[SMM Điểm tin niken giữa ngày] Giá niken phục hồi vào ngày 17 tháng 9 khi Fed Mỹ nối lại tăng lãi suất sau ba năm gián đoạn

SMM Niken, ngày 17 tháng 9:

Tin tức vĩ mô và thị trường:

(1) Fed Mỹ đã nối lại tăng lãi suất sau ba năm tạm dừng, nhất trí thông qua mức tăng 25 điểm cơ bản lên 3,75%-4,00%. Biểu đồ dot plot trung vị cho thấy lãi suất vào khoảng 4,10% vào cuối năm 2026 (tăng từ 3,75% hồi tháng 6), với 16 trong số 18 quan chức dự kiến ít nhất một lần tăng nữa trong năm nay (12 người dự kiến tăng thêm một lần, 4 người dự kiến tăng thêm hai lần, và không ai dự kiến cắt giảm). Warsh đã có giọng điệu diều hâu tại cuộc họp báo: "Lạm phát quá cao và đã kéo dài quá lâu," "Dữ liệu mùa hè cho thấy không có cải thiện đáng kể nào trong xu hướng cơ bản," và "Khó có thể nói các điều kiện tài chính đang thắt chặt." Tuyên bố đã loại bỏ ngôn ngữ quy lạm phát cao cho các cú sốc cung năng lượng. Các nhà giao dịch hiện định giá hơn 53% khả năng tăng thêm vào tháng 10, và Morgan Stanley dự kiến tăng thêm 25 điểm cơ bản vào tháng 12.

(2) Thị trường đã định giá lại sau quyết định: đồng đô la Mỹ quay trở lại mốc 100 và chứng khoán Mỹ lao dốc. Chỉ số đô la Mỹ tăng 0,68% lên 100,31; chứng khoán Mỹ giảm trên diện rộng vào cuối phiên, với Dow Jones giảm 1,21% xuống mức thấp nhất kể từ giữa tháng 6, S&P 500 giảm 0,45%, và Nasdaq giảm 0,01%; vàng giao ngay có lúc giảm xuống dưới 4.240 USD/oz, và bạc giao ngay giảm hơn 2%.

(3) Bản thân quyết định phù hợp với kỳ vọng, nhưng cách diễn đạt diều hâu mới là điểm mấu chốt. Warsh định hình đợt tăng lãi suất là "rút bớt một phần nới lỏng" thay vì phòng thủ trước suy thoái, ưu tiên uy tín chống lạm phát hơn là sự thoải mái về chính trị—trước áp lực từ Nhà Trắng đòi cắt giảm lãi suất, việc nhất trí tăng lãi suất tự nó đã là tín hiệu về tính độc lập. Fed dự kiến lạm phát chỉ quay trở lại mục tiêu 2% vào năm 2029, muộn hơn một năm so với ước tính trước đó.

Thị trường giao ngay:
Ngày 17 tháng 9, niken tinh luyện SMM #1 trung bình ở mức 125.400 nhân dân tệ/tấn, tăng 2.200 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Về phí bảo hiểm giao ngay, niken tinh luyện Jinchuan #1 trung bình ở mức 4.250 nhân dân tệ/tấn, tăng 400 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó, trong khi các thương hiệu niken điện phân nội địa chủ đạo dao động từ 0 đến 500 nhân dân tệ/tấn.

Thị trường kỳ hạn:
Hợp đồng niken SHFE được giao dịch nhiều nhất (2610) mở cửa tăng và tăng trong phiên sáng, đóng cửa phiên sáng ở mức 123.540 nhân dân tệ/tấn, tăng 1,40%.

Triển vọng ngắn hạn:
Với việc tăng lãi suất diễn ra như dự kiến, niken SHFE đã có sự phục hồi kỹ thuật dựa trên "tin xấu đã cạn kiệt", nhưng biểu đồ chấm và phát biểu của Warsh đều mang tính diều hâu, và xác suất tăng lãi suất vào tháng 10 đã vượt quá 50%. Áp lực vĩ mô chỉ bị trì hoãn, chưa được loại bỏ. Kết hợp với tồn kho cao và nhu cầu yếu của chính niken, tính bền vững của sự phục hồi là đáng nghi ngờ. Trong ngắn hạn, hợp đồng niken SHFE được giao dịch nhiều nhất dự kiến sẽ dao động trong khoảng 121.000-126.000 nhân dân tệ/tấn.