[Bản tin Điện toán SMM] Tây Bắc 256 đơn vị H200, hợp đồng khép kín 5 năm ở mức 128.000

SMM, ngày 7 tháng 9:

H200: 256 máy tại Tây Bắc Trung Quốc, thuê kín 5 năm giá 128.000 nhân dân tệ; quyền định giá của bên bán đang chuyển sang hợp đồng dài hạn SMM được biết 256 máy chủ H200 cấu hình đầy đủ đã được tung ra tại Tây Bắc Trung Quốc với hợp đồng thuê kín 5 năm, sử dụng mạng RoCE, giá thuê hàng tháng 128.000 nhân dân tệ mỗi máy. So với 32 máy tại miền Trung Trung Quốc giá 123.000 nhân dân tệ thuê kín 5 năm và 32 máy tại miền Đông Trung Quốc giá 128.000 nhân dân tệ thuê kín 3 năm, thương vụ này cao hơn 5.000 nhân dân tệ cho cùng kỳ hạn, không có chiết khấu phía hợp đồng dài hạn. Về phía cung, SMM được biết kênh sàn săn sức mạnh tính toán Thâm Quyến báo giá máy chủ H200 PCIe 2T cấu hình đầy đủ ở mức 4,28 triệu nhân dân tệ mỗi máy, thấp hơn đáng kể so với mức phổ biến gần đây 5,43-5,6 triệu nhân dân tệ cho máy chủ H200 HGX 2T cấu hình đầy đủ, nghi ngờ do khác biệt cấu hình PCIe so với SXM/cấu hình đầy đủ hoặc giá đặc biệt của kênh; nguồn đơn lẻ cần xác minh và không được coi là chuẩn thị trường. Về phía cầu, hôm nay xuất hiện nhiều đơn hàng số lượng lớn - một bên sức mạnh tính toán tìm mua 32 máy chủ H200 SXM cấu hình đầy đủ lắp ráp trong nước đầu Lenovo, một trung tâm sức mạnh tính toán tìm thuê hơn 48 máy H200 giao ngay trong thời gian gần, cùng với nhu cầu mua 16 máy thuê kín 3 năm và 6 máy chủ SXM cấu hình đầy đủ. Về phía cầu, 141G×8 hiện là cấu hình chủ đạo cho máy chủ module SXM cấu hình đầy đủ. Việc thu mua PCIe nguyên bản từ nước ngoài tiếp tục ở mức cao 50.300 đô la Mỹ mỗi card (cùng mức với ngày 5 tháng 9).

5090: Nguồn cung số lượng lớn tăng từ hàng trăm lên hàng nghìn máy; hợp đồng thuê 800 máy chủ cấu hình đầy đủ hấp thụ nhu cầu từ nhà mạng SMM được biết nguồn cung số lượng lớn card turbo 5090 hôm nay có đợt tung hàng tập trung - một kênh tung ra hơn 500 card đồ họa turbo, một kênh khác tung ra card turbo cấp nghìn chiếc, kênh Hoa Cường Bắc chào bán card turbo cấp trăm chiếc ở mức 47.000 nhân dân tệ mỗi card đã bao gồm thuế, kênh sàn săn sức mạnh tính toán có 900 card turbo ở mức 46.000 nhân dân tệ mỗi card có thể thương lượng, với giá chào tập trung trong khoảng 46.000-47.000 nhân dân tệ đã bao gồm thuế. Về phía cho thuê máy chủ cấu hình đầy đủ, một công ty công nghệ Thâm Quyến tung ra 800 máy chủ 5090 turbo cấu hình đầy đủ 8 card, bộ nhớ 576G, thuê kín 3 năm dạng bare metal, có thể di dời, nêu rõ không chấp nhận trung gian nhiều tầng. Cùng ngày, một bên vận hành của China Mobile tại Ôn Châu đã hỏi mua một lô máy chủ đầy đủ 5090 576G, với tín hiệu nhu cầu rõ ràng từ phía vận hành. Bên thu mua vẫn tích cực - giá thu mua tại Hồng Kông đối với 5090 Night Devil/FE/Suprim mới ở mức 5XXX USD, kênh Hoa Cường Bắc thu mua 5090 tại Hồng Kông ở mức 5xx0 USD, và một kênh đang mua 5090 card gaming số lượng cấp 1.000 chiếc, chấp nhận cả trong nước lẫn Hồng Kông, thanh toán ngay bằng USD tiền mặt. Lượng cung lớn hơn đáng kể so với cùng kỳ tháng 8, với cả kênh bán buôn và bán lẻ hoạt động song song.

H100/H800: Đơn hàng chắc chắn 80 chiếc và đơn hàng lớn khóa 5 năm 128 chiếc cùng tồn tại; H800 online ở mức 70.000 nhân dân tệ, thấp hơn giá hợp đồng năm SMM được biết nhu cầu H100 hôm nay cho thấy khối lượng hai chiều - một kênh đặt đơn chắc chắn 80 máy chủ đầy đủ H100, yêu cầu rõ ràng chủ hàng giao dịch trực tiếp với nguồn hàng đầu tiên, ưu tiên loại bỏ trung gian; một kênh khác cần 128 máy chủ đầy đủ H100, khóa 5 năm, yêu cầu hàng có sẵn, tương ứng với quy mô của thương vụ khóa 4-5 năm 128 chiếc tại Tân Cương. Về phía cung, một kênh tung ra 2 chiếc H100 với giá 81.000 nhân dân tệ/tháng, thời hạn thuê tối thiểu 3 năm, trong khi một kênh chia sẻ sức mạnh tính toán có nhu cầu cho thuê 4 H100 + 4 H200 cùng với các hợp đồng thuê ngắn hạn lẻ tẻ 1 chiếc H100. Đối với H800, SMM được biết trên thị trường xuất hiện 2 hợp đồng cho thuê tài nguyên đám mây H800 online với giá 70.000 nhân dân tệ/chiếc/tháng, thấp hơn 6.000 nhân dân tệ so với giá hợp đồng năm 76.000 nhân dân tệ của cùng mẫu tại miền Trung Trung Quốc, mức giảm gần 8%, ngang bằng với báo giá 70.000 nhân dân tệ cho H800 có thể di dời tại miền Đông Trung Quốc vào đầu tháng 9. H800 online và tùy chọn giao hàng linh hoạt có thể di dời được định giá như nhau, đều thấp hơn giá hợp đồng dài hạn, bản thân tính linh hoạt không có mức phụ trội - trái ngược với ngân sách cao 83.000 nhân dân tệ cho thuê H100 online.

Sức mạnh tính toán trong nước: 910B2 online được báo giá 17.000 nhân dân tệ, mức cao mới của mẫu này; 910B4 có thể di dời được báo giá 19.000 nhân dân tệ, cao hơn 19%-27% so với Tây Nam Trung Quốc SMM được biết 16 chiếc 910B4 có thể di dời tại miền Đông Trung Quốc, chia thành các lô 5 và 11 chiếc, được báo giá 19.000 nhân dân tệ/chiếc/tháng, cao hơn 3.000 đến 4.000 nhân dân tệ so với giá thuê trọn gói khóa 15.000 nhân dân tệ của cùng mẫu tại Tây Nam Trung Quốc và mức 16.000 nhân dân tệ (đã bao gồm thuế) cho lô 40 chiếc, mức phụ trội 19%-27%. Chín thiết bị 910B3 di động ở miền đông Trung Quốc, chia thành các lô 3 và 6, được báo giá cùng mức 19.000 nhân dân tệ/thiết bị/tháng, ngang bằng với 910B4, trong đó mẫu có thông số kỹ thuật cao hơn không có mức phụ trội. Báo giá trực tuyến 32 thiết bị 910B2 ở mức 17.000 nhân dân tệ/thiết bị/tháng là mức giá cao nhất mà SMM ghi nhận cho mẫu này, cao hơn 42% so với giá cung cấp trực tiếp mua sắm tập trung 12.000 nhân dân tệ, tiếp tục củng cố sự phân tầng giá giữa kênh thị trường và kênh mua sắm tập trung. Ba mươi thiết bị 910B3 trực tuyến được báo giá 16.000 nhân dân tệ/thiết bị/tháng, thấp hơn 3.000 nhân dân tệ so với mức 19.000 nhân dân tệ của 910B3 di động, tức chiết khấu khoảng 16%. Về phía máy chủ đầy đủ giao ngay, các thiết bị giao ngay Huawei Ascend 910B KunLun G5680 V2 (biến thể 8× Ascend 910_4_1 64G HCCS, mạng 4×200G) đã được tung ra, và máy chủ đầy đủ Huakun Zhenyu AT3500 G3 910B4 64G VRAM đã về kho, với các kênh lưu thông giao ngay máy chủ đầy đủ card nội địa vẫn đang mở rộng.

Dòng Pro6000/A100/4090 và phụ kiện: Pro6000D giảm giá tập trung hơn 500 thiết bị; lô turbo 4090 gồm 80 thiết bị ở mức 26.000 nhân dân tệ đã bao gồm thuế SMM được biết Pro6000D hôm nay chứng kiến việc bán giảm giá tập trung từ nhiều bên - hơn 200 thiết bị mới nguyên niêm phong, 100 thiết bị để thu tiền mặt, 100 thiết bị bán kèm dưới giá thị trường, và 80 thiết bị từ Huaqiangbei, Thâm Quyến với bảo hành ba năm ở mức 69xxx nhân dân tệ đã bao gồm thuế, tổng cộng hơn 500 thiết bị được báo giá từ 69.000 nhân dân tệ trở lên đã bao gồm thuế, ở mức thấp của khoảng 69.000-71.500 nhân dân tệ gần đây. Phía cầu cũng sôi động không kém - Qilu Smart Computing tìm thuê 3 thiết bị giao ngay Pro6000 96G có thể kiểm tra bất cứ lúc nào, một kênh khác có đơn hàng lớn thực sự cho phiên bản máy chủ Pro6000 với thanh toán tiền mặt và giao hàng giao ngay, chấp nhận ký trực tiếp bay đến, và các kênh Bắc Kinh/Thâm Quyến/Hồng Kông đang mua số lượng lớn - 300 thiết bị phiên bản máy chủ Pro6000 và 200 thiết bị 6000D - với cả cho thuê và bán đều sôi động. Đối với A100, 100 card 40G tùy chỉnh (mới nguyên, bảo hành ba năm) và một cụm nhỏ gồm 16 máy chủ đầy đủ Supermicro A100 80G SXM đã được tung ra từ cả hai đầu; nhu cầu thuê A100-80G sôi động, với ngân sách rõ ràng 36.000 nhân dân tệ/thiết bị/tháng cho kỳ hạn sáu tháng; nguồn cung cho thuê khép kín hàng năm A800 2 thiết bị mạng IB cũng tồn tại. Đối với 4090, card turbo 24G ở mức 26.000-26.200 nhân dân tệ đã bao gồm thuế xuất hiện trong lô 80 thiết bị (kênh Jiangsu Qihui với lượng tồn kho dồi dào). Đối với phụ kiện, giá thu mua số lượng lớn DDR5 64G 4800/5600 ở mức 17.900-18.000 nhân dân tệ về cơ bản khớp với giá thu mua kênh chính hôm nay là 18.200 nhân dân tệ; Samsung 64G 5600 DC25+ đã xuất 1.500 chiếc, kèm theo 240 quạt tản nhiệt card SK Hynix 5090 - một tổ hợp danh mục điển hình cho các đại lý kênh tái chế. Hệ thống máy chủ barebone HPE DL380G12 cũng có hàng giao ngay.

Các diễn biến thị trường khác: chênh lệch giá liên thị trường và liên kết thượng nguồn-hạ nguồn SMM được biết dữ liệu phía kênh cho thấy bốn tín hiệu cấu trúc thị trường. Thứ nhất, giá thu mua nguyên bản H200 PCIe ở nước ngoài tiếp tục ở mức cao 50.300 USD mỗi card, lệch pha với hệ thống báo giá máy chủ nguyên chiếc trong nước, tạo ra cửa sổ chênh lệch giá giữa kênh nhập và kênh xuất. Thứ hai, ở mảng khung máy chủ, hệ thống barebone HPE DL380G12 được tung ra dưới dạng hàng giao ngay (không CPU/bộ nhớ/ổ cứng, có card RAID/nguồn/ray trượt), hình thành tín hiệu liên kết thượng nguồn-hạ nguồn với việc mở rộng máy chủ nguyên chiếc GPU. Thứ ba, kênh bán lẻ máy chủ nguyên chiếc thương hiệu nội địa tiếp tục được xây dựng - máy chủ nguyên chiếc Huawei Ascend KunLun G5680 V2 và Huakun Zhenyu AT3500 G3 910B4 64G đã nhập kho, nhưng đường giao dịch chủ yếu là bán giao ngay, kênh cho thuê chưa hình thành. Thứ tư, 800 máy chủ nguyên chiếc turbo 8 card 5090 của một kênh được xác nhận đã bán vào ngày 09-07, nhưng vẫn cần xác minh đa kênh.

Phân tích của SMM: Tổng hợp thông tin hôm nay ở tất cả các phân khúc, thị trường sức mạnh tính toán cho thấy giá hợp đồng dài hạn vững chắc song hành với áp lực lên tài nguyên linh hoạt ngắn hạn. Về phía hợp đồng dài hạn, 256 chiếc H200 tại Tây Bắc Trung Quốc với giá 128.000 nhân dân tệ cho hợp đồng đóng kín 5 năm cao hơn báo giá cùng kỳ hạn tại miền Trung Trung Quốc, việc không có chiết khấu ở phía hợp đồng dài hạn phản ánh quyền định giá của bên bán đang chuyển dịch sang các hợp đồng kỳ hạn. Đơn hàng cố định 80 chiếc H100 song hành với đơn hàng đóng kín 5 năm 128 chiếc, các đơn hàng lớn tuyến đầu vẫn do hợp đồng đóng kín dài hạn chi phối. Đối với tài nguyên linh hoạt ngắn hạn, nguồn cung số lượng lớn 5090 tăng từ hàng trăm lên hàng nghìn chiếc (chào giá 46.000-47.000 nhân dân tệ đã bao gồm thuế), kết hợp với 800 máy chủ nguyên chiếc cho thuê hấp thụ nhu cầu phía nhà mạng, kéo dài tình trạng nguồn cung giao ngay thắt chặt đối với card turbo. Chênh lệch giá hai kênh trong thị trường sức mạnh tính toán nội địa tiếp tục nới rộng - báo giá trực tuyến 910B2 ở mức 17.000 nhân dân tệ lập mức cao mới cho dòng sản phẩm này, trong khi mốc giá cung cấp trực tiếp theo hình thức mua sắm tập trung vẫn giữ nguyên ở mức 12.000 nhân dân tệ, tương đương mức phí bổ sung 42% cho kênh thị trường. Relocatable 910B4 ở miền đông Trung Quốc với giá 19.000 nhân dân tệ cao hơn 19%-27% so với cùng phân khúc ở Tây Nam Trung Quốc, trong đó phương thức giao hàng thay thế mẫu mã trở thành yếu tố chính dẫn đến phân tầng giá. Pro6000D chứng kiến đợt giảm giá tập trung hơn 500 đơn vị từ nhiều bên, với mức chào giá chạm đáy của phạm vi, trong khi việc thu mua 300 đơn vị phiên bản máy chủ từ phía cầu và cho thuê giao ngay tạo thành các lực đối kháng.