Giá niken đi ngang trong bốn ngày giao dịch đầu tuần này. Vào thứ Sáu, chỉ số PPI tháng 8 của Mỹ cao hơn kỳ vọng, xác suất tăng lãi suất vào tháng 9 vượt 70%, đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đều tăng, và giá kim loại cơ bản trên sàn LME qua đêm đồng loạt lao dốc. Giá niken giảm mạnh, với giá niken trên sàn SHFE chạm mức thấp 125.000 nhân dân tệ/tấn, giảm 1,8% trong ngày và khoảng 1,5% so với tuần trước. Trên thị trường giao ngay, giá trung bình niken tinh luyện SMM #1 tuần này là 128.220 nhân dân tệ/tấn, giảm 240 nhân dân tệ/tấn so với tuần trước. Phí bảo hiểm niken tinh luyện Jinchuan mở rộng mạnh trong tuần, tăng từ 1.650 nhân dân tệ/tấn lên 2.400 nhân dân tệ/tấn, chạm mức cao gần đây. Phí bảo hiểm niken điện phân chủ đạo được báo giá ở mức -200 đến 500 nhân dân tệ/tấn từ thứ Hai đến thứ Tư, thu hẹp nhẹ xuống -100 đến 500 nhân dân tệ/tấn từ thứ Năm trở đi. Giao dịch trên thị trường giao ngay tuần này tương đối sôi động. Sau khi giá giảm mạnh vào thứ Sáu, nhu cầu mua vào của các nhà tiêu thụ hạ nguồn rất mạnh, và một số người dùng cuối đã bắt đầu tích trữ hàng trước kỳ nghỉ Quốc khánh.
Về mặt vĩ mô, trọng tâm thị trường tuần này hoàn toàn đổ dồn vào số liệu lạm phát của Mỹ và cuộc họp FOMC ngày 15-16 tháng 9 của Fed. Sự gia tăng mạnh kỳ vọng tăng lãi suất vào cuối tuần là động lực cốt lõi của đợt bán tháo. Trong nửa đầu tuần, căng thẳng leo thang ở Trung Đông đẩy giá dầu lên cao, tạo ra sự giằng co giữa giao dịch lạm phát và kỳ vọng tăng lãi suất, khiến tâm lý thị trường thận trọng. Vào thứ Năm, Bộ Tài chính Mỹ triển khai "lá bài cứu trợ", mua lại tới 6 tỷ đô la trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10-20 năm, nhưng quy mô thấp hơn mức 7-8 tỷ đô la mà thị trường kỳ vọng, khiến lợi suất trái phiếu kho bạc tăng thay vì giảm. Chỉ số PPI tháng 8 của Mỹ công bố tối thứ Năm cao hơn kỳ vọng, giáng đòn quyết định vào thị trường. Xác suất tăng lãi suất vào tháng 9 vượt 70%, đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu kho bạc đều tăng, và giá kim loại cơ bản trên sàn LME qua đêm đồng loạt lao dốc. Tại Trung Quốc, số liệu lạm phát tháng 8 phục hồi: CPI tăng 0,8% so với cùng kỳ năm trước (mức tăng mở rộng thêm 0,3 điểm phần trăm), CPI lõi phục hồi lên 1%, và tăng trưởng PPI mở rộng lên 3,8% so với cùng kỳ năm trước, kéo dài xu hướng phục hồi của nền kinh tế công nghiệp.
Về mặt tồn kho, tồn kho tại Khu ngoại quan Thượng Hải tuần này ở mức khoảng 1.900 tấn, tăng 500 tấn so với tuần trước. Tồn kho xã hội của Trung Quốc khoảng 128.000 tấn, giảm khoảng 1.300 tấn so với tuần trước.
Giá niken hiện đang bị kẹt giữa áp lực vĩ mô từ kỳ vọng tăng lãi suất mạnh của Mỹ và đồng USD mạnh hơn ở một bên, và sự hỗ trợ từ việc giảm tồn kho liên tục trong kho xã hội Trung Quốc cùng chi phí hỗ trợ niken điện phân ở bên kia. Thị trường tương lai hôm thứ Sáu đã phá vỡ mức hỗ trợ 127.000 nhân dân tệ/tấn. Dữ liệu CPI tối nay và cuộc họp Fed tuần tới (15-16 tháng 9) sẽ lại tạo ra biến động cho giá niken. Hợp đồng niken SHFE 2610 được giao dịch nhiều nhất dự kiến sẽ giao dịch trong phạm vi 124.000-129.000 nhân dân tệ/tấn vào tuần tới.
