục hồi từ mức nền cực thấp hồi tháng 7 do lệnh cấm xuất khẩu. Giá nhập khẩu trung bình phục hồi lên 94,6 USD/tấn, tăng 12,0% so với tháng trước. Ai Cập và Jordan cùng chiếm 98,3%, làm tăng thêm mức độ tập trung nguồn cung. Trong khi đó, sau nhiều giao dịch liên tiếp bằng 0, xuất khẩu bất ngờ tăng lên 61.000 tấn trong tháng 8, đánh dấu sự khởi động thị trường trước khi kết thúc thời hạn cấm xuất khẩu phân lân.
I. Lượng nhập khẩu: tăng mạnh so với tháng trước, nhưng lượng tuyệt đối vẫn thấp
Nhập khẩu tháng 8 đạt tổng cộng 116.000 tấn, tăng 563,2% so với 17.000 tấn hồi tháng 7. Tổng giá trị nhập khẩu tăng vọt từ 1,479 triệu USD lên 10,982 triệu USD, tăng 642,6% so với tháng trước.
Phân hóa cơ cấu rõ rệt:
Quảng Tây: nhập khẩu giảm từ 14.000 tấn xuống 10.000 tấn (-33,2% so với tháng trước); giá trị giảm từ 1,232 triệu USD xuống 845.000 USD (-31,4%). Đây là tỉnh nhập khẩu chính duy nhất giảm so với tháng trước.
Hồ Bắc: nhập khẩu tăng từ 0 lên 46.000 tấn (giá trị: 4,27 triệu USD), trở thành nguồn tăng trưởng lớn nhất.
Các tỉnh khác (gồm Giang Tô, Quý Châu, Thiên Tân...): nhập khẩu tăng vọt từ 3.000 tấn lên 59.000 tấn (+1802,1% so với tháng trước); giá trị tăng vọt từ 245.000 USD lên 5,719 triệu USD (+2234,1%). Dựa trên dữ liệu chi tiết trước đó, Giang Tô đã nhận lượng lớn quặng phốt phát nghiền Ai Cập, là động lực cốt lõi đằng sau sự tăng vọt của nhóm “các tỉnh khác”.
II. Giá nhập khẩu: phục hồi lên 94,6 USD/tấn, tâm lý mặc cả của người mua suy yếu
Giá nhập khẩu trung bình chung tháng 8 là 94,6 USD/tấn, tăng 12,0% so với tháng trước. Tháng 7, nhu cầu đột ngột hạ nhiệt, người mua ép giá mạnh và giá trung bình chỉ ở mức 84,5 USD/tấn.
Theo khu vực:
Các tỉnh khác (gồm Giang Tô): giá trung bình cao nhất, ở mức 97,1 USD/tấn (+22,7% so với tháng trước), chủ yếu tương ứng với quặng nghiền Ai Cập cấp cao.
Hồ Bắc: 92,8 USD/tấn, chủ yếu tương ứng với quặng chưa nghiền Jordan.
Quảng Tây: 87,8 USD/tấn (+2,7% so với tháng trước), chủ yếu tương ứng với quặng Ai Cập chưa nghiền cấp thấp, giá thấp nhất cả nước.
Sơn Đông: đơn giá tháng 7 là 1.687,1 USD/tấn là giá trị bất thường từ cơ sở cực nhỏ (chỉ nhập khẩu 200 tấn trong tháng 7, trị giá 2.000 USD); tháng 8 trở lại bình thường, ở mức 95,8 USD/tấn.
III. Cơ cấu nước nguồn: “song đầu” Ai Cập-Jordan, mức độ tập trung 98,3%
Nguồn nhập khẩu tháng 8 cực kỳ tập trung, vừa có rủi ro vừa có cơ hội:
Ai Cập: nhập khẩu 68.000 tấn (+332,7% so với tháng trước), chiếm khoảng 59%; giá trị nhập khẩu 6,546 triệu USD, giá trung bình 95,9 USD/tấn (+11,1% so với tháng trước).
Jordan: nhập khẩu 46.000 tấn (tháng 7 bằng 0), chiếm khoảng 40%; giá trị 4,27 triệu USD, giá trung bình 92,8 USD/tấn.
Pakistan: bổ sung biên 2.000 tấn, giá trung bình 95,8 USD/tấn.
Kazakhstan: giảm từ 2.000 tấn trong tháng 7 xuống 0; giá trung bình 67,5 USD/tấn (quặng đuôi cấp thấp) đã ngừng.
Peru, Morocco, Lebanon: đều không có nhập khẩu trong tháng 8.
Lưu ý: Ai Cập và Jordan cùng chiếm 98,3%, khiến rủi ro tập trung nước nguồn trở nên cực kỳ nổi bật. Trước đó, việc Ai Cập tạm ngừng ký hợp đồng xuất khẩu mới vào tháng 5 đã khiến nhập khẩu từ Jordan tăng vọt trong tháng 6. Nguồn cung Jordan phục hồi trong tháng 8, nhưng triển vọng nguồn cung của Ai Cập cho năm 2027 vẫn chưa chắc chắn.
IV. Phía xuất khẩu: khối lượng “phá băng” 61.000 tấn, hiệu ứng cửa sổ chính sách xuất hiện
Đây là thay đổi đáng chú ý nhất trong số liệu tháng 8. Tổng xuất khẩu tháng 7 bằng 0, trong khi xuất khẩu tháng 8 đột ngột tăng lên 61.000 tấn.
Hồ Bắc: xuất khẩu 26.000 tấn.
Các tỉnh khác: xuất khẩu 35.000 tấn (mặc dù Quý Châu, Vân Nam, Phúc Kiến và các tỉnh khác thể hiện bằng 0 trong bảng, mục “khác” bao gồm các tỉnh xuất khẩu không được liệt kê).
Bối cảnh chính sách: Từ ngày 14 tháng 3 đến ngày 31 tháng 8 năm 2026, xuất khẩu phân lân bị đình chỉ. Tháng 8 là tháng cuối cùng của lệnh cấm. Xuất khẩu nhảy từ 0 lên 61.000 tấn có thể phản ánh việc dự trữ trước, khởi động hợp đồng trước khi nối lại xuất khẩu bình thường vào ngày 1 tháng 9, hoặc lực kéo xuất khẩu từ các sản phẩm hóa chất phốt phát phi phân bón như phốt pho vàng và muối phốt phát tinh chế.
V. Logic cốt lõi tháng 8 và triển vọng
Tóm tắt logic thị trường tháng 8:
Nhập khẩu: sự phục hồi điều chỉnh sau mức nền cực thấp của tháng 7. Hồ Bắc (quặng Jordan) và Giang Tô (quặng nghiền Ai Cập) là hai điểm tiếp nhận chính. Giá trung bình tăng 12% cho thấy nhu cầu cứng đối với quặng cao cấp ở hạ nguồn vẫn tồn tại, và dư địa ép giá của người mua đã thu hẹp.
Xuất khẩu: khi lệnh cấm chính sách kết thúc, kênh xuất khẩu bắt đầu nới lỏng. Mặc dù 61.000 tấn không lớn, nhưng đánh dấu sự chuyển dịch tâm lý thị trường từ “đình trệ hoàn toàn” sang “phục hồi thăm dò”.
Triển vọng tháng 9 và quý 4:
Nhập khẩu: sau khi xuất khẩu phân lân nối lại vào tháng 9, tỷ lệ vận hành ở hạ nguồn dự kiến sẽ tăng. Tuy nhiên, giai đoạn hiện tại là mùa thấp điểm, không có cày vụ xuân cũng không có dự trữ vụ đông. Nhập khẩu tháng 9 dự kiến cơ bản đi ngang hoặc dao động nhẹ so với tháng 8, với giá trung bình dao động trong khoảng 90–95 USD/tấn.
Xuất khẩu: sau khi xuất khẩu phân lân bình thường hóa trở lại vào tháng 9, khối lượng xuất khẩu dự kiến sẽ mở rộng hơn nữa. Các tỉnh hóa chất lân lớn như Hồ Bắc và Quý Châu sẽ nhận các đơn hàng xuất khẩu chính.
Biến số cốt lõi: hướng đi của chính sách xuất khẩu quặng phốt phát của Ai Cập vào năm 2027. Nếu Ai Cập thắt chặt hơn nữa, Trung Quốc sẽ buộc phải phụ thuộc nhiều hơn vào Jordan hoặc tìm kiếm các kênh cung ứng mới như Maroc. Đa dạng hóa nguồn cung sẽ trở thành nhiệm vụ chiến lược dài hạn để đảm bảo an ninh tài nguyên phốt phát.
VI. Tóm tắt: Mùa cao điểm nhu cầu có đang đến?
Trong tháng 8, nhập khẩu quặng phốt phát đạt 116.000 tấn, tăng 563,2% so với tháng trước; xuất khẩu tăng từ 0 lên 61.000 tấn; giá trung bình phục hồi lên 94,6 USD/tấn. Số liệu có vẻ khả quan, nhưng nguyên nhân chính là sự phục hồi từ mức nền cực thấp dưới lệnh cấm xuất khẩu tháng 7 và việc dự trữ trước khi xuất khẩu phân lân nối lại vào tháng 9. Việc dự trữ phân bón vụ thu đang dần khởi động, nhu cầu cứng có hỗ trợ, nhưng nguồn nhập khẩu tập trung cao độ ở Ai Cập và Jordan, và khối lượng tuyệt đối vẫn ở mức thấp. Liệu mùa cao điểm có thực sự đến hay không vẫn phụ thuộc vào việc đơn hàng xuất khẩu tháng 9 và tỷ lệ vận hành ở hạ nguồn có thể tiếp tục phục hồi hay không. Phục hồi ngắn hạn là khả dĩ; mùa cao điểm ở cấp độ xu hướng vẫn cần được xác minh.
Triển vọng: Nhập khẩu khó phục hồi trong ngắn hạn, do tỷ lệ vận hành thấp ở hạ nguồn tiếp tục kìm hãm hoạt động thu mua. Đối với xuất khẩu, cần chú ý đến chính sách tháng 8 đối với supe lân và supe lân kép, cũng như sự khởi động của nhu cầu dự trữ vụ đông. Trong nửa đầu năm, nhập khẩu lũy kế đạt 998.200 tấn, giữ tổng cả năm ở mức cao; xuất khẩu tăng 226% trong nửa đầu năm, nhưng sự phục hồi nửa cuối năm phụ thuộc vào cân bằng cung cầu trong nước và định hướng chính sách.
Lưu ý: Nếu bạn có thêm bất kỳ chi tiết nào cần bổ sung liên quan đến các điểm được đề cập trong bài viết này, hoặc nếu bạn có bất kỳ câu hỏi nào về ngành hóa chất phốt pho (quặng phốt phát, axit phốtphoric, sắt phốt phát, lithium sắt phốt phát, v.v.) và pin thể rắn, vui lòng liên hệ:
Điện thoại: 021-20707860 (hoặc thêm WeChat: 13585549799) – Yang Chaoxing. Xin cảm ơn!
