Cuộc giằng co giữa chi phí và tồn kho củng cố chuỗi ngành magiê tìm đáy [Đánh giá hàng tuần về magiê của SMM]

1 Đánh giá thị trường

1 Dolomite

Tuần này, giá xuất xưởng chưa bao gồm thuế của dolomite 1-3 cm (Wutai) là 128 nhân dân tệ/tấn, không đổi so với tuần trước, và giá xuất xưởng chưa bao gồm thuế của dolomite 2-4 cm (Wutai) là 158 nhân dân tệ/tấn, không đổi so với tuần trước.

Tuần này, giá giao hàng dolomite tại Trung Quốc nhìn chung ổn định. Về nguồn cung, mỏ dolomite lớn trọng điểm tại Wutai, Sơn Tây vẫn tạm ngừng hoạt động, khiến lưu thông quặng cao cấp địa phương bị thắt chặt và nguồn cung khu vực duy trì ở mức eo hẹp. Các nhà máy luyện magie sơ cấp đã điều chỉnh chiến lược thu mua bằng cách mở rộng bán kính thu mua, với các khu vực sản xuất như Hạc Bích, Hà Nam, Đại Đồng, Sơn Tây và Thập Yển, Hồ Bắc trở thành hướng bổ sung chính. Nhìn chung, nguồn cung thị trường có xu hướng đầy đủ hơn, làm giảm bớt tình trạng mất cân đối cung cầu. Về giá cả, báo giá giao hàng tại các khu vực sản xuất không có biến động đáng kể trong tuần này, với mức giá chủ đạo được giữ vững. Trong ngắn hạn, trước khi có thông tin rõ ràng về việc mỏ hoạt động trở lại, giá dự kiến sẽ duy trì ổn định phần lớn.

1.2.1 Thỏi magie (Phủ Cốc và Thần Mộc - Khu vực sản xuất chính)

Tuần này, giá magie ban đầu yếu sau đó tăng trở lại. Tính đến thời điểm đưa tin, báo giá chủ đạo cho thỏi magie 99,90% tại các khu vực sản xuất chính là 15.850-15.950 nhân dân tệ/tấn, giảm 50 nhân dân tệ/tấn so với tuần trước.

Tuần này, giá magie tại Trung Quốc biến động theo xu hướng giảm trước rồi phục hồi, với tâm lý thị trường dao động đáng kể. Đầu tuần, do ảnh hưởng từ đà giảm liên tục của giá than nguyên liệu và ferrosilicon từ tuần trước, kỳ vọng bi quan lan rộng trên thị trường. Các nhà cung cấp tích cực bán với giá thấp để đẩy nhanh thu hồi tiền mặt, dẫn đến việc giải phóng tập trung các giao dịch giao ngay và trung tâm giá magie giảm nhanh chóng. Khi giá giảm xuống mức 15.800 nhân dân tệ/tấn, nhu cầu mua bổ sung ở mức giá thấp của hạ nguồn tăng lên, và giao dịch thị trường dần phục hồi. Tuy nhiên, tồn kho xã hội vẫn ở mức tương đối cao, và áp lực nguồn cung chưa được giảm bớt đáng kể. Giá magie không thể ngừng giảm và ổn định, sau đó tiếp tục giảm xuống mức thấp nhất trong tuần là 15.700 nhân dân tệ/tấn. Trong nửa cuối tuần, giá than có dấu hiệu phục hồi, hỗ trợ chi phí tái xuất hiện, kết hợp với giao dịch giá thấp tiếp tục cải thiện, giá magie nhận được hỗ trợ từ cả hai phía và tăng nhẹ. Nhìn chung, giá magie tuần này trong trạng thái củng cố và tìm đáy giữa sự giằng co giữa chi phí và tồn kho.

1.2.2 Thỏi magie (Cảng Thiên Tân - FOB Trung Quốc)

Tuần này, giá FOB của Trung Quốc được chào ở mức 2.250-2.350 USD/tấn, giá trung bình 2.300 USD/tấn. Giá FOB thỏi magie tuần này giảm 20 USD/tấn so với tuần trước.

Tuần này, thị trường ngoại thương thỏi magie ảm đạm. Về phía cung, thị trường thỏi magie Trung Quốc đầu tuần yếu sau đó mạnh lên, nhà sản xuất giữ giá chắc, hàng giá thấp giảm bớt, hạn chế dư địa giảm thêm của giá FOB thỏi magie. Về phía cầu, nhu cầu nước ngoài không cải thiện thực chất, kỳ vọng phục hồi sau kỳ nghỉ hè và mùa cao điểm tháng 9-10 trước đó không thành hiện thực. Chịu ảnh hưởng bởi nhu cầu yếu, thương nhân nhìn chung đứng ngoài quan sát, thị trường biến động lặp lại, niềm tin thị trường không đủ. Trong ngắn hạn, đơn hàng xuất khẩu chưa có dấu hiệu phục hồi rõ ràng, giá nội địa giữ chắc đang kìm hãm ý chí mua hàng nước ngoài. Thị trường ngoại thương dự kiến tiếp tục củng cố.

1.3 Bột magie

Tuần này, giá xuất xưởng đã bao gồm thuế chủ đạo của bột magie 20-80 mesh tại Trung Quốc là 17.050-17.150 nhân dân tệ/tấn; giá FOB của Trung Quốc là 2.410-2.510 USD/tấn.

Tuần này, giá bột magie theo thỏi magie diễn biến đầu tuần yếu, sau đó ổn định và tăng nhẹ về cuối tuần. Thị trường bột magie gần đây thiếu động lực độc lập, biến động giá hoàn toàn phụ thuộc vào thỏi magie thượng nguồn. Về phía nguyên liệu, giá xuất xưởng thỏi magie tăng, nhà sản xuất bột magie chuyển phí gia công hợp kim một cách cứng nhắc, giá chào tăng theo. Về phía cầu, không có cải thiện thực chất, người dùng cuối trong lĩnh vực pháo hoa, phụ gia luyện kim và in 3D chỉ duy trì mua hàng lẻ theo nhu cầu cứng, không có hiện tượng dự trữ tập trung. Nhìn chung, đà tăng của bột magie tuần này là đợt tăng tiếp nối được thúc đẩy bởi sự phục hồi từ đáy của thỏi magie, và xu hướng tiếp theo có thể vẫn phụ thuộc vào giá thỏi magie và tốc độ dự trữ của hạ nguồn trước hai kỳ nghỉ lễ.

1.4 Hợp kim magie

Tuần này, giá xuất xưởng chính thống đã bao gồm thuế của hợp kim magie tại Trung Quốc là 17.700-18.000 nhân dân tệ/tấn, và giá FOB chính thống của hợp kim magie tại Trung Quốc là 2.565-2.645 USD/tấn.

Tuần này, thị trường hợp kim magie Trung Quốc chứng kiến cả cung và cầu đều suy yếu, với phí gia công hợp kim vẫn chịu áp lực. Về phía cung, các nhà luyện kim, chịu ảnh hưởng bởi cả thua lỗ sâu hơn và đơn hàng giảm, tiếp tục cắt giảm sản xuất và bảo trì, giữ nguồn cung thị trường ở mức thấp. Tuy nhiên, tồn kho xã hội trước đó vẫn ở mức cao, hàng giao ngay dồi dào, nhà cung cấp thể hiện ý định bán mạnh, và cạnh tranh giá thấp giữa các đối thủ diễn ra phổ biến, nghĩa là áp lực nguồn cung không giảm đáng kể nhờ cắt giảm sản xuất. Phía cầu thậm chí còn yếu hơn. Kể từ cuối tháng trước, các doanh nghiệp đúc áp lực hạ nguồn, do đơn hàng sử dụng cuối không đủ, duy trì tỷ lệ vận hành thấp, với một số doanh nghiệp vẫn trong tình trạng ngừng sản xuất. Khối lượng mua thực tế hợp kim magie giảm mạnh, hạ nguồn chủ yếu bổ sung hàng tồn kho nhỏ lẻ theo nhu cầu cứng và duy trì tâm lý chờ đợi mạnh mẽ. Trong bối cảnh cung cầu đều yếu, tình trạng dư cung của hợp kim magie vẫn không thay đổi. Trong ngắn hạn, trước khi nhu cầu hạ nguồn phục hồi thực chất, phí gia công hợp kim magie sẽ vẫn ở mức thấp.

2 Tóm tắt tuần

Tuần này, giá dolomite vẫn ổn định. Chịu ảnh hưởng bởi biến động giá than và ferrosilicon, thỏi magie tại các khu vực sản xuất chính cho thấy xu hướng biến động yếu trước mạnh sau. Đầu tuần, giá nguyên liệu giảm kéo giá magie xuống, và sau khi giá giảm, việc hạ nguồn mua bổ sung ở mức giá thấp đã thúc đẩy thỏi magie phục hồi nhẹ. Tuy nhiên, tồn kho xã hội vẫn ở mức cao, và áp lực nguồn cung vẫn tồn tại. Giá FOB theo thị trường nội địa giảm, nhu cầu nước ngoài không phục hồi như kỳ vọng, kỳ vọng mùa cao điểm tháng 9-tháng 10 thất bại, thương nhân chủ yếu đứng ngoài quan sát, và dư địa giảm thêm của giá là hạn chế. Trong khi đó, giá bột magie hạ nguồn biến động tăng theo thỏi magie, người dùng cuối chỉ mua theo đơn nhỏ cứng nhắc và không có sự bổ sung kho tập trung. Hợp kim magie chứng kiến cả cung và cầu đều suy yếu, với việc cắt giảm sản lượng ở khâu luyện nhưng tồn kho hiện tại cao, tỷ lệ vận hành thấp và đơn hàng không đủ tại các doanh nghiệp đúc áp lực hạ nguồn, và phí gia công hợp kim vẫn chịu áp lực. Nhìn chung, chuỗi ngành magie tuần này bị kẹt trong cuộc giằng co giữa chi phí và tồn kho cao, nhu cầu sử dụng cuối không cải thiện thực chất, và thị trường ngắn hạn tiếp tục mô hình củng cố và tìm đáy.