[SMM Điểm tin giữa phiên thị trường sức mạnh tính toán] Chỉ số đi ngang, phí giao hàng của trung tâm dữ liệu làm mát bằng chất lỏng và máy chủ nổi bật

[Tổng quan thị trường]

Hôm nay, chỉ số giá cho thuê sức mạnh tính toán SMM nhìn chung đi ngang, với tất cả báo giá theo từng khu vực không thay đổi so với ngày hôm trước. Tín hiệu từ việc thu thập giá tập trung vào phía cung và điều khoản giao hàng: các tủ điện công suất cao được triển khai tập trung tại miền Nam Trung Quốc, nguồn lực trung tâm dữ liệu của nhà mạng tại miền Đông Trung Quốc thắt chặt, và H20 cùng 5090 cho thấy mức phí bảo đảm khả năng giao hàng rõ rệt.

[Phía cung: Tủ điện phát triển theo hướng công suất cao hơn, việc xây dựng quy mô 100.000 card buộc phải lập kế hoạch sớm hơn]

Một trung tâm dữ liệu tại miền Nam Trung Quốc chào cho thuê tủ điện ra bên ngoài. Hai tòa nhà với tổng cộng 8.000 tủ điện đã được bàn giao, và tổng số dự kiến sẽ tăng lên 12.000 trong vòng bảy tháng, hỗ trợ nâng cấp tản nhiệt bằng chất lỏng, với công suất mỗi tủ có thể nâng cấp lên 20 kW. So với các báo giá trước đây cho trung tâm dữ liệu công suất cao tại miền Bắc Trung Quốc—7 kW ở mức 6.300 nhân dân tệ/tủ/tháng và 10 kW ở mức 9.000 nhân dân tệ/tủ/tháng—mức trần công suất của lô này rõ ràng cao hơn, và cơ cấu cung của các trung tâm dữ liệu đang chuyển từ colocation thông thường sang thích ứng với tính toán AI. Trong cùng giai đoạn, nguồn lực trung tâm dữ liệu của một nhà mạng tại miền Đông Trung Quốc ngày càng khan hiếm. Phản hồi từ tuyến đầu cho thấy việc xây dựng tập trung quy mô 100.000 card nên được lập kế hoạch trước và khởi công đồng thời, xác nhận lẫn nhau với các tín hiệu trước đó rằng việc bàn giao cụm tại khu vực này đã bị trì hoãn đến quý 4; thời gian chuẩn bị cho tủ điện và các cơ sở hạ tầng điện khó có thể nén đồng bộ.

[Phí bảo đảm giao hàng: Được phản ánh riêng ở H20, 5090 và 910B2]

Tại miền Bắc Trung Quốc, H20 141G dạng bare metal được báo giá 54.500 nhân dân tệ/máy/tháng, sẽ được giải phóng sau khi hợp đồng thuê hiện tại hết hạn vào ngày 30 tháng 9. Băng thông do nhà mạng cơ sở cung cấp, IP không tính phí riêng, và bao gồm 100M băng thông chia sẻ. So với miền Đông Trung Quốc, nơi máy chủ đám mây H20 96G được bán trước ở mức 46.000 nhân dân tệ và hợp đồng năm hiện tại ở mức 39.000 nhân dân tệ, mức này cao hơn hơn 18% (thông số kỹ thuật khác nhau, được ghi nhận trên cơ sở khác nhau). Máy hoàn chỉnh tám GPU 5090 được báo giá 16.000 nhân dân tệ/máy/tháng; bên cho thuê thừa nhận mức này cao hơn thị trường 2.000–2.500 nhân dân tệ, khoảng 15%–18% so với mức phổ biến 13.500–15.000 nhân dân tệ, với dấu ấn trung tâm dữ liệu đa địa điểm và tốc độ phản hồi kiểm thử được định giá riêng. Phía cầu, ngân sách thuê một máy 910B2 theo kỳ hạn ba năm đạt 20.000 nhân dân tệ/đơn vị/tháng và yêu cầu di chuyển đến một trung tâm dữ liệu ở miền đông Trung Quốc; các đơn hàng giao ngay có hợp đồng gia hạn vẫn được hưởng mức phụ trội.

[Quan điểm SMM]

Các tín hiệu hôm nay đều dẫn đến cùng một kết luận: ngoài biến động giá, nguồn gốc của mức phụ trội đang chuyển từ bản thân mẫu máy sang hình thức giao hàng và năng lực hỗ trợ. Thứ nhất, việc tập trung tung ra các tủ làm mát bằng chất lỏng công suất cao tương ứng với việc nâng cấp mật độ sức mạnh tính toán AI, nhưng sự không khớp giữa nhu cầu quy mô 100.000 card và chu kỳ xây dựng đồng nghĩa khoảng cách cung-cầu sẽ trở thành trụ cột chính cho giá thuê trong giai đoạn tới. Thứ hai, khi băng thông và IP chuyển từ các hạng mục tính phí sang dịch vụ cơ bản, còn các trung tâm dữ liệu đa địa điểm và phản hồi kiểm thử được định giá riêng, năng lực giao hàng đã trở thành một hạng mục phụ trội độc lập. Thứ ba, nhu cầu di chuyển sức mạnh tính toán nội địa rất mạnh; nguồn cung hạn chế của các triển khai đám mây riêng được phân loại, cùng với nhu cầu cách ly dữ liệu ngày càng tăng, càng củng cố thêm mức phụ trội cho tính chắc chắn của việc triển khai. SMM cho rằng việc thu thập giá sau này nên ghi nhận song song các điều khoản giao hàng và định nghĩa phạm vi hỗ trợ để khôi phục giá giao dịch thực tế.