Tín hiệu phục hồi thị trường dần xuất hiện; chuỗi ngành titan có thể chứng kiến bước ngoặt theo giai đoạn [SMM Điểm tin titan hàng tuần]

Tinh quặng titan

Tuần này, tinh quặng titan trong nước (TiO2≥46%) được chào giá ở mức 1.200-1.250 nhân dân tệ/tấn, trung bình 1.225 nhân dân tệ/tấn, trong khi loại TiO2≥47% được chào giá ở mức 1.300-1.350 nhân dân tệ/tấn, trung bình 1.325 nhân dân tệ/tấn. Tinh quặng titan TiO2≥46% xuất xứ Mozambique được chào giá ở mức 1.220-1.300 nhân dân tệ/tấn, trung bình 1.260 nhân dân tệ/tấn, giảm 25 nhân dân tệ/tấn so với tuần trước; tinh quặng titan TiO2≥50% xuất xứ Nigeria được chào giá ở mức 1.380-1.450 nhân dân tệ/tấn, trung bình 1.415 nhân dân tệ/tấn, giảm 50 nhân dân tệ/tấn so với tuần trước; tinh quặng titan TiO2≥50% xuất xứ Australia được chào giá ở mức 1.450-1.500 nhân dân tệ/tấn, trung bình 1.475 nhân dân tệ/tấn, giảm 50 nhân dân tệ/tấn so với tuần trước.

Tuần này, tinh quặng titan dao động ở mức thấp, với lực cản tăng giá đáng kể. Vấn đề cốt lõi vẫn là nhu cầu hạ nguồn yếu, không có cải thiện đáng kể trong tổng thể cung cầu. Về phía cung, dòng quặng nhập khẩu liên tục đổ vào gây áp lực lên thị trường Trung Quốc, áp lực tồn kho tại cảng vẫn ở mức cao, và một số thương nhân gặp khó khăn về tài chính đã bán tháo hàng hóa, liên tục đè nặng lên tâm lý thị trường. Lợi nhuận của quặng trong nước đã bị ép xuống mức thấp, dư địa giảm giá hạn chế, nhưng công suất mới trong nước tiếp tục được đưa vào vận hành, làm gia tăng thêm áp lực cung của thị trường. Về phía cầu, một số nhà sản xuất titan dioxit hạ nguồn đã tiến hành bảo trì và cắt giảm sản xuất. Mặc dù mùa cao điểm truyền thống tháng 9 đã đến và đơn hàng cải thiện nhẹ so với hai tháng trước, sự phục hồi vẫn còn yếu, và các nhà máy titan dioxit nhìn chung vẫn thận trọng trong việc thu mua nguyên liệu. Ngoài ra, các quy trình tinh chế mới đang được thử nghiệm tại Trung Quốc có thể mang lại biến số cho thị trường trong trung và dài hạn. Trong ngắn hạn, tinh quặng titan dự kiến sẽ tiếp tục dao động.

Titan dioxit

Tuần này, titan dioxit anatase chốt giá ở mức 12.000-13.000 nhân dân tệ/tấn, trung bình 12.500 nhân dân tệ/tấn; titan dioxit rutile chốt giá ở mức 12.500-14.800 nhân dân tệ/tấn, trung bình 13.650 nhân dân tệ/tấn; titan dioxit quy trình clorua chốt giá ở mức 15.300-16.800 nhân dân tệ/tấn. Giá của tất cả các loại titan dioxit về cơ bản đi ngang so với tuần trước.

Tuần này, thị trường titan dioxit nhìn chung ổn định. Thị trường đã dần bước vào mùa cao điểm truyền thống tháng 9, với kỳ vọng mùa cao điểm ấm lên, nhưng sự tăng cường đáng kể vẫn chưa chắc chắn. Nguồn cung, gần đây một số nhà sản xuất đã nâng báo giá, chủ yếu nhằm ngăn chặn tình trạng bán phá giá và cải thiện tâm lý thị trường, chứ không phản ánh sự cải thiện đáng kể của nhu cầu hạ nguồn. Áp lực tồn kho ngành vẫn duy trì ở mức khoảng một tháng sản lượng, là yếu tố then chốt kìm hãm thị trường. Về phía cầu, các yêu cầu báo giá và đơn hàng hạ nguồn cải thiện nhẹ so với trước đó, chủ yếu do hoạt động bổ sung kho theo giai đoạn trước kỳ nghỉ, nhưng hỗ trợ cho sự phục hồi giá còn hạn chế. Về nguyên liệu, tinh quặng titan về cơ bản đã chạm đáy với dư địa giảm không nhiều, nhưng tồn kho lưu huỳnh tại cảng tiếp tục tăng, nhu cầu ngành phân bón vẫn yếu, và axit sunfuric vẫn chịu áp lực giảm, khiến chi phí hỗ trợ không đủ. Trong ngắn hạn, thị trường titan dioxit sẽ phụ thuộc vào tốc độ giải phóng nhu cầu thực tế của hạ nguồn. Dự kiến sẽ cải thiện dần, nhưng thị trường có thể vẫn dao động trong biên độ hẹp trong thời gian tới.

Xỉ titan

Tuần này, xỉ titan tan trong axit (Tứ Xuyên) được báo giá 3.600-3.800 nhân dân tệ/tấn; báo giá phổ biến của xỉ titan loại 90 thông thường ở mức 5.200-5.400 nhân dân tệ/tấn.

Tuần này, thị trường xỉ titan đi ngang trong trạng thái yếu. Về nguồn cung, tỷ lệ vận hành duy trì ở mức thấp. Tại Liêu Ninh, chỉ có các doanh nghiệp rải rác cắt giảm sản lượng do giá điện cao, trong khi Nội Mông dù là khu vực sản xuất chính nhưng lợi nhuận không đủ và hạn chế mở rộng. Về nguyên liệu, quặng titan clo hóa tiếp tục suy yếu, nhưng các doanh nghiệp vẫn thua lỗ, tình trạng đảo ngược chi phí-giá không thay đổi. Về phía cầu, hoạt động mua chủ yếu là mua theo nhu cầu tức thời, giao dịch trì trệ. Nhìn chung, dưới áp lực ba chiều gồm chi phí cao, nhu cầu yếu và lợi nhuận thấp, thị trường khó thoát khỏi trạng thái yếu trong ngắn hạn.

Titan xốp

Tuần này, titan xốp loại 0 được báo giá 44.000-45.000 nhân dân tệ/tấn, trung bình 44.500 nhân dân tệ/tấn; titan xốp loại 0 giá FOB trung bình 6.800 USD/tấn; titan xốp loại 1 được báo giá 43.000-44.000 nhân dân tệ/tấn, trung bình 43.500 nhân dân tệ/tấn; titan xốp loại 2 được báo giá 42.000-43.000 nhân dân tệ/tấn, trung bình 42.500 nhân dân tệ/tấn.

Tuần này, thị trường titan xốp vẫn ảm đạm. Báo giá thượng nguồn tập trung ở mức 44.000-45.000 nhân dân tệ/tấn, giao dịch thực tế chủ yếu gần mức thấp của khoảng giá, do người mua hạ nguồn gây sức ép mạnh để giảm giá. Về phía cầu, hoạt động yếu, tồn kho của các doanh nghiệp hạ nguồn nhìn chung ở mức cao, mua sắm chủ yếu theo nhu cầu tức thời, đơn hàng mới ở mức giá cao khan hiếm, và mức độ sẵn sàng theo đuổi giá tăng không đủ. Về phía cung, tồn kho của nhà sản xuất cũng tăng cao, đơn hàng mới khan hiếm, và giao dịch thị trường trì trệ. Nhìn chung, cuộc giằng co giữa thượng nguồn và hạ nguồn vẫn bế tắc, với giá thương lượng chi phối giao dịch. Thị trường dự kiến sẽ vẫn ảm đạm trong ngắn hạn, cần chú ý đến sự phục hồi nhu cầu sử dụng cuối cùng và diễn biến cắt giảm sản xuất của doanh nghiệp.

Vật liệu titan

Tuần này, giá phôi titan TA1 là 55-57 nhân dân tệ/kg, giá phôi titan TA2 là 54-55 nhân dân tệ/kg, và giá TC4 là 64-66 nhân dân tệ/kg. Tấm titan cán nóng (3-8mm) được báo giá ở mức 64-68 nhân dân tệ/kg, ống hàn titan ở mức 105-110 nhân dân tệ/kg, thanh titan nguyên chất ở mức 105-110 nhân dân tệ/kg, và thanh hợp kim nguyên chất ở mức 120-125 nhân dân tệ/kg.

Thị trường vật liệu titan hiện cho thấy sự phân hóa cấu trúc rõ rệt. Về phía cung, việc giải phóng công suất trong lĩnh vực dân dụng bị hạn chế, với các nhà máy đúc phôi vừa và nhỏ hoạt động dưới 50% công suất và ý chí sản xuất yếu. Công suất vật liệu titan cấp hàng không vũ trụ tập trung ở các doanh nghiệp hàng đầu, với sổ đơn hàng đầy kéo dài chu kỳ giao hàng và thắt chặt nguồn cung. Về phía cầu, thị trường dân dụng bị ảnh hưởng bởi mùa thấp điểm, với việc mua sắm cho bể chứa hóa chất và thiết bị cấp thấp thu hẹp, chủ yếu là bổ sung hàng tức thời theo lô nhỏ và tâm lý chờ đợi mạnh, trong khi các lĩnh vực hàng không vũ trụ và quân sự duy trì mức thịnh vượng cao. Nhìn chung, mô hình phân cực giữa dư cung dân dụng và thiếu cung cao cấp khó có thể thay đổi trong ngắn hạn, với titan xốp thượng nguồn gần đường chi phí tạo đáy hỗ trợ cho chuỗi ngành.

Tóm tắt tuần

Tuần này, chuỗi ngành titan cho thấy xu hướng phân kỳ tổng thể. Về phía cung, tinh quặng titan tích lũy ở mức thấp, hàng quặng nhập khẩu gây áp lực lên cảng, việc bán tháo của thương nhân đè nặng lên thị trường, và quặng nội địa có ít dư địa giảm thêm. Xỉ titan củng cố ở mức yếu, các doanh nghiệp chìm trong thua lỗ. Giá titan dioxit nhìn chung ổn định, kỳ vọng mùa cao điểm tháng 9 ấm lên, nhưng chỉ có hoạt động mua bổ sung vừa đủ theo nhu cầu, áp lực tồn kho ngành vẫn dai dẳng, hỗ trợ chi phí nguyên liệu yếu, thị trường thiếu động lực tăng. Titan xốp vẫn ảm đạm, giao dịch nghiêng về mức giá thấp, tồn kho cao ở cả thượng nguồn và hạ nguồn, áp lực ép giá từ hạ nguồn rõ rệt, giao dịch trì trệ. Phân khúc vật liệu titan cho thấy sự phân hóa cơ cấu nổi bật, nhu cầu dân dụng yếu và tỷ lệ vận hành không đủ, trong khi vật liệu titan cao cấp hàng không vũ trụ và quân sự có đơn hàng dồi dào và nguồn cung thắt chặt. Nhìn chung, nhu cầu sử dụng cuối trên toàn chuỗi ngành chưa có sự phục hồi thực chất, chỉ có hỗ trợ ở phân khúc cao cấp. Trong ngắn hạn, chuỗi ngành titan có khả năng tiếp tục phân hóa và củng cố, tập trung vào việc thực hiện điều chỉnh giá của doanh nghiệp và diễn biến giao dịch thực tế.

Triển vọng

Tính đến thời điểm phát hành tuần này, một doanh nghiệp đầu ngành trong nước đã ban hành thông báo điều chỉnh giá, nhanh chóng củng cố niềm tin thị trường và tạo động lực tích cực cho thị trường titan dioxit vốn ảm đạm kéo dài. Mặc dù một số doanh nghiệp trước đó đã tăng báo giá, phản ứng thị trường và việc thực hiện đơn hàng chưa đạt kỳ vọng, khiến tâm lý hoài nghi lan rộng. Khi mùa cao điểm truyền thống tháng 9 dần đến, kỳ vọng cải thiện thị trường đã ấm lên. Nếu các đợt điều chỉnh giá tiếp theo được thực hiện và giao dịch tiếp tục cải thiện, quá trình giảm tồn kho ngành sẽ tăng tốc, thị trường titan dioxit có thể chứng kiến bước ngoặt. Tuy nhiên, hiệu quả của việc điều chỉnh giá vẫn cần được xác minh bằng đơn hàng thực tế, và thị trường nhiều khả năng sẽ duy trì trong biên độ trong ngắn hạn.