[SMM Điểm tin sức mạnh tính toán giữa trưa] H100 tại Đồng bằng sông Dương Tử vượt 87.000, ngân sách thuê ngắn hạn thất bại

[Tổng quan thị trường] Chỉ số giá thuê sức mạnh tính toán SMM hôm nay tăng cục bộ, trong 19 chỉ số chỉ có một chỉ số—H100 Đồng bằng Trường Giang—điều chỉnh, còn lại đều đi ngang. Giá thuê tháng cao nhất của chỉ số lần đầu vượt 87.000 nhân dân tệ, hình thành xu hướng tăng tiếp sức với báo giá hợp đồng dài hạn. Về phía cầu, vòng này xuất hiện mẫu đầu tiên về ngân sách giá cao không thành công, sự không khớp giữa giá và khả năng cung ứng tài nguyên đang trở nên rõ ràng.

[H100 Đồng bằng Trường Giang: Giá cao nhất tăng thêm 2,35%, tiếp sức báo giá hợp đồng dài hạn] Giá thuê tháng cao nhất của SMM-H100-80G-máy chủ nguyên chiếc-Đồng bằng Trường Giang tăng từ 85.000 nhân dân tệ lên 87.000 nhân dân tệ, tăng 2.000 nhân dân tệ, tương đương 2,35%; giá thuê tháng trung bình tăng theo lên 82.500 nhân dân tệ, tăng 1,23%; giá theo giờ mỗi card cao nhất tăng từ 14,76 nhân dân tệ lên 15,1 nhân dân tệ, tăng 2,30%. Cùng khu vực, một hợp đồng thuê dài hạn theo năm đối với 4 máy chủ nguyên chiếc H100 được báo giá 87.000 nhân dân tệ/máy·tháng, tài nguyên sẽ được giải phóng vào ngày 27 tháng này và còn 9 máy nguồn cung đang chờ xác nhận. Mức giá này cao hơn 2.000 nhân dân tệ so với mức trần của khoảng giá phổ biến và cũng cao hơn giá giao dịch lô cuối cùng 85.000 nhân dân tệ được thanh lý theo đợt vào đầu tháng 9. Hợp đồng dài hạn và thanh lý giao ngay đang hình thành xu hướng tăng tiếp sức, trong đó tốc độ giải phóng nguồn cung vẫn là động lực chính.

[Phía cầu: Nâng ngân sách và trượt giá cùng tồn tại, chịu ràng buộc bởi khả năng cung ứng] Thị trường xuất hiện nhu cầu thuê ngắn hạn 3 tháng đối với 16 máy chủ nguyên chiếc H100, ngân sách 90.000 nhân dân tệ/máy·tháng. Không yêu cầu vị trí trung tâm dữ liệu và không cần di dời. Bên thuê cũng chấp nhận thay thế bằng 10 máy H200, ngân sách được nâng thêm 19.000 nhân dân tệ so với nhu cầu tương tự ngày 20 tháng 7, tăng 26,8%. Lần đầu tiên, phía cầu áp dụng phương án thay thế dựa trên tương đương sức mạnh tính toán, coi trọng tính kịp thời của việc bàn giao hơn là bản thân mẫu máy. Mặt khác, một hợp đồng thuê ngắn hạn 3 tháng H100 vào đầu tháng 9 có ngân sách lên tới 100.000 nhân dân tệ/máy·tháng nhưng không khớp được tài nguyên, giao dịch không thành công—mẫu đầu tiên về ngân sách giá cao trượt giá trong vòng này. Tổng hợp lại, hạn chế then chốt đối với giao dịch đã chuyển từ giá cả sang mức độ sẵn có của tài nguyên.

[Sức mạnh tính toán nội địa: Phí bảo đảm giao hàng vẫn tồn tại, phân khúc giá cao cấp chồng lấn với hàng nhập khẩu] Tại miền Đông Trung Quốc, 5 máy 910B dạng di động thuê 4 năm được báo giá 20.000 nhân dân tệ cho hai lô liên tiếp, cho thấy giá cứng nhắc rõ rệt—cao hơn khoảng 33% so với giá trực tuyến 15.000 nhân dân tệ, thậm chí khóa hợp đồng một năm cũng không được chiết khấu. Hai máy 910B3 dạng di động cũng tăng lên 20.000 nhân dân tệ, đuổi kịp 910B4, chênh lệch giá giữa các mẫu lại biến mất, định giá theo thông số kỹ thuật vẫn chưa được thiết lập vững chắc. Về phía kênh trực tuyến, lần mua đầu tiên của 910B1 ở mức 16.000 nhân dân tệ, đúng bằng giá 910B2 và 910B3, chênh lệch bằng không. Một máy 910B3 đơn lẻ trực tuyến được báo giá 15.000 nhân dân tệ, thực tế chiết khấu 6,3% so với báo giá theo lô. Ngoài ra, một cụm 910C 752T gồm 158 máy được chào thuê ở mức 66.000 nhân dân tệ/máy·tháng, là mẫu cụm nội địa lớn nhất, với mức báo giá đã tiệm cận giá thuê năm H800 là 69.000 nhân dân tệ. Phân khúc giá nội địa cao cấp và hàng nhập khẩu tầm trung bắt đầu chồng lấn. Giá thuê năm H800 69.000 nhân dân tệ thấp hơn khoảng 9% so với hợp đồng dài hạn miền Trung Trung Quốc hồi tháng 8, vẫn là mẫu H-series duy nhất có xu hướng giảm liên tục.

[Quan điểm SMM] Đặc điểm nhu cầu của sức mạnh tính toán suy luận và sức mạnh tính toán huấn luyện đang phân hóa: suy luận yêu cầu độ trễ thấp và phản hồi nhanh, nhạy cảm với tính kịp thời của giao hàng đơn lẻ, do đó sẵn sàng trả phí bảo đảm cho tài nguyên có sẵn ngay—thậm chí giá cao cũng có thể thất bại vì thiếu hàng tồn kho. Huấn luyện yêu cầu cụm lớn và ổn định dài hạn, khóa quy mô và thời hạn, nhưng hiện tại cả quy mô lẫn thời hạn đều chưa được đưa vào định giá, và cả đơn hàng theo lô lẫn hợp đồng dài hạn đều khó nhận được chiết khấu. Hai loại nhu cầu này đang cạnh tranh nguồn hàng giao ngay hạn chế trên cùng một thị trường, đây chính là nguồn gốc chung của đà tăng liên tiếp của giá H100 và sự cứng nhắc của phí bảo đảm giao hàng 910B4. SMM cho rằng tín hiệu giá không còn đủ để giải thích liệu giao dịch có được ký kết hay không; mức độ sẵn có của tài nguyên và hình thức giao hàng mới là ranh giới phân định cho giai đoạn tiếp theo.